The Greek government has decided to fully repay a ten-year, EUR435m loan which matured on 15 May, which will bring gains for hedge funds such as Elliott Advisors, which had speculated that the debt would be repaid. The hedge funds would sued Greece if it had defaulted on this debt issue under international law, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.The Greek finance ministry says that this repayment do not guarantee that other borrowing under international law will also be repaid in full. In addition, the FAZ points out, the repayments will provoke lawsuits from investors who have previously agreed to a haircut.

The US department of Justice has opened a preliminary investigation into trading losses of at least USD2bn disclosed by the banking giant JP Morgan Chase on 10 May, the US press reports. The New York Federal Bureau of Investigation (FBI) will be leading the investigations under this procedure. Last week, the Securities and Exchange Commission, the Fed and British regulators launched their own investigations of losses at the US banking group.

In 2011, 1,399 requests for consultations were received (compared with 1,397 in 2010), and 518 requests for mediation were made, the 2011 report of the mediator at the French financial regulatory authority, the Autorité des marchés financiers (AMF) reports. This overall stability in requests conceals a decline in the number of requests for consultations (1,001 in 2010), which must be due to the creation of the AMF savings information service. However, there has been an increase in requests for mediation, from 396 in 2010. This significant increase was undoubtedly atetnuated by the legal possibility, provided to banking mediators since 2008, to handle claims in relation to financial instruments. Since that date, clients of banking establishments who would like to seek mediation in areas of sales and management of their financial instruments may, after making an initial internal effort at their establishment, call on the mediator at their bank or the AMF mediator. In the year 2011, 1,531 cases were handled, including 973 consultations and 578 mediations. 86% of requests for consultations were served in the same month they were received. Among 578 mediation requests completed in 2011, 46% resulted in satisfactory consideration of the request and concluded in agreement. 78% of mediation cases were closed within six months of opening. As in previous years, mediation in 2011 received numerous requests from savings investors calling into question the management of mutual funds, including innovation common investment funds (FCPI), following a significant decline in the value of shares. Sales of financial products to non-professional investors also represented a significant theme in mediation cases. These were regularly made by savings investors who contested their subscriptions to mutual funds, made at the advice of a financial intermediary. These cases are considered in the light of rules that lay out the obligations of financial intermediaries who sell mutual funds. Savings investors also initiated claims on issues related to management mandates, and the conclusion, execution and realisation of these mandates.

A spokesperson for Union Bancaire Privée (UBP) has confirmed to Financial News that the Swiss asset management firm will be closing its British institutional funds, an activity opened in 2007 and operated hitherto in partnership with Natixis Global Associates. The decision is said to follow redemptions on the part of major investors who had held about 90% of shares, finews reports.Despite the closure of these funds, UBP, which in 2010 created a British affiliate, UBP Investment Funds, will continue to manage assets for institutional investors in the United Kingdom.

In first quarter 2012, according to statistics from Pridham, assets in retail funds at Threadneedle in the United Kingdom totalled GBP472.1m, bringing total assets in these products to a record GBP20.8bn, putting the asset management firm ahead of Fidelity Investments and very close behind Invesco and M&G (see Newsmanagers of 2 and 10 May).

Eric Poon, regional head of business development, Asia Pacific at Union Bancaire Privée (UBP), has joined Baring Asset Management (Barings) as regional head of institutional business, Asia ex-Japan. He will be based in Hong Kong and will report to Gerry Ng, CEO, Asia ex-Japan. He will be in charge of sales and development serving institutional clients, including sovereign wealth funds. Asia-Pacfic represents about USD4bn in institutional assets for the British asset management firm.Barings has also recruited Alexander Garton as director, client service & relationship management. Garton had been director in corporate broking at Evolution Securities. He will be based in London and will report to Tim Lord, head of client service & relationship development. His duties will include managing relationships with institutional clients in the United Kingdom.

The British asset management firm Neptune has appointed Andy Larkin as head of strategic partnerships in a restructured sales team, following the departure of John Lester, Investment Week reports.Larkin, who replaces Lester, had previously worked at M&G. Neptune has also recruited Nick Pogmore from Ignis and Harry Reeves from Artemis for its sales team. The new team will be operational by mid-August.

On 13 April, UBS Global Asset Management created the Basic Materials sub-fund of its Luxembourg Sicav UBS (Lux) Equity. The product invests in businesses which are active in the commodities sector, and which are likely to indirectly benefit from rising prices for these commodities. The fund, actively managed by Thomas Angermann, has an all-cap size approach and invests worldwide. The portfolio includes 40 to 60 holdings.The objective is to outperform the MSCI World Materials index.Characteristics:Name: UBS (Lux) Equity SICAV – Basic Materials (USD) P-accISIN code: LU0746412617Management commission: 1.80%

