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21/11/2014

Forte croissance des actifs administrés par la plateforme Nucleus

La plateforme de conseil britannique Nucleus a enregistré au troisième trimestre une croissance de ses actifs administrés de 25% sur un an dans le sillage d’une période estivale très animée, rapporte Investment Week.Les actifs sous administration s’inscrivaient fin septembre à 7,5 milliards de livres. La collecte brute sur neuf mois affiche une progression de 15% par rapport aux neuf premiers mois de 2013 à 1,5 milliard de livres.Le bénéfice d’exploitation a fait un bond de 46% à 1,9 million de livres au troisième trimestre, grâce notamment à la forte activité enregistrée durant la période.
21/11/2014

Aviva Investors recrute une nouvelle responsable du marketing

Aviva Investors vient de nommer Isla Mackensie au poste de responsable mondial du marketing et de la communication externe. L’intéressée, qui compte plus de 14 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance d’Aberdeen Asset Management où elle officiait en tant que responsable du marketing pour le Royaume-Uni.
21/11/2014
Fonds

Psigma IM lance une nouvelle stratégie

Psigma Investment Management vient de lancer une version axée sur le revenu de sa stratégie Cautious MPS. Le fonds a pour objectif un rendement de 2% au-dessus de l’inflation.Le fonds, dont le total des frais sur encours a été fixé à 1,35%, est très diversifié, avec un plafond de 30% sur les investissements en actions. Pendant la crise financière de 2008, la stratégie Cautious n’a cédé que 6,3% alors que, dans le même temps, l’indice FTSE All Share plongeait de près de 30%.
Fonds
21/11/2014

Les encours de Close Brothers restent stables au premier trimestre

A l’issue de son premier trimestre, couvrant la période allant du 1er août au 31 octobre 2014, le groupe Close Brothers a annoncé que les encours de son pôle de gestion d’actifs étaient restés stables à 9,7 milliards de livres par rapport à fin juillet 2014 (9,7 milliards de dollars au 31 juillet). «La collecte nette a été compensée par une effet de marché négatif», a commenté le groupe dans un communiqué, sans divulguer le moindre chiffre.
21/11/2014

GAM Holding restructure ses forces commerciales en Asie

Après avoir enregistré les départs de deux commerciaux, partis rejoindre la Banque Syz, le gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding est en passe de restructurer ses équipes commerciales en Asie en ciblant davantage les talents locaux, révèle le site spécialisé Asian Investor qui cite une source proche du dossier. Selon cette dernière, GAM cherche à nommer des cadres, non pour remplacer directement les personnes qui ont quitté le groupe, mais afin de couvrir des régions ou des marchés spécifiques. Ainsi, là où le groupe dispose d’équipes de distribution séparées dans la région pour ses entités GAM et Swiss Global Asset Management, il semblerait que le groupe suisse ait décidé de les intégrer ces derniers mois sous la responsabilité de Henry Choon, responsable de l’Asie hors Japon pour GAM Holding. Aucun autre détail n’a pour l’instant été dévoilé.
21/11/2014

responsAbility reprend la gestion d'un fonds allemand

Le gestionnaire suisse responsAbility a été nommé gestionnaire de placement du fonds allemand Global Climate Partnership Fund (GCPF), dirigé par la KfW Banque de développement, selon un communiqué publié le 20 novembre. Avec 229 millions de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2014, le GCPF se concentre sur le financement de projets dans le domaine de l’efficacité énergétique et des énergies renouvelables dans les marchés émergents et en développement. ResponsAbility a pour mission d’accélérer la croissance du GCPF. Ce fonds a été lancé en décembre 2009 sous la forme d’un partenariat public-privé, et vise à atténuer l’impact du changement climatique. GCPF a été créé à l’initiative de deux institutions allemandes, le Ministère fédéral pour l’environnement, la protection de la nature, la construction et la sécurité nucléaire et la Banque de développement de l’établissement de crédit pour la reconstruction. Ses autres investisseurs sont le Département de l’énergie et du changement climatique du Royaume-Uni, le gouvernement danois, l’International Finance Corporation, la Banque autrichienne de développement et un fonds de pension allemand.
21/11/2014
Fonds

