More than 80% of private equity investors who make merger/acquisition operations have reduced the price of a target or called off the deal due to poor appreciation of ESG criteria, according to a survey by the international United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) network. Three quarters of private equity firms surveyed say that poor performance in the area of ESG had prevented a deal from going through.

As of 31 December, assets under management by Rathbones Brothers Plc totalled GBP17.98bn, which represents an increase of 13.4% over GBP15.85bn as of the end of 2011, a trading update on 10 January announces.Assets at Rathbone Investment Management increased 13.2% over the year to GBP14.76bn, while net subscriptions increased by 6.2%, compared with 7.5% in 2011. Assets as of the end of December included GBP486m in assets acquired during the year. Underlying net organic growth of assets at Rathbone Investement Management fell to 3% in 2012, compared with 5.4% the previous year.Assets at Rathbone Unit Trust Management Limited as of the end of December were up 16.5% for the year, to GBP1.27bn. Net subscriptions totalled GBP66m for 2012, compared with GBP97m in 2011.

The managers Bill Stormont and Paul Casson have left Henderson Global Investors, Citywire Global reports. The announcement was made at the beginning of a conference call with Tim Stevenson.

In the space of two days, the German firm Deka Immobilien will have announced EUR565m in investments in the London office real estate market.On 10 January, the central asset management firm for the German savings banks announced that it has acquired the Palestra office building (27,600 square metres) for EUR275m. The property, like 5 Aldermanbury Square, whose acquisition for EUR290m was announced the previous day, will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa. This time, the vendors are Royal London Asset Management and Blackfriars Investment.The Palestra building is wholly leased for 20 years to Transport for London, which is headquartered there.

Alors que la Commission doit publier des propositions législatives sur les indices avant l’été, les autorités européennes des marchés (ESMA) et des banques (EBA) veulent tirer rapidement les leçons du scandale de manipulation des taux interbancaires. Les deux autorités ont publié des recommandations de changement pour l’organisation qui gère l’Euribor: l’Euribor-EBF. Elles lui demandent de renforcer son indépendance et les contrôles vis-à-vis des banques contributrices à l’Euribor. De son côté, l’EBA demande à ces banques d’appliquer des contrôles et des règles de prévention des conflits d’intérêt. Enfin, l’EBA et l’ESMA publient une consultation plus générale sur l’élaboration des indices de marché.

Le Trésor italien a adjugé vendredi pour 3,5 milliards d’euros d’obligations à trois ans à un rendement de 1,85%, le plus bas pour cette maturité depuis mars 2010. Il y a un mois, le Trésor avait dû consentir un rendement de 2,5% pour du papier à trois ans. Même si le rendement italien baisse, il reste attractif pour des acheteurs en comparaison au rendement à peine supérieur à zéro qu’offrent les obligations allemandes à trois ans. Rome a également placé 1,5 milliard d’euros de deux lignes d’obligations à taux variables à cinq ans (CCTeu).

Le déficit des paiements courants de la France est resté stable à 2,9 milliards d’euros en novembre, selon la Banque de France. En novembre, le déficit des échanges de biens a baissé légèrement à 5 milliards après 5,1 milliards le mois précédent. L’excédent des échanges de services a lui aussi reculé légèrement à 2,8 milliards après 2,9 milliards en octobre. Le compte financier montre des entrées nettes d’investissements directs de 1,1 milliard d’euros après des sorties de 5,1 milliards en octobre.

L’autorité allemande de régulation financière, la BaFin, achèvera d’ici à fin mars son enquête sur le rôle éventuel de Deutsche Bank dans le scandale de manipulation du Libor, rapporte Reuters. L’enquête s’inscrit dans le cadre plus large des investigations menées par les autorités américaines, européennes et japonaises.

Le distributeur américain va céder cinq de ses chaînes de supermarchés (Albertsons, Acme, Jewel-Osco, Shaw’s et Star Market) à un groupe d’investisseurs mené par Cerberus Capital Management pour un total de 3,3 milliards de dollars. Supervalu a également fait état d’un bénéfice de 16 millions de dollars au cours du troisième trimestre clos le 1er décembre, contre une perte de 750 millions un an auparavant.

La société de gestion de deux fonds communs de placements à risques a pris fin 2012 une participation dans la holding patrimoniale de Jacques de Chateauvieux, fondateur du groupe Bourbon. L’augmentation de capital s’est établie à 53 millions d’euros, dont les deux tiers pour Pragma Capital qui devient le deuxième actionnaire de la holding, spécialisée dans les activités maritimes.

Madrid a levé 5,82 milliards d'euros à moyen et long terme, un montant supérieur à son objectif. Les banques espagnoles ont soutenu la demande.

