As part of a redeployment of its equity portfolio (GBP{54bn in assets under management), which has already resulted in more than 20 job cuts, Swip is expected to favour quantitative portfolio construction, Money Marketing reports. “A certain number of British equity funds are in the process of transitioning to a quantitative portfolio construction methodology. The transition is being driven by the international equity team,” a Swip spokesperson says.

In an environment in which “not everything is necessarily negative in the euro zone, although uncertainty remains high, it may not be incongruous to seek growth shares in the euro zone,” Nicolas Walewski, founder and fund manager at Alken, claimed recently on a visit to Paris. Walewski cites the Italian banking sector. “The question is how to play the reduction in risk premiums. For Italy, it is largely the perception of risk which poses a problem. If this perception of risk decreases, the cost of the risk will be re-evaluated. From my point of view, the structural problems are not insurmountable. Unlike what we may observe elsewhere in Europe, the Italian banking sector is still excessively fragmented, which results in highly mediocre profitability. Some mid-sized banks are not even earning commissions. Many mid-sized banks are earning profits of 5% to 6%. They are getting 0.3 times owners’ equity,” he explained. This situation persists, although BNP Paribas made an “excellent deal” with its acquisition of BNL. But, with the crisis, “for six months there have been changes to the scenarios. Private equity funds in particular have identified enormous potential gains in productivity. Exposure to the Italian banking sector is thus highly attractive,” he concludes. Assets under management at Alken as of the end of April totalled EUR3bn, virtually unchanged compared with the end of December 2011. “Flows have been positive since the beginning of this year, and we are not seeing any redemptions either, but for all of our funds overall, net inflows are highly limited. This stability in asset levels has at least one advantage: it facilitates our management,” says Isabel Ortega, partner and director of sales at Alken.

F&C Investments (F&C) the London-listed GBP101 billion asset management group has recruited Mandy Mannix as head of institutional sales. Mandy Mannix is set to join F&C on the 1st July 2012 from CQS where she is currently global head of sales & marketing. She will report to Richard Wilson, head of investment & institutional business and will be responsible for the distribution of F&C’s investment capabilities and product offerings.

Since the IPO on 18 May, Facebook shares have fallen 29%, and shares in GSV Capital and Firsthand Technology Value, “business development companies” (publicly-traded private equity funds) which invested in Facebook ahead of the IPO, have lost 37% and 32% respectively, even though the investment represents only 7% and 3.8%, respectively, of their assets, the Wall Street Journal reports. At USD18.29, shares in Firsthand on Friday were trading at less than the cash holdings of the firm, which total USD19.33 per share. This means that by buying shares in Firsthand, investors are paying USD1 for USD1.04 in cash, and get all the companies in the portfolio for free.

Axa France a arrêté d’acheter il y a quelques mois des obligations d’Etat espagnoles et italiennes mais n’a pas revendu les titres qu’il détenait déjà, a déclaré le directeur des risques de l’assureur, Jean-Christophe Menioux. Nous avons gelé nos investissements sur l’Italie et l’Espagne il y a quelques mois, comme nous l’avions fait il y a quelques années pour la Grèce, a expliqué Jean-Christophe Menioux lors d’une conférence. Il a toutefois précisé que le groupe n’avait pas vendu les obligations qu’il possédait déjà. Au 31 janvier 2012, il détenait en obligations d’Etat 15,1 milliards d’euros pour l’Italie et 8,1 milliards pour l’Espagne en valeur brute de marché. Axa avait, par ailleurs, déjà annoncé ne plus détenir de titre souverain de la Grèce. Le PDG du groupe, Henri de Castries, a de son côté répété n’avoir pas d’inquiétude quant à la situation de ces deux pays, comme il l’avait déjà affirmé par le passé.

Goldman Sachs est sur le point de vendre son activité d’administration de hedge funds à State Street, selon les informations du Financial Times. Cela donnerait naissance à une structure dotée de près de 700 milliards de dollars de fonds sous administration.

