Pour accroître son dynamisme sur un marché des ETF qui connait une fulgurante envolée dans le monde, et en particulier en Europe, Euronext a mis en place une stratégie dont l’objectif est de ramener les volumes de transaction vers la Bourse, rapporte le quotidien économique Les Echos. « Le reporting sur les transactions OTC est obligatoire au Royaume-Uni et en Suisse. Sur Euronext il ne l’est pas, mais nous comptons sur le soutien des régulateurs pour mettre en place ces reportings, avant l’entrée en vigueur officielle de MIF 2 début 2017 », explique Benjamin Fussien, responsable ETF et fonds pour Euronext, dans un entretien accordé aux Echos. En outre, alors qu’une partie des gérants qui veulent passer un ordre sur les ETF vont sur des plates-formes OTC et demandent sur ces plates-formes à 5 ou 10 contreparties, les courtiers, de leur fournir un prix, « nous allons proposer la même chose directement sur Euronext », avance explique Benjamin Fussien. Euronext compte également revoir les seuils de cotation des prix et, en parallèle, diminuer les commissions sur listing à partir du deuxième trimestre. Enfin, Euronext va ouvrir sa plate-forme londonienne aux ETF en avril 2015.En 2014, environ 69 milliards d’euros ont été traités sur Euronext, soit une hausse de 16% par rapport à 2013. Aujourd’hui 18 émetteurs sont présents sur Euronext avec 614 produits listés.

Lancée à la conquête de la clientèle externe il y a un peu plus de deux ans, Scor Global Investments (Scor GI), la filiale de gestion du réassureur Scor, vient de dépasser le seuil de 1 milliard d’euros d’encours sous gestion pour compte de tiers, rapporte Les Echos. Un montant atteint « quasiment un an avant l’objectif fixé dans le plan stratégique Optimal Dynamics du groupe Scor », évoque François de Varenne, président du directoire de Scor GI, qui ajoute que « les investisseurs externes représentent désormais en moyenne plus de 50% des encours de nos fonds ouverts ». L’an dernier, la société de gestion a collecté 702 millions d’euros auprès des comptes de tiers. Par ailleurs, la filiale a décidé de prendre une appellation différente son activité de compte de tiers en France : Scor Investment Partners.

BNP Paribas Real Estate a nommé Kevin Cardona au poste de directeur de l’innovation et du développement durable de la ligne de métier Promotion. Il aura notamment pour missions de promouvoir l’innovation et le développement durable pour la ligne de métier Promotion, ainsi que la veille technologique, concurrentielle et environnementale. Avant de rejoindre BNP Paribas Real Estate, Kevin Cardona a occupé plusieurs postes chez Unibail-Rodamco, d’abord en tant que responsable de programme bureaux depuis 2007, puis responsable du développement durable groupe depuis 2009 et enfin directeur de projets innovation depuis 2012.

Axa Investment Managers (Axa IM) enrichit sa gamme de fonds. Le gestionnaire d’actifs vient en effet de lancer le Short Maturity CLO Opportunity Fund, dont l’objectif est d’offrir aux investisseurs professionnels un rendement total net compris entre 4% et 6% en investissant dans des «Collaterised Loan Obligations» américaines classiques (CLO 1.0s) tout en conservant une notation de crédit moyenne Investment Grade, indique la société de gestion dans un communiqué. Présenté à un large éventail de clients institutionnels – family offices, fonds de pension, sociétés de gestion –, « le fonds a rencontré un succès immédiat», commente Christophe Fritsch, co-directeur de la plateforme Securitised and Structured Assets et responsable de la structuration chez Axa IM. «Nous espérons atteindre un encours sous gestion de 250 millions de dollars américains à court terme», a-t-il ajouté. Le fonds offre une liquidité mensuelle et les parts sont disponibles en euro et en dollar américain. Basée à Paris, l’équipe de gestion du fonds fait partie de l’expertise de financement structuré d’Axa IM qui a récemment fusionné avec l’équipe Fixed Income. L’équipe Securitised and Structured Assets gère un encours d’actifs de 13,3 milliards d’euros au 31 décembre 2014.

