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Asset Management
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18/11/2014

Record inflows for German asset management since beginning of year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German asset mangement is doing very well. In the first nine months of 2014, net subscriptions have totalled EUR71.2bn, the highest level seen in the past 14 years, according to the German association of asset management firms (BVI). Institutional funds (Spezialfonds) are still the main driver of inflows. As of the end of September, they totalled EUR53.4bn, compared with EUR49.4bn in the same period last year. Open-ended funds have posted net inflows of EUR36.5bn (compared with EUR21bn), while mandates have seen redemptions totalling EUR8.7bn. In September, institutional funds attracted a net EUR5.9bn, while open-ended funds saw outflows totalling EUR1.2bn. Mandates posted inflows of EUR1.3bn. In open-ended funds, diversified funds come out on top, eith EUR17.1bn in inflows as of the end of September, followed by bond funds, with EUR12.2bn. The largest redemptions were from equity funds (-EUR3.6bn). Assets in German asset management as of the end of September totalled EUR2.300trn.
18/11/2014

Scope consulte sur l’évaluation des sociétés immobilières

L’agence de notation Scope Ratings, basée à Berlin, a publié le 17 novembre un document de consultation sur ses orientations générales concernant l’évaluation des risques et du crédit des sociétés immobilières européennes. La méthodologie d’évaluation de Scope concerne toutes les sociétés qui génèrent la majorité de leurs revenus d’activités liées à l’immobilier. Les caractéristiques de ces sociétés appellent une approche spécifique de la notation, estime Scope qui relève notamment qu’elles ont généralement des leviers plus importants que la moyenne des sociétés industrielles mais qu’elles ont aussi bien souvent un socle d’actifs de grande valeur. La consultation est ouverte jusqu’au 15 décembre.
18/11/2014

BlackRock défend les accords de confidentialité passés avec les fonds de pension

BlackRock a défendu la pratique des sociétés de gestion consistant à demander aux fonds de pension de signer des accords de confidentialité, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion a déclaré qu’il n’était ni dans l’intérêt des investisseurs institutionnels ni dans celui des sociétés de gestion d’interdire ces accords. Les fonds de pension au Royaume-Uni estiment que cela les empêche de comparer les frais. BlackRock ajoute qu’un fonds de pension qui souhaite recruter une société de gestion peut accéder à des informations sur les prix grâce à plusieurs sources : en réalisant des appels d’offre, en lisant des sondages et en utilisant des consultants.
18/11/2014

Lloyds Banking nomme la patronne des fonds britanniques

La banque commerciale de Lloyds Banking Group a nommé Miranda Zhao au poste de responsable des fonds britanniques («head of UK funds»), basée à Londres, rapporte Reuters. L’intéressée arrive en provenance d’Erste Group Bank où elle travaillait dernièrement en qualité de responsable de l’activité internationale de la banque et de la division de gestion du risque. Avant Erste Group, Miranda Zhao avait officié chez Citigroup de 2002 à 2008 en tant que directeur des produits structurés.
18/11/2014

Hargreaves recrute un associé de Mirabaud

Hargreaves Lansdown a recruté Steve Clayton, associé chez Mirabaud Securities, en tant que responsable de la recherche actions, rapporte Investment Week. Cela fait suite au lancement d’un nouveau pôle de recherche actions chez Hargreaves en mars.
18/11/2014

Pictet veut doubler de taille à Londres

La banque privée Pictet prévoit de doubler la taille de ses équipes à Londres, rapporte Financial News. Heinrich Adami, managing director, indique au journal : « nous avons comme objectif d’élargir notre pôle gestion de fortune à Londres de 25 personnes actuellement à une cinquantaine sur les trois prochaines années, sous réserve que nous trouvions des talents ».
18/11/2014

Martin Gray rejoint Coram AM

Martin Gray va rejoindre son ancien collègue de gestion chez Miton, James Sullivan, au sein de la nouvelle société de gestion de ce dernier, Coram Asset Management, rapporte Investment Week. Il gérera les portefeuilles multi-classes d’actifs aux côtés de James Sullivan.
18/11/2014
Fonds

Souscriptions record pour la gestion allemande depuis le début de l'année

La gestion allemande se porte très bien. Au cours des 9 premiers mois de l’année 2014, les souscriptions nettes ont atteint les 71,2 milliards d’euros, le plus haut niveau jamais atteint ces 14 dernières années, selon les chiffres communiqués par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI).Les fonds institutionnels (Spezialfonds) sont toujours le principal moteur de la collecte. Ils ont attiré à fin septembre 53,4 milliards d’euros, contre 49,4 milliards sur la même période de l’an dernier. Les fonds offerts au public ont de leur côté enregistré une collecte nette de 26,5 milliards d’euros (contre 21 milliards d’euros) alors que les mandats ont subi des rachats pour un montant net de 8,7 milliards d’euros.Pour septembre, les fonds institutionnels ont attiré en net 5,9 milliards d’euros, alors que les fonds offerts au public ont vu des sorties à hauteur de 1,2 milliard. Les mandats ont collecté 1,3 milliard d’euros.Au sein des fonds offerts au public, les fonds diversifié se placent en tête avec 17,1 milliards d’euros collectés à fin septembre, suivi des fonds obligataires avec 12,2 milliards d’euros. Les plus importants rachats ont été enregistré par les fonds actions (-3,6 milliards d’euros), indique le BVI. Au total, l’encours de la gestion allemande s'élève à fin septembre à 2.300 milliards d’euros.
Fonds
18/11/2014

