RWC Partners will convert its British hedge fund Pilgrim into a UCITS-compliant product, which will be more easily available to British investors. On 29 October, the Cayman Islands-registered fund will be redomiciled in Luxembourg, and made a sub-fund of the RWC Sicav. The Pilgrim fund earned returns of 2.5% for the year to 30 September, compared with a loss of 4.4% for the FTSE All Share index. Since its launch in October 2000, the performance has totalled about 99%, compared with 24% for the benchmark index. After its converion, the fund will become known as RWC UK Pilgrim, with assets under management of GBP22m.

Royal London Asset Management has recruited Neil Wilkinson to take over as manager of the Royal London European Growth Fund, whose assets under management total slightly over GBP550m. Wilkinson, previously of Hermes Fund Managers, succeeds, Kevin Lilley, who has moved to Old Mutual Asset Managers to manage a European equity fund (Old Mutual European equity fund).

Three former traders from Brevan Howard Asset Management are planning to launch a natural resources hedge fund in early 2012, according to reports in Financial News. They are Tim White, Carl Linderum and Ben Belldegrun.

The former global head of international distribution at BNY Mellon Asset Management, Paul Feeney, will join Old Mutual in early January, where he will replace Bob Head as CEO of asset management in the Long Term Savings (LTS) division, Investment Week reports.In his new role, he will serve as head of asset management for Skandia Investment Group (SIG) and Old Mutual Investment Group South Africa, as well as Nordic asset management.Feeney will report to Paul Hanratty, CEO of the LTS division.

Credit Suisse Asset Management is going to convert four of its ETFs based on swaps to physical replication, according to Financial Times Fund Management. The firm is also planning to transform other products where possible.

The Luxembourg-based Gamax Management is planning to appoint a representative by the end of the year in the United Kingdom, and is hoping to find a partner in Scandinavia in first quarter 2012.The affiliate of the Italian Mediolanum group now manages about EUR500m in assets, and offers funds managed by DJE Kapital for sale in Germany and Austria. Since the beginning this year, Gamax has also entered the Italian and Spanish markets.In the United Kingdom and Scandinavia, Gamax is planning to target primarily institutional clients.

According to a notification to the CNMV, Santander has recuperated EUR248m of its total exposure of EUR2.33bn to funds managed by Bernard Madoff via the Optimal Strategic US Equity fund, Expansión reports. Of this total, EUR2.11bn correspond to investments made by institutional investors, while the remaining EUR320m are in private banking client portfolios.

La petite boutique francfortoise Verianos s’est associée avec BNP Paribas Real Estate pour lancer le fonds immobilier institutionnel VREF II - France, dont l’objectif est d’investir 500 millions dans des actifs immobiliers français, rapporte la Börsen-Zeitung.Verianos est responsable de la conception du fonds et de la collecte des souscriptions, tandis que son partenaire prendra en charge les activités en France depuis l’acquisition des immeubles et le développement des projets jusqu'à la gestion des biens.

Pour le troisième trimestre, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et gestion de fortune (AWM) de la Deutsche Bank a plus que doublé par rapport à juillet-septembre 2010, pour ressortir à 186 millions d’euros, a annoncé la banque allemande le 25 octobre.Au 30 septembre, les encours du pôle AWM s'étaient contractés de 17 milliards d’euros par rapport au 30 juin, à 780 milliards d’euros. Pour la gestion de fortune (PWM), la contraction a été de 10 milliards d’euros, à 264 milliards, essentiellement en raison de la baisse des marchés. La gestion d’actifs a subi de son côté une baisse de 7 milliards d’euros de son encours, à 516 milliards d’euros. Le groupe bancaire dans son ensemble affiche pour le troisième trimestre un bénéfice net de 777 millions d’euros contre 1,23 milliard pour le deuxième trimestre et une perte de 1,17 milliard pour la période correspondante de l’an dernier, Sur les neuf premiers mois de cette année, le bénéfice net s’inscrit à 4,14 milliards d’euros contre 1,72 milliards en janvier-septembre 2010.

Directeur de banque privée chargé de la gestion des grandes fortunes chez Banco Urquijo depuis 2006, Alvaro Riera Junco rejoint l'équipe espagnole de Lombard Odier comme banquier senior. Il avait été auparavant associate dans la division private wealth management de Morgan Stanley.