Invesco PowerShares Capital Management a abandonné les indices RAFI pour neuf de ses ETF pour adopter des indices Russell. En conséquence, les ETF en question sont renommés. Un dixième ETF passe d’un indice NYSE à un indice Dow Jones.Par exemple, l’ETF PowerShares Fundamental Pure Large Core Portfolio ne répliquera plus l’indice RAFI Fundamental Large Core Index, mais le Russell Top 200 Equal Weight Index. Il prendra ainsi le nouveau nom PowerShares Russell Top 200 Equal Weight Portfolio. De plus, ses frais sont réduits de 0,29 % à 0,25 %. Trois autres ETF voient leurs frais abaissés : le PowerShares Fundamental Pure Mid Core Portfolio qui devient le PowerShares Russell Midcap Equal Weight Portfolio (0,29 % à 0,25 %), le PowerShares Fundamental Pure Small Core Portfolio, qui devient le PowerShares Russell 2000 Equal Weight Portfolio (0,29 % à 0,25 %) et le PowerShares NYSE Century Portfolio qui devient le PowerShares Contrarian Opportunities Portfolio (0,50 % à 0,35 %). Invesco explique que ce changement s’inscrit dans le cadre de son engagement à aligner son offre de fonds à l’évolution du paysage de l’investissement. Ces changements prendront effet à la clôture des marchés le 22 mars. Les autres ETF concernés par ces transformations sont le PowerShares Fundamental Pure Large Value Portfolio, qui devient le PowerShares Russell Top 200 Pure Value Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Large Growth Portfolio, qui devient le PowerShares Russell Top 200 Pure Growth Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Mid Growth Portfolio, qui devient le PowerShares Russell Midcap Pure Growth Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Mid Value Portfolio qui devient le PowerShares Russell Midcap Pure Value Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Small Value Portfolio qui devient le PowerShares Russell 2000 Pure Value Portfolio et le PowerShares Fundamental Pure Small Growth Portfolio qui devient le PowerShares Russell 2000 Pure Growth Portfolio.

Comme annoncé par Didier Saint-Georges, managing director de Carmignac Gestion, en janvier (lire Newsmanagers du 26/01/2015), la société de gestion parisienne lance de nouvelles parts du fonds Carmignac Portfolio Patrimoine, à distribution mensuelle. Sept nouvelles parts ont été créées dont une commercialisée en France (A EUR Mdis) pour laquelle les frais de gestion sont de 1,5%.Ces parts visent à délivrer un dividende de 5% par an distribué sur une base mensuelle. La gestion est calquée sur celle du fonds historique Carmignac Patrimoine, qui pratique une approche flexible qui repose sur trois moteurs de performance (actions internationales, obligations internationales, devises) investis sans contrainte de zone géographique, de secteur ou de taille de valeur. Les nouvelles parts s’adressent aux épargnants particuliers mais aussi aux investisseurs institutionnels en quête de rendement.

La société de capital investissement Polaris Private Equity, spécialiste du lower mid-market danois et suédois, vient de recruter deux personnes. Martin Lindh rejoint la société en tant que gérant en provenance de SEB, tandis que Thorsten Madsen, également nommé gérant, travaillait précédemment pour Implement Consulting Group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carmignac Gestion is offering new classes of shares in its Carmignac Portfolio Patrimoine fund, with monthly distribution. 7 new share classes have been created, one of which is on sale in France (A EUR Mdis), for which the management fees are 1.5%. These shares aim to deliver a dividend of 5% per year, distributed on a monthly basis. The management is a mirror of the historic Carmignac Patrimoine fund, which practices a flexible approach based on three drivers of performance (international equities, international bonds, currencies), invested without constraint as to geographical region, sector, or size of the share. The new share classes are aimed at retail savers, but also at institutional investors in search of returns.

