In early August, Axa Wealth announced in a statement that it plans to triple its assets under management by 2015. Its managing director, David Thompson, has recently told the specialist site MoneyMarketing that the goal is to achieve assets of about GBP45bn by 2015. This optimism is based on strong growth in assets under management at Axa Wealth, thanks to the Elevate distribution platform. In first half, assets under management on the platform increased 107% compared with first half 2010, to GBP2.9bn. Activity on Elevate represents 40% of total sales, compared with 21% in the corresponding period of 2010. Assets under management at Axa Wealth, which also includes Architas (with assets up 48% in twelve months, to GBP8.6bn), have increased 21% in the past twelve months, from GBP15.6bn to GBP18.9bn.

Jonathan Sharpe and Ralph Jainz, who founded Ratio Asset Management in late 2005, have decided to close the Ratio European Fund and return all assets to investors. The catalyst has been fund redemptions by two of their largest long standing investors and in the light of this and continued market uncertainty, they believe this is the best course of action for our investors. According to Financial News, the investors withdrew USD60m on total assets under management of USD160m. During 2010 the fund delivered a return of 12.7%, but this year stock selection has not proved profitable. The fund is currently down just over 4% year to date. Since its launch in February 2006, the fund produced a net return of over 25%.“We fully intend to return to the fray with another investment vehicle in the future”, Jonathan Sharpe and Ralph Jainz write in a letter to investors.

The situation has not turned out well for John Paulson in August, the Financial Times reports. His flagship fund, Advantage Plus had lost 38.7% since the beginning of the year as of Friday, according to a source familiar with the matter. The fund has lost 22% in the first 19 days of August. Paulson suffered in particular from the plummeting Hewlett-Packard share price.

JP Morgan Asset Management on 24 August announced that it is adding to the range of products on offer on its WealthManager+ platform, with the inclusion of 51 funds from Threadneedle, bringing the number of third-party funds available to slightly over 600.

In June, even before the turmoil in the global markets, investors were already holding back from risky assets due to uncertainties over the strength of the economic recovery and increasingly visible tensions in European debt markets.According to the most recent statistics from the European Fund and Asset Management Association (EFAMA), which brings together 23 professional associations representing more than 97% of total UCITS and non-UCITS assets, UCITS witnessed a swing in net sales in June to record net outflows of EUR29bn, after recording net inflows of EUR 22 billion in May. This turnaround in net sales is attributable to large net outflows from money market funds and reduced net sales of equity and bond funds. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) experienced reduced net inflows in June of EUR 7 billion, down from net inflows of EUR 16 billion in May. Balanced funds continued to record strong net sales in June increasing to EUR 6 billion, up from EUR 5 billion in May.Bond funds, however, experienced a drop in net sales to breakeven point in June, after recording net inflows of EUR 8 billion in the previous month. Equity funds experienced a turnaround in net flows during the month to record net outflows of EUR 3 billion, after recording net inflows of EUR 1 billion last month. Money market funds experienced large net outflows in June amounting to EUR 36 billion, significantly lower than the net inflows of EUR 6 billion recorded in May.

Clariden Leu, an affiliate of Credit Suisse, has appointed Marco Bartolucci as director of its Investment Products division and a member of its board of directors, effective immediately. Since 2003, Bartolucci had been head of the structured products division at Clariden Leu, a statement released on 25 August says.

WealthBriefing reports that UBS in July recruited Toby FitzGerald in Zurich as associate director. In 2008, FitzGerald founded a range of private banking services with Stephen Conolly at Credit Suisse, which offered homosexual client advisors and was aimed at gay, lesbian and transgender clients.UBS says, however, that FitzGerald will not focus exclusively on gay clients, though that possibility has not been ruled out.FitzGerald will report to Shona Baijal, executive director in the wealth management division at UBS.

