Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
18/12/2012

Assets under management up 21% at top 100 hedge funds

Assets under management at the top 100 hedge funds, measured by US equity assets, increased by nearly USD43bn in third quarter, or slightly over 8%, according to the Top 100 U.S. Equity Hedge Fund rankings by HedgeTracker. In the first nine months of the year, assets at these funds increased by 21% to a total of USD571bn. 21 hedge funds included in the rankings have seen increases in their assets of over USD1bn in the quarter. 47 hedge funds with assets of USD100m to USD1bn posted increases in their assets. Among the top gainers in the quarter were AQR Capital Management, with an increase in assets of USD2.75bn, Och-Ziff Capital Management, with USD2.42bn, and Soros Fund Management, with USD2.38bn. Dominant strategies included long/short equity and multi-strategy, with assets of USD84bn and USD139bn, respectively. Value hedge funds have USD66bn under management, while event-driven, deep value and distressed value strategies have a total of USD43.5bn.
18/12/2012

Nine new firms granted QFII licenses

Harvest Global Investments (HGI) is one of nine firms which last month were granted the status of Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) by the China Securities Regulatory Commission (CSRC), Asian Investor reports. The increase is part of a move to ease regulations, including barriers to entry for asset management firms. The oher financial establishments which were granted QFII status last month are: APS Asset Managaement, JP Morgan Asset Management Taiwan; Aegon USA Investment Management; CDH Investment Advisory; Skandinaviska Enskilda Banken AB; Greystone Managed Investments; Uni-President Asset Management Corporation; and Daiwa SB Investments. As of the end of November, the CSRC had awarded 201 QFII licenses. Overall, USD36bn in QFII quotas have been awarded to 165 license holders.
18/12/2012

Germans handle exotic ETFs with caution

A study by the private economics university WHU has shown that German retail investors tend to use leveraged and inverse ETFs with much more circumspection than had previously been thought, Das Investment reports.On average, they hold leveraged ETFs for only 62 days, and inverse ETFs for 79 days, compared with 139 days for traditional ETFs.And the average portfolio is limited to EUR15,000 for leveraged ETFs, compared with EUR25,7000 for inverse ETFs, and EUR27,400 for “normal” ETFs.WHU also notes that average volatility for “normal” ETFs is 13.4%, compared with 13.2% for short ETFs, and 16.7% for leveraged funds.
18/12/2012

Lyxor lists two more ETFs in Frankfurt

Since 17 December, the listings on the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) includes 1,006 ETFs, where it had had 1,009 as of 28 November. The new total reflects the admission to trading of two Luxembourg-registered ETFs from Lyxor Asset Management (Société Générale group), one of them an equity fund, the other a volatility product.CharacteristicsName: Lyxor ETF SG Global Quality Income NTR Share Class D-EURISIN code: LU0832436512Benchmark index: SG Global Income NTR IndexTotal expense ratio: 0.45%Name: Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced RollISIN code: LU0832436512Benchmark index: S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll IndexTotal expense ratio: 0.60%
18/12/2012

Union acquires a Barceló hotel in Hamburg

Union Investment Real Estate (UIRE) has acquired the Barceló Hamburg hotel, which will join the EUR1.6bn hotel property portfolio of the German asset management firm. The total purchase price has not been disclosed.The Barceló Hamburg hotel was completed in March 2012; it has 15 squites and 179 rooms, a restaurant, a conference centre and parking spaces. The UniImmo: Deutschland fund already owns a Mariott and a Scandic hotel in the important Hanseatic city. UIRE is preparing to acquire the Barceló Raval hotel in Barcelons in March; it will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Europe, and will be the first Spanish hotel investment for the fund. The total purchase price has not been disclosed.
18/12/2012

Santander to absorb Banesto and Banif

On 17 December, the CNMV suspended trading of shares in Santander for a few hours, following the announcement that the group is planning to absorb its affiliates Banesto (corporate banking) and Banif (private banking) by May 2013, Funds People reports.In detail, Santander, which is offering minority shareholders in Banesto a premium of 24.9% over the closing share price as of 14 December, via an exchange of shares originating from Santander holdings of its own shares.The group is planning to close 700 branches, to reduce the total network to 4,000 locations. The objective is to reduce staff as painlessly as possible, with reclassifications of other affiliates of the Santander group in Spain and abroad, using natural attrition and paying severance aid. Synergies after the third year are expected to total EUR520m. Banif has EUR36.9bn in assets under management, and Banesto directly administers EUR4.22bn in Sicav funds, but shares the management capacities of Red Santander (EUR14.89bn) with Santander. Banif funds are managed directly by Santander Asset Management (EUR19.02bn as of the end of October).
18/12/2012

