Theam, le spécialiste de la gestion indicielle, systématique active, garantie et alternative de BNP Paribas IP, a confirmé son renforcement en gestion alternative, en augmentant de 25 à 50% sa participation dans Innocap, détenue avec la Banque Nationale du Canada.

Les fonds Carlyle et Hellman & Friedman rachètent le groupe américain de services pour la recherche Pharmaceutical Product Development (PPD) pour 3,9 milliards de dollars en numéraire. Le prix de 33,25 dollars par action représente une prime de 29,6% sur le cours de clôture de vendredi.

Angela Merkel recevra dimanche à Berlin Nicolas Sarkozy pour discuter des préparatifs du Conseil européen des 17 et 18 octobre à Bruxelles, a annoncé hier le porte-parole de la chancelière allemande dans un communiqué.

Le Brésil et la Turquie sont déjà engagés dans un cycle d’assouplissement

Le cimentier a concédé un coupon de 9,5 % pour son opération à 7 ans. Un niveau dissuasif pour les autres émetteurs

A contrario, les Etats-Unis et le Japon ont bénéficié à la fois de l'effet change et de l'évolution des coûts salariaux unitaires

Le groupe économique enjoint les régulateurs à respecter la date limite de fin 2012 pour la mise en œuvre des réformes décidées par le G20

Selon Eurostat, les conditions des banques sont aussi moins avantageuses. La France n’échappe pas au resserrement du crédit

Les opérateurs misent massivement sur le dollar, au détriment d'autres devises, en particulier la monnaie unique et la livre sterling

Le rapport sur la Grèce et le vote de l'EFSF ouvriront la voie à des réformes plus ambitieuses

Londres s’est taillée la part du lion des investissements en immobilier commercial sur le territoire européen. Selon le quotidien, qui se réfère à une étude de CB Richard Ellis, les Etats non-européens, mais également des sociétés de capital-investissement, des fonds de pension et d’assurance auraient réalisé au total quelque 8 milliards de livres d’investissements dans des bureaux et boutiques londoniens sur les 18 derniers mois achevés fin juillet, soit 39% du marché total. C’est près de cinq fois plus que le montant investi à Paris (1,63 milliard de livres), la deuxième ville européenne en termes d’investissements en immobilier commercial.

Qatar Holdings songe selon le quotidien britannique qui cite des sources proches à créer Qatar Gold, un véhicule d’investissement dédié à des engagements dans le secteur de l’or, par acquisitions ou prises de participation. Pas moins de 5 milliards de dollars pourraient être consacrés à ce projet croit savoir le quotidien.

Le distributeur Reliance Retail, filiale du conglomérat propriété de Mukesh Ambani, et le groupe de produits laitiers surgelés Dairy Queen, détenu par Berkshire Hathaway, le véhicule d’investissement de Warren Buffett, sont en négociations en vue de la création d’une coentreprise en Inde. Dairy Queen est en quête de croissance en Asie.

La banque centrale vietnamienne pourrait établir une limite supérieure aux taux de rémunération des dépôts en or dans l’institution à 0,5% dans le but de limiter la demande mais surtout la spéculation sur le marché local du métal précieux, affirme le journal qui cite un membre officiel de la banque centrale.

Belle prise pour Rothschild & Cie Gestion. La société a recruté Alain Massiera comme associé-gérant responsable du métier de la banque privée. A 57 ans, ce dernier a passé 24 ans chez Indosuez puis au Crédit Agricole, où il a notammé été l’un des directeurs généraux délégués de CA CIB entre octobre 2007 et fin 2010. Après la révolution de palais intervenue en décembre chez CA CIB, qui s’est traduite par le départ des anciennes équipes dirigeantes, Alain Massiera avait pris la respnsabilité mondiale du métier de banque privée chez Crédit Agricole SA.

La croissance du secteur des services chinois a repris de la vigueur en septembre après être quasiment tombée à l’arrêt le mois précédent, selon l’indice HSBC des directeurs d’achat (PMI). Il est ressorti à 53,0, contre un plus bas historique de 50,6 en août, tiré par les nouvelles commandes.

La Banque centrale européenne (BCE) achète des obligations italiennes à dix ans en quantités limitées, ont indiqué des courtiers. La BCE a réactivé son programme de rachats d’obligations en août, après une alerte sur l’Italie et l’Espagne, qui ont été vivement attaquées sur les marchés.

