Le géant américain de la gestion d’actifs, Blackstone qui a publié, le 17 juillet, ses chiffres du second trimestre 2014, a vu son encours atteindre un niveau record de 279 milliards de dollars au 30 juin (contre 272 milliards de dollars le 31 mars) soit une hausse de 3% sur 3 mois et de 21% sur 12 mois. Entre fin mars et fin juin, Blackstone a enregistré 14,5 milliards de dollars de flux entrants, contre 3,3 milliards de flux sortants. Le poste « Realizations » a quant à lui contribué négativement sur la période à hauteur de 13,4 milliards de dollars, ce qui a eu pour effet de faire passer la collecte nette du second semestre en territoire négatif à -2,2 milliards de dollars, un montant largement compensé par l’effet marché qui s’établit à +9,3 milliards de dollars sur le 2ème trimestre.

BNP Paribas REIM France vient d’acquérir deux nouvelles cliniques pour le compte de l’OPCI HPF1. Les deux bâtiments «MCO» ont été achetés auprès de l’OPCI Capital Pierre Santé Retraite, représenté par la société de gestion Weinberg Capital Partners. Il s’agit de la clinique Juge, à Marseille, d’une surface de plus de 9000 m² avec 113 lits et la clinique de Vitrolles, de plus 4 500 m² avec 64 lits. HPF1 est désormais constitué de 22 actifs sur l’ensemble des segments de marché ciblés et la valeur de son patrimoine dépasse les 260 millions d’euros. «L’OPCI poursuivra la constitution de son patrimoine avec un objectif de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion au terme de sa période d’investissement », indique un communiqué.

Close Brothers Asset Management, la filiale du groupe bancaire britannique Close Brothers dédiée à la gestion d’actifs, voit partir Andrew Fay et Simon Redgrove qui étaient respectivement directeur de la division « wealth management » dédiée à la gestion patrimoniale, et directeur du conseil aux particuliers depuis que Close Brothers avait acquis en 2011 Cavanagh Wealth Management qu’ils avaient fondé ensemble en 1996, rapporte InvestmentWeek. Avant de fonder Cavanagh, Andrew Fay qui totalise 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, avait travaillé 7 ans chez Royal Life.

