Suite à l’accord annoncé le 2 février, Malakoff Médéric et La Banque Postale ont finalisé, ce 30 juillet, le rapprochement de leurs filiales de gestion d’actifs Fédéris Gestion d’Actifs et La Banque Postale Asset Management (LBPAM). Pour rappel, l’opération se traduit par un apport à LBPAM de 100 % du capital et des droits de vote de Fédéris Gestion d’Actifs et par une prise de participation par Malakoff Médéric de 5 % du capital de La Banque Postale Asset Management. «Elle permettra à La Banque Postale Asset Management de développer ses activités de gestion d’actifs auprès des mutuelles, tout en élargissant sa gamme de produits, notamment en matière d’ISR, en s’appuyant sur la forte expertise de Fédéris Gestion d’Actifs dans ce domaine», souligne un communiqué. Avec Fédéris Gestion d’Actifs, La Banque Postale Asset Management renforce ainsi sa place de 5ème acteur français, avec plus de 175 milliards d’euros d’actifs sous gestion, cet ensemble devenant le 4ème acteur du marché des institutionnels.

A l’issue du premier semestre, La Banque Postale affiche des résultats positifs pour son activité de gestion d’actifs. Le produit net bancaire (PNB) atteint 90 millions d’euros au 30 juin 2015, en progression de 19,5% par rapport à juin 2014. Au total, le résultat brut d’exploitation des filiales de gestion d’actifs progresse de 35,7% pour s’établir à 52 millions d’euros.Les encours sous gestion des filiales du pôle sont en hausse de 2,3% à 158,7 milliards d’euros. Dans le détail, les encours de La Banque Postale Asset Management atteignent 149,3 milliards d’euros au 30 juin 2015, en hausse de 1,4% par rapport à fin juin 2014. Un effet marché favorable a permis de compenser au premier semestre 2015 les effets de décollecte concentrés sur les fonds monétaires. Le PNB progresse de près de 18% à 49,9 millions d’euros.La Banque Postale Gestion Privée enregistre de bons résultats commerciaux. La collecte brute, portée par la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, s’élève à 490 millions d’euros, inférieure de 20% à celle du premier semestre 2014 qui avait bénéficié d’une dynamique commerciale renforcée par le lancement des offres Cachemire et Satinium. Les encours progressent de 25% à 3,1 milliards d’euros.Le PNB de Tocqueville Finance est en hausse de 5,9% à 9 millions d’euros.

Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein s’inscrivaient au terme de son deuxième trimestre fiscal à 485,1 milliards de dollars au 30 juin 2015, en recul de 0,2% ou 0,8 milliard de dollars par rapport à fin mars 2015, selon les chiffres communiqués le 30 juillet par la société.La collecte nette s’est élevée à 2,2 milliards de dollars, alors qu’elle avait atteint 6 milliards de dollars au premier trimestre et 8,3 milliards au deuxième trimestre de l’année 2014. La collecte nette auprès de la clientèle institutionnelle s’est inscrite à 3,5 milliards de dollars contre 5,4 milliards de dollars au premier trimestre.Du côté de la clientèle retail, la collecte nette s’est affichée en négatif, avec des rachats atteignant 0,9 milliard de dollars, contre des souscriptions positives de 0,5 milliard au trimestre précédent. La clientèle privée a effectué des rachats de l’ordre de 0,4 milliards de dollars, contre des entrées nettes de 0,1 milliard à fin mars.Au terme du deuxième trimestre 2015, AllianceBernstein a dégagé des revenus nets de 792,74 millions de dollars, en hausse de 5,2% par rapport aux 753,65 millions enregistrés au deuxième trimestre 2014. Son bénéfice net s'établit à 149,09 millions de dollars au deuxième trimestre 2015, en progression de 9,3% sur un an.

