According to Les Echos, US banks are transferring some of their New York personnel to less costly cities. In five years, New York has lost 9% of its jobs in investment banking and asset management, Banks have created 27,000 jobs in mid-sized cities. For example, Saint Louis has seen growth of 85% in this area the same period.

Jean-Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Ma plus belle performance de ces dernières années a été réalisée grâce à la Turquie. Pour donner un ordre d’idée, nous investissons sur les pays émergents pays par pays. Comme on a une très faible exposition aux marchés dits risqués, nous avons pu faire de la performance sur ces marchés. Mais tout cela vient du fait que nous n’avons pas été pénalisés par l’allocation actif-passif. Nous n’avons pas aujourd’hui un actif en relation avec notre passif. C’est un choix délibéré. Et lorsqu’on regarde sur le long terme, on s’aperçoit que nous avons eu raison. On aurait pu se tromper et on aurait changé. Nos contraintes moindres Mais nos administrateurs ont bien compris que c'était une bonne solution de faire ainsi. C’est un process au départ informatisé et mathématique. On travaille avec une base de données (Morningstar) où figurent tous les supports possibles. Quand on fait du quantitatif, vous donnez un certain nombre de critères avant analyse du produit. C’est une ligne de mon portefeuille qui représente 0,5 %. Ce qu’il est important de savoir, c’est que nous avons pu tenter l’expérience, car nous avons eu toujours eu un socle. Au début des années 2000, nous avons décidé de faire un process quantitatif, à condition de maîtriser la volatilité. Ce que nous faisons. Depuis 2004, nous suivons nos actifs pas uniquement depuis le début de l’année, mais sur la période, nous avons fait une performance à + 28 % quand le CAC a distribué ou pas redistribué. Avec tout cela, nous avons enregistré un gain de 28 % avec une volatilité annualisée de 1,6. En 2008 nous avons perdu 1,1 % avec 80 % de notre portefeuille à 4,5 %. Cela pour vous dire que nous avons souffert sur les 20 % restants. Comme tout le monde. En 2009, nous avons progressé de 3,2 % avec 80 % environ de l’ensemble à 1,5 %. L’année dernière, nous avons perdu 0,2 %. Cette année, comme on ne peut pas avoir tout et son contraire, nous sommes à fin novembre à 2,8 % mais avec 78 % de monétaires. Dans le monétaire on a des certificats de dépôt. Les certificats de dépôt sur 8 mois depuis le début d’année, nous les traitions à 2,20 %. Ce n’est donc pas l’Eonia à 0,2 % ou 0,3 % aujourd’hui. Nous nous trouvons maintenant dans des années où nous allons remodifier notre processus. Pour les 15 jours qui viennent, nous allons procéder à une étude globale du processus. La dernière étude globale remonte à la première quinzaine d’août. Nous avions alors décidé de ne rien faire. Nous verrons ce qu’il en est dans quelques jours. Ce qui compte, c’est la performance et le risque pris...

L'assouplissement des règles de cotation à l'étranger de la part de Pékin coïncide avec les critères plus stricts mis en place à Hong Kong

Ces obligations communes à l'Etat fédéral allemand et aux régions devraient avoir un effet limité sur les coûts de refinancement, estiment les économistes

Le Sénat ayant rejeté plusieurs fois les textes budgétaires, leurs modifications ont été l'apanage des députés

En 2013, l’Espagne augmentera son plan de financement pour faire face aux difficultés des régions. Le programme sera publié mi-janvier. Madrid fait déjà office d’exception alors que l’Allemagne, la France et l’Italie ont des besoins en baisse.

Alors que l'Allemagne, l'Italie et la France ont des programmes d'émission en baisse, Madrid devrait afficher des besoins de financement en hausse

Le président du Conseil démissionnaire laisse planer le doute sur son avenir et publie un agenda pour la réforme

Un rapport des bailleurs de fonds internationaux réclame une action renforcée pour lutter contre l'évasion fiscale

Avec Banque Degroof pour chef de file et ΩMEGA Capital Markets pour conseil, le spécialiste de la robotique a levé 13,5 millions d’euros via l’émission d’une Oceane (obligation à option de conversion et/ou échange en actions nouvelles ou existantes) d’échéance 1er janvier 2018. L’opération doit notamment permettre au groupe d’assumer un litige avec BAE sur un sujet de propriété intellectuelle.

Le London Stock Exchange a confirmé avoir réduit à 15 euros par action son offre pour 60% du capital de LCH.Clearnet. Cette proposition valorise cette participation autour de 340 millions d’euros, contre 463 millions précédemment. Un ajustement fait sur la base de 300 millions d’euros de fonds propres supplémentaires. Les deux parties ont demandé un report de la date limite à fin janvier pour finaliser leurs discussions.

