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18/07/2014

Avenir Finance: forte hausse du chiffre d'affaires en gestion privée et en gestion d'actifs

Le groupe Avenir Finance a publié jeudi 17 juillet ses résultats financiers au titre du premier semestre 2014. Le chiffre d’affaires de 27,7 millions d’euros du groupe marque une hausse de 66% par rapport au premier semestre 2013. Les sociétés Sicavonline, Sicavonline Partenaires et Oaks Field Partners étant sorties au 31 décembre 2013 de la méthode d’intégration globale, la hausse en proforma s'élève à 86%. D’autre part, le chiffre d’affaires de la gestion privée progresse de 94% (+178% en vision proforma), à 10,82 millions d’euros avec une marge brute de 8,71 millions. Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs progresse de 51% (+53% en vision proforma) à 16,87 millions d’euros avec une marge brute de 2,99 millions.
18/07/2014

L’encours de Blackstone bat un nouveau record

Le géant américain de la gestion d’actifs, Blackstone qui a publié, le 17 juillet, ses chiffres du second trimestre 2014, a vu son encours atteindre un niveau record de 279 milliards de dollars au 30 juin (contre 272 milliards de dollars le 31 mars) soit une hausse de 3% sur 3 mois et de 21% sur 12 mois. Entre fin mars et fin juin, Blackstone a enregistré 14,5 milliards de dollars de flux entrants, contre 3,3 milliards de flux sortants. Le poste « Realizations » a quant à lui contribué négativement sur la période à hauteur de 13,4 milliards de dollars, ce qui a eu pour effet de faire passer la collecte nette du second semestre en territoire négatif à -2,2 milliards de dollars, un montant largement compensé par l’effet marché qui s’établit à +9,3 milliards de dollars sur le 2ème trimestre.
18/07/2014

BNP Paribas REIM acquiert deux cliniques pour son OPCI dédié à la santé

BNP Paribas REIM France vient d’acquérir deux nouvelles cliniques pour le compte de l’OPCI HPF1. Les deux bâtiments «MCO» ont été achetés auprès de l’OPCI Capital Pierre Santé Retraite, représenté par la société de gestion Weinberg Capital Partners. Il s’agit de la clinique Juge, à Marseille, d’une surface de plus de 9000 m² avec 113 lits et la clinique de Vitrolles, de plus 4 500 m² avec 64 lits. HPF1 est désormais constitué de 22 actifs sur l’ensemble des segments de marché ciblés et la valeur de son patrimoine dépasse les 260 millions d’euros. «L’OPCI poursuivra la constitution de son patrimoine avec un objectif de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion au terme de sa période d’investissement », indique un communiqué.
18/07/2014
Fonds

Blackstone paie 3,615 milliards le portefeuille de crédits de Catalunya Banc

Le fonds de capital investissement Blackstone a payé 3,615 milliards d’euros un portefeuille de crédits immobiliers qui appartenait à la banque espagnole Catalunya Banc, rapporte Reuters. Le Frob, fonds de restructuration du système bancaire espagnol, a mis 572 millions d’euros sur la table pour que l’affaire se fasse, a précisé la banque espagnole jeudi. La valeur comptable du portefeuille de crédits, dont près de la moitié sont en défaut, est de 6,392 milliards d’euros et Catalunya Banc a dit avoir constitué pour 2,205 milliards d’euros de provisions.
Fonds
18/07/2014
Fonds

Carlyle et Cardinal limitent leur fonds à 292 millions d'euros

La société de gestion d’actifs américaine, Carlyle Group qui gère environ 200 milliards de dollars et Dublin Cardinal Capital Group, la société de gestion spécialiste de la gestion alternative basée à Londres, ont annoncé en début de semaine avoir fermé à toute souscription leur fonds géré en commun, Carlyle Cardinal Ireland Fund. Ce dernier a atteint un encours de 292 millions d’euros. Ce fonds de private equity qui privilégie les valeurs de croissance, cible exclusivement les petites et moyennes sociétés irlandaises. « Le succès de cette levée de fonds reflète l’avenir prometteur de l’économie irlandaise. L’expertise de Carlyle conjuguée à l’expérience et la connaissance de Cardinal sur le marché irlandais nous permettra de trouver ensemble les meilleurs opportunités d’investissement en Irlande », a déclaré Robert Easton, qui dirige l’équipe CCI de Carlyle.
Fonds
18/07/2014

Blackstone's AUM at a new record

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management giant Blackstone, which on 17 July announced its results for second quarter 2014, has seen its assets reaching a new record, at USD279bn as of 30 June (compared with USD272bn as of 31 March), an increase of 3% over the last three months, and 21% over 12 months. Between the end of March and the end of June, Blackstone posted USD14.5bn inflows, against USD3.3bn outflows. The “Realizations” negatively contributed for USD13.4bn in the period, that is why net inflows in second quarter fell into negative territory, at -USD2.2bn, nevertheless, this negative amount was largely offset by a positive market effect of +USD9.3bn in second quarter.
18/07/2014