L’activité gestion d’actifs au sein du pôle Epargne de Natixis a enregistré au premier semestre une collecte nette record de 29 milliards d’euros (dont 10 milliards sur le deuxième trimestre). 11 milliards d’euros proviennent des affiliés européens et 17 milliards des affiliés américains.Les actifs sous gestion atteignent 812 milliards d’euros au 30 juin 2015, contre 820 milliards à fin mars 2015. La variation trimestrielle inclut la collecte nette de 10 milliards, l’intégration de DNCA (+17 milliards), la cession partielle d’une activité Money Market aux Etats-Unis (5 milliards), un effet de change négatif de 14 milliards et un effet marché négatif de 16 milliards d’euros, précise Natixis dans un communiqué. Dans la Banque Privée, la collecte nette s'élève à 1,1 milliard d’euros au premier semestre, soit une hausse de 15 % sur la période, contribuant à la hausse des encours sous gestion qui atteignent 27,2 milliards à fin juin.Le produit net bancaire du pôle Epargne progresse de 23 % (+10 % à change constant), incluant une croissance des revenus en Gestion d’actifs et en Assurances de respectivement 25% et 12%.Dans son ensemble, la filiale du groupe BPCE (Banque populaire - Caisse d'épargne) a vu son résultat net part du groupe publié progresser de 30% à 450 millions d’euros. Le produit net bancaire ressort en hausse de 7% à 2,175 milliards d’euros. Le résultat net récurrent ressort en hausse de 5% à 384 millions d’euros.

La gestion d’actifs de BNP Paribas retombe dans ses travers. Après un premier trimestre ponctué par une collecte nette de 4,3 milliards d’euros, ce pôle d’activité a subi une décollecte nette de 3 milliards d’euros au cours du deuxième trimestre, a annoncé le groupe BNP Paribas à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Certes, sur l’ensemble du premier semestre 2015, la collecte nette reste positive à hauteur de 1,3 milliard d’euros. Insuffisant hélas pour doper ses encours. Ainsi, au 30 juin 2015, les actifs sous gestion s’établissent à 387 milliards d’euros, en recul de 3,6% par rapport au premier trimestre (401 milliards d’euros) mais en hausse tout de même de 8,9% par rapport au deuxième trimestre 2015 (355 milliards d’euros).A fin juin 2015, l’ensemble du pôle « Assurance et Gestion Institutionnelle et Privée » – qui regroupe l’assurance, la gestion d’actifs, la gestion de fortune (« Wealth Management ») et l’immobilier – affiche des encours totaux de 949 milliards d’euros au 30 juin 2015, en hausse de 10,2% par rapport au 30 juin 2014 (861 milliards d’euros) mais en repli de 2% par rapport au premier trimestre 2015 (969 milliards d’euros). Ces encours augmentent toutefois de 55 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2014 en raison notamment d’un effet performance de 26,7 milliards d’euros bénéficiant de l’évolution favorable des marchés d’actions et de taux et d’un effet change de 13,5 milliards d’euros du fait de la baisse de l’euro, explique BNP Paribas dans un communiqué. L’ensemble du pôle a réalisé une collecte nette de 13,9 milliards d’euros au premier semestre 2015, dont 11,1 milliards d’euros au premier trimestre et 2,8 milliards d’euros au deuxième trimestre. BNP Paribas souligne la très bonne collecte de « Wealth Management » - 8,7 milliards d’euros au premier semestre dont 3,8 milliards au deuxième trimestre – dans les marchés domestiques et en Asie, et une collecte soutenue de l’Assurance en France en Italie et en Asie (3,5 milliards d’euros de flux nets sur six mois dont 1,9 milliard d’euros au deuxième trimestre).Au 30 juin 2015, les actifs sous gestion du pôle « Assurance et Gestion Institutionnelle et Privée se répartissent ainsi : 387 milliards d’euros pour la gestion d’actifs, 331 milliards d’euros pour « Wealth Management », 210 milliards d’euros pour l’assurance et 21 milliards d’euros pour « Real Estate ».Au terme du deuxième trimestre 2015, les revenus du seul pôle « Gestion Institutionnelle et Privée » atteignent 766 millions d’euros, en hausse de 5,5% par rapport au deuxième trimestre 2014 « en raison notamment de la bonne performance de Wealth Management dans les marchés domestiques et en Asie, et de la progression de la Gestion d’actifs dans les marchés domestiques », note BNP Paribas dans un communiqué. Le résultat avant impôt du pôle « Gestion Institutionnelle et Privée », après prise en compte d’un tiers des résultats de la banque privée dans les marchés domestiques, en Turquie et aux Etats-Unis, diminue toutefois de 12,3% par rapport au deuxième trimestre 2014 pour s’établir à 186 millions d’euros à la fin du deuxième trimestre 2015.Pour l’ensemble du premier semestre 2015, les revenus du pôle « Gestion Institutionnelle et Privée » ressortent à 1,489 milliards d’euros, soit une hausse de 5,4% par rapport au premier semestre 2014. Le résultat avant impôt de la Gestion Institutionnelle et Privée s’établit à 356 millions d’euros, soit une baisse de 5,3% par rapport au premier semestre 2014.En prenant en compte l’ensemble de ses activités et de son périmètre, le groupe BNP Paribas a enregistré un produit net bancaire de 11,07 milliards d’euros au deuxième trimestre 2015, en hausse de 15,8% par rapport au deuxième trimestre 2014. Le résultat net part du groupe s’établit à 2,55 milliards d’euros contre une perte de 4,2 milliards d’euros au deuxième trimestre 2014.Sur l’ensemble du premier semestre 2015, le produit net bancaire de BNP Paribas ressort à 22,1 milliards d’euros, en progression de 13,7% par rapport au premier semestre 2014. Son résultat net part du groupe s’établit à 4,2 milliards d’euros contre une perte de 2,8 milliards d’euros au premier semestre 2014.

