Le nouveau visage d'Euronext se profile
Selon le rapport de Thierry Francq, un noyau dur d’actionnaires à 25% du capital est envisageable
Les risques de déflation sont au cœur des préoccupations de la BCE
L’inflation en zone euro est appelée à se maintenir durablement en dessous du seuil des 2% compte tenu de la faiblesse du crédit
Une certaine fatigue réglementaire frappe l’industrie financière américaine
Le futur président de la Sifma, le plus représentatif des lobbys financiers américains, appelle à une rapide stabilisation du cadre réglementaire
Les divergences s'accroissent entre taux longs américains et allemands
La courbe américaine s'est pentifiée par le haut de près de 30 pb, alors que la courbe allemande s'est pentifiée de 12 pb, mais par le bas
La faiblesse de l’offre alimente la hausse des prix immobiliers au Royaume-Uni
L'indice des prix a atteint son plus haut niveau depuis juin 2002, alors que David Cameron se félicite du succès du programme «Help to buy»
La Chine ouvre officiellement son économie aux marchés financiers
La troisième Assemblée plénière du Congrès du Parti communiste chinois a consacré la libéralisation des marchés, mais sans mesures concrètes
La CRPN pourrait augmenter son exposition au capital investissement en 2014
Etienne Stofer, directeur de la Caisse de retraite du personnel navigant professionnel de l’aéronautique civile (CRPN) dans Option Finance : Nous avons intégré depuis 2006 le capital investissement (capital développement, LBO et infrastructures) à travers des FCPR, fonds et fonds de fonds investissant en primaire et en secondaire. Notre objectif est d’atteindre 175 millions d’euros investis, contre respectivement aujourd’hui 135 millions d’euros et 87 millions. Nous n’excluons pas de proposer au conseil d’administration dans le courant de l’année 2014, d’augmenter cette enveloppe dans le capital investissement. Cette poche de diversification nous offre en effet la perspective d’avoir sur la durée de meilleures performances dans la mesure où nous n’avons pas besoin d’avoir de la liquidité sur la totalité de nos actifs. L’immobilier, pour lequel nous détenons un patrimoine en direct concentré sur Paris et sa proche banlieue dans des biens d’habitations et de bureaux, s’inscrit dans cette même logique.
S&P abaisse la note de huit entités liées à l'Etat français
Standard & Poor’s a abaissé à AA la note de crédit de huit entités liées à l’Etat français, désormais assortie d’une perspective stable, après avoir fait de même avec la note souveraine de la France vendredi dernier. Les entités concernées sont l’Agence française de développement, l’Assistance publique-Hôpitaux de Paris, la Caisse centrale de réassurance, la Caisse des dépôts et consignations, la Caisse nationale des autoroutes, la Société anonyme de gestion de stocks de sécurité, la Société de financement local et l’Unedic. L’agence de notation a également abaissé à AA la note de dettes senior de Natixis garanties par la Caisse des dépôts et consignations.
Les sages allemands relèvent leur prévision de croissance pour 2013
La commission d'économistes qui conseille le gouvernement allemand a revu à la hausse sa prévision de croissance pour cette année à 0,4%, contre 0,3% prévu en mars, indique Reuters, de sources proches. Les «sages» sont un peu moins optimistes que le gouvernement d’Angela Merkel, qui table pour sa part sur une croissance de 0,5% cette année. Pour l’année prochaine, les cinq économistes prévoient une croissance de 1,6%, soit 0,1 point de moins que la prévision gouvernementale. Le rapport annuel de ces cinq économistes sera publié demain.
Le Trésor italien prévoit un quatrième trimestre en croissance
L'économie italienne s’est probablement contractée de 0,1% ou 0,2% au troisième trimestre mais elle renouera avec la croissance sur les trois derniers mois de l’année, a prédit Lorenzo Codogno, chef économiste du Trésor italien. Le Trésor tablait actuellement sur une croissance de 0,3% mais il a ajouté que «ce pourrait être plus». L’estimation préliminaire du troisième trimestre sera publiée jeudi par l’Istat, l’institut national de la statistique. Le produit intérieur brut (PIB) de l’Italie reste sur huit trimestres consécutifs de contraction.
