Le fonds de pension de l’Etat finlandais a sélectionné BNY Mellon pour la fourniture de services de conservation internationale pour l’ensemble des actions et obligations en portefeuille, pour un montant évalué à 7,5 milliards d’euros, selon un communiqué publié le 27 juin.

Amundi Asset Management a annoncé le 30 juin que Loïc Bécue prend la responsabilité des gestions diversifiées à destination de la clientèle des particuliers. A ce titre, il sera particulièrement en charge de la gestion de la gamme des fonds diversifiés et notamment Amundi Patrimoine.Loïc Bécue débute sa carrière en 1994 à la gestion taux de la Banque Privée du Crédit Lyonnais avant de poursuivre son parcours au Crédit Lyonnais Asset Management (CLAM) comme négociateur sur les produits dérivés taux et actions. En 2001, il devient gérant diversifiés chez CLAM devenu Crédit Agricole Asset Management en 2004. En 2008, Loïc Bécue prend la responsabilité de la gestion diversifiée Epargne Salariale chez Amundi. Loïc Bécue est membre du comité de direction du métier Réseaux Partenaires et Solutions d’Epargne d’Amundi.

L’homme d’affaire italien Andrea Bonomi, actuellement premier actionnaire du Club Méditerranée avec 11% du capital, a annoncé, lundi 30 juin, le lancement d’une contre-offre sur le groupe de loisirs, renchérissant sur celle du tandem formé par le fonds Ardian et le conglomérat chinois Fosun International, rapporte Reuters.Investindustrial, un des véhicules d’investissement d’Andrea Bonomi, propose de racheter le Club Med au prix de 21 euros par action et 22,41 euros par Oceane 2015, offrant une prime de 22% par rapport à celle du duo Ardian-Fosun (à 17,50 euros par action), qui a eu le soutien du management de l’entreprise. La contre-offre de l’Italien valorise le Club Med à 790 millions d’euros (au lieu de 563 millions pour le tandem Ardian-Fosun) et prévoit un investissement de 150 millions d’euros supplémentaires en plus du plan de la société pour accélérer son développement. L’AMF va maintenant devoir fixer le calendrier des deux offres concurrentes.

John Paulson qui dirige son propre fonds Paulson & Co, était de passage à Paris pour rencontrer les clients de Schroders, la société de gestion britannique avec laquelle il vient de s’allier dans le cadre du lancement le 25 juin, du fonds Schroder Gaia Paulson Merger Arbitrage, qui sera intégré à la plate-forme Gaia, qui donne accès à une poignée de « hedge funds » célèbres, dans un format Ucits. Dans un entretien accordé au journal Les Echos, John Paulson affiche son optimisme sur les perspectives de croissance mondiales estimant que les économies occidentales « progressent à un rythme modeste, et c’est ce qui leur est sans doute arrivé de mieux depuis la dernière récession ». « Je ne prévois pas de risques majeurs sur les marchés », ajoute, John Paulson. Il estime également que « c’est une des meilleures périodes pour les sociétés pour croître par acquisitions. Les fusions acquisitions vont se poursuivre selon John Paulson car elles se produisent dans un contexte favorable pour les résultats des entreprises, et que ces opérations de rachat sont stratégiques et « relutives ». Les sociétés sont plus fortes à la suite de ces rapprochements. »

Le groupe bancaire Old Mutual a annoncé, lundi 30 juin, avoir déposé un dossier auprès du gendarme boursier américain, la Securities and Exchange Commission (SEC) en vue de l’introduction en Bourse de sa filiale américaine Old Mutual Asset Management Limited (OMAM), une holding nouvellement créée pour l’activité de gestion d’actifs sur le marché américain des institutionnels. Le groupe Old Mutual n’a divulgué aucune information chiffrée concernant cette IPO qui pourrait intervenir dans le courant de l’année, ni la part de capital qu’il entendait mettre en Bourse même s’il a précisé qu’il s’agirait d’une participation minoritaire. Selon le Financial Times, cette opération pourrait valoriser OMAM plus de 2 milliards de dollars.Les quatre banques mandatées pour mener à bien cette opération sont Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley, Citigroup et Credit Suisse.