Le PIB a progressé à un rythme de 2,3% au cours du deuxième trimestre aux Etats-Unis, confirmant ainsi le rythme moyen de 2% affiché depuis fin 2011.

Selon le régulateur des marchés, de nombreux indicateurs témoignent de la volonté et des capacités d’exportation de l’industrie française.

Le régulateur européen des marchés, l’Esma, se dit favorable à l’extension du bénéfice du passeport AIFM à des gérants installés dans des juridictions tierces comme Jersey, Guernesey et la Suisse. Il réserve son avis pour Hong Kong, Singapour et les Etats-Unis et incite les autorités européennes à prendre leur temps avant de valider son feu vert.

Le régulateur européen propose que les gérants des îles anglo-normandes et de Suisse puissent bénéficier du sésame pour s'étendre en Europe.

Le ministre allemand des Finances a évoqué lors d’une récente réunion de l’Eurogroupe l’idée d’une modification de l'équilibre entre le rôle politique de la Commission européenne et son rôle de garant des règles communautaires. Berlin s’interroge sur la capacité de la Commission à faire respecter de manière neutre les règles budgétaires de l’Union européenne. Un porte-parole du ministère a démenti en revanche une information de presse selon laquelle Wolfgang Schäuble chercherait à priver la Commission de sa mission de garant des réglementations sur la concurrence et le libre-échange.

Dans une situation difficile après les deux attentats qui ont visé cette année le secteur du tourisme et des grèves qui ont perturbé les exportations de phosphate, la Tunisie a réduit à 0,5% sa prévision de croissance pour cette année, contre 1% précédemment, a fait savoir jeudi son ministre des Finances, Slim Chaker.

Le comité central de Syriza a approuvé jeudi soir la proposition du Premier ministre Alexis Tsipras d’organiser un congrès extraordinaire du parti mais a rejeté l’idée d’un vote des militants sur la stratégie à suivre envers les créanciers de la Grèce. Alexis Tsipras avait fait ces propositions dans la journée au comité central, à la suite des profondes divisions apparues au sein du parti de la gauche radicale.

Un rapport remis mercredi au conseil de l'institution ferait d'une restructuration de la dette grecque le préalable à une nouvelle aide du Fonds.

Le PIB espagnol a progressé à un rythme de 3,1% sur un an au deuxième trimestre et le PIB irlandais de 6,5% sur les trois premiers mois de l'année.

Le groupe Caisse des Dépôts investit 46 millions d’euros sur fonds propres et quasi fonds propres pour réaliser le projet Calais Port 2015 dont le chantier a été confié à la Société des Ports du Détroit, subdélégataire du concessionnaire (la Société d’Exploitation des Ports du Détroit).

La Banque Postale et Malakoff Médéric ont finalisé leur partenariat dans la gestion d'actifs, permettant à la filiale de la banque de renforcer sa place de 5e acteur français, selon un communiqué publié jeudi.

