Selon des informations du New York Times citées par La Tribune, la SEC, l’autorité boursière américaine, aurait lancé une enquête pour déterminer, entre autres, si l'État de Californie a correctement divulgué le degré de risque des investissements réalisés par son fonds de pension Calpers.

La dernière grosse équipe du pôle de transactions pour compte propre de Goldman Sachs a commencé à lever de l’argent pour monter un nouveau hedge fund indépendant de la banque, rapporte le Financial Times. L’équipe, dirigée par deux membres expérimentés du desk Goldman Sachs Principal Strategies, Daniele Benatoff et Ariel Roskis, auraient déjà obtenu 300 millions de dollars d’investissements de la part du hedge fund Brummer & Partners.

Les fonds actions retail basés aux Etats-Unis ont enregistré des souscriptions de 3,4 milliards de dollars sur la semaine se terminant le 5 janvier, ce qui constitue leur meilleure collecte hebdomadaire depuis décembre 2007, selon le Financial Times, qui cite les données de Lipper Americas. Cela alimente l’espoir selon lequel les investisseurs particuliers pourraient revenir vers les actions.

Au 1er janvier, le gestionnaire hambourgeois de fonds immobiliers Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté son «partenaire français de longue date» Euragone Asset Management, qui prend ainsi le nom d’Union Investment Real Estate France SAS. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.La nouvelle filiale, qui gère environ 2,7 milliards d’euros, emploie 12 personnes à Paris et sera dirigée par Dominique Dudan qui a occupé des fonction de direction chez Accor Hotels & Resorts, HSBC Real Estate et BNP Paribas Immobilier. En dernier lieu, elle a été directeur général de la société de gestion Arcole AM.UIRE (filiale de la société de gestion des banques populaires allemandes) possède en France un portefeuille de 29 actifs pour un total de 380.000 mètres carrés. Ces immeubles sont situés dans la conurbation de Paris et dans les régions de Marseille ainsi que de Limoges. Les actifs en France sont de loin les plus importants d’UIRE à l'étranger. Ce portefeuille a d’ailleurs vocation à s'élargir encore, comme l’a précisé Reinhard Kutscher, président du comité exécutif d’UIRE. Avec cette implantation parisienne, Union Investment Real Estate accroit, après Madrid, New York et Singapour sa présence directe sur un quatrième marché hors d’Allemagne..

Alors que les pays émergents s’imposent peu à peu comme les moteurs de la croissance mondiale, le thème d’investissement de la dette émergente rencontre depuis quelques années un certain succès auprès des investisseurs en quête de rendement. La crise financière de 2008 et la dislocation du risque souverain de la zone euro au premier semestre 2010 ont donné un coup d’accélérateur au développement de la classe d’actifs, constate une récente enquête d’Aberdeen Asset Management auprès de distributeurs de produits (banques privées, sociétés de gestion entrepreneuriales, réseaux affiliés à un établissement bancaire ou une compagnie d’assurance) et de souscripteurs (multigérants) actifs sur le marché français. Lorsque l’on analyse les portefeuilles des sondés, on constate que sur l’ensemble du panel interrogé, 57 % des acteurs sont exposés à la dette émergente. Au sein de leur allocation, les produits de dette émergente représentent 4 % en moyenne pour les souscripteurs et 3 % des actifs conseillés par les distributeurs, soit un encours investi de plus de 4,5 milliards d’euros. Si la dette émergente s’impose progressivement dans l’allocation des acteurs, nombreux sont encore ceux qui demeurent à l'écart de cette classe d’actifs, qui suscite de nombreuses craintes. Alors qu’ils sont bien conscients du fort potentiel de la dette émergente, «65 % des acteurs non exposés en dette émergente estiment avoir une mauvaise compréhension des risques liés à un tel investissement», souligne Aberdeen AM. Avant de pouvoir proposer ou souscrire à ce type de produits, ces indécis réclament des efforts de communication et de formation de la part des sociétés de gestion et de leurs intermédiaires, afin d’obtenir davantage d’informations sur les risques. Même constat chez les acteurs déjà investis sur la classe d’actifs. 32 % d’entre eux souhaiteraient également une transparence accrue de la part des sociétés de gestion et de leurs gérants, notamment sur la composition des portefeuilles et le processus de sélection des titres. Mais pour cette catégorie d’acteurs, d’ores et déjà convaincue, c’est une plus forte demande de la part de leurs clients qui les pousserait à accroître leur intérêt pour la dette émergente. Autre constat de l’enquête, la conscience d’un certain risque se reflète dans le choix des produits. Ainsi, les acteurs interrogés par Aberdeen AM affichent une préférence pour les produits spécialisés (à 82%), par opposition aux fonds obligataires internationaux (41 %). La gestion active, qui offre une valeur ajoutée sur ce marché délicat est clairement plébiscitée par rapport aux produits indiciels (ETF), constate l'étude.