EDF a annoncé le lancement d’un fonds de capital-risque doté d’une capacité d’investissement d’au moins 60 millions d’euros, dédié aux entreprises énergétiques spécialisées dans les « cleantechs » ou écotechnologies (technologies innovantes respectueuses de l’environnement). Ce fonds, baptisé Electranova Capital, a pour vocation « de financer en France et en Europe, dans le secteur de l'énergie, de jeunes entreprises innovantes à fort potentiel de croissance via des prises de participation minoritaires », explique un communiqué du géant français de l'électricité. EDF, qui s’est associé pour créer ce fonds à Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity), a défini « le périmètre d’investissement du fonds et apportera son expertise » dans les écotechnologies. Electranova Capital sera géré « avec une autonomie conforme aux pratiques de la profession », précise-t-on de même source. Un vaste champ d’action s’ouvre à Electranova, dans un secteur des écotechnologies en pleine éclosion : EDF évoque, entre autres, « l’essor des réseaux électriques intelligents », « l’avènement des véhicules électriques », « l’efficacité énergétique » et les énergies renouvelables, ou encore « le stockage de l'électricité ». En ce qui concerne le financement, EDF abondera lui-même la nouvelle structure à hauteur de 30 millions d’euros et l’assureur allemand Allianz y contribuera pour 10 millions d’euros. Des discussions approfondies « sont en cours avec d’autres partenaires de renom souhaitant être associés à ce projet aux côtés d’EDF et la recherche d’investisseurs se poursuivra pendant toute l’année 2012 », indique encore le communiqué.

Robert Gravil, directeur du patrimoine de la Carac : « En 2011, la Carac a réalisé 306 millions d’euros de produits nets de placements financiers. Les investissements se sont essentiellement portés sur des actifs obligataires d'émetteurs privés de très haute qualité. Des plus-values ont été également réalisées sur la cession d’actifs investis en actions au cours du premier semestre 2011. En 2012, nous allons poursuivre les investissements sur les obligations et renforcer notre exposition sur les obligations convertibles orientées taux sur l’Europe et le monde. Nous allons également augmenter la part des actifs immobiliers ainsi que le private equity, notamment les énergies renouvelables, les infrastructures. Enfin, nous envisageons de diversifier les zones géographiques sur lesquelles nous sommes exposés avec les fonds actions monde, tout en recentrant le nombre de gérants auxquels nous faisons appel, trop nombreux à ce jour.

Selon le centre de recherches IEIF, le marché des OPCI a connu en 2011 une progression record de près de 12 milliards d’euros, soit un doublement des encours par rapport à 2010. Le total d’actifs bruts sous gestion avoisinait à la fin de l’année les 23 milliards. Cette croissance est due aux OPCI RFA qui représentent la quasi-intégralité des encours sous gestion, dont près de 95 % d’entre eux sont de type EL avec recours au levier financier.

L’indice NAHB/Wells Fargo du moral des promoteurs immobiliers a progressé à 29 points en mai, soit son niveau le plus élevé depuis mai 2007, alors que le consensus Reuters attendait un chiffre de 26. L’indice était de 24 en avril (chiffre révisé de 25), ce qui marquait son premier recul depuis sept mois.

Le rendement des obligations d’Etat japonaises (JGB) a poursuivi sa chute cette nuit pour tomber à 0,095%, soit son niveau le plus faible depuis le mois de juillet 2005. Le taux à 10 ans baissait légèrement à 0,84% et le taux à 20 ans à 1,625%, dans une courbe qui s’aplatit. «Les investisseurs cherchent à rester à l’écart des actifs risqués» commente un trader.

La chambre de compensation, dont le service CDSClear fonctionne actuellement dans l’Hexagone avec quatre membres (BNP Paribas, Credit Agricole Corporate & Investment Bank, Natixis, Société Générale), collabore désormais avec dix institutions supplémentaires (BofA Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley et UBS) à l’international.

Les retraits d’argent dans les banques grecques ont atteint 700 millions d’euros hier, une situation qui devrait empirer dans les deux prochains jours, selon le président de la République Carolos Papoulias aux chefs des partis politiques grecs. «Lors d’un entretien téléphonique avec le gouverneur de la Banque de Grèce, Georges Provopoulos, ce dernier m’a informé que la situation des banques était très difficile» et «que le système bancaire était actuellement très faible» selon le président.

La croissance manufacturière dans l’Etat de New York a rebondi en mai, après le fort repli enregistré le mois précédent, selon l’indice Empire State de la Réserve fédérale de New York qui donne l’un des premiers aperçus de la situation mensuelle de l’industrie américaine. L’indice dit Empire State est ressorti à 17,09, contre 6,56 en avril. Le marché anticipait un indice en hausse à 8,50.

Près de 44 milliards d'euros, essentiellement de RMBS, ont été émis depuis le début de l'année contre 84 milliards d'euros il y a un an

Une phase de discussions va s'engager, notamment à l'occasion d'un sommet informel le 23 mai, en vue du Conseil européen de juin

François Hollande et Angela Merkel sont convenus de présenter des propositions au Conseil européen de juin

La société d’investissement confirme son soutien au chimiste de spécialités pour la construction en lui apportant 21 millions d’euros de fonds propres

Lundi et mardi, députés et ministres ont successivement arrêté leurs positions respectives qu’ils doivent désormais réconcilier

La zone euro, dont la croissance a été nulle au premier trimestre, échappe à une récession technique grâce à la locomotive allemande

Marielle Cohen-Branche veut améliorer l'orientation des épargnants et développer les avis du médiateur

Ils pourraient héberger plus de la moitié des actifs gérés en 2015, contre un tiers aujourd’hui. La collecte 2012 dépasse l’objectif à moyen terme

Pour stopper l’érosion des investissements étrangers, Pékin envisage d’élargir le programme QFII aux fonds de pension et aux fonds d'arbitrage

Les ventes au détail aux Etats-Unis ont enregistré en avril

Le Parlement slovaque a approuvé un programme d’austérité

La chambre de compensation, dont le service CDSClear

L’indice du moral des promoteurs immobiliers a rebondi en

Selon le centre de recherches IEIF, le marché des OPCI a