Le nombre de sociétés de gestion de portefeuille agréées en France s’est établi, au 31 décembre 2014, à 634. Un nouveau niveau record. Et la tendance pour l’année en cours laisse présager – sauf événement majeur au cours du second semestre 2015 – d’un nouveau record en fin d’année. Mais est-ce une si bonne nouvelle ?

Le régulateur britannique estime que les banques et les brokers n’ont pas tiré toutes les leçons des affaires de manipulation des indices de référence tels que le Libor. Dans un rapport publié le 29 juillet, la Financial Conduct Authority (FCA) considère que ces acteurs n’ont pas assez renforcé leur gouvernance pour gérer au mieux les indices. «Il est essentiel que les sociétés agissent pour restaurer la confiance dans le système», a déclaré dans un communiqué Tracey McDermott, directrice de la supervision de la FCA.

La croissance américaine en rythme annualisé est légèrement inférieure aux estimations des économistes qui tablaient sur 2,6%.

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), vient de recruter Hisashi Kuroda au poste de responsable du Japon au sein de son département dédié aux actions («internal equities departement). A ce titre, il sera chargé de développer la stratégie, la gestion des risques et la gestion des portefeuilles d’investissements concentrés sur le Japan. Basé à Abou Dhabi, il sera rattaché à Greg Eckersley, responsable mondiale des actions («Global Head of Internal Equities»). La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la recherche actions et la gestion de portefeuille, travaillait précédemment chez Meiji Yasuda Asset Management, une société de gestion japonaise au sein de laquelle il pilotait l’équipe actions japonaises depuis 2010 en qualité de «General Manager». Plus tôt dans sa carrière, Hisashi Kuroda a passé huit ans chez BlackRock Japan au sein de l’équipe en charge des actions japonaises «large cap».