CalSTRS reduces investment in arms following gun spree in US

The Californian teachers’ pension fund CalSTRS has decided to revise a USD500m investment in Cerberus Capital Management, since the latter owns a weapons manufacturer whose weapons were used in a gun spree in Newton, Connecticut, Remington Outdoor, the Wall Street Journal reports. CalSTRS has invested USD461m thus far of its USD500m commitment to the Cerberus fund which owns the weapons manufacturer.
18/12/2012

Outflows continue from US equity funds

Outflows from U.S.-stock funds are on pace to surpass 2008’s record outflow of USD96.7 billion, according to the most recent estimates by Morningstar. The asset class shed another USD14.1 billion in November, with particularly strong outflows from growth-oriented offerings. Meanwhile, investors continued to shift assets to fixed-income funds, as open-end taxable-bond funds and municipal-bond funds collected USD17.9 billion and USD5.2 billion, respectively. Investors redeemed USD3.6 billion from high-yield bond funds in November, a category that has seen inflows of USD24.4 billion year to date Although inflows to emerging-markets bond funds slowed to USD882 million in November, the category has taken in USD20.0 billion for the year to date in 2012, an impressive sum considering that it began the year with assets of just USD46.3 billion. In the month under review, PIMCO took in USD6.7 billion to top all fund families in terms of November inflows, but Vanguard, with inflows of USD86.2 billion, leads in the year-to-date tally behind the strength of its index fund lineup.
18/12/2012

BNP Paribas Aqua awarded Lux FLAG label

The socially responsible investment promotion agency LuxFLAG on 17 December announced that the BNP Paribas Aqua fund has received a LuxFLAG environmental label, certifying that assets in the fund are related to environmental and socially responsible sectors. Six environmental funds have so far been awarded the LuxFLAG label, totalling about USD558m in assets under management. They are the BNP Paribas Aqua, Green for Growth Fund, Southeast Europe SA, Living Planet Fund – Global Environment, Lux-Equity Eco Global, Parvest Environmental Opportunities and Parvest Global Environment. LuxFLAG has also awarded its microfinance label to 21 microfinance investment vehicles with cumulative assets under management of USD3.83bn.
18/12/2012

Carlyle may get bogged down in TCW acquisition

According to a document intended for bank lenders to TCW, which Reuters has seen, an acquisition of 60% of TCW may be less lucrative for Carlyle, due to the fact that a considerable part of the asset management firm’s earnings may escape, casting the financial balance of the transaction in doubt, writes L’Agefi. EIG Global Energy Partners, a private equity lender specialised in energies, founded a joint venture with TCW, managed by EIG. The joint venture pays commissions back to TCW. The two partners have been in conflict since the announcement that the Société Générale affiliate will be sold to Carlyle. TCW has signed a non-competition agreement with EIG in energies, as Carlyle has funds dedicated to this sector. EIG is thus threatening to block the sale. The 16% loss in profitability would noticeably affect TCW’s ability to bring in returns to cover Carlyle’s proposed LBO acquisition.
18/12/2012

Bankinter buys license from Van Lanschot Luxembourg

The Spanish firm Bankinter, which has ambitions to improve the quality of its services to Spanish high net worth clients, has acquired the infrastructure and banking license of the Luxembourg affiliate of the Netherlands firm Van Lanschot, Funds People reports.Private banking assets at Bankinter currently total EUR11bn, which represents a 6% share of the private banking market in Spain. The objective is to increase this share to 8% in two years.
18/12/2012

BNP Paribas reste en tête des SVT pour la dette française

Sur le marché des valeurs du Trésor français, BNP Paribas domine une nouvelle fois le classement des cinq SVT les plus fréquemment cités par les sondés comme étant leur principal partenaire, devant Barclays et la Société Générale, selon le sondage IEM Finance réalisé pour l’Agence France Trésor. Sur le marché des taux en général, depuis 2007, Barclays reste en première position du classement, devant BNP Paribas et Deutsche Bank qui conservent la même position qu’en 2011. Parmi les changements, Citigroup opère une remontée en reprenant la cinquième place du classement des SVT sur la dette française et en entrant dans le classement général à la quatrième place.
Photo: PHB/Agefi
18/12/2012

Le Trésor espagnol émet des bons à 3 et 6 mois avec des rendements en baisse

Le Trésor espagnol a placé mardi, lors de sa dernière émission de l’année 2012, pour 3,52 milliards d’euros de bons à trois et à six mois. Pour le papier à trois mois, Madrid a émis 1,58 milliard d’euros, le ratio de couverture ressortant à 2,9 contre 3,5 lors d’une précédente adjudication et le rendement passant de 1,254% à 1,195%. Le Trésor espagnol a également émis pour 1,95 milliard d’euros de bons à six mois, avec un ratio de couverture de 2,6 contre 2,3 lors d’une précédente adjudication et un rendement de 1,609% contre 1,669%.
18/12/2012