12/11/2013
Latin American fund of fund and pension fund sector growing
The Latin American region’s mutual fund industry has seen a 21.3% five-year compound annual growth rate between 2008 and 2012, ending 2012 with USD 1.1 trillion in assets under management, according to new research from Cerulli Associates covering Brazil, Mexico, Chile, Colombia, Peru, and Argentina.On the pension side, the region has seen a 15.1% increase in assets under management between 2011 and 2012. Similar growth has been seen in each of the major markets in this region, according to Cerulli. In Brazil, mutual fund assets grew 15.6% from 2011 to 2012, and the Mexican mutual fund industry closed 2012 with a 13.9% increase over 2011. In Colombia, the mutual fund industry has averaged growth of more than 20% annually for the last five years, as has the pension fund industry, while the Chilean compulsory and voluntary pensions’ assets under management rose 10% year-over-year. Ninca Czarnowski, senior analyst at Cerulli, says that there are thriving opportunities for global managers wishing to expand into the region, as both mutual funds and pension funds have been increasing allocations to cross-border vehicles, in particular to ETFs.
12/11/2013
"La gestion alternative n'a pas encore retrouvé la confiance des investisseurs en France"
Aberdeen AM France gère depuis cinq ans à Paris un OPCVM de multigestion alternative de type actions et dispose d'un fonds similaire "global" géré à Londres mais non commercialisé en France. En dépit de l'intérêt que suscitent ces fonds chez les concurrents, leurs encours sont faibles... Directrice générale déléguée d'Aberdeen France en charge des investissements, Sandra Craignou analyse les réticences des investisseurs, et les moyens que sa maison met en oeuvre pour les séduire à nouveau. Au passage, la responsable lève le voile sur les projets de sa maison dans l'Hexagone.
FactSet intègre les ETF Market Vectors de Van Eck
Le fournisseur de données financières FactSet a annoncé lintégration sur sa plate-forme des Market Vectors ETF de Van Eck. Les ETF et les indices Market Vectors seront disponibles sur SPAR (Style Performance and Risk) et FactSet Portfolio Analysis, un outil qui permet aux gestionnaires de portefeuille d'étudier la performance, la composition et les caractéristiques d’un portefeuille sur une base absolue ou par rapport à un indice.Dans un première phase seront intégrés les ETF obligataires de Van Eck couvrant le crédit international, en catégorie d’investissement et high yield, ainsi que les obligations mucinipales. Seront ensuite traités les ETF actions.
Global X lance un ETF d'actions "next emerging" et frontières
Le 7 novembre, Global X Funds a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le Global X Next Emerging & Frontier ETF (code mnémonique : EMFM) chargé à 0,58 %. Il réplique le Solactive Next Emerging & Frontier Index de l’allemand Solactive AG (base 100 pour le 22 octobre 2013).Les «next emerging markets» excluent les BRIC ainsi que les pays les plus développés parmi les émergents, à savoir actuellement la Corée du Sud et Taïwan. L’indice couvre ainsi 21 pays frontières et 14 pays émergents.Le sous-jacent est constitué soit d’actions ordinaires, soit d’ADR et de GDR d’une sélection d’entreprises du monde entier qui sont domiciliées dans ce pays, ou bien qui y ont leur cotation principale ou encore qui tirent au moins 50 % de leur chiffre d’affaires de ces pays. Les actions retenues sont sélectionnées parmi les plus grosses capitalisations en fonction du flottant, et leur pondération est ensuite fonction de la liquidité modifiée.
12/11/2013
Un dirigeant de Fortress veut créer sa propre société
Adam Levinson, le directeur des investissements des fonds Asia Macro de Fortress Investment Group, est en négociations avec son employeur en vue de lancer sa propre société, rapport Hedge Week, qui cite Bloomberg. Aucune décision n’a encore été prise et le «spinoff» (essaimage) ne devrait pas intervenir avant début 2015, indique une personne proche du dossier. Cela serait la première fois que Fortress (58 milliards de dollars d’encours) finance la société de l’un de ses collaborateurs.
12/11/2013
Pimco voit sortir près de 30 milliards d’euros au troisième trimestre
Le géant obligataire Pimco a accusé des rachats nets (hors groupe) de 29 milliards d’euros au troisième trimestre dans ses produits obligataires traditionnels, montrent les résultats de sa maison mère, Allianz. Il y a un an, sur la période correspondante, le groupe avait enregistré des souscriptions nettes de 30,9 milliards d’euros, rappelle Financial News. Les encours sous gestion hors groupe de Pimco sont ressortis à 83,9 milliards d’euros au 30 septembre, contre 85,6 milliards d’euros au 31 décembre.
