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Asset Management
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10/02/2012

Record profits at Hargreaves Lansdown

The British investment platform Hargreaves Lansdown has reported record profits for the second half of 2011 of GBP72m, up 28% compared with the half to the end of December 2010. Net inflows in the half totalled GBP1.16bn, Assets under administration as of the end of December totalled GBP23.4bn, compared with GBP24.6bn as of 30 June 2011.
10/02/2012

F&C sharpens blade for cuts in communications

As part of a cost reduction plan, Jason Hollands, head of corporate affairs at F&C, will be leaving the firm, Money Marketing reports. The other members of the communications team have also been informed that their positions are endangered. A consultation with employees is underway.
10/02/2012

Bear Stearns: out-of-court settlement for two HF managers

Ralph Cioffi and Matthew Tannin, two former hedge fund managers from Bear Stearns, have agreed to an out-of-court settlement of civil suits filed against them in 2008 by the SEC. They have not admitted any wrongdoing, but will pay a fine whose amount had not yet been set at the time The Wall Street Journal went to press.The regulator had accused the managers of knowingly misleading investors with overly optimistic claims about the outlooks for their funds at the time that the sub-prime market collapsed.The two men were the only Wall Street execs to have faced criminal charges in cases of this type, but they were acquitted in 2009, in a severe defeat for Federal prosecutors.
10/02/2012

Strong inflows to ETPs worldwide in January

Last month, ETPs worldwide posted net subscriptions of USD34.1bn, compared with USD15.8bn in December, and USD13.9bn in the corresponding period of last year, BlackRock reports.This has contributed to a month-on-month increase of USD126bn in total assets as of the end of January, to USD1.651trn, compared with USD1.525trn as of the end of December. Compared with 31 January 2010, assets under management increeased by USD152bn.Taking into account ETFs alone, volume increased in one month by USD109.5bn, to USD1.4604trn. The provider which showed the largest inflows in January was iShares (BlackRock), with a net total of USD11bn, putting it ahead of Vanguard (USD6.9bn) and State Streeet Global Advisors (SSgA, USD5.1bn). PowerShares/Deutsche Bank attracted USD3.8bn, db x-trackers/db ETC (Deutsche Bank) have posted inflows of USD1.1bn, and Lyxor Asset Management (Société Générale) has posted inflows of USD0.5bn.By asset volumes, iShares remains the runaway leader, with assets as of the end of January of USd644.2bn, followed by SSgA (USD291.6bn), and Vanguard (USD187.8bn). These are followed by PowerShares/Deutsche Bank with USD66.8bn, db x-trackers/db ETC with USD48.3bn, and Lyxor with USD41.1bn.
10/02/2012
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Médicis a effectué une mise en concurrence restreinte sur une série de fonds dédiés

Dans le cadre de la remise à plat de sa gestion dédiée diversifiée, la Mutuelle Médicis a procédé, avec l’aide de son consultant Insti 7, à une série d’appels d’offres restreints dont les principaux lots concernent, d’après nos informations: La Multigestion traditionnelle OCDE: 2 fonds dédiés de 18 millions d’euros chacun Les actions internationales large cap (MSCI World couvert en euro): 2 fonds dédiés (95 millions d’euros + 10 millions d’euros) La gestion crédit Investment Grade avec échéance 2017, pouvant intégrer jusqu'à 40% de High Yield et de Convertibles: deux fonds dédiés (65 millions d’euros + 130 millions d’euros) Les actions small et mid cap Europe: un fonds dédié de 25 millions d’euros La gestion diversifiée flexible avec un poids maximal des actions de 60% dont la majorité devra être investie en Europe et OCDE: 3 fonds dédiés de 50 à 60 millions d’euros chacun avec pour indice de référence 50% MSCI EMU et 50% Ibox. Les FCP devront être investis en obligations OCDE, en euro. Le dépositaire et valorisateur est CACEIS. Les candidats avaient jusqu'à vendredi 3 février 12h00 pour répondre.
Gestion d'actifs
10/02/2012
Gestion d'actifs