Chi-X et Russell Indexes ont annoncé lundi matin le lancement d’une gamme d’indices actions pan-européens. Il s’agit du CHERI PanEurope, CHERI Eurozone, et leurs sous-indices CHERI 60 et CHERI 40. Le fabricant d’indices et la plate-forme de trading avaient annoncé en mars leur partenariat dans ce secteur.

L’indice PMI manufacturier s’est à nouveau contracté en septembre, ressortant à son niveau le plus bas depuis août 2009, les commandes nouvelles s'étant elles contractées à leur rythme le plus soutenu depuis juin 2009. L’indice Markit ressort à 48,5 contre 48,4 en estimation flash et 49,0 en août. Pour l’Allemagne, l’indice des directeurs d’achats est ressorti en baisse pour le cinquième mois d’affiée, à 50,3 en septembre contre 50 en estimation flash et 50,9 en août. Il est au plus bas depuis septembre 2009. La contraction de l’activité du secteur manufacturier français s’est accentuée en septembre, ramenant l’indice PMI à son plus bas niveau depuis juillet 2009, à 48,2 contre 49,1 en août. A contre courant, le secteur manufacturier britannique a crû contre toute attente en septembre, pour la première fois en trois mois, mais la baisse des commandes nouvelles à l’exportation illustre les dangers auxquels une fragile reprise est exposée. L’indice PMI manufacturier s’est inscrit à 51,1 contre 49,4 en août et 48,6 attendu.

Romain Burnand, qui co-dirige avec Patrice Courty Moneta Asset Management, n'a pas l'intention de modifier l'approche de sa stratégie. Moneta AM est une boutique indépendante qui compte bien le rester et qui ne souhaite pas faire du développement à tout prix. La gestion d'OPCVM actions est le seul métier de la maison et son principal défi consiste à "continuer à bien gérer les fonds existants"...

Citywire révèle que Patrick Pittaway a quitté URAM pour rejoindre une autre société de gestion basée à Genève. Il avait co-fondé la structure avec Dominique Casaï en 2007.

Selon les informations du Financial Times, la société de hedge funds Man Group prévoit désormais de supprimer un emploi sur cinq, soit environ 400 employés, d’ici au premier trimestre 2012, soit le double de ce qu’elle prévoyait initialement. Cette nouvelle arrive après une semaine difficile pour la société, qui a vu son cours chuter de 30 % depuis l’annonce d’une baisse de ses encours.

Les fonds absolute return, réputés pour être des fonds «tout terrain» capables de résister à la baisse des marchés, ont vu fuir leurs investisseurs. C’est ce que révèlent les derniers chiffres communiqués par l’Association britannique de la gestion financière (IMA). Les rachats nets ont représenté en août 122 millions de livres pour la clientèle retail. C’est le plus mauvais mois enregistré depuis avril 2008. Les fonds actions ont quant à eux attiré des souscriptions nettes de 515 millions de livres en août, contre des rachats nets de 114 millions en juillet mais encore en deça des 606 millions constatés en moyenne ces douze derniers mois. Au mois d’août, l’ensemble des classes d’actifs ont enregistré des souscriptions de 1,1 millard de livres, contre 938 millions en juillet, note l’IMA.

La division londonienne de Mirabaud Asset Management a confirmé les recrutements, déjà annoncés, de Paul Boughton de Neptune Investment Management et d’Andrew Blair de Skandia Investment Group pour renforcer son équipe au Royaume-Uni. «Ces nominations s’inscrivent dans le cadre de la volonté de Mirabaud de bâtir une solide activité au Royaume-Uni et en Europe continentale», explique la société suisse dans un communiqué. Les deux nouveaux collaborateurs assumeront le poste de co-directeur des ventes et du marketing pour le groupe et devraient prendre leurs fonctions en novembre. Ils seront placés sous l’autorité directe de Lionel Aeschlimann, associé de Mirabaud et responsable de l’Asset Management à Genève, et seront basés au siège londonien de la banque à Grosvenor Place. Mirabaud Asset Management opère en effet à partir de six centres financiers : Londres, Paris, Montréal, Barcelone, Genève et Zurich.

