Hervé Boiral, responsable crédit chez Amundi Asset Management

L’AMF vient de les accepter comme pratique de marché. Voulus par Paris Europlace, ces contrats sont structurés comme ceux pour le marché actions. Ils ont vocation à soutenir l’activité sur les plates-formes obligataires telles que BondMatch, active depuis près d’un an.

Accompagnées d'autres gestes attendus sur les taux, elles pourraient se traduire par un léger rebond de la croissance au second semestre

Le Fonds estime que l'enveloppe maximale de 100 milliards d'euros attachée aux fonds de sauvetage européens est cohérente avec ses estimations

Le risque d’une baisse à 2.700 points restera élevé tant que l’indice sera sous la barre des 3.300 points

L'aide de l'Europe, assortie de conditions limitées, pourrait atteindre 100 milliards d'euros

Nyse Euronext et Direct Edge redoutent que les réductions de frais de courtage proposées nuisent à la concurrence. Bats est sceptique.

Le soutien de l'Europe, assorti de conditions limitées, pourrait atteindre 100 milliards d'euros

Le quotidien croit savoir de sources proches que Goldman Sachs s’apprête à céder à State Street son activité d’administration dédiée au x fonds alternatifs. De quoi donner naissance au numéro un mondial du secteur, qui devancerait Citco avec 700 milliards de dollars d’actifs sous revue. Dont 200 milliards en provenance de Goldman Sachs Fund Administration, l’activité cédée par la banque américaine, qui emploie 250 personnes et a 500 fonds en portefeuille. Aucun accord formel n’aurait pour l’heure été signé, mais les pourparlers en sont à un stade avancé. Goldman est en quête d’un repreneur depuis plusieurs mois et a à ce titre contacté de nombreux prétendants possibles.

Le principal fabricant européen de surgelés, mis en vente par Permira, va selon le quotidien, et «sauf surprise de dernière minute», tomber dans l’escarcelle d’un fonds. Seuls Blackstone et BC Partners restent en lice. Les acteurs industriels auraient abandonné, notamment le thaïlandais Charoen Pokphand Foods. Permira attendrait un prix proche des 3 milliards d’euros, environ 8 à 9 fois le résultat brut d’exploitation.

La banque helvétique est à la recherche d’acquisitions dans la gestion de fortune, a indiqué au Finanz und Wirtschaft le responsable de la division de banque privée, Hans-Ulrich Meister. Selon ce dernier, l’expansion internationale est davantage une priorité que des acquisitions en Suisse.

Le véhicule d’investissement, partiellement détenu par les Wallenberg, est sur le point de racheter BSN Medical, un fabricant allemand de dispositifs médicaux utilisés dans les domaines du soin de plaies, auprès de Montagu Private Equity. Selon Bloomberg, l’opération avoisinerait 1,8 milliard d’euros.

Dans le sillage de la première sanction pour délit d’initié infligée à un investisseur étranger, les autorités de marché japonaises (SESC) réclament un alourdissement des sanctions possibles afin de décourager ce type de fraude. Vendredi, la SESC avait épinglé le courtier américain First New York Securities, lui imposant une amende modeste de 185.000 dollars, pourtant la plus sévère de son histoire.

L’inflation chinoise est tombée en mai à son plus faible niveau depuis juin 2010, à 3%, après 3,4% en avril, et contre 3,2% anticipés par le consensus et qui donne des marges de manoeuvre à la Banque Populaire de Chine après la baisse de ses taux directeurs annoncée la semaine dernière. Par ailleurs, l’excédent commercial est ressorti à 18,7 milliards de dollars en mai gâce à une hausse des exportations de 15,3% (contre une hausse attendue de 6,8%), et des importations de 12,7% (contre une hausse attendue de 5%). Le consensus tablait sur un recul de l’excédent à 16,2 milliards, après 18,4 milliards en avril. Le ministre chinois du Commerce, Chen Deming, indique cependant ce matin dans un entretien accordé à l’agence officielle Chine nouvelle que «la situation commerciale reste relativement sombre après cela et, si nous avons de la chance, nous serons capables de maintenir une croissance annuelle d’environ 10%».

