La Française REM a acquis auprès d’un OPCI géré par Weinberg Capital Partners, le 28 juin 2013, un portefeuille de trois commerces Conforama pour le compte de ses SCPI. Situés à Beauvais, Compiègne et Charleville-Mézières, les biens commerciaux représentent un volume d’investissement d’environ 32 millions d’euros.

Natixis Asset Management annonce sur son site qu'à compter du 5 juillet des modifications interviennent sur le fonds Mirova Euro Sustainable Equity (*) et sur son fonds nourricier Fructi Euro ISR (**). En pratique, le FCP pourra désormais procéder à des investissements en actions européennes non libellées en euro à hauteur de 10% maximum de l’actif net. De fait, l’OPCVM pourra présenter un risque de change à hauteur de 10 % de l’actif net. Par ailleurs, l’investissement minimum et l’exposition minimum en actions de la zone Euro passeront de 75 % à 80 % de l’actif net. (*) Part M : FR0010653733 / Part S : FR0011194224 / Part IC : FR0010653725 / Part RC : FR0000970840 / Part RD : FR0010653741)(**) Part C : FR0010032169

Intech Investment Management, une filiale de Janus Capital Group, vient de lancer des stratégies indexées sur les indices MSCI Emerging Markets et All Country World dans le cadre de sa gamme de produits « volatilité absolue ».Les nouveaux produits sont censés répondre aux attentes des investisseurs institutionnels souhaitant diversifier leur allocation marchés, tout en bénéficiant d’un potentiel d’appréciation du capital et d’un profil de risque absolu inférieur à celui de l’indice capi-pondéré.La stratégie Emerging Markets Managed Volatility d’Intech, par exemple, a pour objectif de surperformer l’indice de référence de 3 à 4 %, tout en générant un risque inférieur d’environ 25 % à l’indice en moyenne. La stratégie Emerging Markets Low Volatility affiche un objectif de performance proche de celle du marché, mais cherche à générer un niveau de risque moyen d’environ 35 % inférieur à l’indice MSCI Emerging Markets.Les stratégies de performance relative, quant à elles, ont pour objectif de générer une surperformance de 3 à 4 % et une tracking error la plus faible possible.

Dans le cadre de la reconstitution de son équipe immobilière en France, comme annoncé par Pierre Cherki à Newsmanagers (lire notre édition du 24 juin), Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) annoncé que Cédric Dujardin est devenu au 1er juillet directeur du département immobilier pour la France. Il était auparavant directeur des investissements Europe chez Ivanhoé Cambridge, en charge des investissements en bureaux et commerces.Cédric Dujardin a occupé plusieurs fonctions chez Gecina entre 2001 et 2011, notamment en tant que responsable de l’investissement et de l’arbitrage, immobilier d’entreprise.

Alors que de nombreux hedge funds ont terminé le mois de juin dans le rouge, certains fonds tirent leur épingle du jeu et affichent des performances positives à fin juin, indique Institutional Investor Alpha. Parmi les bons éléments, on retrouve Caxton Global Investment, en hausse de 2,25 % en juin et de 15,9 % depuis le début de l’année. Si le fonds continue sur sa lancée, 2013 devrait être la meilleure année depuis 2002. Autres hedge funds qui ont réussi un bon mois de juin, Kensington et Wellington de Citadel, gérés par Kenneth Griffin, ont gagné 1,3 % en juin.

Créée en 2011, l’Association professionnelle des conseils en Développement Durable et RSE (ADD) a annoncé l'élection de Patrick D’Humières à sa présidence à l’issue de son assemblée générale du 28 juin 2013. L’objectif de l’association consiste à favoriser l’inclusion du développement durable et de la RSE dans la pratique opérationnelle des entreprises françaises.A 58 ans, Patrick D’Humières est spécialiste des rapports Entreprise et Société, membre du Conseil National du développement durable. Il a notamment lancé le premier forum de l’entreprise responsable en 1990 et, après avoir été responsable RSE du LEEM – Les entreprises du médicament – entre 2005 et 2009, a fondé l’Institut RSE, un cabinet de conseil spécialisé dans le reporting extra-financier, en 2009.