AXA Real Estate boucle l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Bruxelles

AXA Real Estate Investment Managers a annoncé jeudi 20 novembre avoir finalisé l’acquisition de l’ensemble des parts de la SPV Ligne Invest SA qui détient un immeuble de bureaux « core » à Bruxelles, auprès de Ligne Holdco Lux et Ligne Brussels Lux. L’acquisition a été réalisée pour le compte du fonds Caesar d’Axa Real Estate. Il s’agit d’un fonds régulé dédié aux investisseurs institutionnels italiens, lancé par AXA Real Estate Investment Managers SGR, une filiale italienne régulée d’AXA Real Estate. L’immeuble multi-locataire comprend environ 3.700 m² de bureaux sur sept étages et est actuellement loué à 92 % à sept locataires ayant signé des baux à long terme. Il est situé dans le quartier central des affaires de Bruxelles.Le fonds Caesar a désormais investi 326 millions d’euros. Lors de sa dernière levée de fonds en octobre 2012, le fonds avait levé 209 millions en fonds propres auprès de 12 investisseurs institutionnels italiens et de compagnies d’assurances AXA, donnant au fonds une capacité potentielle d’acquisition de 415 millions, d’euros une fois totalement investi, précise un communiqué.
Fonds
21/11/2014
Fonds

Alphamundi compte tripler ses actifs sous gestion en 2015

Ce vendredi, l’Agence américaine de développement (Usaid) – en collaboration avec son homologue suédoise – annoncera les détails d’un nouveau programme parrainé par Hillary Clinton. Trois sociétés recevront une enveloppe permettant de les aider à éponger d’éventuelles pertes lors de prêts à des entreprises dont les innovations sont jugées durables. Une d’entre elles est Alphamundi. Tim Radjy est le fondateur d’Alphamundi, fonds «d’investissement d’impact» spécialisé dans le financement de PME (Afrique et Amérique latine) dans l’agriculture, les énergies renouvelables et le microcrédit. Basé à Zurich, il gère 8 millions de dollars. Dans Le Temps, le responsable souligne que pour l’heure, ses investisseurs sont privés. «Mais ce partenariat devrait nous ouvrir les portes des investisseurs institutionnels». La Banque européenne d’investissement aurait témoigné son intérêt à hauteur de 5 à 8 millions de dollars. «Une grande banque suisse envisage également d’investir 3 millions ces prochains mois. En 2015, nous comptons tripler nos actifs sous gestion», annonce Tim Radjy.
Fonds
21/11/2014
Fonds

Le hedge fund d’Odey souffre encore en octobre

Le hedge fund vedette de Crispin Odey reste en perte de plus de 10 % cette année, après un mauvais mois d’octobre qui a effacé les gains de la fin de l’été, rapporte Financial News. Sur les cinq dernières années, le Odey European Fund a dégagé un rendement de 16,5 %.
Fonds
21/11/2014

L’ex-CIO de Schroders quitte le conseil de l’IMA

L’ancien directeur des investissements de Schroders Alan Brown a quitté le conseil d’administration de l’Investment Management Association (IMA), rapporte Investment Week. Il était membre du conseil de l’IMA depuis janvier 2010.
21/11/2014

Credit Suisse prévoit une augmentation des salaires de 0,9% en 2015

Credit Suisse va augmenter les salaires de 0,9% en 2015. La Commission du personnel de la banque et les représentants de l’employeur ont signé l’accord relatif aux négociations salariales pour l’année prochaine. Les hausses seront accordées en fonction des prestations fournies pour l’année 2015, précise le groupe dans un communiqué publié le 20 novembre.L’ajustement s’applique aux collaborateurs en Suisse soumis à la Convention relative aux conditions de travail du personnel bancaire (CPB). Elle concerne les collaborateurs jusqu'à l'échelon assistant vice-président inclus. Les augmentations de salaires négociées s'élevaient à 0,5% pour 2013 et à 0,75% pour 2014.
21/11/2014