Selon Bloomberg qui cite le directeur des activités de métaux précieux d’ICBC, la demande d’or de la part de la Chine devrait progresser d’au moins 10% cette année. «Les investisseurs chinois souhaitent augmenter leur détention d’or afin de se couvrir contre les risques, particulièrement les risques souverains» indique ainsi Zheng Zhiguang. Selon les prévisions du World Gold Council, la Chine devrait dépasser l’Inde cette année comme premier investisseur dans le métal jaune.

Un bon steak chez Smith & Wollensky à Manhattan coûte une trentaine de dollars, mais le même repas pris en compagnie de Warren Buffett s’est vendu aux enchères 3,46 millions de dollars. L’an dernier, ce même repas s'était vendu à 2,63 millions. Dix enchérisseurs ont participé à la vente, organisée chaque année sur le site internet eBay au profit de l’organisation caricative GLIDE.

Le déficit commercial américain a diminué en avril de 4,9%, à 50,1 milliards de dollars contre 52,62 milliards en mars, montrent les chiffres publiés par le département du Commerce, sous l’effet d’une contraction des exportations comme des importations après les niveaux records de mars. Les importations de biens et services ont reculé de 1,7% à 233 milliards de dollars, tandis que les exportations se sont contractées de 0,8% à 182,9 milliards.

Les stocks des grossistes américains ont augmenté plus qu’attendu en avril, les stocks de biens durables enregistrant leur plus forte progression depuis près d’un an, montrent les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce. Les stocks dans leur ensemble ont augmenté de 0,6% à 483,5 milliards de dollars, après une hausse de 0,3% en mars.

Le produit intérieur brut (PIB) de la Grèce s’est contracté de 6,5% au premier trimestre 2012 en rythme annuel, selon les chiffres publiés vendredi par l’institut de statistiques Elstat, sur la base d’estimations non corrigées des valeurs saisonnières. La contraction d’activité est plus importante que l’estimation de -6,2% qui avait été précédemment évalué. Elle suit une contraction de 7,5% au quatrième trimestre 2011.

La Bundesbank a relevé sa prévision de croissance de l'économie allemande pour cette année, disant tabler désormais sur une progression du produit intérieur brut de 1%, contre une hausse de 0,6% précédemment, en expliquant que la demande intérieure devrait compenser le ralentissement des échanges avec les pays en difficulté de la zone euro. La banque centrale juge qu’un chômage faible, des conditions de financement favorables et la bonne tenue de l’activité économique devraient permettre de soutenir la croissance cette année.

L’Autorité des marchés financiers accepte une nouvelle pratique de marché relative aux contrats de liquidité obligataire, à l’image de ce qui existe déjà pour les marchés actions. Cette décision de l’AMF fait suite à une demande présentée par Paris Europlace dans le cadre des travaux qui visaient à identifier les moyens d’apporter davantage de liquidité au marché secondaire des obligations.

Le produit intérieur brut (PIB) du Portugal ne s’est contracté que de 0,1% au cours du premier trimestre 2012, après une baisse de 1,3% lors des trois derniers mois de 2011, selon des chiffres publiés vendredi par l’Institut national de la statistique (INE). L’institut a indiqué déclaré que sur un an, le PIB s'était contracté de 2,2% lors des trois premiers mois de 2012, contre 2,9% au cours du dernier trimestre 2011.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 11 juin, d’un montant global compris entre 6,5 et 7,8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4 à 4,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 13 septembre 2012, sur 1,4 à 1,8 milliard d’euros de bons à 24 semaines à échéance du 29 novembre 2012, et sur 1,1 à 1,5 milliard d’euros de bons à 50 semaines à échéance du 30 mai 2013.

Le déficit commercial de la France s’est légèrement creusé en avril à 5,801 milliards d’euros, un chiffre conforme aux prévisions, après -5,572 (révisé) en mars, selon les données CVS/CJO publiées vendredi par les Douanes. Les exportations en données CVS/CJO sont ressorties à 37,043 milliards d’euros en avril contre 36,391 milliards en mars. Les importations se sont inscrites à 42,844 milliards d’euros après 41,963 milliards un mois plus tôt.

Les importations allemandes ont subi en avril leur plus forte chute depuis deux ans.Ajustées des variations saisonnières, elles ont diminué de 4,8% en avril, montrent les chiffres publiés vendredi par l’Office fédéral de la statistique. Quant aux exportations, elles ont elles aussi reculé, et ce pour la première fois de l’année, enregistrant une baisse de 1,7% contre un repli de 1% attendu, signe que l’Allemagne commence à ressentir à son tour les effets de la crise de la dette en zone euro.

