La loi allemande pourrait distinguer différentes catégories de créanciers seniors non sécurisés
Ce type de distinction pourrait permettre aux banques systémiques de constituer plus facilement le coussin d'absorption des pertes (TLAC).
Les investisseurs suisses ont forcé la BNS à laisser filer la devise
Les rapatriements de capitaux hors de la zone euro vers la Suisse fin 2014 ont nourri la hausse du franc, qui a conduit mi-janvier à l'abandon du peg.
La liquidité excédentaire en zone euro amorce sa remontée
Le succès de là dernière TLTRO et le début des rachats de titres publics de la BCE devraient faire progresser de 90 milliards d'euros l'excédent cette semaine.
Le Parlement européen veut plus de transparence sur les opérations sur titres
Les députés demandent à renforcer les obligations des banques et des autres contreparties à l’égard des investisseurs et des régulateurs.
Vontobel concrétise ses ambitions d’acquisitions en gestion d’actifs
La banque suisse rachète 60% du britannique TwentyFour AM et vise Meriten en Allemagne. Elle destine 600 millions de francs suisses à la croissance externe.
Les relations se tendent entre les branches des Rothschild
Ariane de Rothschild veut assigner la branche cousine de Rothschild & Cie sur les conditions d'utilisation du nom de la famille comme raison sociale.
Les mauvaises surprises sur l'activité américaine pèsent sur le dollar
La baisse inattendue des commandes de biens durables confirme le ralentissement de l'activité due notamment aux conditions météorologiques.
Strasbourg veut éclaircir le shadow banking
Le Parlement européen demande plus de transparence sur les opérations sur titres. Plus d’un an après la publication de la proposition de règlement, les députés veulent renforcer les obligations des banques et des autres contreparties à l’égard des investisseurs et des régulateurs.
Le nombre de fonds étrangers proposés aux investisseurs belges bat tous les records
L’épargne légendaire des Belges et leur appétit pour les fonds d’investissement attirent de plus en plus de gestionnaires de fonds étrangers. D’après les chiffres officiels, le nombre de fonds étrangers enregistrés n'y a jamais été aussi élevé.
Financière de l’Echiquier renouvelle sa confiance à BNP Paribas Securities Services
Financière de l’Echiquier renouvelle le mandat de BNP Paribas Securities Services en tant que conservateur global et agent de transfert pour la France et l’international sur l’ensemble de sa gamme de fonds. Ce nouveau mandat vient confirmer et renforcer le partenariat entre les deux sociétés qui a débuté en 2006.
EDF prêt à lancer son appel d'offres sur le portefeuille Retraite
EDF avait annoncé qu’il lancerait, au cours du premier trimestre 2015, un appel d’offre afin de renouveler la gestion de son portefeuille Retraite. Cette opération devrait être un peu décalée dans le temps, mais aucune date n’a encore été décidée. « Nous sommes prêts à lancer l’appel d’offres et regardons quelle est la meilleure fenêtre de lancement possible », précise Stéphane Tortajada, directeur financement et investissements du groupe EDF. Ce dernier supervise la gestion de deux principaux portefeuilles : un dédié aux provisions nucléaires (22 milliards d’euros) et un second consacré à la gestion des retraites des employés d’EDF (9 milliards d’euros). Ce portefeuille Retraite est aujourd’hui composé à 70% d’obligations, les 30% restants étant investis dans des actions. L’appel d’offres devrait permettre au groupe d’investir prochainement dans l’immobilier, à hauteur de 10%. Les obligations et les actions représenteront alors respectivement 60% et 30% des encours.
La Banque du Portugal relève ses prévisions de croissance
La Banque du Portugal a relevé ses estimations pour 2015 en prévoyant une croissance de 1,7% pour cette année, alors qu’elle l’estimait à 0,9% en 2014, première année de reprise après une récession de trois ans. L'économie devrait ensuite croître de 1,9% en 2016 et atteindre 2% en 2017, précise la banque centrale, qui estime désormais que les risques sont équilibrés pour ces projections. Ces évolutions s’expliquent grâce à une contribution des exportations plus importante que prévu: leur progression devrait atteindre 4,3% en 2015.