A la demande du suisse Clariden Leu (groupe Credit Suisse), le régulateur espagnol CNMV a enregistré pour commercialisation en Espagne les fonds coordonnés Clariden Leu (Lux) I- Global Convertible Bond Fund et Clariden Leu (Lux) I Global High Yield Bond Fund qui sont gérés par Oaktree Capital Management, partenaire de Clariden Leu, rapporte Funds People.Ces produits à liquidité journalière affichent des encours respectifs de 350 millions et 320 millions de dollars, avec des classes de parts en euros.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a signalé que QD Hotel & Property Investment LTD avait franchi le seuil des 5%, à la suite de l’acquisition d’actions hors marché, rapporte Les Echos. Enregistrée à Malte, la société du fonds d’investissement Qatari Diar Real Estate Investment Company, lui-même détenu par le gouvernement du Qatar, possède 5,94% du capital et des droits de vote du premier groupe hôtelier monégasque, également bénéficiaire du monopole d’exploitation des casinos.

UBS a réalisé au troisième trimestre un bénéfice avant impôts de 1 milliard de francs suisses malgré une perte sur revenus de négoce de 1,8 milliard de francs imputable aux opérations de négoce non autorisées qui avaient été révélées en septembre et à la forte volatilité des marchés financiers mondiaux. Les activités de gestion de fortune ont enregistré une collecte nette cumulée sensiblement conforme à celle du trimestre précédent. Le pôle Wealth Management a enregistré un bénéfice avant impôts de 888 millions de francs suisses, soit une hausse de 32%, la marge brute sur les actifs investis restant stable à 97 points de base, en excluant les gains de la vente sur les investissements de trésorerie. La collecte nette s’est élevée à 3,8 milliards de francs suisses contre 5,6 milliards le trimestre précédent. La gestion de fortune internationale a enregistré une collecte nette de 3,9 milliards de francs, contre 5,5 milliards de francs au trimestre précédent, imputables au maintien des entrées nettes de la région Asie-Pacifique et des marchés émergents, ainsi qu’à la clientèle très haut de gamme au niveau international. Les activités onshore européennes ont enregistré une décollecte nette de fonds, reflétant des retraits d’environ 1,5 milliard de francs liés au départ de conseillers à la clientèle qui avaient rejoint l'établissement dans le cadre d’une acquisition en Allemagne. Si l’on exclut ce facteur, les activités onshore européennes ont enregistré des entrées nettes de capitaux. L’activité transfrontalière européenne a enregistré des sorties nettes, principalement imputable aux activités transfrontalières avec les pays voisins de la Suisse. . Wealth Management Americas a enregistré un bénéfice avant impôts de 139 millions de francs, sensiblement conforme à celui du trimestre précédent malgré la volatilité des marchés, et des charges de restructuration de 13 millions de francs . La collecte nette s’est inscrite à 4 milliards de francs suisses contre 2,6 milliards de francs au deuxième trimestre. Les conseillers financiers employés par UBS depuis plus d’une année et le recrutement net de conseillers financiers ont contribué à l’amélioration des afflux nets d’argent frais. Global Asset Management a réalisé un bénéfice avant impôts de 79 millions de francs. La collecte nette s’est élevée à 1,5 milliard de francs provenant de tiers, flux des marchés monétaires exclus. Si l’on ne prend pas en compte les flux en rapport avec les placements monétaires, la collecte nette de parties tierces s’inscrit à 1,5 milliard de francs, contre des entrées nettes de fonds de 5,7 milliards de francs au deuxième trimestre.

Avec les classes de parts CH2H (LU0616864012) chargée à 1,50 % et CH4H (LU0616864285) dont la commission de gestion se situe à 0,75 %, DWS Schweiz a ouvert depuis le 21 octobre l’accès au fonds DWS Invest Top Dividend LC (LU0507265923), un produit en euros, aux investisseurs suisses. Ce fonds est géré par Thomas Schüssler, assisté d’Oliver Pfeil. L’objectif en matière de rendement du dividende est de 4-4,5 % par an. L’indice de référence est le MSCI World High Dividend Yield (RI).Harald Reczek, CEO de DWS Schweiz, a rappelé que le DWS Invest a un profil de rendement/risque asymétrique et qu’en cas de marchés baissiers ce produit défensif réduit les pertes d’environ les deux tiers, tout en permettant aux investisseurs de participer aux mouvement de hausse des actions.

Les actifs sous gestion du gestionnaire de fortune GAM Holding s’inscrivaient fin septembre à 106,4 milliards de francs suisses, contre 113,5 milliards de francs suisses fin juin, selon une déclaration intérimaire de la société publiée le 25 octobre. Sur ce total, les actifs sous gestion de Swiss & Global s’élevaient fin septembre à 75,7 milliards contre 79,6 milliards fin juin. L’effet marché négatif explique pour l’essentiel cette évolution.

Credit Suisse Asset Management va transformer quatre de ses ETF basés sur des swaps en ETF à réplication physique, selon le Financial Times Fund Management. La société envisage d’en convertir d’autres dans la mesure du possible.