L’assureur Aviva dont la division Aviva Investors gère environ 240 milliards de livres, a nommé Tim Orton au poste de directeur exécutif de sa plateforme de fonds sur laquelle 5 000 conseillers sont inscrits et dont les actifs sous administration approche les 4 milliards de livres, rapporte Citywire. Tim Orton qui occupait depuis 2 ans le poste de directeur produit au sein d’Aviva UK Life prévoit de faire passer les encours de la plateforme en question à 6 milliards de livres d’ici à la fin de l’année. Par ailleurs, Tim Orton estime que la plateforme d’Aviva est bien partie pour devenir rentable à partir de 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Carlyle Group, which has about USD200bn in assets under management, and Dublin Cardinal Capital Group, an alternative management specialist asset management firm based in London, earlier this week announced that they have closed their jointly-managed fund, Carlyle Cardinal Ireland Fund, to new subscriptions. The fund has reached assets fo EUR292m. The private equity fund, which prefers growth stocks, targets exclusively Irish small and midcaps. “The success of fundraising for this fund reflects the promising future of the Irish economy. Cralyle’s expertise, in conjugation with the experience and knowledge of Cardinal on the Irish market will allow us to find all the best investment opportunities in Ireland,” says Robert Easton, director of the CCI team at Carlyle.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management giant Blackstone, which on 17 July announced its results for second quarter 2014, has seen its assets reaching a new record, at USD279bn as of 30 June (compared with USD272bn as of 31 March), an increase of 3% over the last three months, and 21% over 12 months. Between the end of March and the end of June, Blackstone posted USD14.5bn inflows, against USD3.3bn outflows. The “Realizations” negatively contributed for USD13.4bn in the period, that is why net inflows in second quarter fell into negative territory, at -USD2.2bn, nevertheless, this negative amount was largely offset by a positive market effect of +USD9.3bn in second quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Groupama AM has reshuffled all management activities for European equities (large, mid and small caps), international activities (US and Asia), and Euoropean convertible bonds. The new organization, which includes various areas of expertise within a single department, is expected to allow clients at the asset management firm to “have a range of well-identified strategies ranging from controlled risk management to highly active management,” a statement says. From 15 July, Dumont becomes head of equity and convertible management. He also takes control of the new grouping which now includes 10 managers, and has EUR5.5bn in assets under management. Two manager-analysis for small and midcaps and convertible bonds will soon be added to the current team, Groupama AM announces. Under the leadershp of Antoine de Salins, Management control is now focused around five areas of expertise: research, led by Marie-Pierre Piellon; fixed income management, under Gaëlle Mallejac, investment solutions, led by Henri Chabadel, equity and convertible management, under the leadership of Pierre-Alexis Dumont, and lastly, the trading desk, under Patrice Robert. Dumont joined Groupama AM in 2012, as head of direct Sigma management. He was previously an equity manager at OFI Asset Management (2005-2012).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following an AIFM license granted in late June to La Française REM, all companies of the group carry “AIFM” certification. These include La Française AM International (LFI), La Française Investment Solutions LFIS, La Française REM, La Française des Placements, La Française Inflection Point and New Alpha AM.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French banking federation (Fédération Bancaire Française, FBF) has sent a document to Brussels and to new European parliament members, in which it proposes courses of action to contribute to the considerations of European regulators for the years 2014-2019. After noting that Europe has put in place major reforms, including the banking union and the banking crisis resolution system, the Federation calls on European institutions to set themselves the objective of returning to growth and competitiveness of businesses. In practice, FBF has identified four priorities for effective European action in the area of financial services, in the interest of all economic actors: 1. Promote financing to restart the European economy. This challenge will require measures to facilitate long-term financing and high-quality securitisation, better use of European savings, the abundance of which is an advantage for the competitiveness of businesses, the preservation of the European mode of financing based on credit, and the role of universal banks, assistance in development, and the use of markets to finance businesses. 2. Launch a global impact sutdy of regulations concerning financing of the economy 3. Better regulate the “parallel banking system,” which is put in place for the security of clients, and work toward equal competition in all sectors of financing activities. 4. Adopt online account-keeping in line with European realities, to strengthen European sovereignty in the domain of accounting standards, and improve IFRS adoption mechanisms in Europe. The FBF has also called for vigilance in the regulation now in progress. “New international projects such as hedging of bank portfolios for interest rate risks or the setting of excessively strict leverage ratio can weigh down the capacity of the banking sector to finance the economy. In addition, two current bills – separation of banking activities, and taxation of European financial transactions – would be considerable handicaps for economic activities and financing of European businesses, in contradiction with the objective of returning to growth in Europe.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private equity firm Partners Group, which has considerable international exposure, which on 16 July published its results for first half 2014, has reported assets under management of EUR33.8bn as of the end of June 2014. This represents an increase of 15% over one year. In the first six months of 2014, Partners Group has recorded inflows of EUR2.9bn, compared with inflows of EUR2.2bn in the same period last year. Assets under management by Partners Group are EUR21bn invested in private equity, EUR6bn in real estate, EUR4bn in private debt, and EUR3bn in private infrastructure, according to a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco, which has about USD2trn in assets under management, appointed Eric Mogelof as its director for the Asia-Pacific region. The position had remained vacant since the departure of Ki Myung Hong in early 2013. In his new role, Mogelof will be responsible for Pimco offices in Hong Kong, Singapore, Sydney and Tokyo, and will report directly to Douglas Hodge, managing director and CEO of the asset management firm. Mogelof has been working at Pimco since 2003, and worked previously as head for institutionals in the Americas region and as head of Pimco advisory. His transfer from New York to Hong Kong, where he will be now based, will be effective from next month. Before joining Pimco, Mogelof, who has a total of 17 years of experience in the financial industry, worked at Salomon Brothers and Jupiter Partners. Pimco has also announced that it has recruited Adrian Stewart as executive vice chairman and director of Pimco Australia. He will begin in his new role in August, and will report to Mogelof. Stewart, who has 22 years of experience in financial services, had previously been director of distribution and marketing at the Australian Macquarie Group Limited.