Le FESF refuse de restituer 1,2 milliard d’euros à la Grèce
Des responsables de la zone euro ont jugé que la Grèce ne pouvait pas légalement prétendre à la restitution de 1,2 milliard d’euros liés à la recapitalisation bancaire que réclame son gouvernement, en ajoutant qu’ils chercheraient le moyen de régler le problème dans l’avenir. Athènes ne peut donc pas compter dans l’immédiat sur ces liquidités, dont elle a pourtant un besoin urgent. La Grèce souhaitait que le Fonds européen de stabilité financière (FESF) lui restitue 1,2 milliard d’euros que détenait jusqu’au mois dernier le fonds national de recapitalisation du secteur bancaire grec mais qu’il a dû transférer au FESF.
Standard Life Investments prend une envergure nouvelle
La société de gestion d’actifs du groupe Standard Life a poursuivi sa forte croissance en 2014. La société gère désormais 317 milliards d’euros d’actifs dont 48% pour compte de tiers (151,5 milliards d’euros). Les actifs sous gestion ont augmenté de 45% l’an dernier grâce notamment à l’acquisition d’Ignis AM en juillet dernier et à une collecte nette pour compte de tiers de 7,46 milliards d’euros.
L’indice Ifo est au plus haut depuis juillet 2014
Le climat des affaires en Allemagne, qui a progressé en mars pour le cinquième mois consécutif, se situe au plus haut depuis juillet 2014, montre l’enquête mensuelle de l’institut Ifo publiée mercredi. Son indice, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 7.000 entreprises, a atteint 107,9 en mars après 106,8 en février. Il est supérieur au consensus Reuters, qui l’attendait à 107,3.
La vice-gouverneure de la BoE évoque une hausse des taux d'intérêt britanniques
Les taux d’intérêt en Grande-Bretagne sont susceptibles d'être relevés malgré une inflation zéro observée pour la première fois dans l’histoire du pays au mois de février. Minouche Shafik, vice-gouverneure de la Banque d’Angleterre (BoE), souligne que la projection centrale du comité de politique monétaire de la BoE en matière de décision sur les taux est celle d’un relèvement. Elle ajoute cependant que la banque centrale n’exclut aucune option, y compris une baisse des taux, déjà à un creux historique de 0,5% depuis la crise financière de 2007-2009.
La région Ile-de-France prépare un emprunt vert
L’Ile-de-France a mandaté BNP Paribas, Credit Agricole CIB et Natixis pour diriger une émission obligataire benchmark dite «environnementale et socialement responsable». Des rencontres avec les investisseurs sont prévues à partir du 31 mars. La région a déjà émis deux «green bonds» par le passé, en 2012 et en 2014, destinées à financer des projets «verts».
Deutsche AWM lance trois ETF actions américaines sur Deutsche Börse
Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a lancé, ce mardi 24 mars, trois nouveaux ETF actions américaines négociables sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, a annoncé la plateforme boursière allemande. Ces trois nouveaux produits de la gamme db x-trackers offrent un accès aux valeurs boursières américaines de petite, moyenne et grande capitalisations. Ainsi, le db x-trackers S&P 500 Ucits ETF suit la performance des 500 entreprises de grande capitalisation représentant l’ensemble des grandes industries nord-américaines. Les investisseurs bénéficient d’une couverture de change mensuelle afin de réduire l’impact des fluctuations du taux de change euro/dollar sur la valeur de leur investissement.Le deuxième fonds, baptisé db x-trackers Russell 2000 Ucits ETF, mesure la performance du segment «small cap» de l’univers actions américaines, représentant environ 10% de la capitalisation totale du Russell 3000. Enfin, le db x-trackers Russell Midcap Ucits ETF permet aux investisseurs de bénéficier de la performance des valeurs «midcap» américaines. Le fonds suit les 800 plus petites entreprises en termes de capitalisation boursière de l’indice Russell 1000, qui suit les 1000 plus grandes entreprises américaines.
25/03/2015
Guggenheim Fund Solutions part à l’assaut du marché espagnol
La société de gestion américaine Guggenheim Fund Solutions (GFS) vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, une sicav domiciliée en Irlande, baptisée GFS Ucits Fund, rapporte Funds People. GFS est une plateforme indépendante de « managed account » à destination des investisseurs institutionnels qui recherchent des solutions d’investissement via des hedge funds sur-mesure. GFS est affiliée à Guggenheim Partners, groupe américain dont les encours dépassent actuellement les 220 milliards de dollars.
