Les actifs sous gestion de Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM), le pôle de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, s’inscrivaient à 1.039 milliards d’euros au 31 décembre 2014, en hausse de 33 milliards d’euros par rapport au 30 septembre 2014, a indiqué le groupe bancaire allemand le 29 janvier dans un communiqué. La collecte nette s’est élevée au quatrième trimestre à 10 milliards d’euros, également distribuée dans toutes les classes d’actifs, dans tous les segments de clientèle et dans toutes les régions. Le bénéfice avant impôts de Deutsche AWM s’est établi au quatrième trimestre à 365 millions d’euros, en hausse de 82% par rapport au quatrième trimestre de l’année précédente. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 70% contre 82% un an plus tôt. Sur l’ensemble de l’année, les revenus de Deutsche AWM ont progressé de 178 millions d’euros à 4,4 milliards d’euros, en raison notamment de la forte activité de la gestion alternative et des bonnes performances enregistrées par la gestion de fortune dans les régions du monde. Le bénéfice avant impôts du groupe Deutsche Bank sur l’ensemble de l’année a plus que doublé à 3,1 milliards d’euros.

Le groupe bancaire espagnol Ibercaja, propriétaire de la société de gestion Ibercaja Gestion, a annoncé la nomination de Victor Iglesias Ruiz en tant que nouveau conseiller délégué (ou directeur général) en remplacement de José Luis Aguirre Loaso qui a décidé de démissionner, après 11 années passées au poste de directeur général et conseiller délégué de la banque. Victor Iglesias Ruiz était jusqu’à maintenant directeur général adjoint d’Ibercaja et directeur du développement.

Les sociétés canadiennes CI Investments et Signature Global Asset Management ont établi un bureau à Hong Kong qui aura en charge la recherche en investissement en Chine et dans le reste de l’Asie. «Les marchés actions et de la dette en Asie progressent rapidement et devraient à l’avenir mieux représenter l’influence considérable de la région dans l'économie mondiale, souligne Eric Bushell, chief investment officer chez Signature, cité dans un communiqué. Une forte présence dans la région aidera Signature à participer à cette croissance». Le bureau sera dirigé par Gorlen Zhou, directeur de la recherche, Asie, qui fournira des analyses macroéconomiques ainsi que des idées d’investissement pour les portefeuilles de Signature. Le bureau offrira également ses ressources aux gérants et aux analystes de Signature à l’occasion de leurs visites dans la région. Le bureau devrait opérer sous la dénomination CI Global Investment Asia Limited, filiale à Hong Kong de CI Investments Inc. Signature Global Asset Management, qui appartient à CI Investments, gère quelque 50 milliards de dollars.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management industry appears to be charmed. At the end of 2014, assets under management in the sector reached a record total of GBP834.4bn, an increase of 8.2% over the EUR771.2bn recorded at the end of 2013, according to statistics released on 28 January by the Investment Assocaition, the British asset management association. This strong growth is largely related to significant inflows. In 2014, the sector posted a total of GBP32.1bn in net subscriptions. In detail, retail clients contributed GBP20.76bn in incoming net inflows, for the largest annual inflow since 2010, while institutional clients brought in GBP11.35bn in net subscriptions. In terms of asset classes, 2014 was a year for equity funds, which had total net inflows of GBP8.6bn from retail clients. However, this is considerably less than in 2013, when equity funds brought in GBP11.5bn in incoming net inflows. This is followed by Mixed asset classes, with GBP3.9bn in net subscriptions, and property funds, with GBP3.8bn in net inflows.

The British Legal & General Capital group and the Netherlands pension fund PGGM on 28 January announced the launch of a London Office joint venture partnership dedicated to investment in real estate. The new structure has already made an initial investment of GBP67m (EUR90m) to acquire a property located at 72 Broadwick Street in Soho. The joint venture initially has an allocation of circa GBP375m (EUR501.9m) to invest.As part of the agreement, Legal & General Property will lead the acquisitions process and will act as fund manager for the joint venture. The fund will concentrate on office properties, and will target properties totalling GBP30m to GB90m which stand in need of extensive improvements.PGGM and Legal & General are not in their first experiments. A few weeks ago, the two partners teamed up to acquire the Bishopsgate Long Term Property Fund Unit Trust for GBP370m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at La Financière Tiepolo at the end of 2014 totalled EUR700m, compared with slightly over EUR550m at the end of December 2013, Dominique Villeroy de Galhau, CEO, indicated on 27 January, at an opening of new offices for the asset management firm. The new offices, near the Champs Elysées in Paris, will allow La Financière Tiepolo, which currently has 20 employees, to envisage new developments more comfortably.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unigestion has recruited Rudyard Ekindi in Geneva as head of investment solutions for its equity team. Ekindi, who joined in December 2014, reports to Alexei Jourovski, managing director and head of equities, and will aim to meet the investment needs of Unigestion clients and to construct original and custom asset management solutions to meet their expectations. Ekindi previously served as director if investment research at the National Employment Savings Trust (NEST), where he was responsible for steering the investment team and designing investment strategy for the pension fund. He was previously head of asset allocation at Credit Suisse Asset Management, responsible in particular for cross-asset solutions for institutional clients, and then on the quantitative strategies team as director of research.