Depuis 2007, les gérants de fonds monétaires sont confrontés à la baisse continue des actifs éligibles à court terme de qualité, ce qui pose des problèmes au secteur mais peut aussi être source d’opportunités, estime l’agence d'évaluation financière Moody’s dans une note publiée le 24 octobre.Cette évolution à la baisse des actifs éligibles est liée à plusieurs phénomènes. On observe notamment une moindre disponibilité des produits due aux dislocations du marché des titres structurés à court terme. On constate par ailleurs une réduction des émissions à court terme des institutions financières en raison des mesures prises pour soutenir les besoins de liquidité des banques. «Le principal défi pour les fonds monétaires sera de naviguer entre ces différentes contraintes tout en maintenant la qualité de crédit des fonds. La plupart des gérants augmentent le recours aux accords de réméré pour traiter ce problème», explique Michael Eberhardt, vice president chez Moody’s et auteur de la note. De son point de vue, le défi de la diversification lié à la baisse des volumes d'émissions peut être relevé si les fonds monétaires veulent bien renoncer à du rendement et tirer parti de la forte croissance des émissions de papier commercial souverain de haute qualité.

Le luxembourgeois Gamax Management compte annoncer avant la fin de l’année la désignation d’un représentant au Royaume-Uni et il espère trouver un partenaire en Scandinavie dans le courant du premier trimestre 2012.Cette filiale du groupe italien Mediolanum gère environ 500 millions d’euros et commercialise des fonds gérés par DJE Kapital qui sont distribués en Allemagne et en Autriche ; depuis cette année, Gamax s’est lancé aussi sur les marchés italien et espagnol.Au Royaume-Uni et en Scandinavie, Gamax compte s’adresser principalement à la clientèle institutionnelle.

iShares vient d’annoncer plusieurs lancements de produits aux Etats-Unis. Le premier, iShares Emerging Markets Local Currency Bond Fund, permet un accès aux obligations des pays émergents libellées en monnaie locale. A cela s’ajoutent quatre ETF pour aider les investisseurs à gérer le risque de leur portefeuille en limitant la volatilité. Il s’agit de : iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility Index Fund, iShares MSCI EAFE Minimum Volatility Index Fund, iShares MSCI USA Minimum Volatility Index Fund et iShares All Country World Minimum Volatility Index Fund.

Selon un rapport publié par Citigroup et Mirae Asset Global Investments sur la base des données de Cerulli Associates, le volume d’actifs du secteur de la gestion d’actifs en Asie hors Japon pourrait bien doubler à 4.000 milliards de dollars d’ici 2015. Grâce à la richesse grandissante de la zone, à l’intérêt grandissant des investisseurs internationaux et à l’émergence de nouvelles poches d’actifs issues des fonds d’assurance et de retraite. Les gérants asiatiques vont qui plus est partir à la conquête du monde, selon un promoteur du rapport.

La crise de la dette de la zone euro commence à geler l'économie réelle. Elle pourrait conduire la BCE à baisser ses taux

L’indice des directeurs d’achat pour le mois d’octobre correspond à une baisse d’activité de 0,3 % du PIB. Le repli devrait être particulièrement marqué en Italie, en Espagne et en Irlande. Dans ce contexte, une baisse des taux de la BCE devient plus probable.

Si toutes les obligations grecques ne sont pas dépréciées, la dette serait réduite au mieux à 110 % du PIB, et même à 120 % selon la Troïka

Une enquête de l'AFG chiffre à 83.000 les emplois générés par la gestion pour compte de tiers, dont plus de la moitié dans la distribution

Très actifs sur le marché primaire du crédit depuis septembre, ils se protègent ainsi d'une possible restriction sur le crédit bancaire

Le tour de table et la gouvernance d'un nouveau SPV ne seront pas au point pour le sommet de demain mais devraient être discutés au G20 de Cannes

Le système de garantie pourrait déclencher des clauses de sûreté attachées aux instruments financiers existants des Etats membres

La création d’un véhicule ad hoc, garanti en partie par l’EFSF, est sur la table. Son capital et sa gouvernance seraient discutés au G20 de Cannes.

Le quotidien évoque une enquête menée par la Financial Industry Regulatory Authority et transmise à la SEC concernant les conditions de trading au sein du gestionnaire alternatif au cours des neuf dernières années, laissant transparaître des craintes de circulation d’informations privilégiés. Aucune accusation formelle n’est pour l’heure envisagée.

Pressé par la France et l’Allemagne, Silvio Berlusconi doit trouver un accord avec la Ligue du Nord sur la réforme des retraites avant mercredi