Credit Suisse on Wednesday announced that it has signed an agreement to acquire Morgan Stanley’s wealth management businesses in Europe, Middle East and Africa (EMEA), excluding Switzerland. The businesses with a total of over USD13bn of assets under management are based in the UK, Italy and Dubai, serving predominantly international Ultra High Net Worth (UHNW) and High Net Worth (HNW) clients across Europe.The transaction complements Credit Suisse’s wealth management business in Europe and reinforces the bank’s focus on growing its UHNW and HNW client segments. The acquisition will add scale to the bank’s core growth markets in EMEA including the UK, Italy, Nordics, Russia and the Middle East. In the UK market, the acquisition will significantly increase Credit Suisse’s client base, making the bank a top ten player and leading wealth manager, according to a press release.The businesses acquired will be integrated into Credit Suisse’s Private Banking & Wealth Management division. The acquisition will offer Morgan Stanley’s private banking clients, relationship managers and other employees an opportunity to benefit from a leading product platform and client offering, broad expertise and the highest quality standards of one of the world’s longest established private banks, Credit Suisse says.

Sweden’s asset manager Gustavia Fonder is taking over the management of the Tangent fund managed by Tanglin Asset Management. Tangent is a small cap fund. It will be merged into Gustavia Smabolag.

Gregory Herbert has been appointed manager of the GBP35m (as of Feb. 28) Jupiter European Income Fund with effect from 2 April 2013, Jupiter Asset Management announced.Herbert, who has worked at Jupiter since 2005, joined the European equities team in 2007 to assist Cédric de Fonclare whose team cumulatively manages some GBP1.1bn (as of December, 31st).De Fonclare, who will retain involvement on the Fund, supporting Herbert as deputy manager, has produced a return of 14.5% against 11.8% for the IMA European ex UK sector average and 10.2% for the MSCI Europe ex UK index since he took over the portfolio on 15 July 2011

BlackRock, Inc. on March 27 announced that David Blumer, previously chief investment officer (CIO) at Swiss Re, will join BlackRock as head of EMEA, a newly-created position, on April 8. Meanwhile, James Charrington, chairman for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), will assume a new role with a focus on regulation, governance and people. David Blumer will be responsible for developing BlackRock’s strategic plan for EMEA, building strategic client and partner relationships, and ensuring strong investment performance, operating and regulatory standards in the region. As head of EMEA, he will serve as BlackRock’s executive representative with the UK Financial Services Authority. He will chair BlackRock’s EMEA Executive Committee and join its global executive committee as a senior managing director.James Charrington, who remains chairman for EMEA, will engage on broad regulatory issues as BlackRock’s primary liaison with the UK government and the firm’s representative on the board of the UK Investment Management Association. He will continue to serve as chairman of BlackRock Group Limited and the firm’s other UK-regulated entities, and will also focus on people, talent and culture in the region. “

BlackRock a annoncé hier l’arrivée, à compter du 8 avril prochain, de David Blumer au poste de head of EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), une fonction créée pour la circonstance. David Blumer remplacera James Charrington qui occupait, pour sa part, la fonction de chairman pour la région EMEA. Ce dernier reste néanmoins dans la société mais est appelé à d’autres fonctions en lien notamment avec les questions liées notamment à la réglementation et la gouvernance. Le nouveau responsable qui était précédemment chief investment officer chez Swiss Re sera chargé d'élaborer le plan stratégique de BlackRock pour la région EMEA, et d'établir des relations stratégiques entre clients et partenaires. En tant que head de la région EMEA, il représentera également BlackRock devant la Financial Services Authority (FSA) au Royaume-Uni et présidera le comité exécutif de la région EMEA. Il rejoint enfin son comité exécutif mondial comme senior managing director, précise un communiqué. Interrogé par Newsmanagers, Eric Wohleber, directeur général de BlackRock en France a insisté sur la symbolique de cette nomination, qui propulse à la tête de la région EMEA un européen, suisse en l’occurrence, et jeune – 44 ans – qui doit contribuer selon le responsable basé à Paris à conforter la notion de société de croissance chère à BlackRock. «Nous avons l’ambition de grandir encore», a insisté Erick Wohleber, «quand bien même nous occupons la place de leader en Europe». Et de rappeler que la collecte mondiale en 2012 a atteint le chiffre record de 262 milliards d’euros dont 32,7 milliards pour le vieux Continent. «Sur ce montant», a-t-il ajouté, «18,5 milliards ont été captés par BlackRock et ce sur 181 fournisseurs d’ETF recensés dans le monde». Il y a incontestablement «une prime aux gros» a analysé le dirceteur de BlackRock en France qui a également rappelé que sur le plan mondial, le shéma se répètait. «A fin février dernier, la collecte 2013 s’est élevée à 47 milliards de dollars dont iShares et Vanguard drainent 74 % de l’ensemble. Sur la France, BlackRock a enregistré un milliard d’euros de collecte en 2012, «une année exceptionnelle qui aurait pu l'être plus encore», a rappelé Eric Wohleber, «qui a dû faire face au rachat dans le cadre d’un mandat indiciel.