Dans un rapport sur la situation de la France publié vendredi, le FMI estime que « le principal défi à venir serait de renforcer la reprise, tout en répondant au déficit de compétitivité vis-à-vis des partenaires commerciaux et en préservant la stabilité financière. » Et de citer les obstacles dans le fonctionnement des marchés du travail, des biens et services. L’institution de Washington doute par ailleurs des objectifs du gouvernement en matière économique. Elle table pour l’année prochaine sur une croissance de 0,4%, soit la moitié de la prévision officielle. Dans ces conditions, le FMI ne voit pas la France atteindre l’objectif de déficit public fixé à 3% du PIB en 2013. Il s’attend en revanche à un déficit représentant 3,5% du PIB. Si certains membres du conseil d’administration évoquent la possibilité de mesures d’austérité supplémentaires, d’autres au contraire ne recommandent pas cette voie.

Nommé Premier ministre du Japon ce mercredi, Shinzo Abe a scellé avec ses alliés du parti Nouveau Komeito un accord de coalition qui prévoit «un assouplissement monétaire marqué» afin d’atteindre un objectif d’inflation de 2%. L’ancien ministre japonais de l’Economie, Banri Kaieda, a été élu de son côté à la tête du Parti démocrate du Japon, devenu la principale formation de l’opposition.

L’agence de notation Standard & Poor’s a abaissé la note de crédit de l’Egypte d’un cran à «B-», au même niveau que la Grèce. La perspective est négative. Elle estime que l’escalade de la tension politique dans le pays pourrait rendre l’aide du Fonds monétaire international «inopérante». S&P craint des abaissements ultérieurs si l’instabilité politique vient entraîner une forte détérioration des indicateurs économiques.

Les ménages britanniques ont connu en décembre la dégradation la plus marquée en sept mois de leur situation financière, une tendance qui devrait perdurer en 2013, montrent des statistiques publiées lundi. L’indice Markit mesurant l'état des finances des ménages est en effet tombé à 36,8 en décembre, un plus bas depuis mai, après avoir atteint en novembre un plus haut de près de deux ans à 39,3.

Encore « peu présent » en infrastructures, d’après son directeur des investissements, Thierry Van Rossum, Swiss Life a fait de cette classe d’actifs « une de ses priorités pour trouver des sources de rendement alternatives à l’obligataire ». L’assureur suisse a ainsi constitué une équipe dédiée au niveau européen pour étudier les possibilités d’investissement dans ce domaine. D’après Thierry Van Rossum, Swiss Life souhaiterait investir principalement via des prêts pour financer des projets d’infrastructures. Alors que les besoins en financement sont conséquents sur le Vieux Continent, principal marché mondial en termes d’infrastructures matures, les banques, contraintes par la réglementation Bâle III, cherchent en effet à diversifier leurs sources de financement de ces projets, très consommateurs en dette. D’autres axes de diversification ont été définis par l’assureur comme l’investissement dans de la dette LBO midcap et l’immobilier, une classe d’actifs qui représente déjà 10% de son allocation.

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable au titre du mois de novembre 2012 a atteint 5,23 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux, indique la Caisse des dépôts. Il s’agit du deuxième mois de collecte le plus élevé de l’année après le record de 21,3 miliards d’euros enregistré en octobre. Le relèvement de 25% du plafond du Livret A au 1er octobre et le doublement de celui du LDD continuent donc à drainer l'épargne des Français. Sur les onze premiers mois de l’année, la collecte s’élève en cumulé à 43,93 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 330,8 milliards d’euros à fin novembre 2012. Sauf baisse substantielle du taux de rémunération, aujourd’hui à 2,25%, la collecte devrait continuer à progresser puisqu’un nouveau relèvement du plafond du Livret A, de 19.125 euros à 22.950 euros, est prévu le 11er janvier 2013.

La société espagnole March Gestión va commencer à proposer ses fonds en Amérique latine, rapporte Citywire. La société travaille déjà avec plusieurs institutions au Chili et en Colombie. March Gestión va aussi entrer au Royaume-Uni et est en train d’y faire enregistrer ses fonds, indique Citywire.

Les gérants actions mondiales d’Invesco Perpetual Paul Boyne et Doug McGrow ont quitté la société, rapporte Fund Web. Le duo pilotait le fonds Invesco Global Equity Income de 300 millions de livres. Le CIO Nick Mustoe reprendra la gestion de ce fonds en attendant qu’un gérant soit recruté en 2013.

Après seulement huit mois en poste, Enrique Sánchez del Villar quitte la tête d’Ahorro Corporación Gestión (3,64 milliards d’euros d’encours) pour retourner chez Analistas Financieros Internacionales (AFI) dont il avait été associé jusqu’en 2008, rapporte Funds People.Les milieux financiers soulignent qu’il s’agit d’un départ volontaire qui ne serait pas lié au fait que les actifs sous gestion ont fondu de 25 % depuis le début de l’année. Le remplaçant d’Enrique Sánchez del Villar n’a pas encore été désigné.