DeAWM recrute un responsable des produits structurés

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a recruté Munish Varma au poste nouvellement créé de responsable des produits structurés au sein de son équipe Loans & Deposits. Basé à Londres, l’intéressé travaillera sous la direction de Balaji Prasanna, head of Lending, Deposit Products & Wealth Planning Solutions. Avant de rejoindre DeAWM, Munish Varma était global head of Structured Credit chez Nomura.
18/11/2014

La Sicav de place Emergence investit dans Focus AM

La Sicav de place Emergence, créée en 2012 pour encourager le développement de la gestion d’actifs française, a annoncé la signature du premier partenariat de son nouveau compartiment «actions» avec la société de gestion Focus AM. Cette société entrepreneuriale met en œuvre au sein de son fonds Focus Europa une stratégie d’investissement centrée sur la sélection de leaders mondiaux ayant leur siège en Europe. Le closing du compartiment «actions» d’Emergence interviendra en décembre, avec un objectif de 200 millions d’euros apportés par de grands investisseurs institutionnels. Près de 70 candidatures ont été reçues par le fonds de place et son gérant délégataire NewAlpha AM, qui sélectionneront cinq à six dossiers. Ces derniers recevront une dotation d’encours de l’ordre de 30 à 35 millions d’euros chacun pour soutenir leur développement.
Photo : Fotolia
18/11/2014

La mue de l'épargne salariale se précise

Le Comité chargé de préparer la réforme soutenue par le gouvernement a réalisé une synthèse de ses travaux. La profession salue les simplifications proposées.
18/11/2014

L'antitrust sera renforcé en matière de distribution

Le projet de loi pour l’activité prévoit de renforcer les pouvoirs de l’autorité de la concurrence en matière d'«injonctions structurelles», un système propre au secteur de la distribution outre-mer. L’autorité pourra forcer les enseignes à modifier, compléter ou résilier les accords et les actes qui limitent le jeu de la concurrence. Les distributeurs sont très hostiles à cette disposition.
18/11/2014

L'Australie et la Chine signent un pré-accord de libre-échange

Les deux pays ont signé hier un accord préliminaire à un traité de libre-échange en négociation depuis dix ans. Il prévoit la suppression des droits de douanes sur 95% des exportations australiennes. Il envisage aussi d’assouplir les restrictions sur les investissements chinois. La Chine est le principal partenaire de l’Australie, avec 150 milliards de dollars australiens (environ 105 milliards d’euros) d'échanges bilatéraux en 2013.
18/11/2014

La Bundesbank campe sur ses positions

Davantage d’investissement de la part de l’Allemagne ne bénéficierait ni à la zone euro, ni à l'économie allemande, rappelle lundi la Bundesbank. «Etant donné l’incertitude considérable qui entoure les économies mondiale et européenne, il apparaît pour le moment approprié de s’en tenir à la direction budgétaire préalablement définie», écrit la banque centrale allemande dans son rapport mensuel.
18/11/2014

Un membre de la BCE évoque de nouveau la possibilité d'acheter des titres d'Etat

La Banque centrale européenne (BCE) pourrait théoriquement racheter des obligations souveraines, de l’or ou des fonds indiciels cotés (ETF), a déclaré lundi Yves Mersch, membre du directoire de la banque centrale. Ce dernier a pointé cependant certains risques: la BCE pourrait notamment se retrouver sous pression pour assouplir sa politique monétaire au cas où elle détiendrait des obligations d’un Etat en difficulté.
18/11/2014

La justice décidera du sort de la tour Triangle

Le Conseil de Paris a voté lundi à 83 voix contre 78 contre le projet de déclassement de la parcelle prévue pour la construction de la tour Triangle. La maire Anne Hidalgo a décidé de déférer le résultat devant le préfet et le tribunal administratif car les élus de l’opposition et les écologistes ont montré leur bulletin avant de voter, une pratique illégale. Si la justice annule ces bulletins, les partisans du projet remporteraient la victoire.
18/11/2014