A coalition of 34 institutional investors managing approximately USD3.3trn in assets are encouraging 1900 companies, located in 44 countries, to consider joining the United Nations Global Compact as part of the “PRI for Rio” collaborative engagement. Enhancing corporate sustainability was high on the agenda of the 193 Member States that attended the UN’s Rio+20 conference in Rio de Janeiro, Brazil in June 2012. Following the Rio+20 event, a group of PRI signatories launched this engagement to further support the call for an increased focus on strategic sustainability among companies globally, calling it PRI for Rio.The investors supporting this engagement, who are all signatories to the UN-supported Principles for Responsible Investment (PRI), are based in Australia, Europe, North and South America and include BNP Paribas Investment Partners, Boston Common Asset Management, Calvert Investments, Highclere International Investors, PGGM, Scottish Widows Investment Partnership, Sparinvest Holdings SE, Threadneedle Investments, Trillium Asset Management and Walden Asset Management.

Domenico Siniscalco was on Tuesday reelected as head of Assogestioni, the association of Italian asset managers. He will serve a second term until March 2016.Three vice-president have also been chosen : Nikhil Srinivasan, chief investment officer at Generali, Giordano Lombardo, president at Pioneer Investment Management SGR, and Mauro Micillo, CEO at Eurizon Capital SGR.They will all be part of the executive committee of Assogestioni. The other directors on this board are:Enrico Ajello (Poste Italiane), Sergio Albarelli (Franklin Templeto)n, Lorenzo Alfieri (JP Morgan Asset Management), Vittorio Ambrogi (Morgan Stanley AM), Michael Atzwanger (Alpenbank), Marco Barbaro (BNP Paribas Investment Partners), Francesco Betti Aletti (Gestielle), Marco Carreri (Anima), Mauro Castiglioni (DWS), Tommaso Corcos (Fideuram Investimenti), Alberto D’Avenia (Allianz Global Investors), Marco Doglio (Fabrica SGR), Guido Giubergia (Ersel Asset Management), Pietro Giuliani (Azimut), Ugo Loser (Arca SGR), Walter Ottolenghi (Mediolanum), Michel Pelosoff (Amundi), Riccardo Serrini (Prelios), Luca Tenani (Schroders Italia SIM) and Dario Valentino (Investire Immobiliare).

The Financial Services Authority (FSA) has fined companies in the Prudential Group (Prudential) a total of GBP30m for breaching FSA Principles and UKLA Listing Principles. The fines relate to Prudential’s failure to inform the FSA at the appropriate time that it was seeking to acquire AIA, the Asian subsidiary of AIG, in early 2010. The FSA has also censured Tidjane Thiam, Prudential’s Group Chief Executive.

Luc D’hooge a été nommé responsable du secteur Emerging Markets Fixed Income de Vontobel Asset Management tandis Wouter Van Overfelt a rejoint l'équipe dette émergente en tant que gérant de portefeuille et analyste quantitatif.Ces deux professionels ont travaillé auparavant chez Dexia Asset Management, le premier comme responsable des fonds obligataires marchés émergents, le second comme Senior Credit Risk Modeller et analyste quantitatif (il est entre-temps passé par GDF Suez).

Le spécialiste de la gestion alternative basé en Suisse LGT Capital Partners vient d’ouvrir un bureau en Chine, à Pékin, rapporte Asian Investor.Ce bureau sera dirigé par Frankie Fang, qui représente les intérêts de LGT en Chine depuis 2007. LGT envisage de constituer une équipe de permanents à Pékin au cours des douze à dix-huit prochains mois. Les actifs sous gestion de LGT Capital Partners s'élèvent à environ 25 milliards de dollars.

Bill Wilder, président de Nikko Asset Management, a décidé de partir à la retraite à la fin de l’année fiscale, annonce la société de gestion japonaise.A compter du 1er avril, Charles Beazley va donc lui succéder, comme cela était convenu dans le plan de succession.Bill Wilder avait rejoint Nikko AM en 2004 en tant que président et chief investment officer, en charge des équipes d’investissement de la société. En janvier, Yu-Ming Wang a été nommé CIO international et Hiroki Tsujimura a été promu CIO Japon, afin d’assurer la transition en douceur.Nikko AM gère près de 155 milliards de dollars.