New funds do not always meet with great success. According to a study by the research agency MackayWilliams, which analysed funds launched in Europe between 2006 and 2011 (those with a track record of more than three years), only 3% of products reach EUR1bn in assets, and fewer than 30% reach EUR100m in assets under management in the first 5 years of their lives. “Most asset management firms even consider EUR500m a threshold to pass, and in those cases, they have odds of less than one in 10 of reaching it,” says Diana MacKay, Ceo of MacKayWilliams.With more than 35,000 funds currently available on the European market, the range can be considered sufficient. But, according to MackayWilliams, asset management firms, which launch an average of 2,000 funds per year, rely on novelty to generate subscriptions. “Of the EUR2.5trn in increase posted by the asset management industry, more than half go to novelties,” says MacKay.Alongside these reflections, MackayWilliams has published a “Lauch Success Rate Table,” which ranks the success rage for funds launched between fourth quarter 2006 and third quarter 2011 by asset management firms which offered at least 20 new products over the past five years. Mackay Williams considers a fund to have been successful if it reaches EUR100m in assets.BlueBay AM tops the rankings, with a success rate of 80%. Out of 20 funds launched, 16 reached or exceeded EUR100m in assets at least once during their lives. In second place is Azimut with a success rate of 76% for the 25 funds it launched. BlackRock, with 75% takes third place. The US asset management firm has launched a total of 76 funds in the period. In the top 10, these are followed by Svenska Handelsbanken (75%), Quaestio Group (73%), Pimco (71%), Old Mutual (65%), M&G/Prudential (65%), State Street (65%), and Aberdeen (64%).

The Swiss asset management firm Vontobel is continuing its growth in Sweden. Since 12 January this year, Vontobel is offering structured products on the Swedish market, aimed both at private and institutional investors, according to a statement released on 28 January.Vontobel has for some time been one of the largest players in the Swiss structured products market, and has also recently claimed an important place in the German market.Vontobel plans to add to its range of structured products, which are strongly in demand on the Swedish market, throughout the year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the Scandinavian banking group Nordea announced that its wealth management unit, which includes private banking, life insurance, pension and asset management activities, has posted net inflows of EUR18.6bn in 2014, an all-time record. This net inflow represents 8% of total assets. In fourth quarter alone, net subscriptions totalled EUR6.8bn. Driven by this positive sales dynamic, assets under management reached a total of EUR262.2bn at the end of 2014, up 13% compared with the end of 2013. In this context, the wealth management unit earned returns of EUR1.69bn in 2014, compared with EUR1.53bn in 2013, for year-on-year growth of 11%. Operating results are up 24%, to EUR903m in 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Three employees from the Swedish affiliate of UBS Global Asset Management have joined Axa Investment Management in Stockholm, the local website Realtid.se reports. The three, David Andersson, Henrik af Donner and Viktoria Orhamn, will come as additions to the Scandinavian sales team at the French asset management firm. From 2 February, they will be responsible for existing clients in northern Europe and for developing the activity.

Crédit Agricole Immobilier a annoncé mercredi 28 janvier avoir regroupé ses activités de conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels au sein d’une nouvelle structure juridique dédiée, agréée par l’AMF : la société de gestion Crédit Agricole Immobilier Investors. La nouvelle entité se présente comme une filiale à 100% de Crédit Agricole Immobilier, entièrement consacrée aux activités du pôle « Conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels » de Crédit Agricole Immobilier : la gestion d’actifs immobiliers et de sociétés immobilières (SCI, SA, SAS, SPPICAV, etc.), la recherche d’investissements immobiliers, l’assistance à l’arbitrage des actifs immobiliers ou des titres des sociétés à prépondérance immobilière.Les équipes du pôle « Conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels » de Crédit Agricole Immobilier sont placées sous la responsabilité de Christine Augé, directeur général de Crédit Agricole Immobilier Investors. La création de Crédit Agricole Immobilier Investors répond à la nouvelle directive AIFM imposée par l’AMF, et marque la volonté de Crédit Agricole Immobilier de développer encore plus fortement son pôle de gestion d’actifs qui représente aujourd’hui 3,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion dont 2,1 milliards d’euros sont investis dans 9 OPCI, auquel s’ajoute un volume global de 1,3 milliard de transactions sur ces trois dernières années.

