The Swiss private bank Bank Julius Baer AG on 1 October anounced that it has opened an eighth branch in Germany, in Mannheim, to offer its wealth management services in the Rhine-Neckar region.The Julius Baer network (CHF304bn in assets as of the end of June) in Germany already included branches in Dusseldorf, Frankfurt, Hamburg, Kiel, Munich, Stuttgart and Würzburg.

Alfred Berg, the Swedish affiliate of BNP Paribas Investment Partners, has recruited Sara Stevinger for its sales team in Stockholm. Stevinger, who will deal with institutional clients, previously worked at Bank Vontobel AG/Harcourt Investment Consulting. The recruitment comes at a time when Dagens Industri has recently announced that BNP Paribas Investment Partners is planning to transfer all of its Eastern European management to Alfred Berg. Alfred Berg has about EUR19.6bn in assets under management.

On 1 August, Olivier Jaquet, former CEO of Clariden Leu (Credit Suisse group), was appointed as CEO of the Liechtenstein-based Centrum Bank (Marxer group), replacing Thomas Lips, who is retiring. And on 1 October, Centrum (CHF8bn in assets) appoints Daniela Lohner Amman as director of wealth management, a statement released on 30 September states.Amman served in the wealth management unit of Credit Suisse from 1991 to 2013. Since 2011, she was both head market & wealth managementt and a member of the executive committee at Clariden Leu.

About 7,000 jobs in Swiss private banking may be lost if European regulations aiming to improve market infrastructures go ahead as planned, Financial Times fund management reports. The Swiss banking association has warned that significant job losses are inevitable if proposals contained in the MiFID directive, which would require Swiss bankers to open branches or affiliates in the European Union to access onshore clients, are approved. Nicolas Faller, managing director of UBP, admits that the directive is “definitely a problem for small banks.” He says that it “will hurt profitability terribly.”

The Luxembourg investment fund association (ALFI) on 30 September published a report on the impact of the financial crisis on the behaviour of Eiropean invetsors and the future of asset management, the report, undertaken by the research agency MackayWiliams, and entitled “Beyond 10%: The Case for Enlarging the Pool of Retail Investors in Europe’s Investment Funds,” points out that in Europe there are about EUR4trn in household assets which are not managed by professionals, and which are either losing value or are unable to seize opportunities for growth available in long-term vehicles.“The clear conclusion of this report is that there is an enormous amount of cash available, an amount of cash higher than the net worth of South American households, which would have a lot to gain from being invested in investment vehicles. However, in order to capture these unmanaged assets, asset management firms need to look beyond the 10% wealthiest,” the chairman of ALFI, Marc Saluzzi, says in a statement.In other words, this is a missed opportunity both for asset managers and for savers. The report finds that since the financial crisis, assets from European households in collective management have fallen to EUR1.2trn in 2011 from EUR1.7trn in 2006. In the United States, however, assets in mutual funds have risen 8% in the same period. In Europe, cash represents 42% of the wealth of households, compared with only 18% in the United States.Despite market turbulence and mediocre performance of equities, which are often cited in the press, European household assets (excluding pensions and insurance) have posted returns of 34% in the past ten years, while the assets of US households, which are more invested for the long term, have earned 47%.The report emphasizes the need for asset management firms to pay more attention to certain aspects of the household market. In addition to the cash level, which exceeds 40%, the port cites factors, such as taxation, which may slow investors’ interest in OPCs, but which management firms can influence, and changing demand on the part of investors, for example, for capital preservation or transparency.These are genuine changes, which represent so many opportunities for asset management firms who are prepared to do a little learning and to take up the challenge of winning back households to financial markets which they still consider “too risky” for their savings.

Hedge funds’ bets on falling asset values have dropped to their lowest levels in years, as traders predict a long period of rising equity markets in the coming months, the Financial Times reports. According to statistics from Mirkit, the total value of short positions on European equities has fallen to USD144bn, the lowest level since the data provider began publishing data in 2006.

The financial research office of the US Treasury on Monday published a report detailing the ways in which the asset management industry could create vulnerabilities for the financial system, the Financial Times reports. The data will be used by the Financial Stability Oversight Council, which ordered the report, and decides whether certain non-banking institutions present a systemic risk. The research office finds that asset management firms can create vulnerabilities in the financial system, if they increase their leverage, buy similar assets at the same time due to competitive pressure, or start massively selling off.

Marc Seidner, interim head of equities at Pimco, is responsible for managing thee products of the StockPlus Pimco GIS U.S. Fundamental Index StocksPlus Fund, Pimco GIS Global Fundamental Index StocksPlus Fund and Pimco GIS EM Fundamental Index StocksPlus Fund, which will be available in Europe, Citywire reports. The manager will be assisted by Research Affiliates, an independent firm specialised in tactical asset allocation, which works only for Pimco funds.