Lazard Frères Gestion a annoncé, ce 30 juin, la nomination de Philippe Nahum au poste de directeur du marketing, de la communication et de la stratégie. Comptant près de 30 ans d’expérience dans la gestion institutionnelle et la banque privée, l’intéressé a travaillé pendant 15 ans chez BNP Paribas, qu’il a rejoint en 2006 où il a occupé plusieurs fonctions. De 2011 à 2014, il a ainsi été «head of global advice» chez BNP Paribas Personal Investors. Plus tôt dans sa carrière, il a successivement occupé les postes de responsable de la gamme, responsable de la planification et du contrôle de gestion, responsable des ventes, du marketing et des études. Auparavant, à partir de 2000, Philippe Nahum a travaillé chez Fidelity Investments France comme directeur général, puis comme PDG et membre du comité exécutif Europe. En 2003, il a occupé le poste de directeur général chez Oddo Gestion Privée.

Le gestionnaire d’actifs britannique Henderson Global Investors a annoncé le 30 juin avoir trouvé un accord pour acquérir en totalité Geneva Capital Management, une société de gestion basée aux Etats-Unis spécialisée dans d’investissement en petites et moyennes capitalisations américaines, dont l’encours s’élevait à 6,3 milliards de dollars au 31 mai 2014. Pour s’offrir Geneva Capital Management, Henderson Global Investors paie 130 millions de dollars immédiatement auxquels s’ajouteront 70 millions de dollars supplémentaires conditionnés au chiffre d’affaires et à la performance à venir.Par cette acquisition, Henderson Global Investors porte son montant d’actifs américains sous gestion à 18 milliards de dollars soit environ 15% de son encours global. Cela lui permet surtout de quadrupler son encours auprès des institutionnels américains. Cette transaction offre à Henderson l’opportunité de lancer de nouveaux produits sur actions américaines et lui permet d’améliorer son positionnement auprès des institutionnels américains, selon le communiqué. « Développer notre présence en Amérique du nord est une priorité stratégique pour Henderson, cela va accroître notre montant d’actifs sous gestion aux Etats-Unis de plus de 50% […] et augmenter notre base de clients institutionnels américains » déclare Andrew Formica, le directeur général de Henderson GI.

Verspieren Clientèle Privée, courtier de référence dans l’assurance des hauts patrimoines, et Bordier & Cie France, filiale française de la banque privée genevoise Bordier & Cie, ont annoncé le 30 juin qu’ils avaient conclu un partenariat. Ce partenariat «illustre la reconnaissance mutuelle des deux entreprises quant à leurs compétences et leurs expertises auprès des patrimoines privés, et contribue au développement commun de solutions complémentaires aux offres proposées par ces deux maisons reconnues», indique un communiqué.Pour Bordier & Cie France, ce partenariat permet de proposer à ses clients des prestations haut de gamme et sur mesure en matière d’assurances dédiée à la famille et à son patrimoine. Pour Verspieren Clientèle Privée, ce partenariat vise à fournir à ses clients un service complet et personnalisé de gestion de fortune : une gestion indépendante et transparente des actifs financiers de la famille, appuyée par un conseil juridique et fiscal pointu.

L’hémorragie continue. Matt Ciaschini, qui gérait quelque 700 millions de dollars d’investissements dans les matières premières pour l’université de Harvard, vient de quitter ses fonctions pour raisons personnelles, rapporte l’agence Bloomberg. Cette nouvelle défection porte à au moins quatre le nombre de gérants qui ont démissionné ces dernières semaines, entre autres la responsable de la fondation de Harvard, Jane Mendillo. Matt Ciaschini a rejoint Prudential Financial où il s’occupe d’investissements agricoles. Les actifs sous gestion de la fondation de Harvard s'élèvent à quelque 32,7 milliards de dollars.