Invesco PowerShares Capital Management has dropped RAFI indices for nine of its ETFs, and instead adopted Russell indices. As a result, the ETFs in question are renamed. A tenth ETF is switching from a NYSE index to a Dow Jones index.For example, the ETF PowerShares Fundamental Pure Large Core Portfolio will no longer replicate the RAFI Fundamental Large Core Index, but will instead track the Russell Top 200 Equal Weight Index. It will adopt the new name PowerShares Russell Top 200 Equal Weight Portfolio. Additionally, its fees are being reduced from 0.29% to 0.25%.Three other ETFs are getting their fees reduced: the PowerShares Fundamental Pure Mid Core Portfolio, which becomes the PowerShares Russell Midcap Equal Weight Portfolio (0.29% to 0.25%), the PowerShares Fundamental Pure Small Core Portfolio, which becomes the PowerShares Russell 2000 Equal Weight Portfolio (0.29% to 0.25%) and the PowerShares NYSE Century Portfolio which becomes the PowerShares Contrarian Opportunities Portfolio (0.50% to 0.35%).Invesco explains that the change comes as part of its commitment to align its range of funds to the evolving landscape of investment. These changes will take effect as of market closing time oon 22 March.The other ETFs affected by the changes are the PowerShares Fundamental Pure Large Value Portfolio, which becomes the PowerShares Russell Top 200 Pure Value Portfolio, the PowerShares Fundamental Pure Large Growth Portfolio, which becomes the PowerShares Russell Top 200 Pure Growth Portfolio, the PowerShares Fundamental Pure Mid Growth Portfolio, which becomes the PowerShares Russell Midcap Pure Growth Portfolio, the PowerShares Fundamental Pure Mid Value Portfolio which becomes the PowerShares Russell Midcap Pure Value Portfolio, the PowerShares Fundamental Pure Small Value Portfolio which becomes the PowerShares Russell 2000 Pure Value Portfolio and the PowerShares Fundamental Pure Small Growth Portfolio which becomes the PowerShares Russell 2000 Pure Growth Portfolio.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has launched the Short Maturity CLO Opportunity Fund, whose objective is to offer professional investors total net returns of 4% to 6%, from investment in traditional US collateralized loan obligations (CLO 1.0s), while retaining an average credit rating of Investent Grade, a statement says. When offered to a wide range of institutional clients, “the fund met with immediate success,” commments Christophe Fritsch, co-director of the Securitised and Structured Assets platform, and head of structuring at Axa IM. “We hope to achieve assets under management of USD250m in the short term,” he added. The fund offers monthly liquidity and shares are available in euros and US dollars. The management team for the fund, based in Paris, is part of the structured financing expertise at Axa IM, which has recently merged with the fixed income team. The Securitised and Structured Assets team had assets under management of EUR13.3bn as of 31 December 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders has announced the appointment of Dan McFetrich to the position of Global Sector Specialist, on its Global & International Equities Team. McFetrich, who has more than 14 years’ experience as an equities analyst, will join the asset management firm in April and will be based in London. He will be responsible in particular for overseeing global industrial sector equities. He will work with a team of seven specialists, each in charge of a sector of activity worldwide, to provide portfolio managers with outlooks for the aforementioned sectors of activity, and share recommendations. McFetrich had since 2008 worked at Fidelity Worldwide Investment as a senior analyst in charge of the industry. Before that, he served successively at Dresdner Kleinwort and Nomura Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Source has announced the launch of two hedged share classes in US dollars and euros in its Source ETF JPX-Nikkei 400 ETF, compliant with the UCITS directive. To accompany the launch, Source has reduced its annual management fees to 0.20% for the non-hedged version of the ETF, from 0.29% previously. Management fees charged to investors in hedged shared classes will also be 0.20%. The hedged versions will carry foreign exchange contracts which are renewable each month. The hedged euro version will be traded on Xetra, while the US dollar hedged version will be listed on the London Stock Exchange (LSE). The non-hedged version, denominaged in Japanese yen, is listed on Xetra in euros, and on LSE in US dollars and pounds sterling. Source notes that its ETF is listed in Austria, Finland, France, Germany, Ireland, Italy (institutional investors only), Luxembourg, the Netherlands, Norway (institutionals only), Spain, Switzerland (institutionals only), Sweden, and the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the beginning of this year, BlackRock has dominated sales of long-term funds (excluding money markets) in Europe. In January, the US giant posted net subscriptions of EUR6.1bn, according to Lipper. The US group profited from inflows to its iShares ETF range for the S&P 500, the iShares Core S&P 500 UCITS ETF (USD), which ranks in the top 5 best-selling funds for the month, with net inflows of EUR875.4m .The asset management firm with the second-largest inflows is UBS, with EUR3bn, followed by State Street, which posted subscriptions of EUR2.2bn for the month. They are followed by Nordea (EUR1.52bn) and Allianz Global Investors, which posted net inflows of EUR1.45bn. After a lacklustre month in December, as long-term funds saw net redemptions of EUR1.4bn, the month of January was far more dynamic. Long-term products posted net subscriptions of EUR25.7bn. Multi-asset class products attracted the largest inflows, and took in EUR15.6bn. Bond funds posted EUR7.6bn, and equity funds EUR2.5bn.