La société Investisseur & Partenaire (I&P) créée par un ancien de BC Partners, Patrice Hoppenot, vient de lever 40 millions d’euros dans le cadre d’un nouveau fonds baptisé I&P Afrique Entrepreneurs (IPAE), rapporte L’Agefi. Le bouclage final de 50 millions d’euros devrait avoir lieu à l’automne, les investisseurs étant déjà identifiés. Les tickets d’investissement d’IPAE s'échelonneront entre 0,3 et 1,5 million d’euros. Lancé il y a dix ans, un premier véhicule dédié à l’Afrique (IPDEV) a investi une vingtaine de millions d’euros dans 34 entreprises et recherche des rendements (TRI) de 15 à 20%.

En attendant les conclusions fin juillet de la «mission de préfiguration» que Bercy a lancée concernant la future Banque publique d’investissement (BPI), les différents acteurs concernés - Caisse des dépôts, Oséo, FSI - se positionnent pour prendre la main sur l’organigramme. La CDC, en particulier, fait circuler une présentation à destination des parlementaires, dont L’Agefi a pris connaissance. Dans le schéma proposé, le Fonds stratégique d’investissement, filiale à 51% de la CDC, brille par son absence. Rien n’est dit non plus sur le sort des grandes participations industrielles qu’il porte. Dans le détail, la note pointe du doigt «une sédimentation d’activités sans priorités claires» pour le FSI et «des objectifs contradictoires».

Les actifs sous gestion à Jersey se sont accrus de 0,9% au premier trimestre pour atteindre 21 milliards de livres, selon des statistiques communiqués par la commission des services financiers de Jersey.L’actif net comptable des fonds sous administration a augmenté durant la même période de 3,5%, soit 6,8 milliards de livres, à 189,4 milliards de livres. Le nombre de fonds réglementés affiche une hausse de 1,4% au premier trimestre à 1.412 unités, le plus haut niveau observé depuis 2009. Parallèlement, le nombre de fonds non réglementés a augmenté de 8,4% à 166.

F&C Investments vient de recruter Mandy Mannix en tant que responsable des ventes institutionnelles. Elle rejoindra la société de gestion britannique le 1er juillet en provenance de CQS où elle est actuellement responsable mondiale des ventes et du marketing.Mandy Mannix travaillera sous la direction de Richard Wilson, responsable de l’activité investissements et institutionnelle et elle sera en charge de la distribution des capacités d’investissement et de l’offre de produits de F&C.

M&G Investments vient de recruter Michelle Scrimgeour en tant que directeur des risques (groupe risk director). Elle vient du groupe BlackRock où elle a passé l’ensemble de sa carrière de 25 ans, et où elle était dernièrement co-responsable de l’activité de gestion fixed income et membre du comité exécutif.Michelle Scrimgeour, qui rejoindra la société de gestion britannique le 11 juin, remplace Les Scrine, qui quitte M&G après y avoir passé 30 ans. Elle sera placée sous la direction de Michael McLintosk et rejoindra le conseil d’administration de M&G.

Le fonds GLG European Equity Alternative, qui met en œuvre une stratégie long/short market neutral sur les actions européennes, a rencontré un vif intérêt auprès des investisseurs. Version coordonnée du flagship GLG European Long Short lancée en juillet 2011, ce fonds, doté en août 2011 de 80 millions de dollars, affichait à fin mai 2012 un encours de 735 millions contre 150 millions à fin décembre 2011. Le fonds, qui a dégagé une performance de 7% en 2011, affiche cette année un rendement de 7,30% au 31 mai 2012.Comme l’explique Olivier Dubost, managing director en charge de la distribution des fonds Man et GLG en France, «le fonds GLG European Equity Alternative est un fonds long/short actions Europe de type market neutral caractérisé par un faible niveau de volatilité (4,5% en 2012 et 6,7% depuis son lancement en 2011). Il demeure l’accès privilégié à notre plate-forme long short actions européennes composée d’un trentaine de professionnels dirigée par Pierre Lagrange et répond à une demande soutenue de la part de la clientèle institutionnelle en Europe en particulier».

