Le sort de la banque privée suisse Sarasin déchaîne à nouveau les passions
Julius Baer et Raiffeisen notamment seraient sur les rangs pour le rachat de la participation de contrôle de Rabobank. Sarasin fait vœu d’indépendance
La gestion des retraites complique les fusions transfrontalières en Europe
Plus aisée à mettre en œuvre que le transfert d’actifs, la cession de titres semble financièrement plus risquée au Royaume-Uni et en Allemagne
L'Allemagne victime d'un atterrissage brutal
Selon les principaux instituts de conjoncture du pays, la croissance allemande va s’effondrer l’an prochain, atteignant tout juste 0,8% contre 2,9% en 2011, avec une contraction de 0,2% ce trimestre. La faute en incombe à la crise des dettes souveraines en zone euro.
Le sommet du G20 est hanté par la crise de la dette européenne
Les ministres des Finances du G20, réunis à Paris aujourd'hui et demain, délaissent les autres dossiers prioritaires
La BCE alerte sur les risques d'un PSI
Alors que la participation du secteur privé (PSI, Private Sector Involvement) au sauvetage de la Grèce pourrait être alourdie, la BCE recommande un dispositif purement volontaire.
S&P replace l’Espagne au cœur des inquiétudes sur la dette européenne
L'agence de notation a dégradé cette nuit la note souveraine de l'Espagne d'un cran à « AA- » à cause des risques accrus sur la croissance
La Slovaquie permet au débat sur la démultiplication de l’EFSF de se poursuivre
Les députés slovaques ont ratifié hier l’élargissement des pouvoirs du Fonds, clôturant ainsi le processus en Europe
La BCE alerte sur les risques du plan de participation du secteur privé
Alors qu'un durcissement du PSI pour la Grèce est envisagé, la BCE détaille les dangers d'un tel programme pour la zone euro
L’économie allemande subit de plein fouet les effets de la crise financière
Selon les principaux instituts de conjoncture, la croissance va s’effondrer l’an prochain, atteignant tout juste 0,8 %, contre 2,9 % attendus en 2011
Les grandes fortunes essaiment en Asie-Pacifique
En Asie-Pacifique, le nombre de personnes fortunées (patrimoine financier de plus d’un million de dollars hors résidence principale) a progressé de 9,7 % pour atteindre 3,3 millions en 2010, dépassant pour la première fois celui de l’Europe, ce qui place la région au deuxième rang mondial après l’Amérique du Nord, selon l’Asia-Pacific Wealth Report 2011 publié hier par Merrill Lynch Global Wealth Management et Capgemini.
Eurazeo rachète l’un des investissements du FSI
La société d’investissement rachète 3S Photonics, un spécialiste français des composants opto-électroniques dont le Fonds stratégique d’investissement détenait 18%. Outre la reprise des participations du FSI et de plusieurs autres actionnaires pour 27 millions d’euros, Eurazeo souscrira à une augmentation de capital de 10 millions d’euros. Via Eurazeo Croissance, la branche dédiée aux investissements dans les PME françaises, Eurazeo détiendra 83% du capital de 3S Photonics à l’issue de ces opérations, le solde restant aux mains des dirigeants de l’entreprise.
Natixis Securities épinglé par l’AMF
La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une sanction pécuniaire de 250.000 euros à l’encontre de Natixis Securities pour des lacunes dans le contrôle d’opérations de facilitation (vente et achat de bloc sur le marché). Lors des auditions, l’AMF avait requis une sanction de 690.000 euros. L’affaire remonte à décembre 2008 lorsqu’un ancien salarié a adressé à l’AMF un courrier dénonçant des pratiques qu’il estimait contraires à la règlementation. L’AMF reproche à Natixis Securities de n’avoir pas déclaré des opérations sur les titres Veolia et Gaz de France «qui avaient pourtant été clairement désignées par le responsable de la conformité pour les services d’investissement comme constitutives d’abus de marché». Pierre Heydacker, Christian Brévard et Jean-Marc Boutoux, respectivement directeur général, président du conseil d’administration et opérateur de la table de facilitation, écopent d’une sanction de 35.000 euros chacun.
Le fondateur de Galleon condamné à onze ans de prison
Raj Rajaratnam, le patron du hedge fund Galleon reconnu coupable de délit d’initié en mai dernier, a été condamné hier à une peine de onze années de détention. Les procureurs avaient requis dix-neuf ans. La bataille judiciaire continue puisque Raj Rajaratnam a interjeté appel.
Les fonds ouverts ISR de CPR AM labellisés
Novethic a labellisé les six fonds de l’offre ISR de CPR AM sur les classes d’actifs monétaires, obligataires, actions et diversifiés, a indiquéhier la société de gestion. L’encours en gestion ISR de CRP AM représente plus 600 millions d’euros.
Le capital investissement risque une pénurie de ressources
Les professionnels du capital investissement ont collecté 1,471 milliards d’euros au premier semestre 2011, en recul de 6% par rapport au 1er semestre 2010, pour atteindre un niveau proche des plus bas historiques, indique l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) et Grant Thornton dans une étude. Pour le sixième semestre consécutif, les levées de fonds sont inférieures aux investissements, traduisant un déstockage progressif et donc un risque de tarissement des ressources.