Assets under management in ETF/ETPs listed in Europe in February reached a record USD494.8bn, according to the latest statistics from the specialist agency ETFGI. In the month under review, ETF/ETPs posted net inflows of USD12.5bn, compared with USD14.3bn in January 2015. Equity ETF/ETPs attracted USD6.7bn, while bond and commodity ETF/ETPs posted inflows of USD4.1bn and USD1.2bn, respectively.In February, capital inflows to the Euorpean ETF market alone were quite near the three-year record they had set the previous month. Net new assets (NNA) came to a total of EUR10.4bn for the month, Lyxor reports in its latest monthly Barometer. Total assets under management are up 17% compared with the end of 2014, and stand at EUR424bn, with a significant impact on the market (+6.8%).Capital inflows to equity ETFs have also rivalled the new record set in Janary, at EUR6.2bn. Capital inflos to bond ETFs also rivalled the new record set in January, at EUR3.9bn.

The Swiss banking group Reyl & Cie, which has over CHF10bn in assets under management, has announced the launch of a range of asset services aimed at institutional clients. These new activities come as a complement to the existing range of services from the bank in the areas of wealth mmanagement, asset management, private office and corporate advisory & structures, a statement says.The new area of activity is placed under the responsibility of François Savary, who will continue to exercise his functions in parallel as head strategist for the group. The unit will supply a wide range of services, including advising in investment strategies and the full range of services in depository, trading and organization and governance of investment funds. These services will include various expertises, in areas such as IT, operations, legal counsel, management, and research. These offerings are targeted primarily at institutional investors, such as private management banks, securities traders, family offices, pension funds, fund managers, and independent wealth managers. The services will be offered from Geneva, and can be deployed both in Switzerland and internationally, with the support of a team of 40 people based at the various geographical entities of the banking group.

East Capital, a specialist in emerging and frontier markets, has received approval by the Commission de Surveillance du Sector Financier (CSSF) in Luxembourg to invest in A-shares through the Hong Kong – Shanghai Stock Connect program. As a result, the fund manager is now able to significantly increase its allocation to Chinese domestically listed stocks in its portfolio. The East Capital (Lux) - China Fund is the first Luxembourg domiciled fund to announce it can invest as much as 100% of its portfolio in A-shares through Stock Connect, according to a press statement. The East Capital (Lux) - Emerging Asia Fund can invest up to 30% of its portfolio through the program. East Capital’s Asian operations are managed out of Stockholm and Hong Kong, with Karine Hirn, partner and co-founder of the company leading the operations since 2010 when the firm established an office in Shanghai. As the first Nordic asset manager to get a QFII license, East Capital says it has been investing more than USD 100m on the A-shares market since the end of 2013.