Agrica Epargne s'éloigne des obligations US et britanniques

Le groupe Agrica qui gère 5,3 milliards d’euros s'éloigne des obligations américaines (US) et britanniques. Les obligations de ces deux zones, d’après Jean Claude Guimiot (Directeur général délégué d’Agrica Epargne), ne sont pas un reflet précis de la réalité économique outres Manche et Atlantique. Le groupe préfère investir dans la zone Euro, limitant les obligations Allemandes pour se focaliser sur la France. Agrica travaille principalement avec Amundi et Groupama AM pour gérer son portefeuille obligataire. Le Fonds a aussi réduit son exposition aux actions en préparation de Solvabilité 2, même si cette poche est actuellement plus importante que ce qu’elle ne devrait l'être. Les cinq institutions au sein d’Agrica (CAMARCA, Agrica Retraite AGIRC, Agri Prévoyance, CPCEA, CCPMA Prévoyance) ont sept portefeuilles puisque deux d’entre elles proposent des retraites supplémentaires. En moyenne, l’allocation stratégique de ces sept portefeuilles contient 6% d’immobilier, 24% d’actions et d’actifs diversifiés et 76% d’obligations corporate et d'état. Agrica investit actuellement 85,6% de ses actifs selon des critères ISR. Le groupe ne travaille avec aucun consultant si ce n’est Vigeo qui l’accompagne sur les stratégies ISR.
Gestion d'actifs
10/02/2012

Berenberg and Universal launch Chinese yuan bond fund

The Swiss affiliate of the German private bank Berenberg, Berenberg Bank (Schweiz), has teamed up with the Luxembourg affiliate of the German firm Universal-Investment to launch the Berenberg Renminbi Bond Opportunities UI, a fund of corporate bonds denominated in Chinese yuan with an overlay that allows for indirect investments in yuan via Asian corporate bonds denominated in US dollars. The investment strategy is determined by Berenberg Bank (Schweiz), but the operational management of the fund is provided by specialists at Goldman Sachs Asset Management in London.CharacteristicsName: Berenberg Renminnbi Bond Opportunities UIISIN codes: LU0679891803 (R EUR shares)LU0679891639 (R USD shares)Front-end fee: Maximum 3%Management commission: Currently 1.70%
10/02/2012

Compromis en vue entre Bumi et Nathaniel Rothschild

La famille Bakrie et son partenaire indonésien, Samin Tan, qui détiennent à eux seuls 29,9% du capital de Bumi, seraient prêts à un compromis qui permettrait de voir Nathaniel Rothschild quitter ses fonctions de vice-président du groupe minier mais conserver sa place au sein du comité de direction, selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier.
10/02/2012

Berlin assouplit sa position sur le Portugal

L’Allemagne pourrait accepter d’étudier une révision des termes du plan de soutien au Portugal si nécessaire, aurait indiqué le ministre allemand des finances à son homologue lusitanien, Vitor Gaspar, à la réunion qui s’est tenue hier à Bruxelles dans une conversation rapportée par la chaîne de télévision. Wolfgang Schaeuble aurait ajouté cependant qu’un accord préalable sur la Grèce était indispensable.
10/02/2012

Paradoxe inquiétant sur le commerce extérieur chinois

Le rebond de l’excédent de la balance commerciale à 27,3 milliards de dollars en janvier, son niveau le plus élevé depuis six mois, a été permis par une première baisse depuis plus de deux ans des exportations de 0,5% sur un an, ainsi que par une chute de 15,3% des importations en glissement annuel. Le ministre du commerce, Chen Deming, avait alerté hier que le niveau des exportations en janvier n’était pas «de nature à nous rendre optimiste», alors que le FMI estimait qu’une récession plus forte que prévue en Europe pouvait faire tomber la croissance chinoise à 4,5% cette année. «La crise de la dette européenne va freiner les exportations chinoises qui pourrait ralentir à un rythme de croissance à un chiffre cette année» estime la Société Générale. D’autant que le rebond de l’inflation à 4,5% en janvier pourrait limiter les marges de manœuvre de la Banque Populaire de Chine pour assouplir sa politique monétaire.
10/02/2012

Menace sur le rachat d’El Paso

Selon un avocat des actionnaires de l’opérateur de pipelines El Paso, Goldman Sachs vient d’être pris en flagrant délit de conflit d’intérêt, ce qui doit remettre en cause le projet de rachat de 21 milliards de dollars d’El Paso par son concurrent Kinder Morgan. La banque travaille en effet en tant que conseil de la cible alors qu’elle détient une part de 19% au capital du prédateur.
10/02/2012

Les fonds monétaires américains de retour en zone euro

Selon JPMorgan, les fonds monétaires américains ont augmenté leurs actifs bancaires de la zone euro en janvier et ce pour la première fois depuis avril 2011, ce qui suggère que les craintes de voir la crise de la dette échapper à tout contrôle se sont apaisées. Ils ont ajouté 27 milliards de dollars de dette bancaire de la zone euro, dont 23 milliards pour les seules banques françaises, à leurs portefeuilles le mois dernier.
10/02/2012