Avertissement de la BCE sur la décote souveraine
La Banque centrale européenne (BCE) a déclaré qu’obliger les créanciers obligataires privés à accepter des pertes sur la dette souveraine de la zone euro pourrait porter atteinte à l’euro et aux banques de la région et produire plus de volatilité sur le marché des changes. «En particulier, les investisseurs internationaux publics et privés pourraient y regarder à deux fois avant d’investir une bonne partie de leurs avoirs dans des actifs libellés dans une monnaie d’Etats souverains qui pourraient ne pas remplir intégralement leurs engagements».
L'AFT adjugera 8 milliards de BTF le 17 octobre
L’Agence France Trésor annonce l’adjudication le lundi 17 octobre d’un montant global de 8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 19/01/12, sur 1 milliard d’euros de bons à 16 semaines à échéance du 09/02/12, sur 1 milliard d’euros de bons à 26 semaines à échéance du 19/04/12, et sur 1,5 milliard d’euros de bons à 48 semaines à échéance du 20/09/12.
La crise de la dette menace l’économie allemande
Le plus grand risque pesant sur l'économie allemande est celui d’une accentuation de la crise européenne de la dette, qui pourrait entraîner un durcissement des conditions de crédit, ont averti jeudi les principaux instituts économiques du pays. Les huit instituts ont abaissé leur prévision de croissance pour la première économie européenne, à 0,8% en 2012, bien loin des 2 % projetés en avril dernier.
Le déficit commercial britannique se réduit en août
Le déficit commercial britannique s’est réduit au mois d’août plus fortement qu’attendu, les exportations en valeur ayant atteint un niveau record, tandis que les importations ont légèrement baissé, selon les dernières données officielles publiées jeudi. Selon l’Office national de la statistique, le déficit commercial a été ramené à 7,768 milliards de livres sterling (8,86 milliards d’euros) en août, contre 8,154 milliards (9,312 milliards d’euros) en juillet, en net retrait par rapport aux prévisions de 8,8 milliards (10,05 milliards d’euros).
Les risques qui pèsent sur l'Asie sont en nette hausse
Les risques à court terme pesant sur les économies asiatiques sont en nette hausse en raison de la crise de la dette en Europe et du ralentissement de l'économie américaine, a estimé jeudi le Fonds monétaire international, appelant à une riposte rapide des dirigeants politiques. Le FMI a également mis en garde contre le risque d’une fuite des capitaux de la région, si les investisseurs étrangers décidaient de liquider les positions massives qu’ils se sont constituées sur les marchés asiatiques depuis 2009.
Baisse du rendement lors de l'adjudication italienne
Le rendement brut de l’adjudication de BTP (obligations) italiennes à cinq ans a diminué à 5,32% contre un plus haut de l'ère euro de 5,6% le mois précédent. Ce rendement est au plus bas depuis les 4,93% de l’adjudication de juillet dernier. L’Italie a adjugé jeudi pour 6,2 milliards d’euros de dette, à comparer à l’objectif qui variait de 4 à 6,5 milliards d’euros. Cette adjudication comprenait globalement 3,5 milliards d’euros de titres à cinq ans, ainsi que du papier à échéance 2018, 2021 et 2025.
La BCE aurait acheté des BTP italiens après l'adjudication
La Banque centrale européenne est intervenue jeudi pour acheter de la dette italienne à l’issue d’une adjudication, ont dit des traders. Selon eux, la BCE a acheté d’abord et surtout des BTP italiens d’une échéance autour de 10 ans, peu après qu’eurent été publiés les résultats de l’adjudication italienne. Auparavant, le rendement à 10 ans était monté à 5,87%, au plus haut depuis que la BCE s’est engagée dans les achats d’obligations italiennes en août. Le rendement est retombé à 5,80%, en hausse de six points de base sur la journée.
13/10/2011
DLAM renforce son pôle institutionnel
Responsable de la clientèle institutionnelle chez Hauck & Aufhäuser Asset Management, Harald Steiner a été recruté par Delta Lloyd Asset Management (DLAM), filiale de gestion du néerlandais Delta Lloyd, comme responsable de la distribution auprès des institutionnels allemands et autrichiens. Jusqu'à présent, DLAM n'était présente sur ce créneau qu’en Autriche. Le nouvel arrivant est subordonné à Rik Verhoeven, directeur général de Delta Lloyd Asset Management Vertriebs GmbH.
13/10/2011
Russell Investments lance un autre fonds en Italie
Russell Investments élargit son offre à destination du marché italien avec le RIC Global Bond Fund, un fonds obligataire mondial multi-gérants d’un encours de 1,6 milliard d’euros. Ce produit est investi principalement dans des obligations gouvernementales, dans des obligations d’entreprises investment grade et dans des obligations des secteurs non gouvernementaux bien notées.