Certains stratégistes n’attendent plus d’assouplissement monétaire dès ce trimestre après le statu quo décidé à l’unanimité hier par le conseil des gouverneurs.

Une baisse des taux de la BCE n'a même pas été débattue en interne alors que beaucoup d'analystes attendaient un assouplissement ce trimestre

Un nouveau plan de relance de 87 milliards d'euros a été entériné ce matin et la BoJ devrait offrir une nouvelle rallonge à ses rachats d'actifs

Dans un contexte morose, les dérivés de matières premières, notamment les contrats échangés à Paris, tirent leur épingle du jeu

Il s'est élevé à 26,8% en octobre. Le déficit du compte courant pourrait être à l'équilibre en 2013

Dans un courrier adressé à ses clients, le fondateur et patron du gestionnaire alternatif, Ken Griffin, se targue d’une année 2012 «exceptionnelle». Les deux fonds vedettes Wellington et Kensington auraient il est vrai enregistré l’an passé des performances de 25,9 et 24,9%. Il s’agirait de la seconde année consécutive au-delà de 20% pour les principaux fonds du hedge fund de Chicago.

En reprenant les activités d’ETF de Credit Suisse, la filiale de la société d’investissement BlackRock achète l'équivalent de 5% de parts de marché supplémentaire en Europe, où elle contrôle déjà 38% des actifs du secteur des fonds indiciels cotés. Elle renforce notamment sa présence en Suisse.

Londres a décidé de maintenir la formule de calcul de l'inflation. Une réforme à la hausse aurait pesé sur les rendements des Gilts indexés

Blackrock tire parti du plan de désinvestissements de la banque helvétique pour voir ses actifs sous gestion en Europe grossir de 13 milliards d’euros

Karine Leymarie, Gérante Senior Actions et Convertibles à la MAIF, à la rédaction de www.institinvest.com : A fin octobre 2012, la MAIF détient en portefeuille pour son compte et celui de ses filiales Filia-MAIF et Parnasse-MAIF, vingt lignes en direct sur les convertibles et douze OPCVM, pour un montant de 320 millions d’euros. 50 millions d’euros sont gérés en direct et 270 millions en gestion déléguée. Depuis fin 2011, nous avons significativement revu à la hausse le poids des obligations convertibles, d'1,7 % à 2,8 % de notre encours total. En complément des investissements en OPCVM, nous nous sommes notamment renforcés au mois de septembre lors de la reprise du marché primaire en souscrivant en direct aux «émissions de plusieurs entreprises françaises » Le renforcement des obligations convertibles dans les portefeuilles de la MAIF étant déjà significatif depuis 2010, la part de la classe d’actif devrait être relativement stable au cours des prochains mois. Nous sommes positionnés sur l’Asie via nos fonds de convertibles internationales, mais nous ne souhaitons pas investir pour le moment sur des fonds purs Asie. Nous avons aujourd’hui douze gérants en portefeuille, cinq français et sept étrangers. Cette liste n’est pas restrictive, le nombre de gérant pouvant évoluer notamment en fonction de nos encours.

Jean-Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Concernant le scénario que je vais appliquer en cette fin d’année : sur le monétaire, tout d’abord. Qui dit monétaire ne dit pas forcément Eonia. Il va falloir se repositionner en partie. Pour la première moitié de 2013, je vais continuer à renforcer la poche corporate dans un premier temps, avec un espoir au deuxième semestre, voire au quatrième trimestre d’y voir un peu plus clair et d’aller plus franchement sur les marchés actions. L’embellie que l’on connaît actuellement sur ces marchés me sert dans mon allocation et dans mon résultat de fin d’année. De là à y aller beaucoup plus franchement dès le début 2013, je ne suis pas prêt. Pour terminer sur ces marchés en se rapportant au processus qui est le nôtre aujourd’hui, nous n’avons pas décidé de modifier celui-ci en cette fin d’année. Ce dernier est très quantitatif puisque nous avons une prudence peut être excessive sur une grande partie de notre portefeuille. Nous verrons ce qu’il en est. Mais le temps d’investir sur les marchés de grande capitalisation n’est pas revenu selon nous. On n’y est pas encore. Nous allons y aller un peu, car il le faut du fait de certains marchés très peu méritoires. Cela se comprend. Mais la BCE peut baisser son taux de refinancement au moins de 25 centimes, ce qui serait un dernier pas. En revanche, nous ne sommes pas présent dans le high yield. Sur les marchés actions, nous investirons donc courant deuxième semestre 2013. Nous reviendrons sur les grandes capitalisations européennes. Éventuellement, nous avons un point d’interrogation sur les États- Unis. Nous avons géré la volatilité de notre portefeuille sur un plan global. Le poids des monétaires est très important, mais à côté, nous avons opté pour de la performance. Cette position d’aujourd’hui sera peut-être tout à fait différente dans le mois qui vient. Il faut surtout être très réactif avec une vision. La vision que nous n’avons pas eue ces derniers temps nous a entraînés à investir dans des actifs de long terme. Les gérants actions aimeraient bien qu’on ne soit plus dans cette réaction où l’on parle de long terme avec des produits dans lesquels on peut sortir en deux ou trois jours. A ce titre, en matière d’investissement de long terme, nous avons renforcé ces derniers temps notre poche de private equity. Nous faisons ainsi depuis deux ans. Nous consacrons 2,5 % au private equity, ce qui n’est peut-être pas négligeable. Et l’on est vraiment engagé dans le long terme. De l’ordre de 8-10 ans.