Les fonds de capital investissement en Asie ont levé 9 milliards de dollars au deuxième trimestre, dont 6 milliards de dollars pour le seul fonds asiatique de KKR, selon des statistiques communiquées par Preqin, rapporte Asian Investor. Au deuxième trimestre 2012, les fonds asiatiques avaient levé 9,8 milliards de dollars.L’Asie a ainsi représenté moins de 10% des 122 milliards de dollars levés dans le monde par les fonds de private equity au deuxième trimestre, contre 90 milliards au deuxième trimestre 2012.En Europe, les fonds de capital investissement ont drainé 32 milliards de dollars au deuxième trimestre contre 17,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2012.

Mirabaud Asset Management a annoncé jeudi 4 juillet le recrutement de Simon Götschmann, spécialiste des actions suisses. Ce dernier a rejoint l’équipe de gestion basée à Zurich le 1er juillet 2013. L’intéressé occupera dans un premier temps les fonctions d’analyste actions suisses afin de soutenir tant Matthias Egger pour les petites et moyennes capitalisations que Nicolas Bürki pour les grandes valeurs, indique un communiqué. L’équipe en charge des actions suisses gère actuellement près de 800 millions de francs suisses, répartis dans trois fonds Mirabaud: Mirabaud – Equities Swiss Small and Mid, Mirabaud Fund (CH) – Swiss Equities, DM Swiss Equity Asymmetric ainsi que des mandats en actions suisses.Auparavant, le gérant travaillait chez Helvea en qualité d’analyste sell-side pour la technologie médicale et pour la banque Berenberg où il était responsable des sociétés industrielles suisses.

UBS Global Asset Management a fait admettre à la négociation SIX Swiss Exchange un ETF pondéré en fonction des risques, sur la base un portefeuille multi-actifs (Multi Asset Portfolio, MAP). Le UBS-ETF MAP Balanced 7 UCITS ETF offre la possibilité d’investir simultanément en actions, en obligations en cash et en matières premières. Grâce au concept de parité de risque, toutes les classes d’actifs sont pondérées en fonction de leur volatilité afin de contribuer de manière égale au profil risque de l’ETF. Ce produit vise une performance stable pour un risque de perte limité.Il s’agit d’un ETF conforme à la directive OPCVM IV à réplication synthétique domicilié en Irlande et libellé en dollars.L’allocation est affinée par la prise en compte des dispositions des marchés au moyen de l’UBS Dynamic Equity Risk Indicator (DERI). Le DERI est publié par UBS Equity Research et mesure chaque jour boursier les dispositions et la propension au risque des places financières mondiales. Ce faisant, pendant les phases de tourmente boursière, l’UBS MAP peut convertir la part en actions et en matières premières en liquidités. La stratégie recourt à différents indicateurs pour mesurer jour après jour les conditions de marché et limiter ainsi les pertes, qui sont par conséquent beaucoup plus faibles qu’avec un portefeuille équilibré comparable.CaractéristiquesDénomination : UBS-ETF MAP Balanced 7 UCITS ETFCode Isin : IE00B95FFX04"Flat fee» : 1,75 %

Deux des plus anciennes banques privées d’Europe, la suisse Landolt & Cie et la belge Degroof S.A,. ont annoncé la conclusion d’un partenariat stratégique, selon un communiqué publié le 4 juillet.Ce partenariat s’est concrétisé par la fusion au 1er juillet dernier de Landolt & Cie et de la filiale suisse de Degroof Luxembourg, qui dépend de Degroof S.A.La nouvelle entité, qui conserve le nom de Landolt & Cie a son siège social en Suisse et restera une banque privée suisse.Landolt & Cie est une banque qui a été créée en 1780. Elle vient de changer de forme juridique, et s’est transformée en société anonyme au 1er janvier dernier, abandonnant ainsi son statut de société en commandite, qui rendait ses associés-gérants indéfiniment responsables sur leurs biens propres de la bonne marche des affaires.Les actionnaires suisses sont majoritaires dans la nouvelle entité issue de la fusion avec Degroof Suisse. Landolt & Cie s’enorgueillit de «plus de deux siècles de gestion exclusive de patrimoines privées pour une clientèle suisse et internationale»."De siècle en siècle, Landolt & Cie», qui a son siège à Lausanne, «a su s’adapter à de très nombreux changements d’environnements politiques, économiques et législatifs», souligne-t-elle.La Banque Degroof, créée en 1871, soit 100 ans après Landolt & Cie, est une banque privée et d’affaires indépendante. Elle est présente dans sept pays, alors que la banque Landolt & Cie n’est établie qu’en Suisse. Le montant des actifs sous gestion n’a pas été communiqué.