Les fonds italiens doublent leur collecte de janvier
En février, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 14 milliards d’euros, soit plus du double du niveau enregistré en janvier (6,4 milliards d’euros), montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Toutes les catégories de fonds en ont profité. Ainsi, les fonds flexibles ont collecté 5,5 milliards d’euros, les fonds obligataires 4,3 milliards d’euros, les fonds actions 2,3 milliards d’euros et les fonds diversifiés 2,1 milliards d’euros. Les monétaires et les hedge funds ont en revanche accusé de légers retraits (40 millions d’euros et 81 millions d’euros respectivement). Dans ce contexte, les encours des fonds ouverts s’établissaient fin février à 735 milliards d’euros. En additionnant la collecte des fonds fermés et celle des gestions sous mandat (5,9 milliards d’euros), le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré le mois dernier des souscriptions nettes de plus de 20 milliards d’euros. A la fin du mois, les encours ressortaient à 1.675 milliards d’euros, contre 1.623 milliards d’euros fin janvier.Intesa Sanpaolo a été le groupe qui a enregistré la plus forte collecte en février, avec 6,4 milliards d’euros, devant un autre italien, Pioneer Investments, qui a levé 2,9 milliards d’euros. Sur la troisième marche du podium, c’est une société étrangère qui s’illustre : Invesco avec des souscriptions nettes de 1,1 milliard d’euros. A noter que le français Amundi arrive juste derrière, avec 1 milliard d’euros. Parmi les rares sociétés de gestion à avoir décollecté en février figure notamment Franklin Templeton, qui voit sortir 560 millions d’euros.
25/03/2015
Deutsche AWM nomme un nouveau responsable pour l’Italie
Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de nommer Roberto Parazzini à la tête de son activité italienne, rapporte Finance Community. Il sera responsable de la division Deutsche Asset & Wealth Management qui comprend les activités de gestion de fortune, de gestion d’actifs et d’actifs alternatifs et réels. Roberto Parazzini est membre du conseil de gestion de Deutsche Bank Spa. Arrivé dans le groupe en 1999, il est COO de Deutsche Bank pour l’Italie. En Italie, Deutsche AWM gère des actifs pour environ 25 milliards d’euros et dispose de sept bureaux.
H2O AM lance quatre fonds en Italie
H2O Asset Management, société du groupe Natixis Global Asset Management, a lancé quatre fonds en Italie : H2O Adagio, H2O Allegro, H2O MultiBonds et H2O MultiStrategies, rapporte Finance Community. « Les produits H2O offrent aux investisseurs l’accès à des stratégies à rendement absolu au sein de fonds transparents avec une liquidité quotidienne et un contrôle des risques », explique Antonio Bottillo, responsable pays et executive managing director de Natixis Global Asset Management pour l’Italie.
JP Morgan AM va fusionner deux fonds
Le gestionnaire d’actifs américain JP Morgan Asset Management a décidé de fusionner le fonds Highbridge Statistical Market Neutral avec le véhicule Europe Equity Absolute Alpha à compter du 28 avril, révèle FT Adviser. Contactée par le site d’information, la société de gestion a toutefois refusé de commenter cette information. A en croire FT Adviser, les investisseurs du fonds Highbridge Statistical Market Neutral ont jusqu’au 23 avril pour décider s’ils acceptent ou pas de transférer leur argent dans le nouveau fonds ainsi créé, d’aller vers un autre fonds de JP Morgan AM ou de racheter leurs parts. Ce véhicule sera absorbé par le fonds Europe Equity Absolute Alpha, dont les encours atteignent 815,7 millions d’euros. Géré par Michael Barakos, David Allen et Nicholas Horne, ce fonds est fermé à tout nouvel investisseur depuis le mois de février.
25/03/2015
Henderson continuera à compléter son offre obligataire
« La stratégie dont nous ne disposons pas aujourd’hui et que nous aimerions proposer est l’investment grade américain », a déclaré mardi Chris Bullock, co-gérant des fonds Henderson Horizon Euro Corporate Bond, Henderson Horizon Euro High Yield Bond et Henderson Horizon Global High Yield Bond, chez Henderson Global Investors, lors d’une conférence à Paris. « Mais il s’agit d’un marché très mature et saturé. Il faudra des années pour atteindre une taille critique », ajoute le gérant. « Mais il faut bien commencer quelque part ! ».Par ailleurs, la gamme crédit émergent sera également renforcée au fil des années. « Nous venons de lancer un fonds crédit marchés émergents, le Emerging Market Corporate Bond Fund. Dans dix ans, je suis sûr que nous aurons aussi un fonds souverain et un fonds absolute return sur les émergents », indique Chris Bullock.Depuis 2007, Henderson Global Investors a progressivement étoffé ses équipes et sa gamme crédit, notamment à la faveur d’acquisitions. L’idée était de disposer d’une plate-forme mondiale.