Funds People rapporte que le 5 décembre, la CNMV a donné son agrément à la commercialisation en Espagne du fonds Dexia Diversified Futures, qui est une version coordonnée du Dexia Systemat, un hedge fund mettant en œuvre une stratégie de CTA.

Les sélectionneurs de fonds Jens Kummer et Damian Krzizok ont confirmé avoir quitté SEB Asset Management à Francfort, révèle Citywire Global qui a eu connaissance de leur e-mail de départ. Le duo faisait partie d’une équipe de multigestion de trois personnes également composée d’Andreas Bichler. Les deux sélectionneurs de fonds n’ont pas précisé où ils allaient.

DWS Investment a confirmé officiellement qu'à partir de février 2013, André Köttner, qui a quitté récemment Union Investment où il gérait le fonds UniGlobal, reprendra la gestion des deux fonds vedettes de la filiale de la Deutsche Bank, le DWS Vermögensbildungsfonds I et le DWS Akkumula, qui étaient confiés au gérant-star Klaus Kaldemorgen.Ce dernier, précise un communiqué, va désormais pouvoir se concentrer en tant que chief strategist equities sur la gamme de produits multi-classes d’actifs. Il conserve en outre la gestion du fonds DWS Concept Kaldemorgen.

Lombard Odier a recruté Vincent Magnenat pour succéder à Richard Wee en tant que directeur général de sa structure à Singapour. Il vient de Société Générale où il était dernièrement responsable régional des ventes et du marketing à Hong Kong.Richard Wee vient d’être nommé vice-président du conseil d’administration pour superviser la stratégie régionale, un poste nouvellement créé. Il sera placé sous la direction de Vincent Duhamel, le patron de l’Asie de la banque suisse.

Le gestionnaire helvétique Partners Group (27 milliards d’euros d’encours), spécialiste des investissements dans le non coté, indique le 20 décembre avoir fermé au quatrième trimestre 2012 ses programmes Direct Real Estate 2011 et Asia-Pacific Real Estate 2011 après avoir collecté plus de 500 millions de dollars.

Le groupe suisse Valartis annonce le 20 décembre la cession de sa participation de 40 % dans Eastern Proprety Holdings (EPH) pour 110 millions de dollars en numéraire au liechtensteinois Aurora Value Fund géré par CAIAC Fund Management AG. Ce faisant, le groupe de Baar poursuit sa stratégie entamée en 2009 visant à concentrer son activité sur le pôle banque privée et sur la clientele institutionnelle.EPH est une société de développement immobilier cotée sur la Bourse Suisse SIX et focalisée sur la Russie. Elle faisait jusqu'à présent partie du portefeuille de la filiale Valartis International.Le montant de la transaction correspond «pour l’essentiel» à la valeur pour laquelle la participation dans EPH figurait sur les comptes de Valartis à la fin de 2011, précise un communiqué.

Fortrress Investment Group a fermé le fonds Fortress Japan Opportunity Fund II (FJOF II) après que celui-ci ait levé 130 milliards de yens, soit environ 1,65 milliard de dollars, rapporte Hedge Week. Ce fonds est investi dans de la dette liée à des actifs immobiliers et d’autres actifs au Japon.

Manulife Asset Management (Japan) a recruté deux commerciaux à Tokyo en mai et octobre, portant le nombre de membres de son équipe à 5 personnes, rapporte Asian Investor. La société entend ainsi renforcer ses efforts commerciaux au Japon. Elle entend notamment profiter de l’intérêt grandissant des fonds de pension locaux pour les nouveaux types d’investissement comme l’obligataire asiatique et les placements alternatifs.

Le suisse Mirabaud a annoncé l’ouverture à Valence d’un bureau spécialiste de la gestion privée, qui vient compléter les implantations de Madrid et de Barcelone. L’Espagne est en dehors de la Suisse le seul pays dans lequel Mirabaud compte plusieurs bureaux.Le nouveau bureau qui s’adresse plus particulièrement à la clientèle du Levant espagnol, sera tenu par Javier Lucas Pérez, directeur commercial, Luis Fernando Capilla Dejoz, directeur de Valence, José González Cabrera, sous-directeur et Sonia Yllera Calatayud, assistante commerciale.

Avec l’absorption de Banif Gestión et de Banesto Banca Privada Gestión, Santander Asset Management a la possibilité de devenir le leader sur le marché des sicav, le véhicule de placement préféré des grandes fortunes espagnoles, rapporte Funds People. En effet, les trois entités gèrent au total 542 sicav pour un encours de 3.832 millions d’euros, ce qui permettrait au nouvel ensemble de dépasser le leader historique du secteur, BBVA Patrimonios, qui affiche 279 sicav pour un actif total de 2.629 millions d’euros.