Senior sales manager et director chez DWS Suisse avec la responsabilité pour la Suisse alémanique et le Liechtenstein, Edmund Wandeler a rejoint Aberdeen Asset Managers Switzerland à Zurich comme senior business development chargé de la Suisse alémanique.Aberdeen gère 17,3 milliards de francs en Suisse.

AXA Private Equity, détenteur de 40% du capital d’HISI (Holding di Investimenti in Sanità e Infrastrutture), annonce aujourd’hui avoir signé un accord pour l’acquisition de la participation d’Unicrédit. A la suite de cette acquisition réalisée via ses fonds d’infrastructure, AXA Private Equity détiendra 80% du capital d’HISI. HISI est la holding qui possède 65% de la société Genesi Uno détentrice d’une concession de 28 ans pour la conception, la construction et l’exploitation d’un hôpital de 550 lits à Legnano en Lombardie.

Les taux de rendement de la dette souveraine portugaise ont poursuivi leur détente vendredi après des propos jugés rassurants du Premier ministre Pedro Passos Coelho selon lesquels le gouvernement avait trouvé une solution permettant d’assurer la stabilité de la coalition gouvernementale. Toutefois, les investisseurs attendent d’en savoir plus sur cette «formule», dont le Premier ministre n’a fourni aucun détails. Le rendement de la dette portugaise à 10 ans retombe de 32 points de base (pdb) à 7,08% vers 11h40.

Si la Banque Populaire de Chine en a fait une priorité, la BCE estime qu'elle passe par une levée des contraintes pesant sur les marchés financiers

Le montant des actifs du fonds souverain de Singapour a progressé de 8,6% sur l’exercice à fin mars pour culminer à 130 milliards d’euros

Elle entre dans une nouvelle ère en adoptant une politique d'orientation des anticipations

Elle entre dans une nouvelle ère en adoptant une politique d'orientation des anticipations

La Banque d'Angleterre maintient sa politique inchangée mais se dit inquiète de la hausse des taux et se dirige vers l'orientation des anticipations

L’agence de notation chinoise veut devenir une alternative à S&P, Moody’s et Fitch mais sera payée par les émetteurs, comme ses concurrentes

Les conservateurs font pression en sens inverse sur le gouvernement. Le FMI réclame un rééquilibrage de l'ajustement budgétaire

Les actionnaires du numéro un français du coffret cadeau, qui réalise un chiffre d’affaires voisin de 400 millions d’euros, ont mandaté selon le quotidien la banque Lazard en vue d’une cession. Il s’agirait d’une «deuxième tentative après un premier round de discussions mené il y a dix-huit mois». Le fondateur Pierre-Edouard Stérin est le principal actionnaire avec son fonds Otium Capital.

Les autorités chinoises ont suspendu la publication de l’indice PMI officiel mensuel des directeurs d’achat pour des raisons de temps nécessaire pour l’analyse d’un trop grand flux de réponse. « Nous avons à présent 3.000 réponses dans l’enquête, et d’un point de vue technique, le temps est limité », explique Cai Jin, vice-président de l’organisme de compilations des données du Bureau nationale des statistiques chinois.

L’Association bancaire japonaise a annoncé aujourd’hui la création d’une instance indépendante de surveillance opérationnelle du taux interbancaire local, le Tibor (Tokyo interbank offered rate). Des auditeurs externes seront mis à contribution afin d’améliorer la transparence quant aux modalités de détermination du taux nippon.