Filiale de l’assureurMutua Madrileña, la société de gestion Mutuactivos (2,4 milliards d’euros) a obtenu ces jours derniers de la CNMV l’autorisation de libre prestation de services hors d’Espagne, à l’intérieur de l’Espace Economique Européen, rapporte Funds People. Cela permettra au gestionnaire de commercialiser ses produits à l'étranger sans devoir implanter une succursale dans chaque pays ; Mutuactivos pourra ainsi commercialiser ses produits auprès des investisseurs internationaux, s’il lançait des fonds domiciliés au Luxembourg ou en Irlande.Actuellement, Mutuactivos gère 41 fonds et 67 % de ses encours sont dans l’obligataire. Ces derniers mois, la maison espagnole a confié deux mandats à des gestionnaires étrangers, à savoir le Mutuafondo Corporate ex Financials que gère Morgan Stanley IM et un produit d’obligations convertibles qui est piloté par JPMorgan AM.

Le 5 juin, Pictet Asset Management (PAM) a inauguré à Amsterdam son bureau de distribution de fonds. Il est dirigé par Barbara Kos, qui était directrice des ventes chez Delta Lloyd Asset Management et qui a travaillé auparavant chez Fidelity et ABN Amro.

Sébastien Roques, qui était chargé de conseiller les clients allemands du family office de Pictet à Genève sur leur allocation d’actifs, a rejoint début juin Consilisto Berenberg Privat-Treuhand GmbH, la filiale de family office de l’allemand Berenberg Bank à Hambourg, rapporte Das Investment.

iShares, la plate-forme de fonds cotés de BlackRock, a créé une gamme de huit ETF répliquant les indices iShares Barclays Treasury Bond de huit pays de la zone euro (Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, France, Italie et Pays-Bas), rapporte Cinco Días.Le iShares Barclays Spain Treasury Bond couvre 29 émissions, la plus importante, avec 4,78 % du total, étant une obligation assortie d’un coupon de 4,4 % qui arrivera à échéance le 31 janvier 2015.

NYSE Euronext a annoncé le 8 juin avoir admis à la cotation sur Euronext Funds Service (EFS) le fonds WPSH EUR* de WP Stewart Holdings Fund. Ce produit dont l’indice sous-jacent est le S&P 500 Dividend Included affiche un TFE de 0,83 %. C’est le 182ème fonds coté sur EFS.* LU0237484448

L’assemblée générale de l’Association européenne du capital-investissement (EVCA) a élu Vincenzo Morelli au poste de président jusqu’en juin 2013. L’intéressé est associé honoraire et conseiller senior auprès de la société TPG. Au cours des trois dernières années, Vincenzo Morelli a occupé le poste de président de la table ronde européenne du private equity (EPER).

Depuis son introduction en Bourse le 18 mai, l’action Facebook achuté de 29 %, mais celles de GSV Capital et de Firsthand Technology Value, des «business development companies» (fonds cotés de private equity) qui avaient investi dans Facebook avant l’introduction, ont perdu respectivement 37 % et 32 %, bien que cette ligne ne représente que 7 % et 3,8 % de leur encours, constate The Wall Street Journal. A 18,29 dollars, l’action Firsthand cotait vendredi moins que le cash dont dispose la société et qui représentait 19,33 dollars. Cela signifie qu’en achetant une action Firsthand, les investisseurs paient 1 dollar pour 1,04 dollar de cash et ont toutes les sociétés du portefeuille gratuitement.