Après l’annonce par le site H24 Finance du remerciement de Christophe Chouard, directeur commercial de la société de gestion HDF Finance, jeudi 6 janvier, Christine du Fretay, présidente du directoire, interrogée par Newsmanagers, a tenu à apporter quelques précisions. Selon elle, le départ «possible» de Christophe Chouard serait motivé par des raisons personnelles et n’interviendrait pas avant quelques semaines, le temps d’opérer la passation des pouvoirs en douceur. Cela étant, la fonction de responsable de la clientèle institutionnelle de Christophe Chouard va être scindée en deux, avec d’un côté la France, et d’un autre l’international. Dans ce cadre, le poste concernant la clientèle Hexagonale va être confié à David Baufils, actuel adjoint de Christophe Chouard. Pour le poste dédié à l’international, Christine du Fretay a confirmé que sa société de gestion était en phase de recrutement.

L’Agefi rapporte qu’en marge d’une conférence de presse vendredi dernier, Bertrand Fournier, président du directoire de LFP-Sarasin AM, a précisé qu’une option call a été exercée courant décembre, portant à fin 2010 la participation de LFP de 60% à 67,5% dans LFP-Sarasin AM, filiale du groupe dédiée à l’investissement socialement responsable (ISR).

Métropole Gestion a annoncé le 7 janvier l’arrivée de Bruno Zaraya au poste de directeur commercial retail France, en charge du développement commercial auprès des CGPI, des banques privées et des fonds de fonds, confirmant ce que nous avions annoncé il y a quelques mois (lire article du 7 septembre 2010). Cette nomination s’inscrit «dans le cadre du fort développement de Métropole Gestion et conformément aux ambitions dévoilées par la société en septemrbe 2010", souligne la société dans un communiqué.Agé de 32 ans, Bruno Zaraya a travaillé précédemment chez Sal. Oppenheim France, qu’il avait rejoint en décembre 2008 en qualité de directeur commercial. Il retrouve ainsi François Carlotti, également transfuge de Sal. Oppenheim, qui a rejoint Metropole Gestion en tant que directeur général et directeur du développement récemment.

L’Agefi rapporte que Jean-Paul Bailly, le président de La Poste, a décidé jeudi soir de proposer au poste de président du directoire de la Banque Postale Philippe Wahl, patron de Royal Bank of Scotland (RBS) pour la France, la Belgique et le Luxembourg, en remplacement de Patrick Werner. La nomination devra être confirmée lors du conseil de surveillance de l'établissement le 18 janvier, précise le quotidien.

Stefan Isaacs, gérant obligataire chez M&G

Rachid Medjaoui, adjoint au directeur de la gestion de La Banque Postale AM

Christophe Besson et Philippe Percheron, à la gestion chez CM-CIC Asset Management

Dans un rapport, le Centre d’analyse stratégique dédouane les marchés à terme et préconise une plus grande transparence et des solutions de long terme

Les Etats-Unis n’ont créé en décembre que 103.000 emplois contre 150.000 attendus, mais le taux de chômage s'est replié de 9,7 à 9,4 %

Les marchés s'inquiètent d'une possible mise à contribution des créanciers, voulue par Bruxelles

Adossé à la Cades, le Fonds de réserve a annulé un appel d'offres sur la dette internationale pour se centrer sur les OAT

A la tête du G20 depuis novembre dernier et pour un an, Paris s’organise pour faire avancer ses priorités

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Le plus haut inscrit en 2010 à 4.090 points reste le premier objectif

Désormais adossé à la Cades, le FRR va devoir décaisser 2,1 milliards d’euros par an. Conséquence: un changement dans sa politique de placement, qui vient d'être adopté par le conseil de surveillance et qui s’est déjà traduit par des modifications substantielles dans ses appels d’offres.