Groupama AM reshuffles a part of its asset management activities and puts Pierre-Alexis Dumont in charge

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Groupama AM has reshuffled all management activities for European equities (large, mid and small caps), international activities (US and Asia), and Euoropean convertible bonds. The new organization, which includes various areas of expertise within a single department, is expected to allow clients at the asset management firm to “have a range of well-identified strategies ranging from controlled risk management to highly active management,” a statement says. From 15 July, Dumont becomes head of equity and convertible management. He also takes control of the new grouping which now includes 10 managers, and has EUR5.5bn in assets under management. Two manager-analysis for small and midcaps and convertible bonds will soon be added to the current team, Groupama AM announces. Under the leadershp of Antoine de Salins, Management control is now focused around five areas of expertise: research, led by Marie-Pierre Piellon; fixed income management, under Gaëlle Mallejac, investment solutions, led by Henri Chabadel, equity and convertible management, under the leadership of Pierre-Alexis Dumont, and lastly, the trading desk, under Patrice Robert. Dumont joined Groupama AM in 2012, as head of direct Sigma management. He was previously an equity manager at OFI Asset Management (2005-2012).
18/07/2014

All asset management firms of the La Française group are AIFM licensed

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following an AIFM license granted in late June to La Française REM, all companies of the group carry “AIFM” certification. These include La Française AM International (LFI), La Française Investment Solutions LFIS, La Française REM, La Française des Placements, La Française Inflection Point and New Alpha AM.
18/07/2014

Partners Group's inflows reached EUR2.9bn in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private equity firm Partners Group, which has considerable international exposure, which on 16 July published its results for first half 2014, has reported assets under management of EUR33.8bn as of the end of June 2014. This represents an increase of 15% over one year. In the first six months of 2014, Partners Group has recorded inflows of EUR2.9bn, compared with inflows of EUR2.2bn in the same period last year. Assets under management by Partners Group are EUR21bn invested in private equity, EUR6bn in real estate, EUR4bn in private debt, and EUR3bn in private infrastructure, according to a statement.
18/07/2014

Carlyle and Cardinal limit funds to EUR292m

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Carlyle Group, which has about USD200bn in assets under management, and Dublin Cardinal Capital Group, an alternative management specialist asset management firm based in London, earlier this week announced that they have closed their jointly-managed fund, Carlyle Cardinal Ireland Fund, to new subscriptions. The fund has reached assets fo EUR292m. The private equity fund, which prefers growth stocks, targets exclusively Irish small and midcaps. “The success of fundraising for this fund reflects the promising future of the Irish economy. Cralyle’s expertise, in conjugation with the experience and knowledge of Cardinal on the Irish market will allow us to find all the best investment opportunities in Ireland,” says Robert Easton, director of the CCI team at Carlyle.
18/07/2014

Pimco appoints Eric Mogelof as head of its Asia-Pacific division

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco, which has about USD2trn in assets under management, appointed Eric Mogelof as its director for the Asia-Pacific region. The position had remained vacant since the departure of Ki Myung Hong in early 2013. In his new role, Mogelof will be responsible for Pimco offices in Hong Kong, Singapore, Sydney and Tokyo, and will report directly to Douglas Hodge, managing director and CEO of the asset management firm. Mogelof has been working at Pimco since 2003, and worked previously as head for institutionals in the Americas region and as head of Pimco advisory. His transfer from New York to Hong Kong, where he will be now based, will be effective from next month. Before joining Pimco, Mogelof, who has a total of 17 years of experience in the financial industry, worked at Salomon Brothers and Jupiter Partners. Pimco has also announced that it has recruited Adrian Stewart as executive vice chairman and director of Pimco Australia. He will begin in his new role in August, and will report to Mogelof. Stewart, who has 22 years of experience in financial services, had previously been director of distribution and marketing at the Australian Macquarie Group Limited.
18/07/2014

Les risques d’inflation et de taux sont limités aux Etats-Unis

Le graphique ci-contre montre pour les Etats-Unis, l’inflation réalisée (mesurée par les variations trimestrielles annualisées des prix) et ses projections obtenues à partir de modèles de courbe de Phillips. En macroéconomie, la courbe de Phillips suggère que l’inflation future dépend de l’inflation actuelle et passée et d’une mesure d’utilisation des ressources.
18/07/2014

Un alpha globalement positif

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de juin 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
18/07/2014

La BCE met la pression sur les banques

La Banque centrale européenne (BCE) a précisé hier que les banques auront un délai de quinze jours après la publication des résultats définitifs de l’examen complet de leur bilan fin octobre pour lui soumettre leur stratégie d’augmentation des fonds propres. Les conclusions de la revue de qualité des actifs seront intégrées aux tests de résistance.
18/07/2014

L’AMF signe 3 accords de composition administrative

L’Autorité des marchés financiers a dévoilé avoir conclu les 27, 28 mars et 14 avril derniers des accords de composition administrative respectivement avec les sociétés Procapital, Invest Securities et Haas Gestion. Ces dernières ont initialement fait l’objet d’une procédure de contrôle du respect de leurs obligations professionnelles. A l’issue des négociations, les sociétés se sont engagées à verser au Trésor Public les sommes respectives de 280.000, 40.000 et 30.000 euros.
18/07/2014