The Belgian asset management firm Petercam Institutional Asset Management (about EUR15bn in assets), which has recently received an SRI label from Novethic for its two flagship SRI funds, Petercam Equities Europe Sustainable and Petercam L Bonds Government Sustainable, on 30 September announced that they have signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI).Hugo Lasat, partner and head of institutional asset management, has announced that in addition to its in-house screening system for government bonds, the Belgian asset management firm has also recently developed its exclusive best-in-class SRI/ESG selection process (see Newsmanagers of 17 June and 7 September). The model is based on exclusion and ratings of businesses on the basis of quantitative SRI and ESG (environmental, social and governance) data, with differentiation by sector.On the basis of ESG elements which are decisive in determining the ESG performance of a business in a given sector, Petercam has defined six key ESG performance indicators for each sector. The overall rating combines six general SRI indicators, four corporate governance indicators, and the six key ESG performance indicators. By defining key ESG and SRI indicators for each sector, Petercam has combined an Anglo-American approach which considers ESG data in order to detect advantages in risk/return profiles, with a best-in-class SRI approach which more closely monitors the social values of various stakeholders.

The German asset management firm GF Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung AG on 30 September announced that it has sold a portfolio of 21 residential properties and shops to the real estate fund Captiva Capital Partners III ELP, managed by Natixis Capital Partners.The sale includes properties totalling 43,500 square metres, constructed between 2008 and 2011, in the German regions of North Rhine-Westphalia, Lower Saxony, Hesse and Bavaria. They had been owned by three dedicated companies controlled by WGF.

In 2011, banks remain the top partner for European savings investors seeking to purchase financial products and services, according to a Fidelity annual survey of European and French investor confidence. This pre-eminence appears as a sign of the current times, as investors appear to prefer the “known” and “reassuring” in financial products as well as partners. Among the factors predictive of stability and loyalty, long-term relationships are the number 1 motive cited, mentioned 37% of those who say that they have reasons to remain loyal to their providers, followed by quality of advising (35%). Although the study finds that 68% of Europeans have subscribed to a financial product in the past 12 months via a bank, in France the propensity is considerably higher, as 78% of investors preferred their bank as interlocutor. Compared with 2010, the European average is down by 6 points (to 68% from 74%), while French investors have remained at the same level (78%). It is interesting to note that independent financial advisers are the second-favourite interlocutor in 7 out of 14 countries, ahead of insurers, and after banks. 15% of more autonomous investors prefer online brokers. Beyond stability and fidelity, the study also reveals some fragility. The confidence of European savings investors in their financial intermediaries overall has been considerably shaken in 2011. Nearly one third (31%) say they have less confidence in their financial intermediary since the crisis in 2008, while 33% say so in France. Aside from Poland, all countries show a decline in confidence (averaging 11 points more respondents than those who say that they have more confidence). In addition to the quality of advising which savings investors find may not be of the highest quality in the current environment, a lack of reactiveness (the top criterion at 25%) and poor listening skills (the last criterion, with 22%) are also mentioned. In general, the distributor appears to have less influence in investment decisions. 45% of European investors say that their bank or insurer has some influence over their choices, while the study finds that 53% feel this way in France. Financial advisers are in distant second place (16%), followed by provider websites (12%) and family and friends (8%). However, one reassuring finding is that 47% of Europeans and 48% of French investors say they have good reasons to stay with their financial intermediary, and no reasons to change. 43% (and 38% in France) say they also have reasons to change, while only 10% (and 14% in France) have more reasons to leave their financial intermediary than to remain with them. It is high fee levels (for 41% in Europe and 37% in France) and quality of advising (30%) which would lead them to change (see article in today’s Newsmanagers).

Chi-X Europe, la plate-forme de négociation alternative aux Bourses traditionnelles, doit selon La Tribune dévoiler ce lundi 3 octobre une nouvelle gamme de benchmarks boursiers paneuropéens, en collaboration avec Russell Indexes. Un premier indice permettra réunira les 216 valeurs parmi les plus liquides en Europe, en provenance de 14 pays, sous le nom « Cheri PanEurope ». L'étape suivante sera le lancement de produits dérivés sur la plate-forme ayant pour sous-jacents les indices. «Les premiers seront probablement des fonds cotés sur indices», précise Belinda Keheyan, responsable du marketing de Chi-X.

Absolute return funds, which are thought of as all-weather funds able to withstand falling markets, are undergoing an investor exodus, according to the most recent statistics from the British Investment Management Association (IMA). Net redemptions in August totalled GBP122m to retail clients. This is the worst month on record since April 2008. Equity funds, for their part, attracted net subscriptions of GBP515m in August, compared with net redemptions of GBP114m in July, but still below the GBP606m average over the past 12 months. In August, all asset classes combined saw subscriptions of GBP1.1bn overall, compared with GBP938m in July, the IMA notes.

The Canadian asset management firm AGF has increased its debt facility with an eye to acquiring an institutional asset management firm in Europe or the United States, Financial News reports. The announcement comes one year after the acquisition of Acuity, an asset management firm based in Toronto.