La Banque de Suède abaisse son taux directeur à 1%

La Banque de Suède a réduit son taux directeur d’un quart de point, à 1%, en mettant en avant l’impact de la crise de la zone euro sur l'économie nationale. Le taux des pensions se trouve ainsi ramené à son plus bas niveau depuis octobre 2010 mais la banque centrale a laissé entendre qu’elle s’en tiendrait là, alors que certains économistes tablaient sur une nouvelle détente au début 2013.
18/12/2012

Création de Gorgé Investissement dédié au TPE et PME françaises

La famille d’entrepreneurs industriels Gorgé annonce la création de Gorgé Investissement, un pôle financier dédié au financement des TPE et PME françaises. Active dans le Capital-Investissement depuis une vingtaine d’années et convaincue des besoins et du potentiel dans ce domaine, elle offre ainsi aux entrepreneurs des solutions d’investissement en capital sur mesure de 10.000 à 2 millions d’euros.
18/12/2012

Le crédit corporate devrait rester attractif

En 2012, les entreprises ont profité d’un contexte de taux bas pour émettre des montants records sur le marché de la dette en Europe. Pour 2013, la demande devrait rester soutenue mais les volumes d'émissions diminuer de 30%. Certains anticipent une légère détérioration de la qualité du crédit.
18/12/2012

La BPI sur les rails

La Banque publique d’investissement est «prête à passer l’épreuve du feu», selon le quotidien. En témoigne le ton rassurant employé dans un entretien par le directeur général Nicolas Dufourcq, qui souligne que la création de la BPI «se traduira dès l’an prochain par un enveloppe de 1 milliard d’euros supplémentaire à la disposition des entreprises», et potentiellement de 10 milliards sur trois ans.
18/12/2012

Les cadres d’UBS dans la tourmente du Libor

Le quotidien avance qu’«environ trois douzaines de banquiers et cadres dirigeants» sont impliqués dans les poursuites des autorités britanniques, américaines et suisses à l’encontre de la banque helvétique. UBS devrait dévoiler dès demain un accord pour mettre un terme à ces poursuites, à l’image de celui conclu par Barclays. UBS pourrait devoir verser 1,5 milliard de dollars environ, et sa filiale japonaise de courtage plaidera coupable de fraude auprès des autorités américaines. Le degré d’implication de la trentaine de personnes physiques concernées varie beaucoup. Des informations que les autorités n’ont pas souhaité commenter.
18/12/2012

Schroders se développe dans l’obligataire américain

La société de gestion britannique a fait part du rachat de STW Fixed Income Management, une société américaine spécialisée dans la gestion obligataire investment grade, avec une approche value. Avec 11,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion, STW permettra à Schroders d’accroître ses actifs dans l’obligataire américain de 50% pour les porter à 35 milliards de dollars. Le groupe britannique gère près de 203 milliards de livres au 30 septembre, ce qui veut dire que l’opération va accroître ses actifs de 3 à 4%. « Nous pensons que le prix de la transaction (non révélé, ndlr) est compétitif. Sur la base de nos discussions avec Schroders, STW dégageait un bénéfice net de 5 millions de dollars en 2011 », estime RBC dans une note. Fondé en 1985 et basé actuellement en Californie, STW rejoindra les équipes fixed income de Schroders à New York. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre de 2013.
18/12/2012

Le LSE veut conclure son OPA sur LCH.Clearnet au premier trimestre

Le London Stock Exchange espère finaliser le rachat de la chambre de compensation au cours du premier trimestre 2013, a déclaré Xavier Rolet, directeur général du LSE, cité par le quotidien italien Il Sole 24 Ore. Les autorités britanniques de la concurrence ont approuvé ce rachat mais les deux parties ont dû reprendre les négociations concernant les exigences de fonds propres plus élevés imposées par les régulateurs européens.
18/12/2012

Elliott Management propose de racheter Compuware

Le gérant alternatif a formulé hier une offre de rachat de 2,3 milliards de dollars, ou 11 dollars par action en numéraire, pour l’éditeur de logiciels basé à Detroit. Le prix représente une prime de 15% sur le cours de clôture de vendredi. Elliott Management se dit confiant pour l’obtention d’un financement et a déjà engagé des discussions en ce sens.
18/12/2012

Jeremy Stein juge les lignes de swaps efficaces

Membre du conseil des gouverneurs de la Fed, Jeremy Stein a estimé lors d’un discours prononcé dans l’enceinte de la BCE que les lignes de swaps reliant les banques centrales à travers le monde aidaient les institutions bancaires à mieux affronter les périodes de stress financiers et protégeaient les ménages et les entreprises des contrecoups de tels épisodes.

Sujets d'actualité

Tous les sujets