Patricia Forest, Responsable du service financier de la CRPN lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers: Nous avons une allocation actions européennes, soit en gestion directe soit en gestion déléguée. Nous avons une poche actions américaines et une poche reste du monde, c’est-à-dire Asie et émergents. Nous n’avons pas de fonds globaux. L’allocation est déterminée ainsi par notre direction. Nous avons beaucoup moins de gérants. Sur la poche actions européennes, nous travaillons avec 8-10 sociétés de gestion. Sur les actions américaines, nous avons réduit le nombre, aujourd’hui on doit être à 7 ou 8 sociétés de gestion. Pour les émergents beaucoup moins, soit 3 ou 4 sociétés. Aujourd’hui, nos réserves financières sont de l’ordre de 3-3,2 milliards d’euros. Nous avons un portefeuille sur la poche actions européennes. Je ne rentre pas dans les pourcentages, mais nous avons une gestion directe avec un portefeuille comprenant 55 lignes d’actions européennes, avec un biais français qu’on rétablit progressivement pour que ce portefeuille soit plus en ligne avec le benchmark, qui est le MSCI Europe.

Jeffrey Burch, un ancien co-responsable crédit d’Investec Asset Management et ex-trader de Milliennium Management, a rejoint la division banque privée de Goldman Sachs, a appris Financial News.

Le britannique Standard Life Investments (SLI) a annoncé trois recrutements pour son équipe de distribution à Boston, notamment avec l’embauche de Jack Boyce comme managing director, head of US distribution. Ce dernier travaillera directement avec Colin Clark, director du global client group, et Bill Perry, CEO de Standard Life Investments USA. Il était précédemment à New York comme managing director et co-head of global distribution chez Pinebridge.Les deux autres nouvelles recrues sont John Grubauskas (ex BlackRock) qui rejoint comme senior vice-president, client services, et Deborah Drachman (ex Citadel Asset Management), qui devient vice president, consultants relations.

La société de gestion d’actifs Tobam, dans laquelle Amundi vient de prendre une participation d’un peu plus de 17%, a annoncé le 7 juin le lancement d’un nouveau fonds : l’Anti-Benchmark Pacific ex-Japan Equity Fund (UCITS IV). Le fonds est amorcé par Seven Investment Management.Le fonds Anti-Benchmark Pacific ex-Japan Equity vise à maximiser la diversification en appliquant le processus breveté Anti-Benchmark à l’ensemble de l’univers d’investissement, représenté par l’indice MSCI Pacific ex-Japan.En maximisant la diversification sur la région Pacifique hors-Japon – un univers d’investissement composé de facteurs de risque nombreux et complexes – le fonds cherche à délivrer aux investisseurs la prime de risque réellement disponible sur ce marché. Le fonds vise à surperformer l’indice capipondéré MSCI Pacific ex-Japan de l’ordre de 4 à 6% par an sur un cycle du marché, tout en réduisant significativement la volatilité (environ 30%).Le fonds applique une optimisation directe pour maximiser la diversification au niveau global, en éliminant les biais géographiques, sectoriels et de style qui peuvent être impliqués par une allocation plus traditionnelle comme la capi-pondération. Selon Yves Choueifaty, président de Tobam, « les investisseurs étrangers voient à juste titre l’Australie, la Nouvelle Zélande, Singapour, ou Hong Kong comme des sources de diversification. Cependant, l’indice capi-pondéré régional est fortement biaisé – avec d’importantes concentrations sur un petit nombre de secteurs. En appliquant l’Anti-Benchmark à cet univers d’investissement, Tobam offre à ses clients une exposition qui est à la fois diversifiante et diversifiée. » Principales caractéristiques:Dénomination : TOBAM Anti-Benchmark Pacific ex-Japan Equity FundCode ISIN : FR0011259225Frais de gestion : 1.00%Indice de référence : MSCI Daily TR Net Pacific ex-Japan USDLiquidité : Quotidienne

BNY Mellon annonce la nomination d’E. Todd Briddell au poste de CEO de sa filiale Urdang Capital Management, dédiée à l’investissement immobilier coté et non coté. L’intéressé, jusqu'à présent président et chief investment officer, sera basé à Plymouth . Urdang gère actuellement 7,3 milliards de dollars d’encours.