The US firm Southeastern Asset Management on 24 August notified the CNMV that its stake in Ferrovial, the principal asset of the Del Pino family, has passed the 5% threshold, and stands at 5.012%, which is equivalent to about 36.76 million shares out of a total of 733.51 million.The shares, which closed EUR8.40 on Thursday, are worth EUR303.3m. They make Southeastern AM the second-largest shareholder in Ferrovial after the Del Pino family, which retains a 45.57% stake.In early August, the US management firm announced that it held a 3.07% stake in the Spanish group, which then was worth EUR166m.

In its most recent quarterly bulletin, the asset management firm of the Acciona group, Bestinver, has announced that it continued to concentrate its international portfolio in first half 2011, as the team led by Francisco García Paramés moves to place a higher level of confidence in businesses that it has known for a long time, which are well-managed, have a low level of debt, and an inexpensive share price. The average PER for the international portfolio is 7.6 times. As of the end of June, the top 12 positions in the portfolio represented nearly 64% of assets, and assets in the top 15 positions represented 70%.Bestinver also states that in first half, all funds in its range posted gains. Returns since the beginning of the year ranged from 0.63% for the Bestinver Previsión to 5.86% for the Bestinver Global.

The Liechtensteinische Landesbank (LLB) has posted net inflows in first half up slightly to CHF523m, the bank announced in a statement on 25 August. However, assets under management as of the end of June totalled CHF48.7bn, compared with CHF49.8bn as of the end of December 2010, due to the negative impact of currency exchange rates (-2.7%) and the negative performance of the market (-0.5%).

Following an acquisition agreement, an affiliate of the investment fund TPG Capital will acquire a 30% stake in Saxo Bank, with an option to increase the stake to 40%. The shares will be sold by existing shareholders in the bank, including General Atlantic, an international investment fund, and Banco Espirito Santo, one of the largest Portuguese banks, among others. The founders of the firm, Kim Fournais and Lars Seier Christensen, will retain majority stakes, and will continue to serve as co-presidents of the group, even if TPG Capital does acquire a 40% stake in the firm, a statement says. The acquisition by TPG Capital is subject to approval by regulators and antitrust authorities.

The Libyan National transitional council has appointed Mahmoud Badi to track foreign assets belonging to the country, including those held by the sovereign fund Libyan Investment Authority, with total assets of USD65bn, and to investigate potential corruption, the Financial Times reports. Badi, who hopes that the sovereign fund will have a new board in three months, has told the Financial Times that several LIA funds have lost as much as 40% of their value in the past six months, but that asset management firms were still making millions of dollars in fees.

Saint-Gobain dispose d’un volume de cash conséquent (2.8 milliards d’euros à fin décembre 2010 dont environ deux tiers au niveau de la holding; 1.3 milliards d’euros à fin juin 2011). Mais le groupe peut avoir - ce fut le cas au cours du premier semestre 2011 - à gérer des sorties importantes pour rembourser un emprunt obligataire (800 millions d’euros) ou assurer le paiement de ses dividendes (600 millions d’euros). Sur le plan opérationnel, la holding centralise et gère les entrées de cash flows et sorties d’investissement (ou d’acquisitions) de ses filiales ainsi que leurs besoins en fonds de roulement (BFR), dont le volume varie en fonction de la saisonnalité et qui, compte tenu de l’importance de leurs chiffres d’affaires, peuvent être significatifs d’une semaine à l’autre. Conséquence: l’amplitude du cash géré au niveau de la centrale peut être très forte et imprévisible. Face à cette volatilité, explique Daniel Biarneix, directeur financier adjoint chez Saint-Gobain, nous avons pour politique de ne jamais engager notre trésorerie sur le long terme, ni sur des produits risqués. Nous n’investissons que sur des supports totalement liquides (essentiellement des OPCVM monétaires), ayant des contreparties de première catégorie, dont la valeur liquidative n’est pas exposée à des variations importantes, représentant chacun une part limitée de nos placements et au sein desquels nous ne pesons qu’une faible part de l’actif total pour ne pas mettre le produit en péril en cas d’obligation de sortie rapide. J’ajoute que nous ne plaçons qu’en monnaie locale, à l’abri , par conséquent, de tout risque de change. Et les titres actions, trop volatils, nous sont interdits. Seule nouveauté depuis un an et demi environ, le groupe a investi une petite partie de ses avoirs sur des comptes à terme (CAT) qui offrent une performance supérieure tout en satisfaisant à ses impératifs de risques et de liquidité. Nous en négocions le taux avec la banque et considérons de manière très attentive les fenêtres de retrait ainsi que la durée de délais de préavis imposée en cas de sortie pour ne pas être conduits à dépasser un blocage effectif d’un mois poursuit le directeur financier. Source: L’Agefi Hebdo (numéro 288, du 25 au 31 août 2011)