Cédric Fouché, Gérant de fonds de fonds, AG2R La Mondiale à la rédaction de www.institinvest.com : Actuellement, il semble intéressant de privilégier les approches value. Ces dernières années, ce style a sous-performé par rapport à la gestion de croissance. Les bons gérants value devraient donc rattraper ce retard cette année en bénéficiant d’un retour à la moyenne dans les prochains mois. Je fais de la sélection d’OPCVM traditionnels et alternatifs de type Newcits et je participe à la construction et au suivi de fonds de fonds pour les unités de comptes du groupe AG2R - La Mondiale. Pour cela, nous avons une approche de type c??ur-satellite. Dans le c??ur (35 à 55% des encours) sont logés des fonds indiciels car nous croyons à l’efficience des marchés. Néanmoins, nous consacrons en moyenne 40% du portefeuille à la gestion stock-picking. Quand la volatilité est importante, nous avons tendance à renforcer nos investissements dans les fonds indiciels, ce qui nous permet de sécuriser une partie de nos profits. Et quand, à l’inverse, elle baisse, nous augmentons la part de nos investissements en stock-picking. Depuis octobre-novembre 2012, certains stock-pickers ont généré beaucoup d’alpha et nous avons ainsi pu en profiter. Nous préférons sécuriser notre c??ur en investissant dans des fonds indiciels et les fonds pressentant un faible « écart de suivi » par rapport à l’indice car les stock-pickers peuvent se tromper même quand les conditions de marché sont favorables. Nous ne pouvons pas prendre trop de risques si nous voulons continuer à pouvoir honorer nos engagements. Or, les stock-pickers qui arrivent à générer de la performance sur le long terme sont assez rares. Pour investir dans un fonds stock-picking long only, nous avons besoin que celui-ci affiche 120 millions d’euros d’encours. Pour un fonds long short, les ratios d’emprise sont moins importants. Par conséquent, le fonds peut afficher seulement 40 à 50 millions d’euros d’encours.

Le Fonds monétaire international (FMI) estime que les perspectives économiques de l’Italie restent ternes et recommande au gouvernement du président du Conseil Enrico Letta d’accélérer les réformes. Le FMI anticipe une contraction du PIB italien de 1,8% cette année, alors qu’il projetait auparavant -1,5%. Mais il a toutefois revu à la hausse mardi, à l’issue de ses consultations annuelles sur l’Italie, sa prévision de croissance de 2014, à 0,7% contre 0,5% auparavant.

La récente hausse des taux longs n’est pas justifiée par la situation de l'économie britannique, a estimé jeudi la Banque d’Angleterre à l’issue du premier comité de politique monétaire depuis la prise de fonction de son nouveau gouverneur Mark Carney. La banque centrale a laissé entendre qu’elle donnerait plus d’indications sur les taux le mois prochain. De manière inhabituelle, le comité a publié un communiqué bien qu’aucune modification de politique monétaire n’ait été décidée.

Athènes a progressé sur tous les fronts dans les discussions engagées avec ses bailleurs de fonds internationaux, a déclaré jeudi son ministre des Finances. Un échec de ces négociations pourrait remettre en cause le versement de la prochaine tranche du plan d’aide à Athènes, d’un montant de 8,1 milliards d’euros, dont doivent décider lundi les ministres des Finances de la zone euro. Les pourparlers butent sur la réforme de la fonction publique.

Dans un rapport, le Conseil des prélèvements obligatoires estime que le respect des principes budgétaires et fiscaux fondamentaux doit conduire à réaffirmer le statut d’exception de la fiscalité affectée, sous la forme d’une stratégie de rebudgétisation ambitieuse. Il appelle ainsi à rebudgétiser rapidement 33 taxes et à généraliser le plafonnement de 127 autres taxes. A moyen terme, 47 taxes pourraient être remplacées par des dotations budgétaires.

La Banque centrale européenne (BCE) maintiendra ses taux à un niveau exceptionnellement bas pendant une période prolongée et elle pourrait même les réduire encore, a déclaré jeudi son président Mario Draghi. Comme attendu, la BCE a maintenu ses taux directeurs, avec un taux de refinancement à 0,5%, un taux de facilité de dépôt à 0,0% et un taux de prêt marginal à 1,0%.

Le président de l'institut d'émission, Mario Draghi, s'est montré modérément optimiste sur les perspectives dans la zone euro. La BCE a laissé ses taux inchangés ce jeudi.