Eastspring Investments, the Asia asset management arm of UK-based Prudential, on September 30 announced the opening of its UK office enabling the fund house to take its Asia investment expertise to prospective UK and European investors. The opening of the London office was evoked by Newsmanagers in June. This follows the announcement in April of the establishment of its Luxembourg-based EU management company. Eastspring Investments currently has about USD18 billion in assets under management on the SICAV fund platform. Eastspring Investments has more than USD94 billion in assets under management In line with this, Eastspring hired Russell Danby as head of Wholesale Business, UK and Europe and Gordon Hogarth as head of Institutional Business, Europe and the GCC. Russell Danby joins from Capital Group and Gordon Hogarth worked previously at Affiliated Managers Group (AMG).

Royal London Asset Management on 30 September announced that it is launching three new funds which aim to meet demand on the part of investors for short-duration bond funds which present lower interest rate risks. The three funds, the Royal London Short Duration Gilt Fund, Royal London Short Duration Credit Fund and Royal London Short Duration Global Index Linked Fund, will be available from 7 October. They will be domiciled in the United Kingdom, and will belong to the Royal London Bond Funds ICVC umbrella fund. The major characteristics of the various funds are attached.

Standard Life Investments has appointed Amanda Young as head of socially responsible investment (SRI). Young, previously at Newton Investment Management, is also a board member and a member of the consulting committee of the British forum for sustainable and responsible investment (UKSIF).Standard Life Investments has also added to its SRI team with the recruitment of Rebecca Maclean and Alix Chosson, the former from Trucost, where she was a senior analyst, and the latter from Generali Investments in Paris, where she had been an analyst specialised in the energy and tech sectors.

On 31 August 2013, the total assets in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.498939trn, compared with USD2.523186trn as of 31 July 2013, a decline of 0.96% in one month, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past 12 months, the net asset volume is up by 8.86%. The Luxembourg OPC industry has posted a negative variation in the month of August, totalling EUR24.347bn. This decline represents the remainder of positive net issues, totalling EUR0.105bn (+0.00%) and unfavourable evolution of the financial markets totalling EUR24.452bn (-0.97%).

Canadian-owned wealth management company CI Financial has announced that it has reached an agreement to acquire a majority interest in Marret Asset Management, an alternative asset manager specializing in global and Canadian fixed income. CI is purchasing 65% of Marret, along with an option to acquire the remainder after three years. CI Financial has $108.8 billion in assets as of August 31, 2013.

La nouvelle trajectoire des finances publiques dévoilée mardi prévoit un déficit public (Etats, collectivités locales et comptes sociaux) ramené à 1,2% du PIB fin 2017, alors que le programme de stabilité du printemps dernier visait 0,7%. Selon les nouvelles prévisions, ce déficit s'élèverait à 2,8% fin 2015, après 3,6% fin 2014 et 4,1% fin 2013. Le taux de dépenses publiques devrait baisser à 54,0% du PIB fin 2017 après avoir atteint un sommet cette année à 57,1%. Avec la réduction du déficit public, la dette publique en pourcentage du PIB devrait baisser d’un plus haut de 95,1% l’an prochain jusqu'à 91,0% fin 2017.

La Banque centrale australienne (RBA) a, comme attendu, maintenu son taux d’intérêt directeur à 2,5%, un plus bas record, mardi à l’issue de sa réunion monétaire mensuelle. Avec ce statu quo, la banque centrale se donne le temps d’analyser l’impact des baisses de taux d’août et de mai, et elle n’a guère fourni d'éléments d’orientation pour la suite. L’absence de biais explicite en faveur d’une nouvelle détente dans un proche avenir a permis au dollar australien de se raffermir sur le marché des changes.

La plate-forme dérivés de Deutsche Börse a annoncé qu’elle infligera des sanctions à l’encontre de certaines pratiques de trading à haute fréquence, en l’occurrence concernant les ordres liés à des transactions déjà enregistrées ou envers des courtiers dépassant un certain montant quotidien de transactions.

Stefan Ingves, le président du Comité de Bâle, a indiqué que les règles mises en place il y a quatre ans encadrant l’utilisation par les banques des titrisations pourraient êtres assouplies l’an prochain. «Les titrisations ne peuvent pas être que mauvaises» a-t-il confié au Financial Times.