Mafourmi.com est un département du cabinet de conseil en gestion de patrimoine Corbel Conseil. Lancé en mars 2009, le contrat Mafourmi.com a été crée en partenariat avec ACMN Vie et cible avant tout les femmes. Instit Invest: Votre clientèle est-elle composée uniquement de femmes ? Mafourmi.com: Oui pour la plupart. Mais nous avons des clients masculins qui sont aussi intéressés et qui le conseillent à leur femme. Instit Invest: Les femmes ont-elles des stratégies différentes de placement ? Mafourmi.com: Les hommes et les femmes n’ont pas les mêmes démarches vis-à-vis des investissements financiers. Les hommes se sentent plus invincibles et vont se tourner vers des produits plus rentables alors que les femmes cherchent des produits plus sécurisés pour financer les études de leurs enfants ou protéger leur famille. Les femmes placent environ 80% de fonds en euros et 20% en unités de compte. Les plus jeunes, âgées de 30 et 40 ans, ont des placements plus risqués et la proportion en unités de compte s'élève à 30%. Mais les femmes restent vraiment plus sécuritaires que les hommes. Instit Invest: Ces différences de genre ont-elles une incidence sur la sélection de fonds que vous proposez dans le contrat? Mafourmi.com: Les femmes sont plus sensibles donc nous avons sélectionné des fonds ISR qui respectent l’environnement, et qui rejettent la vente d’armes. Instit Invest: Avez-vous prévu des innovations dans votre contrat dans les prochains mois ? Mafourmi.com: Nous n’avons pas prévu de grosses évolutions. Le contrat est jeune et nous sommes contents des résultats du fonds en euros.

Les inscriptions au chômage aux Etats-Unis ont augmenté contre toute attente lors de la semaine au 20 août, à 417.000 contre 412.000 (révisé en hausse) la semaine précédente, a annoncé le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 405.000 inscriptions au chômage la semaine dernière, après 408.000 annoncées initialement pour la semaine précédente.

L’augmentation du chômage en France s’est accélérée en juillet pour retrouver un niveau sans précédent depuis février 2000, montrent les statistiques publiées hier par le ministère du Travail et Pôle Emploi. Le nombre de demandeurs d’emploi en catégorie A (ceux n’ayant exercé aucune activité au cours du mois) en France métropolitaine a augmenté de 36.100 (+1,3%) le mois dernier pour s'établir à 2.756.500. Sur un an, le nombre de chômeurs en catégorie A a progressé de 2,8%, soit 76.200. En ajoutant les personnes exerçant une activité réduite (catégories B et C), la hausse du nombre de demandeurs d’emploi est ramenée à 0,6%, soit 24.300 personnes de plus en un mois, pour atteindre 4.128.000. En rythme annuel, la progression pour ces trois catégories confondues est de 4,3%. Le nombre d’inscrits à Pôle Emploi depuis un an ou plus a quant à lui augmenté de 0,8% par rapport à juin et bondi de 9,2% sur un an.

Le moral des consommateurs allemands devrait légèrement se dégrader en septembre, touchant un plus bas de dix mois dans le contexte de la crise de la dette en zone euro et de la crainte d’une récession aux Etats-Unis, montre jeudi l’enquête mensuelle de l’institut GfK. Cet indicateur avancé du sentiment des consommateurs, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 2.000 personnes, ressort en baisse à 5,2 pour septembre contre 5,3 pour août, mais en ligne avec le consensus.