Alberto d’Avenia a rejoint le 12 mars Allianz Global Investors (AGI) comme directeur et responsable du développement pour l’Europe méridionale, avec un «focus» géographique sur le Portugal, l’Italie, la Grèce et l’Espagne.Il a travaillé treize ans chez BNP Paribas Investment Partners comme responsable commercial de la distribution pour l’Italie et les pays méditerranéens.Chez AGI, le nouvel arrivant est subordonné directement à Nick Smith, head of retail sales Europe (ex Germany). Il fera partie de l’executive distribution committee.

Les plates-formes coordonnées de Bank of America Merrill Lynch et de Morgan Stanley viennent d’accueillir deux fonds de matières premières, un long/short de droit luxembourgeois proposé par Van Eck Absolute Return Advisers, le Van Eck Commodities Long-Short Equity UCITS Fund, pour la première, et un global macro, le MS Discretionary Plus UCITS Fund de Mesirow Financial Commodities Management, pour la seconde.Ces fonds coordonnés sont chargés respectivement à 1,5 % et 2,15 %. Ils comportent chacun une commission de performance de 20 %. Dans les deux cas, la souscription minimale est fixée à 1 million d’euros.

Avec le compartiment BNPP L1 Equity World Aqua (*), BNP Paribas Investment Partners propose désormais son premier fonds maître-nourricier transfrontalier, lancé le 15 février. Il s’agit de la version nourricière luxembourgeoise d’un FCP de droit français BNP Paribas Aqua, qui a été pour sa part lancé en décembre 2008.La stratégie a fortement collecté ces derniers temps, pour atteindre 232 millions d’euros contre 150 millions fin janvier et 100 millions début décembre. Il est surtout demandé par les réseaux retail et banque privée et fera partie de l’offre-phare pour 2013.Le fonds, qui bénéficie du label écologique LuxFlag, est géré par Simon Gottelier et Bruce Jenkins Jones de la boutique londonienne Impact Asset Management dont BNPP IP contrôle un peu plus du quart du capital.Depuis le lancement du produit de droit français, la performance annualisée est ressortie à 18,3 %, donc supérieure à celle des stratégies similaires sur le marché ainsi qu’au MSCI World. Il est vrai qu’il a été lancé quasiment au creux du marché… L’adoption du domicile luxembourgeois doit permettre de commercialiser le fonds nourricer en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Finlande et en Suède, tout en continuant de la distribuer en France, en Italie et en Suisse.Eric Borremans, head of CSR & SRI Development de BNPP IP, a indiqué à Newsmanagers que le portefeuille comporte environ 50 lignes (sur un univers de 300 valeurs), avec un taux de rotation de 30 %. Le fonds est alloué à 20 % à des actions de sociétés de services aux collectivités (poche défensive), à 50 % à des équipementiers et constructeurs d’infrastructures liées à l’eau (poche cyclique), les 30 % restants étant consacrés à des sociétés dans le domaine des technologies pour le traitement et l'épuration de l’eau (poche défensive).La gestion s’effectue par sélection de valeurs, mais avec égard à l’allocation sectorielle entre valeurs défensives et cycliques. Par rapport aux principaux concurrents du «peer group», BNPP IP estime que son fonds s’avère plus «pur», avec une exposition au thème de l’eau de 64 % en moyenne contre 55 % pour le principal rival. D’autre part, le gestionnaire français veillera à ne pas dénaturer la stratégie, ce qui pourrait se traduire par un plafonnement de l’encours aux alentours de 750 millions d’euros. (*) codes Isin : LU0831546592 (parts P) : LU08311546675 (parts I)Frais de gestion : 2,20 % (P) / 1,21 % (I)

P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from VDOS, Spanish funds are reported to have posted inflows between 1 and 21 March of EUR939m in net subscriptions. With a positive market effect of EUR705m taken into account, this would have generated a gain of EUR1.645bn in assets, putting the total at EUR133.337bn, 1.25% higher than at the end of February.If these figures prove correct, Spanish funds will have posted an increase of EUR5.6bn in their assets in first quarter 2013, meaning that they will have regained slightly more than the EUR5.4bn of the asset decline recorded in 2012 as a whole. This is partly due to net subscriptions of EUR3.2bn, more than one euro for every three that were withdrawn last year.