Le hedge fund Ssaris quitte le giron de State Street

Le géant des services aux investisseurs a fait savoir hier que son pôle de gestion d’actifs State Street Global Advisors allait vendre sa participation dans Ssaris Advisors aux associés de ce hedge funds. Les deux protagonistes «ont décidé de mettre un terme à leur relation. Cette décision est le fruit d’une opinion partagée, selon laquelle il est dans l’intérêt des deux sociétés et de leurs clients respectifs d’agir indépendamment l’une de l’autre», explique State Street dans une déclaration, confirmée par le directeur général de Ssaris Paul R. Lucek. Le groupe bancaire était monté dans le capital du hedge fund à hauteur de 60% en 2001. Créé en 1983, ce dernier était spécialisé dans les stratégies à rendement absolu et dans les fonds de fonds. Il revendique 1,4 milliard de dollars d’actifs sous gestion. Les hedge funds sont des clients importants de State Street, auxquels il propose des services de conservation, de valorisation et d’administration de fonds.
18/11/2014
Gestion d'actifs

La Commission communautaire française a sélectionné son gestionnaire financier

Suite à un appel d’offres, la commission communautaire française a sélectionné Brinfin SA comme gestionnaire financier pour la gestion de la dette de la SPABSB, de la trésorerie de la CCF et de la centralisation financière de la trésorerie de la CCF et de l’institut bruxellois francophone pour la formation professionnelle. Pour lire l’avis complet : cliquez ici
Gestion d'actifs
18/11/2014
Gestion d'actifs

L'ERAFP sélectionne un consultant chargé de l'accompagnement dans l'implémentation des évolutions du système de limites de crédit

Le consultant rattaché au service «Risques et Contrôle Interne - risques Financiers» de l’ERAFP accompagnera la responsable de la gestion des risques financiers sur les points suivants : poursuite des études des méthodologies déjà en cours de réflexion à l’ERAFP et examen des méthodologies possibles d'évolution du système d’analyse et de limites de crédit ; simulation des méthodologies retenues et de leur impact sur le portefeuille permettant de valider la pertinence des principes retenus lors de ces évolutions ; développement en langage matlab des méthodologies retenues et validées puis préparation et réalisation de tests de ces développements ainsi que de la recette ; accompagnement des utilisateurs dans la mise en production des évolutions de l’outil et rédaction de la documentation correspondante ; participation active au suivi du planning, à la préparation des différents comités de suivi de projet ainsi qu'à la rédaction des documents d’information relatifs à celui-ci. La mission consistera en synthèse à assister la responsable de la gestion des risques financiers dans l’implémentation des évolutions du système de limites tant sur le plan technique que fonctionnel et participer ainsi activement à la réussite du déploiement fonctionnel et opérationnel des nouvelles fonctionnalités de l’outil. L’ERAFP attend du consultant qu’il soit source de propositions en vue : d’optimiser l’adéquation du système de limites aux besoins de l’ERAFP de faciliter son implémentation. Pour lire l’avis complet, cliquez ici
Gestion d'actifs
17/11/2014

Mario Draghi évoque des rachats de dette souveraine

Les mesures non conventionnelles que la Banque centrale européenne se tient prête à mettre en oeuvre si nécessaire pourraient inclure le rachat d’obligations d’Etat, a déclaré lundi le président de la BCE. Mario Draghi, qui s’exprimait devant le Parlement européen à Bruxelles, a aussi évoqué encore une fois une possible modification de la taille et de la composition du bilan de l’Eurosystème parmi les nouvelles mesures que pourrait prendre l’institut d'émission, si nécessaire, pour garantir la stabilité des prix en zone euro à moyen terme.
17/11/2014

La justice décidera du sort de la tour Triangle

Le Conseil de Paris a voté lundi à 83 voix contre 78 contre le projet de déclassement de la parcelle qui aurait permis la construction de la tour Triangle près de la porte de Versailles. Anne Hidalgo, la maire de Paris, a décidé de déférer le résultat devant le préfet et le tribunal administratif car les élus de l’opposition (et les écologistes) ont montré leur bulletin avant de voter, une pratique illégale. La justice peut décider de faire revoter le projet, ou bien d’annuler les bulletins qui ont été montrés, ce qui permettrait alors aux partisans du projet de remporter la victoire.
17/11/2014

La stabilité des bénéfices des entreprises est favorable aux performances des actions

Dans une interview donnée à L’Agefi, Sandra Craignou, responsable de la gestion d’Aberdeen France, justifie sa surexposition aux actions par la stabilité des bénéfices des entreprises qui est un facteur favorable aux performances des actions. Les Etats-Unis pourraient être les premiers bénéficiaires de l’appétit pour le risque de la part des investisseurs, par le biais de données économiques positives et dans un contexte de «price momentum». L’Europe pourrait aussi bénéficier de ce mouvement, les indicateurs de sentiment et les facteurs de valorisation constituant des supports positifs. Sur l’alternatif, «l’immobilier d’une part, et les stratégies de performance absolue d’autre part, apportent une source de diversification intéressante dans le contexte actuel de taux bas alors que la recherche de rendement reste prépondérante pour les investisseurs», explique la responsable.

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