KKR voit son résultat chuter

Le résultat économique net du groupe de private equity a baissé de 68% au quatrième trimestre, à 225,5 millions de dollars (33 cents par action). Les analystes du panel Bloomberg tablaient en moyenne sur un résultat de 75 cents. Les fonds n’ont crû que de 4% l’an dernier contre 33% en 2010.
10/02/2012

Pékin réintroduit un marché à terme des obligations d’Etat

Selon des sources concordantes, l’autorité chinoise du Marché à terme aurait demandé à dix établissements de se préparer au lancement d’un projet pilote visant à réintroduire, après 17 ans d’interdiction, un marché secondaire des obligations d’Etat. Le marché obligataire chinois pèse 21.270 milliards de yuans (2.540 milliards d’euros), le cinquième au monde.
10/02/2012

Le dynamisme des marchés boursiers émergents va se poursuivre

Selon une étude de Citigroup, les actions sur les marchés émergents devraient poursuivre leur rally en 2012, soutenues par les conditions de liquidité. Citigroup s’attend à ce que les gains soient surtout enregistrés en début d’année grâce à une inflation plus faible et à des taux d’intérêt en baisse sur les marchés émergents.
10/02/2012

Hong Kong ajuste le calcul du ratio de liquidité pour les banques

L’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a décidé d’assouplir ses règles afin que les banques puissent détenir davantage d’actifs libellés en yuan, lesquels rentrent dans le calcul d’un ratio de liquidité global. Pour justifier cette décision, HKMA souligne que le marché offshore en yuan est devenu plus mature après des années de développement.
09/02/2012

La Bourse de Paris clôture en hausse

Le CAC a achevé la séance sur un gain de 0,43%, à 3.242 points, alors que la directrice générale du FMI, Christine Lagarde, a salué des signes «très encourageants» en Grèce. A Wall Street, l’indice Dow Jones se replie en séance de 0,13% et le Nasdaq évolue à l'équilibre.
09/02/2012

Le Portugal rallonge la maturité de ses bons du Trésor

Le Portugal a modifié jeudi un décret sur ses émissions de bons du Trésor, a indiqué un porte-parole du gouvernement. Lisbonne pourra désormais émettre des bons d’une maturité maximale de 18 mois, contre une limite fixée à 12 mois précédemment.
09/02/2012

Pékin réintroduit un marché à terme des obligations d’Etat

Selon des sources concordantes, l’autorité chinoise du Marché à terme aurait demandé à dix établissements de se préparer au lancement d’un projet pilote visant à réintroduire, après 17 ans d’interdiction, un marché secondaire des obligations d’Etat. Le marché obligataire chinois pèse 21.270 milliards de yuans (2.540 milliards d’euros), le cinquième au monde.
09/02/2012

Le dynamisme des marchés boursiers émergents va se poursuivre

Selon une étude de Citigroup, les actions sur les marchés émergents devraient poursuivre leur rally en 2012, soutenues par les conditions de liquidité. Citigroup s’attend à ce que les gains soient surtout enregistrés en début d’année grâce à une inflation plus faible et à des taux d’intérêt en baisse sur les marchés émergents.
09/02/2012

Feu vert des partis grecs à une nouvelle cure d'austérité

Les trois partis de la coalition au pouvoir en Grèce ont conclu jeudi un accord sur les mesures d’austérité à mettre en œuvre en échange d’un deuxième plan d’aide financière, quelques heures avant la réunion de l’Eurogroupe à Bruxelles. Le Fonds monétaire international et les autorités grecques poursuivent de leur côté leurs discussions. Le FMI appelle la BCE à «ne pas hésiter à recourir à une politique monétaire non conventionnelle pour rétablir la stabilité des marchés financiers».
09/02/2012

Mario Draghi évoque un transfert des profits obligataires aux Etats

La Banque centrale européenne pourrait distribuer aux Etats les bénéfices tirés des avoirs obligataires grecs sans enfreindre l’interdiction de financer les Etats, a déclaré jeudi son président Mario Draghi. Prié de dire si la BCE pourrait vendre ses avoirs en obligations au Fonds européen de stabilité financière (FESF) à la valeur à laquelle elle les a acquis, Mario Draghi a laissé entendre que la BCE devrait transférer le bénéfice aux Etats lorsqu’il aurait été réalisé.
09/02/2012

Un accord sur la dette grecque se précise

Les partis de la coalition gouvernementale en Grèce se sont mis d’accord sur un ensemble de mesures d’austérité à mettre en oeuvre en échange d’un deuxième plan d’aide international de 130 milliards d’euros à Athènes, indiquent jeudi deux sources gouvernementales.
Devant le parlement grec le 7 février 2012. Photo: Kostas Tsironis/Bloomberg

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