Reyl & Cie France, la société de gestion française de l’établissement genevois Reyl, vient de recruter Virginie Robert en tant que gérante de portefeuille senior. Cette ancienne responsable des activités de gestion privée de Raymond James Asset Management va contribuer au développement d’une offre de conseil en investissement pour des entrepreneurs et clients fortunés à la recherche d’investissement en fonds propres et quasi-fonds propres sur des sociétés non cotées, indique un communiqué diffusé vendredi. Interrogé par Newsmanagers, un porte-parole précise qu’il n’est pas prévu de créer de fonds sur le non coté pour le moment. Avant d’arriver chez Raymond James AM en 2008, où elle gérait aussi un fonds de valeurs américaines, Virginie Robert a travaillé chez Montpensier Finance, Lazard Frères Gestion et au sein du groupe Paribas.Ce recrutement porte à 14 personnes le nombre de collaborateurs qui travaillent au sein de Reyl France.

La Française AM a remporté il y a quelques semaines deux appels d’offres auprès de deux grands investisseurs institutionnels français. D’une valeur de cinquante millions d’euros chacun, les mandats sont la réplication de deux fonds ouverts de la Française AM : LFP Europe Impact Emergents qui investit sur les entreprises européennes dont l’activité est exposée au dynamisme des pays émergents (6,46 % en 2012 au 31 mai), et LFP Leader Emergents qui lui investit dans des sociétés sociétés émergentes d’envergure internationale (9,24 % en 2012 au 31 mai). Interrogé à ce titre par Newsmanagers lors d’un déjeuner-débat, Patrick Rivière, directeur général de la société de gestion, a insisté sur le fait que la demande des investisseurs institutionnels évolue, et que la recherche de la maximisation du rendement était devenu un objectif majeur. Dans ce cadre, les deux mandats en question s’appuient sur des fonds sortis respectivement il y a sept ans et deux ans et dont la caractéristique est de n’avoir ni contrainte géographique, ni biais de style. «Nous sommes à l’heure de la mondialisation et il faut investir sur des zones de croissance», a ajouté Emmanuel Morano, responsable de la gestion Actions, qui a étayé ses propos en donnant le poids de l’exposition sectorielle aux marchés émergents au sein de l’indice MSCI Europe. De 25 % sur l’ensemble, il atteint 34 % dans le secteur de la santé (consommation), 39 % dans le secteur de l’alimentaire (consommation) ou 49,4 % dans le domaine des ressources naturelles (industrie). Dans le même temps, le poids des sociétés émergentes dans les 40 premiers pourcentiles de chiffre d’affaires dans le secteur de l'énergie, des télécommunications ou des matériaux, par exemple, s'élèvent respectivement à 38,2 %, 35,7 % et 30,1 %."Il est clair que d’un côté la zone émergente représente un enjeu important pour les entreprises européennes et que, d’un autre, un grand nombre d’entreprises émergentes apparaissent désormais sur la scène concurrentielle mondiale», a conclu Emmanuel Morano.

Après une belle année 2011 pour le groupe Avenir Finance, particulièrement pour son pôle de gestion d'actifs Avenir Finance IM dont les encours atteignent aujourd'hui 650 millions d'euros. Cyril Lureau, directeur général délégué d'Avenir Finance revient pour Newsmanagers sur les différents projets du groupe, en France comme à l'international. Déjà présents en Suisse, au Luxembourg et à Monaco, Avenir Finance veut se lancer à la conquête de nouveaux marchés prometteurs.

Christian Parisot, responsable de la recherche économique chez Aurel BGC

L'AMF vient de les accepter comme pratique de marché. Ils ont vocation à soutenir l'activité sur les plates-formes obligataires

Le gouvernement russe entend récolter 7,4 milliards d’euros cette année, dont un tiers par un allègement au capital de Sberbank

L’archipel a affiché le plus fort taux de croissance des pays du G8 au premier trimestre, à 4,7%. Mais des doutes subsistent sur le commerce extérieur

François Raynaud, gérant obligataire dette souveraine zone euro, LCF Edmond de Rothschild

Christophe Besson, directeur des gestions chez CM-CIC Asset Management

Matthieu Louanges, executive vice president de Pimco Europe

Hervé Boiral, responsable crédit chez Amundi Asset Management