Les salaires des responsables de la conformité (ou « compliance officer ») sont ceux qui progressent le plus vite dans les banques, rapporte ce matin Les Echos. La pression réglementaire pousse les établissements à renforcer leurs équipes de contrôle du risque rapidement. L’envolée des rémunérations tient au fait que, dans ce contexte, « la demande des établissements est très forte », précise Baptiste Lambert, manager chez Robert Half, cabinet de recrutement à l’origine d’une étude annuelle sur les rémunérations dans la banque réalisée auprès de 1.100 dirigeants de la bancassurance dans sept pays. « Nous observons clairement une inflation à deux chiffres depuis 2012, voire 2011, alors que les salaires des autres métiers de la banque stagnent, voire baissent légèrement », indique le responsable. Néanmoins, les bonus des « compliance officer » restent très inférieurs à ceux des traders et autres spécialistes du front office.

L’Autorité des marchés financiers a dévoilé avoir conclu les 27, 28 mars et 14 avril derniers des accords de composition administrative respectivement avec les sociétés Procapital, Invest Securities et Haas Gestion. Ces dernières ont initialement fait l’objet d’une procédure de contrôle du respect de leurs obligations professionnelles. A l’issue des négociations, les sociétés se sont engagées à verser au Trésor Public les sommes respectives de 280.000, 40.000 et 30.000 euros.

Le régulateur new-yorkais des services financiers a annoncé l’ouverture le 23 juillet d’une période de consultation de 45 jours concernant sa proposition d’instauration d’une licence encadrant l’activité des monnaies virtuelles. «Nous avons tenté, a déclaré Benjamin Lawsky, responsable de la régulation des services financiers à New York, de parvenir à un équilibre permettant de protéger le consommateur et d’éradiquer toute activité illégale sans empêcher une innovationbénéfique ».

Le graphique ci-contre montre pour les Etats-Unis, l’inflation réalisée (mesurée par les variations trimestrielles annualisées des prix) et ses projections obtenues à partir de modèles de courbe de Phillips. En macroéconomie, la courbe de Phillips suggère que l’inflation future dépend de l’inflation actuelle et passée et d’une mesure d’utilisation des ressources.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de juin 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

La banque centrale a de nouveau réduit ses taux de refinancement malgré la force de l'inflation, mais conserve un taux plafond inchangé à 12%

La Banque centrale européenne (BCE) a précisé hier que les banques auront un délai de quinze jours après la publication des résultats définitifs de l’examen complet de leur bilan fin octobre pour lui soumettre leur stratégie d’augmentation des fonds propres. Les conclusions de la revue de qualité des actifs seront intégrées aux tests de résistance.

Les établissements européens auront quinze jours pour élaborer leur stratégie pour lever des fonds propres s'ils en ont besoin

Le risque d'une récession de l'économie russe cette année s'accroît malgré les réformes engagées

La société de gestion a déjà collecté 400 millions d'euros. Elle prévoit de lancer prochainement un fonds de droit luxembourgeois

Le risque d'une récession de l'économie russe cette année s'accroît malgré les réformes engagées

La FBF présentait hier ses priorités pour la future Commission européenne, telles que le soutien à la titrisation et aux investissements de long terme

Les 25 premiers acteurs de la banque privée ont vu leur encours progresser de 11% en moyenne en 2013, selon Scorpio

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a obtenu, le 14 juillet, l’agrément de commercialisation en Allemagne de la classe de parts Morgan Stanley Global Quality Fund (USD), code Isin LU1033666584.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The second edition of the EY barometer of private equity in France, covering the first half of 2014, finds vitality in the financing of French startups, with EUR445m raised in 188 operations in the first six months of the year. However, there has been a slight dip in the sums raised compared with the two previous weeks (EUR487m raised in 177 operations in second half 2013, and EUR488m raised in 211 operations in first half 2013). The digital sector (internet and software services) this half has continued to be favoured by invetors, singlehandedly representing 46% of the total sums invested, and accounting for 60% of operations. The life sciences sector (biotech and medical technologies) falls to tenth place, with 24% of the sums invested and 12% of operations. In first half 2014, France takes second place in Europe for private equity operations, after the United Kingdom but ahead of Germany.