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, ce 29 juillet, l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de RARE Infrastructure, une société de gestion australienne fondée en 2006 et spécialisée dans les investissements dans les infrastructures cotées. Cette société, dont le siège est situé à Sydney, dispose de bureaux à Melbourne, Londres et Chicago et gère 7,6 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients institutionnels et particuliers. Cette opération permet à Legg Mason «d’élargir son offre dans les investissements alternatifs liquides en s’adjugeant les services d’un gérant expérimenté dans une classe d’actifs en forte croissance», indique la société de gestion dans un communiqué.Concrètement, Legg Mason acquiert 75% du capital de RARE Infrastructure auprès de ses actionnaires actuels, à savoir The Treasury Group et Northern Lights, pour un montant de 200 millions de dollars australiens (146 millions de dollars américains ou 132 millions d’euros). La direction de RARE Infrastructure conservera 15% du capital tandis que The Treasury Group restera actionnaire minoritaire avec 10% du capital. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est attendue au quatrième trimestre 2015, RARE Infrastructure opérera en tant que filiale indépendante aux côtés de Brandywine Global, ClearBridge Investments, Martin Currie, Permal Group, QS Investors, Royce and Associates et Western Asset Management, toutes filiales du groupe Legg Mason. Ce dernier entend d’ailleurs accélérer le développement de RARE Infrastructure, déjà bien implanté en Australie, au Canada et en Asie, sur les marchés américain et européens.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Abu Dhabi sovereign fund, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), has recruited Hisashi Kuroda to the position of head of Japan in its internal equities department. In this role, Kuroda will be responsible for developing strategy, risk management and management of investment portfolios concentrated on Japan. He will be based in Abu Dhabi, and will report to Greg Eckersley, global head of internal equities. Kuroda, who has over 20 years of experience in equity research and portfolio management, previously worked at Meiji Yasuda Asset Management, a Japanese asset management firm, at which he managed the Japanese equity team from 2010 as general manager. Earlier in his career, Kuroda spent eight years at BlackRock Japan on the team responsible for Japanese large cap equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Franklin Templeton on Wednesday, 29 July announced its quarterly results for the quarter ending on 30 June. At the conclusion of third quarter, asstes totalled USD866.5bn, down by USD14.1bn, or 2%, over the period under review. The decline in assets is largely due to net redemptions, which totalled USD11.1bn in third quarter, accompanied by a negative market effect of USD3.9bn, offset by a positive currency effect of USD1.8bn. In the past 12 months, the decline in assets represents 6% (USD54bn), driven by net outflows of USD20.3bn, a negative market effect of USD10.9bn, and an unfavourable currency effect of USD17.7bn, a statement says. Net profits fell 17% over the quarter, to USD504.2m, compared with USD606.5m at the conclusion of first quarter, and USD578.9m in third quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carlyle has announced that it has an appetite for the European continent. 18 years after the launch of its first European fund, the US private equity firm has announced that it has completed a round of fundraising with a total of EUR3.75bn for its fourth European LBO fund, Carlyle Europe Partners IV (CEP IV). The US group has exceeded its initial goal of EUR3.5bn. In total, 140 investors from 35 countries have invested in the CEP IV fund, Carlyle says in a statement. The vehicle, dedicated to investment in companies on the European continent, will target a wide spectrum of companies in all sectors of activity combined, for totals raning from EUR100m to over EUR1bn, possibly through coinvestments. The fund will make particular effort to invest in mid-sized companies in Europe, in order to accelerate their growth and support their efforts to develop internationallly. The CEP IV fund has already made four investments in France, Italy and Spain: Homair Vacances, a specialist in open-air hospitality; Customer Sensors and Technologies, a specialist in sensors; Sematic, an Italian lift manufacturer, and lastly, Palacios, a Spanish maker of ready meals.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity Worldwide Investments has decided to merge the European Agressive fund into the European Dynamic Growth fund, Citywire Global reports. The change occurred on 20 July, and allows the new fund a total of EUR952m in assets under management. The European Aggressive fund had EUR359m in assets at the time of the merger. The two funds concerned had been managed by Fabio Riccelli, who will now manage the new merged fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mandelbrot Asset Management and Universal-Investment are joining forces to launch a fund based on the theory of French mathematician Benoit Madelbrot that the markets can be beaten systematically. The new product, Mandelbrot Market Neutral Germany, is a German market neutral fund, with an annual performance objective of 8%, with volatility of 12%, and max drawdown of 13.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Legg Mason on 29 July announced the acquisition of a majority stake in the capital of RARE Infrastructure, an Australian asset management firm founded in 2006 specialised in investment in publicly-traded infrastructure. The activity, whose headquarters are located in Sydney, has offices in Melbourne, London and Chicago, and has USD7.6bn in assets under management for institutional and retail cients. The operation will allow Legg Mason to “extend its product range of liquid alternative investments, with the addition of the services of an experienced manager in a fast-growing assets class,” the firm says in a statement. Legg Mason is acquiring 75% of capital in RARE Infrastructure from its current shareholders, the Treasury Group and Northern Lights, for a total of AUD200m (USD146m, or EUR132m). The management of RARE Infrastructure will retain 15% of capital, while the Treasury Group will remain a minority shareholder, with 10% of capital. At the conclusion of the operation, which is expected to be finalised in fourth quarter 2015, RARE Infrastructure will operate as an independent affiliate, alongside Brandywine Global, ClearBridge Investments, Martin Currie, Permal Group, QS Investors, Royce and Associates and Western Asset Management, all affiliates of the Legg Mason group. Legg Mason is planning to accelerate the development of RARE Infrastructure, which already has a strong presence in Australia, Canada and Asia, in the US and European markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Fund Management has posted net inflows of GBP1.4bn in the first six months of 2015, compared with GBP1.3bn in first half 2014, the British asset management firm has announced at a publication of its semiannual results. Due to this sustained commercial activity, assets under management total GBP34.3bn, up 7.5% compared with the end of 2014 (GBP31.8bn in assets), and up 3.6% compared with the first half of 2014 (GBP33.1bn). At the conclusion of first half 2015, net revenues totalled GBP169.4m, compared with GBP148.5m in the first half of 2014, for growth of 14% year on year. Pre-tax profits, for their part, totalled GBP84m at the end of June 2015, compared with GBP48.4m at the end of June 2015, an increase of 74%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US private equity firm Lone Star Funds has announced the acquisition of the British real estate company Quintain Estates & Development, for about GBP700m, or USD1.1bn. Shareholders in Quintain will receive 131 pence per share in cash, 22% over the closing share price on Tuesday, 28 July, according to a statement. The transaction will be financed by funds supplied by the Lone Star Real Estate Fund IV.