JP Morgan Investor Services vient de remporter un contrat pour fournir des services de conservation portant sur plus de 31 milliards de dollars d’actifs en provenance de Jupiter Fund Management, Morgan Stanley Investment Management et Santander Asset Management, révèle Financial News. Plus précisément, la banque américaine deviendra conservateur, dépositaire et administrateur pour la gamme de fonds domiciliée au Luxembourg des trois sociétés de gestion et elle fournira également la conservation et des services comptables à la gamme de fonds de pension et de «investment trust» au Royaume-Uni de Jupiter. Dans le détail, Morgan Stanley gère plus de 26,7 milliards de livres de fonds dans sa gamme domiciliée au Luxembourg, selon les données de FE Analytics. La gamme luxembourgeoise de Jupiter totalise, quant à elle, 3,5 milliards de livres d’actifs, toujours selon les données de FE Analytics. En revanche, Santander a refusé de dévoiler le moindre chiffre concernant ses actifs sous gestion domiciliés au Luxembourg.

KBL European Private Bankers a annoncé en fin de semaine dernière la signature d’un protocole d’accord avec la banque privée genevoise Lombard Odier en vue de conclure un partenariat dans le cadre des activités de technologies de l’information de KBL epb . Selon les termes de l’accord, les deux parties vont prochainement réaliser une étude pour évaluer l’efficacité potentielle de ce partenariat stratégique dont l’objectif est, pour KBL epb, de tirer parti des processus et des systèmes de Lombard Odier. Sur la base des conclusions de cette étude, les deux parties pourront procéder à des projets pilotes pour évaluer davantage la capacité du projet à obtenir les résultats souhaités.Yves Stein, directeur général du Groupe, KBL epb, a indiqué qu’en parallèle, sa maison continuera à investir dans un portefeuille de produits nouveaux et améliorés, comme les applications numériques et des outils CRM.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } According to the Belgian association of asset managers (BEAMA), in first quarter 2014, the fund sector in Belgium, including the net assets in Belgian- and foreign-registered OPC vehicles on sale in Belgium, have risen 4.0%. Three quarters of this growth has been due to rises in valuations, and the remainder to net subscriptions. As of the end of March 2014, net assets in funds on public sale in Belgium totalled EUR122.8bn. Net assets in funds which invest primarily in fixed-income securities were up 9.1% in first quarter 2014, for net assets sold of EUR33.80bn as of the end of March 2014. This development is primarily due to rises in the valuations of underlying assets, the Association explains. In the mixed fund category, pension savings funds posted growth of 3.3%, due largely to rises in prices generated by underlying assets. In the period from January to March 2014, net assets in pension savings funds rose EUR0.47bn to a total as of the end of March 2014 of EUR14.80bn. As of the end of March 2014, for institutional funds not on public sale, the 128 sub-funds represent net assets of EUR11.02bn.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } BNP Paribas announced overnight that it has reached a global settlement with US authorities concerning an investigation into certain US dollar transactions concerning countries subject to United States sanctions. The bank, which admits that it infringed certain laws and regulations of the United States concerning economic sanctions against certain countries, and the registration of related operations, will pay a total of USD8.97bn (EUR6.6bn). Due to the sums already provisioned, this will result in a total one-time write-down of EUR5.8bn on the accounts for second quarter 2014. The bank is also suspended for a period of one year, from 1 January 2015, from certain direct settlment operations in US dollars, largely dealing with the area of financing international commodity trading, in the oil and gas section, at certain locations. BNP Paribas will retain its licenses under the agreements, and does not anticipate any impact on its operational or commercial capacity to meet the needs of virtually all its clients. “In 2015, activities in the perimeter concerned will be settled in US dollars via a third-party bank, and not via the BNP Paribas branch in New York,” a statement says, adding that “all measures necessary will be taken to ensure a transition without difficulty and to avoid any significant impact on the clients concerned.” BNP Paribas points out that a part of the US settlement activity of the Group is already carried out via third-party banks.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } The Finnish government pension fund has selected BNY Mellon to provide international custody services on all equities and bonds in the portfolio, for a total valued at EUR7.5bn, according to a statement released on 27 June.