AP3 souhaite une modification des règles d’investissement

Kerstin Hessius, directrice générale d’AP3, le troisième fonds de pension suédois avec environ 30 milliards d’euros d’actifs sous gestion, estime dans un entretien à FTfm que les règles d’investissement du secteur sont dépassées. «Nous souhaitons être soumis aux mêmes règles que les autres fonds de pension. Dans certains domaines, nous avons des limitations,et nous ne comprenons pas vraiment pourquoi», indique Kerstin Hessius. La responsable appelle notamment de ses vœux la levée de l’interdiction sur les investissements dans les infrastructures ainsi qu’un relèvement du plafond sur l’exposition au private equity, actuellement fixé à 5%.AP3 a été l’un des premiers à s’intéresser aux obligations vertes et il vient juste de boucler l’examen de l’ensemble de son portefeuille actions afin de calculer son empreinte carbone. Kerstin Hessius se montre par ailleurs très sceptique sur l’issue de la réforme envisagée des fonds de pension suédois, qui se traduirait par la suppression de deux d’entre eux sur les cinq actuellement en activité.
21/11/2014

La Chine baisse ses taux d'intérêt pour relancer la croissance

La banque centrale chinoise a annoncé vendredi une baisse de ses taux directeurs pour la première fois en plus de deux ans afin de soutenir une économie dont le rythme de croissance devrait toucher un plus bas de 24 ans cette année. La Banque populaire de Chine (PBoC) a abaissé le taux de référence des prêts à un an de 40 points de base à 5,6%. Le taux des dépôts à un an a été abaissé de 25 points de base à 2,75%. Ces décisions prendront effet le 22 novembre. Le banque centrale a également annoncé une poursuite de la libéralisation des taux d’intérêt en relevant le plafond des taux créditeurs qui peuvent être servis sur les dépôts à 1,2 fois le taux de référence contre 1,1 fois précédemment. La libéralisation des taux relancera la consommation, estime la banque centrale chinoise.
21/11/2014

Mario Draghi ouvre un peu plus la voie à une action plus radicale de la BCE

Le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, a ouvert vendredi la voie à des initiatives de politique monétaire plus radicales pour relancer l'économie de la zone euro, estimant que l’inflation «excessivement basse» devait être rapidement augmentée par tous les moyens nécessaires. «Nous continuerons à faire face à nos responsabilités, nous ferons ce que nous devons faire pour augmenter l’inflation et les perspectives d’inflation aussi rapidement que possible, comme notre mandat sur la stabilité des prix le réclame», a déclaré Mario Draghi lors d’un congrès bancaire annuel à Francfort. «Si, sur sa trajectoire actuelle, notre politique n’est pas assez efficace pour y parvenir, ou si de nouveaux risques pour les perspectives d’inflation se matérialisent, il nous faudra augmenter la pression et élargir davantage les canaux à travers lesquels nous intervenons en modifiant en conséquence la taille, le rythme et la composition de nos rachats», a-t-il lancé.
Photo : Bloomberg
21/11/2014

Une sous-performance marquée des gérants

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’octobre 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
21/11/2014

Un mauvais alpha peut révéler un bêta caché

Le graphique ci-contre montre la relation entre la rentabilité excédentaire moyenne des gérants actions européennes (relativement au MSCI Europe TR en Euros) et la prime petites-larges capitalisations sur le marché des actions européennes.
21/11/2014

Les contentieux européens pourraient coûter cher à la France

Selon les documents budgétaires que s’est procuré le quotidien, les 31 contentieux entre la France et la Cour européenne de justice pourraient coûter 2,2 milliards d’euros en 2015. Le plus important d’entre eux concerne le traitement fiscal différencié des OPCVM français ou étrangers. Datant de 2012, il est chiffré à 5 milliards d’euros, dont 1,8 milliard en 2015. D’autant qu’un arrêt de la Cour de justice d’avril 2014 précisant les conditions de remboursement ferait courir un nouveau risque à l’Etat. L’autre dossier de taille concerne le «précompte immobilier», qui pèse 400 millions d’euros. Sur 31 contentieux, 25 pourraient avoir des conséquences sur les finances publiques.
21/11/2014