Intégrée au sein du groupe UFG-LFP depuis son absorption par UFG en juillet 2009, LFP a porté fin 2010 sa participation de 60% à 67,5% dans LFP-Sarasin AM, filiale du groupe dédié à l’investissement socialement responsable (ISR). Une «option call a été exercée courant décembre», a indiqué Bertrand Fournier, président du directoire de LFP-Sarasin AM. UFG-LFP gère quelque 32 milliards d’euros d’actifs.

L’opérateur boursier transatlantique a fait état d’une année 2010 record pour ses activités de dérivés. Le volume moyen quotidien des échanges a atteint 8,43 millions de contrats, soit une hausse de 24% par rapport à 2009. Le pôle européen, NYSE Liffe, a vu transiter pour sa part 1,2 milliard de contrats l’an passé. Chaque jour, précise l’opérateur, 4,7 millions de contrats ont été traités via NYSE Liffe, représentant une valeur notionnelle de 1.200 milliards d’euros, un chiffre en progression de 14,9% comparé à 2009.

Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management

La production industrielle allemande s’est contractée plus que prévu en novembre, plombée par la production manufacturière et la construction, selon les statistiques publiées vendredi par le ministère de l’Economie. La production a reculé de 0,7% sur un mois, après une progression de 3% en octobre (révisé de 2,9%).

La croissance économique de la zone euro a ralenti plus que prévu au troisième trimestre, montrent les chiffres révisés publiés vendredi par Eurostat, tandis que le taux de chômage de la zone est resté stable en novembre à 10,1%. Le bureau de la statistique de l’Union européenne a revu à +0,3% la variation du PIB des 16 pays membres de la zone euro par rapport au trimestre précédent, contre 0,4% en première estimation.

De sources concordantes, l’Agirc Arrco vient d’attribuer un mandat de gestion fixed income de 800 millions d’euros sur les obligations européennes à BNP Paribas Investment Partners et BlackRock. Les deux sociétés de gestion se verront allouer chacune 400 millions d’euros. L’organisme qui gère les régimes de retraite complémentaire des salariés et cadres du secteur privé avait présélectionné trois candidats avant les fêtes de Noël à l’issue d’un appel d’offres, et a finalement décidé de scinder le mandat en deux. L’Agirc Arrco n'était pas joignable vendredi matin pour commenter l’information.

Le déficit commercial de la France s’est légèrement creusé en novembre. Les statistiques mensuelles publiées vendredi par les Douanes montrent un déficit de 3,869 milliards d’euros en novembre après 3,712 milliards (révisé) en octobre. Les exportations ont atteint 35 milliards en novembre, soit une hausse de 8,6% par rapport au mois précédent, atteignant ainsi leur plus haut niveau depuis septembre 2008. Les importations ont parallèlement crû de 8,2% à 38,870 milliards, un montant sans précédent depuis octobre 2008.

Au lendemain de la nomination de William Daley aux fonctions de secrétaire général de la Maison blanche, Barack Obama va charger un autre ancien de l’administration Clinton, Gene Sperling, de diriger son Conseil économique national (NEC), où il succédera à Larry Summers.

Selon Asian Investor, BOCI-Prudential Asset Management, la co-entreprise entre Bank of China et Prudential, devrait lancer dans les prochains jours à la Bourse de Hong Kong deux ETF dédiés à la Chine. Le pôle quantitatif de BOCI-Prudential a indentifié deux secteurs clés de croissance : la consommation et l’immobilier.Les deux nouveaux produits, le W.I.S.E. – CSI HK Listed Mainland Consumer Tracker et le W.I.S.E. – CSI HK Listed Mainland Real Estate Tracker, devraient être lancés le 11 janvier prochain.

Les douze associations régionales des caisses d'épargne (431 établissements) et les huit Landesbanken possédant respectivement chacune 50 % de DekaBank sont tombées d’accord pour valoriser le gestionnaire d’actifs à 4,7 milliards d’euros. Cela signifie, poursuit la Börsen-Zeitung, que si chacune des parties concernées l’accepte, Deka va racheter ses propres titres pour 1 milliard d’euros tandis que les caisses d'épargne devront financer le montant restant de 1,35 milliard d’euros.