Les monnaies virtuelles sous l’œil du régulateur new-yorkais

Le régulateur new-yorkais des services financiers a annoncé l’ouverture le 23 juillet d’une période de consultation de 45 jours concernant sa proposition d’instauration d’une licence encadrant l’activité des monnaies virtuelles. «Nous avons tenté, a déclaré Benjamin Lawsky, responsable de la régulation des services financiers à New York, de parvenir à un équilibre permettant de protéger le consommateur et d’éradiquer toute activité illégale sans empêcher une innovationbénéfique ».
17/07/2014

ETF market remains dynamic in Asia despite market conditions

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in exchange-traded products (ETP) in Asia (including Japan) totalled USD183bn as of 20 June this year, Asia Asset Management reports, citing figures supplied by Deutsche Bank, a total up 8.2%, or USD14bn, compared with the end of 2013. This dynamism of the Asian market can also be observed in data provided by Deutsche Bank for the ETF market in Asia (excluding Japan), which is continuing to increase, even as inflows to RQF II ETFs have recently been slowing up slightly due to less favourable market conditions. Asia (excluding Japan) has now become the 2nd-fastest growing ETF market. In order to benefit from the dynamism of the ETF market in Asia, Vanguard last month (see Newsmanagers of 17 June) launched three new ETFs listed on the Hong Kong stock exchange, which offer exposure to equities from developed markets in Europe and Japan, as well as some high yield securities from throughout Asia-Pacific.
17/07/2014

Royal London recrute un ancien gérant action de chez Swip

Royal London Group qui affichait un encours de 76,2 milliards de livres au 31 mars 2014, a recruté Jon Bale, un ancien gérant actions de chez Swip (Scottish Widows Investment Partnership) la société de gestion récemment acquise par Aberdeen Asset Management, rapporte Citywire. Jon Bale rejoindra l’équipe dédiée à l’investissement durable, basée dans le nord ouest du Royaume-Uni, qui offre des solutions spécialisées aux particuliers et aux entreprises.
17/07/2014

Threadneedle recrute Ann Roughead

Threadneedle Investments qui affichait 90 milliards de livres d’encours au 31 mars 2014, a annoncé, le 16 juillet dans un communiqué, la nomination de Ann Roughead au poste de directeur non exécutif membre du board. Ann Roughead totalise 26 ans d’expérience dans l’industrie financière. Elle a occupé plusieurs postes de direction, dont CEO de la société de gestion londonienne Above Wealth et CEO de LV Asset Management. Ann Roughead a également travaillé en tant que COO (Chief Operating Officer) au sein du département banque privée de Citigroup. Avant cela elle avait travaillé pour JP Morgan Asset Management en tant que responsable de la stratégie et du développement des produits européens.
17/07/2014
Fonds

HSBC GAM lance un fonds actions à faible volatilité

HSBC GAM a lancé fin juin HSBC GIF Global Equity Volatility Focused fund, un fonds actions global à faible volatilité. Domicilié au Luxembourg ce nouveau fonds a pour objectif de générer un rendement à long terme tout en maintenant la volatilité du fonds à un niveau inférieur à celle de l’indice MSCI All Country World. Plus de la moitié du fonds sera investie sur le marché américain le solde se répartissant entre Royaume-Uni, le Japon, la Chine, l’Allemagne, l’Australie, le Canada, le Danemark, la Suisse et la Thaïlande. Selon HSBC GAM, «l'économie mondiale se reprend progressivement avec l’amélioration des données macro-économiques et des bénéfices des sociétés […] Toutefois, la poursuite de la réduction de l’assouplissement quantitatif (QE) en 2014 conjugué au risque géopolitique, signifie que les marchés peuvent connaitre des phases de forte volatilité marqués par la correction des actifs risqués. […] Les investisseurs qui veulent profiter des avantages de l’investissement en actions, mais qui craignent l’incertitude du marché, peuvent envisager des stratégies d’investissement qui visent à réduire la volatilité de leur portefeuille, tout en générant du rendement »La brochure de présentation de ce nouveau fonds mise en ligne par HSBC est accessible via le lien ci-dessous : http://www.assetmanagement.hsbc.com/sg/attachments/gevf_brochure_final_cropped_16_jun.pdf
Fonds
17/07/2014

Encore un départ chez Barclays

Barclays enregistre encore un départ au sein de sa division Wealth & Investment Management en la personne de Rory Tobin qui occupait jusqu’alors le poste de directeur des investissements au niveau mondial, rapporte Citywire. Il était arrivé chez Barclays en 2012 après avoir dirigé iShares International. Le départ de Rory Tobin fait suite à celui, annoncé au début du mois, de Henry Fischel-Bock, le responsable de l’activité gestion de fortune pour l’Europe et le Royaume-Uni chez Barclays, parti rejoindre Lombard Odier.

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