La BCE peut lancer ses achats d'ABS

Le texte qui formalise les modalités du programme d’achat censé assouplir les conditions monétaires dans la zone euro a été publié hier. La BCE pourra acheter une large partie des titrisations émises sur le marché mais elle s’est fixé des limites pour ne pas le cannibaliser.
21/11/2014

BlueBay AM ferme un hedge fund macro

Le gérant alternatif BlueBay Asset Management a annoncé jeudi la fermeture de son Macro Fund après le départ de son gérant Neil Phillips. L’intégralité des fonds sera rendue aux investisseurs. Hedge fund spécialisé sur l’arbitrage des tendances macroéconomiques, le véhicule avait été lancé en 2009 et affichait 1,4 milliard de dollars d’encours. Basé à Londres, BlueBay gère au total environ 66 milliards de dollars.
21/11/2014

La Banque Postale AM et Fédéris Gestion chercheraient à se rapprocher

En négociation pour coopérer dans l’assurance-santé, La Banque Postale et Malakoff Médéric discuteraient du rapprochement de leurs filiales respectives d’asset management, La Banque Postale AM et Fédéris Gestion d’actifs, écrivaient hier les Echos. Interrogée par L’Agefi, la Banque Postale ne commente pas. Avec 147 milliards d’euros d’encours à fin juin, LBP AM est six fois plus gros que Fédéris GA.
21/11/2014

Wall Street établit de nouveaux records

Wall Street a fini en légère hausse jeudi, établissant à la clé de nouveaux records en clôture pour le Dow Jones et le S&P 500. Le marché a été porté par des indicateurs économiques favorables aux Etats-Unis et des prévisions de résultats d’Intel supérieures aux attentes des analystes. Le Dow Jones a gagné 0,19% à 17.719 points et le Standard & Poor’s 500 a pris 0,20% à 2.052,75 points. Le Nasdaq Composite s’est adjugé 0,56%, à 4.701,87. Le marché avait ouvert en baisse, à l’image des places européennes, en réaction aux enquêtes de Markit montrant que la croissance a ralenti plus que prévu dans le secteur privé en Europe en novembre (lire en page 2), tandis que la production manufacturière chinoise s’est contractée pour la première fois en six mois. Les investisseurs ont été plus sensibles à l’indice d’activité industrielle de la Fed de Philadelphie, qui a bondi à 40,8 en novembre, alors qu’il était attendu en légère baisse. Il atteint un sommet depuis décembre 2003.
21/11/2014

La Chine estime ses réserves de pétrole

Pour la première fois de son histoire, la Chine a annoncé une estimation formelle de certaines de ses réserves stratégiques de pétrole, répondant ainsi aux demandes de transparence émanant notamment des Etats-Unis. Le Bureau national des statistiques a ainsi annoncé que la première étape de constitution des réserves était achevée: elles s'élèvent à 12,43 millions de tonnes (environ 91 millions de barils), répartis dans quatre dépôts.
21/11/2014
Gestion d'actifs

La gestion d’actifs au Maroc reprend des couleurs

Fitch Ratings indique, dans son nouveau rapport consacré au marché marocain de la gestion d’actifs, que 2014 est en passe de devenir l’année de la reprise pour ce secteur. A fin octobre, l’ensemble des classes d’actifs affichait des performances positives, y compris les actions qui avaient subi trois années consécutives de baisse. Quant aux fonds ouverts, ils ont enregistré une collecte importante, surtout les fonds obligataires.
Gestion d'actifs
ministere-finances-maroc-2013-12-27.jpg
20/11/2014

La Banque Postale AM et Fédéris Gestion chercheraient à se rapprocher

La Banque Postale et Malakoff Médéric seraient en discussion en vue de rapprocher leur filiales respectives d’asset management, La Banque Postale AM et Fédéris Gestion d’actifs, écrivent jeudi les Echos. Les discussions n’en seraient cependant qu'à un «stade très préliminaire», selon le quotidien. Interrogée par L’Agefi, la Banque Postale ne fait aucun commentaire. Avec 147 milliards d’euros d’encours à fin juin, LBP AM est six fois plus gros que Fédéris GA.

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