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } UBS Global Asset Management (UBS GAM) has listed two new equity ETFs on Xetra, the trading platform from Deutsche Börse, according to a statement from the German stock market operator. The two new products will be available from Monday 30 June 2014. The first vehicle, entitled UBS ETF – FTSE 250 Ucits EFT (GBP) (ISIN code: LU1048312737), allows investors to take advantage from the performance of 250 small and mid-sized businesses (SMB) representing 15% of market capitalisation in the United Kingdom. Its benchmark index is the FTSE 250 Total Return. The second, entitled UBS ETF – MSCI Europe ex UK Ucits ETF (ISIN code: LU1048312067), offers investors access to the performance of publicly-traded companies domiciled in the developed economies of Europe, excluding the United Kingdom. Its benchmark, the MSCI Europe ex UK Total Return Net, currently includes over 327 stocks, representing nearly 85% of market capitalisation in the 14 industrialised countries included in the index.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } Corporate investments have fallen 1% worldwide in 2013, and are expected to fall 0.5% in 2014, driven down by emerging countries and the energy sector, according to a study by Standard & Poor’s published on 30 June. The ratings agency, which analyzed spending by the 2,000 largest global investors among non-financial sector public and private bodies (both rated and unrated), has found a decline of 1% in the sums invested worldwide in real terms, and an increase in liquidity of USD4.5trn as of the end of 2013. Investments in emerging markets, which have fallen since 2011, fell 4% in 2013, including in China, Brazil, India and Russia, with an equivalent decline expected in 2014. After a decade of growth, this means a potential reversal of the trend, with increased dependence on developed countries where growth is weaker, the agency finds. In Europe, growth in investment spending was modest in 2013, but held out better than elsewhere. It may reach 1% in 2014. In the energy and materials sector, which accounted for 42% of investments in 2013, growth amounted to only 1%, with a projection of -4% in 2014. Including businesses, investment spending is estimated to have increased by 2.6% in 2014. Metals and the mining industry in particular have made aggressive reductions in capital spending, according to the agency, which sees a movement of investments into the IT, telecommunications and health services sectors. The top three global investors in 2013 were the Chinese PetroChina with USD50.2bn, the Russian Gazprom (USD44.5bn), and the Brazilian Petrobras (USD41.5bn). Total is the seventh-largest investors, with USD30.8bn, followed by EDF (17th with USD18.4bn) and GDF Suez (43rd with USD10.4bn).

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } The British asset management firm Henderson Global Investors on 30 June announced that it has reached an agreement to acquire the entirety of Geneva Capital Management, an asset management firm based in the United States, specialised in investment in US small and midcaps, with assets totalling USD6.3bn as of 31 May 2014. In order to acquire Geneva Capital Management, Henderson Global Investors is paying USD130m immediately, in addition to which USD70m will be paid depending on the future earnings of the company. With this acquisition, Henderson Global Investors increases its volume of US equity assets under management to USD18bn, or about 15% of its total assets. This allows it in particular to quadruple its assets for US institutionals. The transaction offers Henderson the opportunity to launch new US equity products and to improve its position serving US institutionals, according to a statement. “Developing our presence in North America is a strategic priority for Henderson, which will increase our assets under management in the United States by more than 50% … and increase our US institutional client base,” says Andrew Formica, CEO of Henderson GI.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } After the international alternative management association (see Newsmangers of 30 June 2013), the Luxembourg investment fund association (ALFI) has become the next to strengthen its relationships with Chinese asset managers. In a statement released on Monday, 30 June, ALFI announced that it has signed an agreement with the Association for asset management in China (AMAC), designed to deepen collaboration between the two associations. The idea is to place the emphasis on reciprocal development of activities, in order to create new opportunities for the fund industry in the two countries, ALFI says in a statement. The two associations plan to improve their cooperation in three areas: regular communication, exchange of information, and the development of services for members. This collaboration will include the exploration of the possibility of setting up joint events (meetings, visits, seminars, etc); mutual assistance and exchange of information concerning the evolution of regulatory frameworks and practices related to the protection of investors in the fund industry; and lastly, the exploration of opportunities for mutual memberships and the organisation of professional events for signatory organisations.