La Chine est préoccupée par la crise de la dette en Europe et espère que cette dernière prendra des dispositions pour protéger les investissements chinois sur place, a déclaré hier le président chinois Hu Jintao à Nicolas Sarkozy jeudi. Hu Jintao a également dit à son homologue français que Pékin espérait que l'économie européenne maintienne sa stabilité et qu’il avait toute confiance en l'économie européenne et l’euro, a rapporté la télévision chinoise.

Mahmoud Djibril, Premier ministre du CNT, le gouvernement rebelle en Libye, a souligné hier l’urgence pour l’Occident de venir en aide aux nouvelles autorités et à la population du pays, faute de quoi celui-ci risquait la déstabilisation. Le gouvernement «ne pourra pas répondre à ses priorités s’il n’a pas tout de suite l’argent nécessaire», a déclaré le dirigeant libyen. Le président du Conseil italien Silvio Berlusconi a annoncé à cette occasion que Rome allait commencer à débloquer 350 millions d’euros d’avoirs libyens, sur un total de 5,5 milliards d’euros gelés dans des banques italiennes en raison de la guerre civile. Eni, le plus important groupe énergétique étranger en Libye, doit également signer un accord sur la fourniture gracieuse d’une «grande» quantité de pétrole afin de répondre aux besoins les plus immédiats de la population, a ajouté le chef du gouvernement italien.

L’autorité américaine de régulation du secteur nucléaire (NRC) a annoncé hier qu’elle demanderait aux opérateurs des 104 réacteurs du pays de réexaminer leurs risques sismiques afin d’améliorer, si besoin est, leur résistance. La NRC a indiqué que selon ses études préliminaires, la conception des centrales au regard du risque sismique était adéquate et qu’elle fournirait avant la fin de l’année à ces opérateurs un système d’analyse leur permettant de réaliser «une évaluation actualisée».

Les facteurs soutenant l’idée de la prédominance de l’arbitrage et du trading haute fréquence dans la crise de début du mois ne manquent pas

La prévision de croissance de 1,75 % paraît optimiste. Si elle est révisée en baisse, le gouvernement devra prendre de nouvelles mesures d'austérité

En relevant le forfait social sur l'intéressement et la participation à 8 %, le gouvernement porte un nouveau coup à son développement

Le cours du métal jaune a chuté de 7,4 % en trois séances à 1.758 dollars l'once après les relèvements des appels de marges du CME et les prises de profits des investisseurs

Compte tenu d’un dispositif jugé encore flou, la participation des banques sollicitées s’élèverait jusqu’ici à 50 %, contre 90 % voulu par Athènes

En plus de prélever 1,5 milliard d'euros, la mesure pourrait peser sur les comptes des entreprises et inciter certaines d'entre elles à revoir leurs projets en France

L'autorité réexaminera avant fin septembre cette mesure. D'ici là, elle continuera à surveiller étroitement les marchés des dix groupes financiers concernés

En relevant le forfait social sur l’intéressement et la participation à 8 %, le gouvernement porte un coup au développement de l'épargne salariale. Et la réforme du régime du report déficitaire risque de chambouler la fiscalité des entreprises.

L’indice composite des hedge funds Morningstar MSCI, qui couvre environ un millier de hedge funds, a progressé de 1,1% au mois de juillet, à comparer à un recul de 2% du S&P 500 pendant le mois sous revue.Les stratégies de suivi de tendance ont réalisé les meilleures performances en juillet alors que les hedge funds dédiés aux actions européennes ont enregistré les plus mauvais résultats du mois. Le Morningstar MSCI Europe Hedge Fund Index s’est ainsi replié de 0,8%. Mais il est vrai que l’indice MSCI Europe Stock a perdu pour sa part 3,4% en juillet.

Les autorités indiennes ne permettront jamais que le pourcentage de détention par les étrangers d’obligations d’entreprises locales dépassent la barre des 5%, selon Steve O’Hanlon, gérant du fonds Ucits ACPI India Fixed Income, rapporte FundWeb.Par ailleurs, les avoirs des investisseurs étrangers dans les obligations d’Etat indiennes s'élèvent à environ 1%.