BNP Paribas Real Estate a acquis l’activité néerlandaise de property management d’Aberdeen Asset Management, dont l’équipe gère aux Pays-Bas un portefeuille immobilier de 333.000 m² réparti à 40% en retail, 38% en bureaux et le reste en logistique. Il s’agit de la deuxième acquisition en un an dans le pays pour la filiale de BNP Paribas, après le rachat de Holland Realty Partners en octobre 2012.

Les prix à la consommation ont augmenté moins que prévu en septembre, s'éloignant encore davantage de l’objectif de la BCE en matière d’inflation, selon Eurostat. Sur un an, ces prix ont enregistré une hausse de 1,1%, contre 1,3% en août et 1,6% en juin et juillet. L’inflation est ainsi au plus bas depuis février 2010.

600 millions d’euros ont été retirés en juillet et août des plans d'épargne salariale à la suite de la mise en place du déblocage exceptionnel, selon RTL, loin des 3 milliards escomptés. Autorisé pendant six mois à compter du 1er juillet, le déblocage anticipé des fonds versés par les entreprises à leurs salariés au titre de la participation et de l’intéressement est censé donner un coup de pouce au pouvoir d’achat.

Administrateur directeur général de BNP Paribas IP, Philippe Marchessaux revient dans un entretien sur la réorganisation du gestionnaire d’actifs, qui doit «pouvoir s’adapter aux nouvelles attentes des clients, mais également intégrer les nouvelles contraintes réglementaires». Investisseurs institutionnels, distributeurs, marchés émergents et d’Asie-Pacifique sont les «trois cibles cœur». A chaque type de clientèle sera dédiée une ligne métiers.

Le gouvernement devrait lancer un plan de relance de 5.000 milliards de yens pour compenser les effets négatifs de cette mesure sur l'économie

A 141 milliards d’euros, le programme d'émission de dette à moyen et long terme du Trésor espagnol en 2014 devrait s’approcher de celui de l’Allemagne.

Le rendement des dividendes des marchés émergents tourne autour de 3%, voire 4% pour les marchés frontières

Le spécialiste du photovoltaïque est au cœur d’un incroyable imbroglio juridique. Sans action rapide, le groupe pourrait faire faillite

Le pays prévoit de lever 141 milliards d'euros de dette à moyen et long terme l'an prochain, s'approchant ainsi du volume d'émissions de l'Allemagne

Le taux italien à 10 ans ne progressait que de 10 pb hier et le spread avec le 10 ans allemand reste inférieur de 50 pb à celui du début d'année

L'Amafi fait des propositions pour harmoniser les pratiques en vigueur. La Place devrait s'en inspirer pour accompagner le développement du marché

René Thomas, Directeur des avantages sociaux de Carrefour à la rédaction de www.institinvest.com : Avec des encours de près de 900 millions d’euros, nous pouvons discuter avec les gérants car nous avons la taille critique pour avoir des fonds dédiés. Et comme nous avons voulu une gestion paritaire, il nous a semblé que le fonds dédié était le plus approprié. Il faut un minimum d’actifs pour amortir les frais de gestion et bénéficier d’une gestion de qualité. Nous avons confié au groupe Natixis, la tenue des comptes centralisée et la gestion de nos deux plus gros fonds dédiés. Le plus petit de nos fonds fait 100 millions d’euros. Nous avons fait le choix de gestions « traditionnelles » autour des actions, des obligations et des monétaires. Nous avons diversifié géographiquement, entre l’Europe, les Etats-Unis et le Monde. Sur les autres thématiques, nous menons régulièrement des études mais en général, je constate qu’on est resté souvent traditionnels et prudents, même si les gérants ont des marges de man??uvre dans l’utilisation de certains instruments financiers, mais toujours dans une optique prudente. A ce jour, nous ne souhaitons pas ouvrir de nouveaux FCPE. Ce qui ne nous empêche pas de nous poser des questions en fonction de la conjoncture. Nous travaillons avec un consultant qui nous accompagne depuis de longues années sur notre dispositif, ce qui est appréciable dans le cadre d’une supervision paritaire. Nous souhaitons surtout garder cette épargne salariale la plus lisible possible.

Le processus de liquidation du fonds immobilier offert au public DEGI Europa*, entamé en octobre 2010, s’achève ce 30 septembre 2013, et la Commerzbank, la banque dépositaire, reprend les rênes. Cependant, Aberdeen va tout de même verser aujourd’hui 209,6 millions ou 8 euros par part aux investisseurs. Cela correspond selon Das Investment à 35 % de l’encours restant.Depuis octobre 2010, le fonds a remboursé aux porteurs 437,4 millions d’euros sur des ventes d’actifs de plus d’un milliard d’euros, dont 665 millions ont été affectées au remboursement des crédits contractés.* Code Isin: DE0009807800