25/03/2015
Unigestion va lancer une stratégie basée sur des facteurs de risque
Unigestion a l’intention de lancer une stratégie d’investissement basée sur des facteurs systématiques comme la value, le momentum, la qualité et la taille, rapporte Funds Europe. La société de gestion suisse veut bâtir un portefeuille avec moins de risque, de volatilité et de «drawdowns».
25/03/2015
Vontobel fait main basse sur TwentyFour Asset Management
Vontobel Asset Management, la société de gestion du groupe bancaire suisse Vontobel, a annoncé ce 25 mars l’acquisition d’une participation de 60 % au capital de TwentyFour Asset Management, un spécialiste de la gestion obligataire basé à Londres qui gère environ 4,4 milliards de livres d’actifs. « L’opération renforce la présence de Vontobel sur le marché britannique, étoffe son offre de produits obligataires et souligne son engagement à développer son activité de gestion d’actifs à travers des investissements ciblés », a commenté le groupe suisse dans un communiqué. Ensemble, les deux sociétés afficheront environ 12 milliards de livres d’actifs obligataires sous gestion.Les dix associés de TwentyFour Asset Management continueront de gérer les activités quotidiennes de la société de gestion, conservant toute leur autorité sur les décisions d’investissements, précise Vontobel. De même, la marque TwentyFour Asset Management, présente sur le marché britannique depuis sa création en 2008, sera conservée. Pour l’heure, le solde de 40% du capital de la société de gestion restera dans les mains des associés de TwentyFour Asset Management et de ses salariés clés. Toutefois, « la participation de 40% du capital détenue par les associés sera reprise par Vontobel à plus long terme », indique le groupe suisse. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé et qui doit encore obtenir le feu vert de la Financial Conduct Authority britannique et de la FINMA en Suisse, devrait être finalisée au deuxième trimestre 2015.En parallèle, dans un communiqué séparé, Vontobel a annoncé être entré en discussion avec Bank of New York Mellon en vue du rachat éventuel de Meriten Investment Management, une société de gestion basée en Allemagne.
25/03/2015
Bénéfice et dividende en hausse pour Partners Group
La société de participation Partners Group a dégagé l’an dernier un bénéfice net ajusté en hausse de 15% à 336 millions de francs suisses, pour des revenus en progression de 17% à 574 millions de francs, indique le rapport d’activité du groupe publié le 24 mars.Le conseil d’administration proposera le 13 mai aux actionnaires le versement d’un dividende relevé à 8,50 francs suisses par action nominative, contre 7,25 francs suisses au titre de 2013. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 37,6 milliards d’euros au 31 décembre 2014. Les commissions de gestion ont bondi de près de 20% à 540 millions de francs suisses, tandis que les commissions de performance se contractaient de 13% à 34 millions de francs.
Franklin Templeton fusionne des fonds
Franklin Templeton a fusionné deux de ses fonds ombrelle et fait disparaître sa gamme Strategic Allocation Funds, a appris Citywire Global. Ainsi, quatre fonds Franklin Templeton Strategic Allocation Funds (FTSAF) sont fusionnés dans quatre autre fonds, dont trois sont nouvellement créés sous l’appellation Franklin Templeton Investment Funds. FTSAF – Franklin Equity Selection Fund est fusionné dans le FTIF – Franklin Global Equity Strategies Fund, FTSAF – Franklin Strategic Balanced Fund est fusionné dans le FTIF – Franklin Strategic Balanced Fund, FTSAF – Franklin Strategic Conservative Fund est fusionné dans le FTIF – Franklin Strategic Conservative Fund et, enfin, FTSAF – Franklin Strategic Dynamic Fund est fusionné dans le FTIF – Franklin Strategic Dynamic Fund.
Les anciens gérants obligataires de Sparinvest vont gérer deux fonds
La société nordique Absalon Capital a lancé deux stratégies crédit sans contrainte pour sa nouvelle équipe de spécialistes obligataires, a appris Citywire Global. Les quatre gérants - Klaus Blaabjerg, Toke Katborg Hjortshøj, Sune Højholt Jensen et Peter Dabros - avaient quitté Sparinvest à l’été 2014. Les deux nouveaux fonds, Absalon Capital High Yield Debt et Absalon Capital Emerging Market Corporate Debt, seront domiciliés au Luxembourg et conformes à la directive OPCVM.