La Reserve Bank of Australia a maintenu inchangé son principal taux d’intérêt à son plus bas niveau historique de 2,5% pour le onzième mois d’affilée et semble disposée à observer le statu quo pour une période prolongée. «Sur la foi des indications actuelles, l’attitude la plus prudente est sans doute celle d’une période de stabilité des taux d’intérêt», a dit le gouverneur de la RBA, Glenn Stevens, dans un communiqué accompagnant sa décision. Le consensus d’analystes n’attend pas de mouvement sur le loyer de l’argent avant le premier trimestre 2015 au plus tôt.

Le fonds d’incubation des sociétés de gestion françaises lance son deuxième compartiment. Dans la foulée de celui dédié à la performance absolue (150 millions d’euros levés auprès de 9 institutionnels de référence, 130 dossiers analysés pour 5 gestionnaires incubés), Emergence se tourne vers la gestion d’actions européennes. Le gérant délégataire NewAlpha AM a d’ores et déjà reçu 70 candidatures et promet l’annonce d’une première incubation effective d’ici fin septembre. Emergence vise la levée de 200 millions d’euros cette année sur ce nouveau compartiment (120 millions aujourd’hui).

Ils réfléchissent à de nouvelles offres alors que la FCA empêche d'inclure dans les commissions les coûts des services d'accès aux entreprises

Si la liquidité excédentaire a augmenté moins fortement que prévu, le taux Eonia oscille depuis le 12 juin entre 0,01% et 0,04%

Une étude de Deloitte met en lumière les menaces de «chocs sismiques» auxquels sont confrontés les gestionnaires traditionnels

Dans son dernier rapport sur la stabilité financière, la banque centrale juge que les investisseurs sous-estiment le risque de ces instruments

Le gouvernement n'a plus qu'un mois pour trouver un accord avec les fonds vautours, sous le regard attentif de la Cour de justice américaine

Les «bank runs» de la semaine dernière rappellent aux investisseurs le risque d'instabilité du pays, qui vient de lever un emprunt à 10 ans

Le groupe italien a émis 500 millions d'euros d'obligations vertes à 10 ans à un niveau de spreads de 100 pb au-dessus du taux mid-swap

Malgré une hausse de la liquidité excédentaire moins forte que prévu à 139 milliards d’euros, l’Eonia a oscillé dans un intervalle serré compris entre 1pb et 4,3pb depuis le 12 juin, après une moyenne d’environ 25pb en avril et mai. Le marché prévoit même un taux Eonia négatif cette semaine.

Le Parti communiste chinois ne pratiquera en matière de corruption aucune exception concernant les fonctionnaires, quel que soit leur niveau ou leur influence supposée, indique le journal en manchette, en estimant que la corruption constitue l’une des plus importantes menaces pour le maintien de la stabilité politique du pays.

La Chine entend conserver au second semestre une politique relativement accommodante en matière d’injection de liquidité en raison des pressions à la baisse sur la croissance, rapporte le China Securities Journal sans préciser ses sources. Il ajoute qu’une baisse des taux d’intérêt est possible si les statistiques économiques se révèlent médiocres d’ici à la fin de l’année.