13/10/2011
La Française AM ouvre son bureau en Italie
Comme elle l’avait annoncé, La Française AM vient d’ouvrir un bureau de représentation en Italie, à Milan, au 14 Via Dante. Il se compose pour l’instant de Marco Peri, responsable pour l’Italie (country head), qui sera rejoint dans les prochains jours par une seconde personne, selon nos informations. Parallèlement, la société de gestion française continue de faire enregistrer ses fonds dans la Péninsule. Ainsi, elle vient d’obtenir, de la part des régulateurs locaux, Consob et Banque d’Italie, l’agrément pour distribuer aux particuliers deux nouveaux fonds : LFP Money Market (LFP Trésorerie en français) et LFP EM Impact Europe (LFP Europe Impact Emergent). La société avait déjà fait enregistrer trois autres fonds : LFP Convertible Dynamique, LFP Obligations Emergentes et LFP Protectaux.
13/10/2011
Lombard Odier recrute trois personnes en Asie
Lombard Odier vient de recruter trois personnes en Asie-Pacifique.Sheau-Yien Wang rejoint l’équipe commerciale institutionnelle où elle sera responsable des relations avec les grands clients institutionnels en Asie du Sud-Est. Elle vient de State Street Global Advisors Singapore Limited où elle était dernièrement managing director, responsable commerciale Asie (hors Japon). Joanna Wong intègre également cette équipe en tant que responsable de la distribution pour les tiers de Lombard Odier en Asie. Elle était précédemment chez AllianceBernstein où elle s’occupait de développement produits et stratégie. Enfin, Hyoung Nam Kim est nommé directeur du développement en Corée. Il provient de Goldman Sachs Asset Management à Séoul, où il était directeur exécutif, en charge des ventes institutionnelles. Sheau-Yien Wang et Joanna Wong seront basées à Singapour tandis que Hyoung Nam Kim travaillera depuis Hong Kong."Le renforcement du service commercial institutionnel et l’extension de l’offre institutionnelle sont des éléments clés de notre plan de croissance en Asie», a déclaré Vincent Duhamel, limited partner et responsable régional Asie de Lombard Odier.
13/10/2011
Coopération stratégique entre Julius Baer et Macquarie
Le suisse Julius Baer Group et l’australien Macquarie Group ont annoncé ce 13 octobre avoir conclu un accord de coopération stratégique dans les domaines de la banque privée et de la banque d’investissement pour le Nord et le Sud-Est de l’Asie. Dans le cadre de cet accord, Julius Baer confiera les transactions de banque d’investissement de ses clients à Macquarie tandis que ce dernier adressera ses clients pour les services de banque privée à Julius Baer. D’autre part, Macquarie ouvrira une gamme plus large de produits de banque d’investissement aux clients de Julius Baer en Asie.En outre, les activités du pôle «Private Wealth» de Macquarie en Asie seront transférées à Julius Baer. Ce pôle dispose de bureaux à Singapour et Hong-Kong et affiche environ 1 milliard de dollars américains d’encours.
13/10/2011
Carlson Fund Management change de nom
Carlson Fund Management Company devient DNB Asset Management. Cela fait suite au changement de nom de la maison mère à 100 % de la société de gestion, DnB NOR Group, qui va regrouper toutes ses marques sous le nom de DNB, l’abréviation de Den Norske Bank (la banque norvégienne).
13/10/2011
Sylvie Terris va rejoindre Agrica Epargne
Annoncée mardi 12 octobre par la newsletter Multiratings, l’arrivée de Sylvie Terris, actuelle directrice des placements d’Aprionis (groupe Humanis), chez Agrica Epargne a été confirmée à Newsmanagers. Attendue dans le courant du mois de décembre au sein de la filiale de gestion du groupe Agrica, elle aura pour mission d'épauler Jean-Claude Guimiot, son directeur général délégué. Au sein de sa nouvelle entreprise, elle occupera la fonction de directeur financier.
Edrim revendique une approche globale sur les fonds
Jacques Tebeka est responsable de la multigestion diversifiée chez Edrim. Il souligne dans L’Agefi Hebdo qu’il est certes attentif aux notations qualitatives des fonds, et surtout aux commentaires faits par les analystes sur le fonds, mais que ces notations n’entrent pas en tant que tel dans son processus de sélection. «Nous faisons en effet notre propre analyse. Et lorsque nous n’aimons pas un fonds, c’est notre vue qui prévaut, même si le fonds est bien noté», insiste-t-il. Le responsable préfère une approche plus globale sur les fonds. «Nous ne voulons pas uniquement savoir s’ils sont bons ou pas mais aussi s’ils s’insèrent dans notre allocation. Le risque principal dans la sélection de fonds est l’asymétrie d’information entre nous et le gérant. Dans le cadre de l’évaluation d’un fonds, on peut être séduit par un processus de gestion. Mais c’est dans la durée, grâce aux échanges répétés avec les gérants, qu’il sera possible de mieux comprendre sa philosophie, son approche d’investissement. Surtout, en termes de risque, nous ne pouvons pas nous appuyer sur une analyse externe», explique Jacques Tebeka.