12/11/2013
BPI AM voit partir un sélectionneur de fonds
Le sélectionneur de fonds Vasco Nuno Jesus a décidé de quitter le groupe portugais BPI Asset Management après avoir passé six ans dans la société, est en mesure de révéler Citywire Global. Il quittera le groupe le 11 novembre et n’a pas encore dévoilé ce qu’il ferait après son départ. BPI affiche un encours sous gestion de 18 milliards d’euros.
Tikehau IM lance un fonds de prêts à l'économie
La société de gestion Tikehau IM vient de lancer le FCT Tikehau Corporate Leveraged Loan Fund, conseillé par Gide Loyrette Nouel..Ce fonds, constitué le 6 novembre 2013 à l’initiative de Tikehau IM, est l’un des premiers fonds de prêts à l'économie (FPE), créé en application du décret du 2 août 2013 modifiant certaines règles d’investissement des entreprises d’assurance.Ce fonds a vocation à participer au financement des entreprises, cotées ou non, situées dans l’Union Européenne, en souscrivant à des émissions d’obligations ou en acquérant des créances de prêts dans le cadre d’opérations d’acquisition d’entreprises pour un montant de 250 millions d’euros.
WisdomTree propose un ETF Corée couvert du risque de change
Surfant sur le succès du WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (code mnémonique DXJ) qui affiche 10,6 milliards de dollars d’encours grâce notamment aux quelque 9 milliards collectés depuis le début de cette année, WisdomTree a lancé le 7 novembre le WisdomTree Korea Hedged Equity Fund (DXKW).Ce nouvel ETF réplique le WisdomTree Korea Hedged Equity Growth Index ; il investit en actions sud-coréennes de qualité mais couvre le risque de change sur le won en «shortant» par le biais de contrats à terme.Le taux de frais sur encours se situe à 0,58 %.
12/11/2013
MSCI est disposé à vendre ISS
Dans un communiqué daté du 31 octobre, le «proxy advisor» Institutional Shareholder Services (ISS) a indiqué que le conseil d’administration de sa maison-mère, MSCI Inc, l’a autorisé à explorer toutes les options stratégiques concernant son avenir et que cela pourrait déboucher sur une séparation totale des deux entités.
12/11/2013
Global Prime Partners choisit BNY Mellon
Spécialiste des gestionnaires «émergents», nouveaux entrants sur le marché, Global Prime Partners (GPP) a sélectionné BNY Mellon Broker-Dealer Services comme fournisseur de services de compensation et de conservation.BNY Mellon commencera la mise en œuvre de ce partenariat en apportant ses prestations auc clients de GPP dont les transactions sont réglées sur Euroclear. Ultérieurement, le service sera étendu à toutes les régions géographiques dans lesquelles GPP fournit des prestations de courtage principal à ses clients.
12/11/2013
ING Parcom: ING cherche un ou plusieurs partenaires
Selon L’Agefi qui cite des sources institutionnelles, ING a mandaté Lazard pour élargir à un ou plusieurs partenaires sa filiale française de capital-investissement ING Parcom Private Equity. Les contacts pris avec plusieurs investisseurs sont à un stade avancé, ajoute le quotidien. ING Parcom PE est détenu à 100% par Parcom Capital, entité qui porte les investissements du pôle assurance d’ING dans le non-coté. ING Parcom PE a la particularité de dépendre exclusivement de sa maison-mère. Or, le groupe doit notamment se séparer de ses activités d’assurance en échange de l’aide publique reçue pendant la crise.
12/11/2013
Les effectifs du CAC 40 restent stables en France
Si les effectifs des entreprises du CAC 40 sont majoritairement installés hors de France, la crise n’a pas fondamentalement réduit le nombre de collaborateurs présents en France, selon une étude menée par le cabinet Ricol Lasteyrie, en partenariat avec Les Echos. Aujourd’hui, plus de deux salariés sur trois (69 %) des groupes du CAC 40 sont basés hors de France, selon les données des documents de référence à fin 2012. La moitié des entreprises affichent des effectifs rattachés à la France compris entre 20 % et 50 %, mais les différences sont notables d’une société à l’autre. Ainsi, quatre groupes comptent moins de 10 % de leurs salariés dans l’Hexagone : Danone, Kering (l’ex-PPR), ArcelorMittal et Publicis. A l’inverse, le segment des services aux collectivités comprenant EDF et GDF-Suez (respectivement 81 % et 50 % des effectifs en France) sont très franco-français. Ils sont, avec Orange (62 %), parmi les plus gros employeurs de l’Hexagone.