Les assureurs vie français ont enregistré en février une collecte de 2,3 milliards d’euros, signant un troisième mois consécutif de collecte nette positive après une année 2012 difficile. Selon les chiffres de l’Association française de l’assurance (FFSA et Gema), la collecte nette de l’assurance-vie ressort à 6,1 milliards d’euros sur les deux premiers mois de 2013, après une décollecte de 3,6 milliards d’euros en 2012. A fin février, le stock d'épargne gérée dans le cadre de contrats d’assurance-vie s'élevait à 1.405,5 milliards d’euros. « L’assurance-vie bénéficie de la stabilité de son régime fiscal et du moindre engouement pour l’immobilier », commente dans un communiqué Philippe Crevel, secrétaire général du Cercle des épargnants. « La baisse du rendement du Livret A a également joué à la marge en faveur de l’assurance-vie », ajoute l'économiste. L’assurance-vie a ainsi collecté davantage que le Livret A en février, ce qui n'était plus le cas depuis plusieurs mois.

Les politiques de rachats de dettes publiques ont fait baisser les taux longs mais ne suffisent pas à stimuler la croissance

Le PIB a reculé de 0,3%, et le pouvoir d'achat a lâché 0,8% au quatrième trimestre 2012 du fait de la «forte hausse des impôts», souligne l'Insee

La banque met la main sur 10 milliards d’euros d’actifs grâce au rachat de l’activité de Morgan Stanley en zone EMEA hors Suisse

Les banques rouvrent ce matin. Les retraits par carte de crédit resteront illimités dans l'île mais seront plafonnés à 5.000 euros par mois en dehors.

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Dans un rapport, la Confédération se contente de recommandations non contraignantes. D'autres places comme Singapour concurrencent la Suisse

Les banques du pays rouvrent après presque deux semaines de fermeture mais les transferts d'argent hors de Chypre seront limités

L'Eurogroupe estime qu'elle devrait être de 100% du PIB en 2020. Mais le recul de la croissance pourrait rendre cet objectif inatteignable

Le sort réservé au fondateur de Dell pourrait bien constituer selon le quotidien un «facteur décisif» pour déterminer l’issue de la bataille livrée actuellement pour le contrôle du groupe informatique. De sources proches, le quotidien avance que Blackstone, dont le projet est en concurrence avec celui concocté par Michael Dell et Silver Lake Partners, serait disposé en cas de succès à laisser le dirigeant conserver son poste de directeur général. La proposition pourrait séduire celui qui a fondé le groupe, le dirige et en est le principal actionnaire. Le dirigeant s’oppose à la vente de la filiale de financement envisagée par Blackstone.

Les autorités ont édicté une série de règles de transparence et de contrôle des produits distribués par les banques du pays

Sommé par la présidente brésilienne de la soutenir dans ses propos tenus hier visant à manifester son refus d’une politique visant à sacrifier la croissance pour faire baisser l’inflation, le gouverneur de la banque centrale du pays, Alexandre Tombini, a indiqué au journal que «la banque centrale est la seule à s’exprimer sur la politique de taux d’intérêt».

Dans le cadre de sa politique d'élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer 1 mandat actif et 2 mandats stand-by de gestion de Fonds de Fonds multi-actifs. L’ERAFP a lancé en juillet 2012, un appel d’offres restreint dont l’objet est la gestion d’un fonds de fonds Multi-actifs ISR. A l’issue de la procédure de sélection, l’Etablissement a décidé d’attribuer le mandat actif à Amundi. BNP Paribas Asset Management et Neuflize OBC Investissements sont les gérants suppléants. Suivant une approche fondamentale, sans contrainte de benchmark, le gestionnaire construira son portefeuille en respectant un processus de gestion rigoureux d’allocation d’actifs et de sélection de fonds qui inclura le respect du dispositif ISR de l’ERAFP. Le Titulaire cherchera à maximiser la performance tout en limitant la perte du portefeuille sur une année grâce à une gestion en budget de risque. A titre indicatif, les montants investis à un horizon d’un an pourraient être de l’ordre de 150 millions d’euro, pour tendre vers 300 millions à horizon de trois ans. La durée initiale du marché est de quatre ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour deux périodes successives de deux ans chacune.

Le Mouvement Cinq Etoiles du contestataire Beppe Grillo, devenu la première formation politique en Italie après les élections de février, a signalé mercredi qu’il ne voterait pas la confiance à un gouvernement de coalition dirigé par le chef de file du centre gauche, Pier Luigi Bersani. Le M5S exclut également un soutien sélectif au Parlement à des mesures que prendrait un gouvernement Bersani. Ce dernier doit rendre compte vendredi au président Napolitano de ses consultations.

Les promesses de ventes immobilières aux Etats-Unis ont été en baisse plus forte que prévu en février, affectées par une pénurie d’offre, sans pour autant marquer un arrêt de la reprise du marché, selon les chiffres de l’Association nationale des agents immobiliers (NAR). L’indice des promesses de ventes calculé par l’association a baissé de 0,4% en février par rapport au mois de janvier, à 104,80, après une hausse de 4,5% en janvier.