Polaris Private Equity, a Danish/Swedish lower mid-market private equity investor, has hired two professionals. Martin Lindh joins the firm as investment manager from SEB, while Thorsten Madsen, who also joins as a investment manager, was previously with Implement Consulting Group.

La réunion du FOMC qui s'achève demain devrait permettre de tirer un premier bilan des opérations tests de reprise de liquidités menées par la Fed.

Premier actionnaire, Elliott demande la nomination de trois administrateurs indépendants au conseil. La direction va examiner sa demande.

La légère prime liée à l'absence de notation a nourri une forte demande. Le fabricant d'éoliennes a levé 500 millions d'euros à 7 ans à 2,75%.

Le cadre juridique et réglementaire du pays est globalement en ligne avec les exigences internationales en matière d'échange d'informations.

Partie sur un rythme largement supérieur à ses objectifs, la Banque centrale européenne n’a pas racheté d’obligations d’Etat en fin de semaine dernière.

Après un rythme de rachats dépassant largement ses objectifs, l'institution a mis ses rachats d'obligations d'Etat en veille en fin de semaine dernière.

Dans son bulletin économique, la banque centrale note un ralentissement du rythme des réformes alors qu'il y a encore beaucoup à faire.

Le ministère grec des Finances a revu à la baisse l’estimation d’excédent budgétaire primaire pour 2014, la ramenant à 0,3% du PIB contre celle de 1,5% avancée par le précédent gouvernement. Ce nouveau calcul s’explique notamment par un manque à gagner de 3,9 milliards d’euros dans les caisses de l’Etat l’an dernier. En y intégrant des paiements comptables effectués au début de cette année mais qui seront inscrits dans les comptes 2014, le surplus primaire pourrait atteindre 0,6%.

Le gouvernement italien s’apprête à revoir en légère hausse sa prévision officielle de croissance pour cette année, qui s'établirait à 0,7% ou à 0,8%, contre une estimation actuelle d’une progression de 0,6% du PIB, ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier. La prévision d’un PIB en hausse de 0,8% figure dans une première mouture du Document économique et financier du Trésor (DEF), qui doit être publié en avril.

Caracas a remboursé son eurobond 2015, d’un montant de 1 milliard d’euros, qui arrivait à échéance hier. Le versement inclut 70 millions d’euros d’intérêts. Le gouvernement s’est félicité ouvertement de ce remboursement, faisant taire les critiques qui prédisaient un défaut du pays en raison des cours particulièrement bas du pétrole. Selon Barclays, le Venezuela a encore 4,84 milliards de dollars de remboursements obligataires au cours des douze prochains mois.

L’Institution de Retraite Complémentaire des Agents Non Titulaires de l’Etat et des Collectivités publiques (IRCANTEC) a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant pour un fonds dédié multi actifs non cotés, investi en capital investissement, dette privée et/ou en infrastructure pour un montant de 130 millions d’euros. Lire l’avis complet ici

Avant tout par esprit de compétition, Tristan Delaunay, Directeur Général d'Athymis Gestion, a choisi de faire une prépa math sup-math spé, et il n’a pas été déçu. Originaire de la région de Versailles, il déménage ensuite, direction Grenoble pour intégrer l’ENSIMAG, une école réputée en informatique et mathématiques appliquées. Plus matheux que « geek », il prend finalement le chemin de la finance grâce à un stage chez BNP, et à la rencontre avec un gérant, Leonard Cohen, qui a fondé par la suite Ginjer AM.

Athymis Gestion fêtera ses 7 ans d’existence cette année puisqu’elle a obtenu l’agrément de l’AMF en septembre 2008. Si son nom reprend les premières lettres des prénoms des fondateurs, son tour de table comprend aujourd’hui 6 actionnaires. Tristan Delaunay, directeur général, qui détient 8% du capital, se retrouve aux côtés de 5 cabinets de CGPI. Cette répartition va évoluer puisqu’une nouvelle structure capitalistique devrait être annoncée d’ici fin avril.