12/11/2013
Axa achète 51% du colombien Colpatria Seguros
L’assureur français Axa va faire son entrée sur un marché colombien en plein développement, en reprenant 51% des activités «assurances» de Grupo Mercantil Colpatria, moyennant 672 milliards de pesos colombiens (259 millions d’euros).Colpatria Seguros, est le quatrième assureur colombien, avec une part de marché de 7%, indique Axa dans un communiqué publié le 11 novembre. Colpatria Seguros est présent à la fois en assurance dommages et en vie/épargne/retraite. Elle emploie 2400 personnes et distribue ses produits auprès de 1,3 million de clients via une stratégie multicanal.
12/11/2013
Swiss Life AM enregistre une collecte de 2,5 milliards de francs sur neuf mois
Les neuf premiers mois 2013 ont permis à Swiss Life Asset Managers d’acquérir de nouveaux mandats de gestion de fortune pour le compte de clients externes et d’enregistrer ainsi une collecte nette de 2,5 milliards de francs suisses, selon les chiffres publiés le 12 novembre.Le rendement net des placements des trois premiers trimestres 2013 se monte à 3,1%, (non annualisé, année précédente: 3,7%). Le groupe Swiss Life annonce par ailleurs la nomination de Patrick Frost, actuellement chief investment officer, au poste de CEO à compter du 1er juillet 2014. Il remplace à ce poste Bruno Pfister qui entend donner une nouvelle inflexion à sa carrière.
12/11/2013
Fidelity Suisse change de patron
Un porte-parole de Fidelity Worldwide Investment a confirmé à finews.ch qu’Alfred Strebel, country head Switzerland depuis 2007, quittera l’entreprise début 2014 pour «relever d’autres défis professionnels» dans la gestion d’actifs. Son poste sera repris par Adam Lessing, head of Austria & Eastern Europe depuis 2010. L’intéressé cumulera ses fonctions actuelles avec la responsabilité du marché helvétique.
Delphi Fondene ferme un fonds actions
Delphi Fondene a fermé l’un de ses fonds actions domestiques, Delphi Vekst, compte tenu du désintérêt des investisseurs, rapporte Citywire Global. Le fonds, lancé en 1997, était géré par Håkon Hovengen Saetre. Il a été fermé fin octobre avec 75 millions de couronnes norvégiennes d’encours.
L'indice HFRI des hedge funds progresse de 1,5% en octobre
L’indice de référence HFRI des hedge funds a progressé de 1,5% au mois d’octobre, enregistrant ainsi sa dixième hausse des douze derniers mois, avec des contributions positives de l’ensemble des stratégies. Depuis le début de l’année, l’indice HFRI affiche une progression de 7,2%, la meilleure depuis 2009 sur dix mois.Les stratégies Equity Hedge et Event Driven ont continué de tirer les performances du secteur, avec des progressions de respectivement 1,8% et 1,5% sur un mois, et de 11,3% et 10% sur neuf mois. Les stratégies Macro ont mis fin à cinq mois de baisse avec un gain de 1,1%, ce qui a réduit le recul depuis le début de l’année à 0,9%. L’indice’ HFRI des fonds de hedge funds s’est également bien comporté, avec un gain de 1,5% en octobre, ce qui porte la performance des dix premiers mois de l’année à 6,6%.
BNPP IP enregistre ses fonds Easy Future en Espagne
Funds People rapporte que BNP Paribas Investment Partners a fait enregistrer auprès de la CNMV huit compartiments de la gamme Easy Future au sein de la sicav luxembourgeoise BNP Paribas Plan pour la vente en Espagne. Il s’agit de fonds à liquidité journalière et à échéances comprises entre 2018 et 2043.
Oddo AM lance un fonds grandes valeurs européennes en Italie
Oddo Asset Management a obtenu l’autorisation de commercialiser sur le marché italien l’Oddo Equity Large Cap Europe, un fonds investi dans les actions de grandes capitalisations européennes, rapporte Bluerating. Le nombre de fonds de la maison française agréés en Italie monte ainsi à 18.