Il est peu probable qu’un accord concernant le plan de sauvetage de Chypre soit conclu avant la fin janvier, a déclaré Jean-Claude Juncker, président de l’Eurogroupe. Les discussions concernant cette aide ont été compliquées par des inquiétudes relatives à la soutenabilité de la dette au vu du montant potentiel du plan de sauvetage. Ce montant pourrait aller jusqu'à 17 milliards d’euros, soit peu ou prou l'équivalent du PIB de Chypre.

Les stocks des grossistes américains ont enregistré en novembre une hausse plus forte que prévu, selon les chiffres publiés par le département du Commerce, qui a également fait état de la plus forte hausse des ventes des grossistes en plus de 18 mois. Les stocks des grossistes ont augmenté de 0,6% pour atteindre le niveau record de 498,95 milliards de dollars. Les stocks sont un élément clé du calcul du PIB. Au troisième trimestre, ils ont représenté près d’un quart de sa progression.

Le ministère des Finances grec a indiqué que le déficit budgétaire du gouvernement central avait baissé de 30% en 2012, passant de 22,77 milliards d’euros en 2011 à 15,91 milliards l’an dernier. Ces chiffres excluent les dépenses de sécurité sociale et celles des administrations locales.

«La faiblesse économique dans la zone euro devrait se prolonger en 2013», a déclaré Mario Draghi lors de la conférence de presse qui traditionnellement suit l’annonce de la décision sur les taux directeurs. «Plus tard en 2013, l’activité économique devrait graduellement se reprendre», a ajouté le président de la BCE. Mario Draghi a expliqué que la décision de maintenir les taux inchangés a été prise à l’unanimité en raison d’un début de stabilisation de certains indicateurs, «bien qu'à de faibles niveaux», et d’un redressement significatif de la confiance sur les marchés financiers. «Il y a aujourd’hui une contagion positive à l’oeuvre», a estimé le banquier central.

Le taux de refinancement, le taux de facilité de dépôt et le taux de prêt marginal n'ont plus bougé depuis le 5 juillet dernier.

The CFO of the BNP Paribas group, Lars Machenil, has been indicted in Belgium as part of the scandal surrounding the Dutch-Belgian banking and insurance firm Fortis, the Belgian economic newspapers L’Echo and De Tijd are reporting on 9 January. Machenil, who was appointed as CFO of BNP Paribas n March 2012, served in that role at Fortis in 2008.Machenil becomes the sixth Fortis executive to face charges in the case, which has been underway for four years, and seeks to determine who was responsible for the group’s downfall. L’Echo reports that a seventh person has been indicted. The Belgian prosecutor’s office had no comment on the case.The other executives who have been named in the are the former chairman of the board of directors at Fortis, Maurice Lippens, its former CEO, Herman Verwilst, and three other heads, Jean-Paul Votron, Gilbert Mittler and Filip Dierckx. The latter is currently vice-chairman of the board of directors at BNP Paribas Fortis. They are accused of share price manipulation, fraud and false statements in writing. L’Echo does not state what crimes Machenil is accused of.

La situation financière d’Alcatel-Lucent préoccupe l’Etat, rapporte L’Agefi. Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) pourrait participer au rachat d’ASN, la filiale de câbles optiques sous-marins. De plusieurs sources proches du dossier, des discussions sont en cours avec différents investisseurs. L’opération est estimée entre 600 et 700 millions d’euros.

La banque américaine JPMorgan, numéro trois des fonds monétaires outre-Atlantique va détailler la valeur de ses fonds sur une base quotidienne, rapporte L’Agefi. La mesure entrera en vigueur le 14 janvier. L'établissement publiera sur son site les données arrêtées la veille à 15 heures concernant la valeur de trois fonds éligibles à l’achat de papier commercial.