Comme annoncé par Newsmanagers le 26 juin, la société de gestion suisse, Lombard Odier Investment Managers (LOIM) lance LO Funds – Fundamental Equity Long/Short, un fonds long/short actions de performance absolue focalisé sur le marché américain qui répond aux critères Ucits. Le capital du fonds sera reparti entre 5 équipes sectorielles couvrant chacune un des cinq secteurs suivants : la consommation, l’industrie, la santé, l'énergie et les TMT (technologies, médias et télécommunications). Ces 5 équipes travaillent ensemble sous la responsabilité de Steve Bulko, Chief Investment Officer à travers une approche fondamentale « bottom-up » qui vise une performance faiblement corrélée avec les indices actions. Le fonds LO Funds – Fundamental Equity Long/Short est d’ores et déjà commercialisé en Autriche, Belgique, France, Allemagne, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Espagne, Suède et Royaume-Uni alors que son agrément en Suisse est en cours selon le communiqué.

Royal London Group qui affichait un encours de 76,2 milliards de livres au 31 mars 2014, a recruté Jon Bale, un ancien gérant actions de chez Swip (Scottish Widows Investment Partnership) la société de gestion récemment acquise par Aberdeen Asset Management, rapporte Citywire. Jon Bale rejoindra l’équipe dédiée à l’investissement durable, basée dans le nord ouest du Royaume-Uni, qui offre des solutions spécialisées aux particuliers et aux entreprises.

Threadneedle Investments qui affichait 90 milliards de livres d’encours au 31 mars 2014, a annoncé, le 16 juillet dans un communiqué, la nomination de Ann Roughead au poste de directeur non exécutif membre du board. Ann Roughead totalise 26 ans d’expérience dans l’industrie financière. Elle a occupé plusieurs postes de direction, dont CEO de la société de gestion londonienne Above Wealth et CEO de LV Asset Management. Ann Roughead a également travaillé en tant que COO (Chief Operating Officer) au sein du département banque privée de Citigroup. Avant cela elle avait travaillé pour JP Morgan Asset Management en tant que responsable de la stratégie et du développement des produits européens.

HSBC GAM a lancé fin juin HSBC GIF Global Equity Volatility Focused fund, un fonds actions global à faible volatilité. Domicilié au Luxembourg ce nouveau fonds a pour objectif de générer un rendement à long terme tout en maintenant la volatilité du fonds à un niveau inférieur à celle de l’indice MSCI All Country World. Plus de la moitié du fonds sera investie sur le marché américain le solde se répartissant entre Royaume-Uni, le Japon, la Chine, l’Allemagne, l’Australie, le Canada, le Danemark, la Suisse et la Thaïlande. Selon HSBC GAM, «l'économie mondiale se reprend progressivement avec l’amélioration des données macro-économiques et des bénéfices des sociétés […] Toutefois, la poursuite de la réduction de l’assouplissement quantitatif (QE) en 2014 conjugué au risque géopolitique, signifie que les marchés peuvent connaitre des phases de forte volatilité marqués par la correction des actifs risqués. […] Les investisseurs qui veulent profiter des avantages de l’investissement en actions, mais qui craignent l’incertitude du marché, peuvent envisager des stratégies d’investissement qui visent à réduire la volatilité de leur portefeuille, tout en générant du rendement »La brochure de présentation de ce nouveau fonds mise en ligne par HSBC est accessible via le lien ci-dessous : http://www.assetmanagement.hsbc.com/sg/attachments/gevf_brochure_final_cropped_16_jun.pdf