Les ventes au détail en Espagne ont progressé de 6,5% sur un an en décembre en données corrigées des variations saisonnières (CVS), ce qui représente leur hausse la plus marquée depuis 2003, selon des chiffres publiés jeudi par l’Institut des statistiques nationales. Elles avaient augmenté de 1,9% en novembre.

La Sicav de place Emergence dédiée à l’incubation de sociétés de gestion entrepreneuriales françaises a annoncé jeudi avoir clôturé le 31 décembre son deuxième compartiment, dédié à la gestion actions. Le fonds de développement a ainsi collecté 200 millions d’euros auprès de 12 investisseurs institutionnels français, dont font notamment parti AG2R La Mondiale et Malakoff Médéric. Aux travers de ses deux compartiments dédiés à la gestion actions et à la performance absolue, la Sicav a ainsi réuni 350 millions d’euros de capitaux d’amorçage depuis sa constitution en 2012.

Dans la polémique lancée par certains investisseurs institutionnels sur les performances et les coûts réels des hedge funds, ces derniers peuvent prétendre à un argument supplémentaire concocté par leur association professionnelle, l’AIMA (Alternative Investment Management Association).

La commission de surveillance financière taiwanaise va encourager les 291 institutions publiques du pays à investir à grande échelle dans les ETF (fonds indiciels cotés) sur le marché domestique, rapporte le quotidien qui cite les propos du ministre Tseng Ming-chung. L’objectif est de dynamiser les rendements de leurs placements et de stimuler le marché des actions à Taiwan.

Dans un entretien accordé au journal, le ministre suédois des marchés financiers Per Bolund, déclare que le gouvernement prévoit d’inclure une taxe payée par les banques dans son projet de budget 2016. Cette taxe bancaire devrait rapporter à la Suède entre 4 et 5 milliards de couronnes par an (entre 430 et 530 millions d’euros) et contribuer à financer les dépenses d’éducation, a précisé le dirigeant.

Christopher Kelly, jusque-là responsable adjoint des obligations des marchés émergents chez BlackRock, a quitté la société de gestion américaine trois ans après son arrivée en provenance de BNP Paribas Investment Partners, révèle le site d’information britannique, en ajoutant que l’intéressé a démissionné de ses fonctions en décembre 2014. L’information a été confirmée à Citywire par un porte-parole de BlackRock.

La banque attend toujours l'exemption nécessaire pour poursuivre ses activités auprès des fonds de pension, menacées par sa condamnation de l'an dernier.

Le gouvernement va mobiliser 1.550 milliards de roubles (20 milliards d'euros) pour recapitaliser les banques du pays et créer une «bad bank».

Une étude diligentée par le secteur remet en cause les critiques sur la médiocrité de leurs performances et leur politique de frais.

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Si l’activité croît à un rythme «solide», l’inflation devrait continuer de baisser à court terme en raison des prix de l’énergie, relève le FOMC.

Selon le quotidien, le projet de loi de simplification fiscale, qui sera présenté en mai prochain, recélera d’importants changements pour les ménages qui pourraient bientôt devoir déclarer et payer en ligne leur impôt sur le revenu. L’obligation pourrait être étalée sur quatre ou cinq ans et se faire par tranches de revenus, les ménages les plus aisés étant mieux équipés et plus à l’aise avec des démarches en ligne. Pour le fisc, il s’agit de moderniser la relation avec l’usager mais aussi de générer des sources d’économies face aux importantes suppressions d’effectifs auxquelles il est soumis, avec 2.000 postes en moins chaque année.

Si l’activité croît à un rythme «solide» aux Etats-Unis, l’inflation devrait continuer de baisser à court terme en raison des prix de l’énergie, constate le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale dans un message approuvé par l’ensemble de ses membres votants.

Le président de l'AMF insiste pour que l'autorité puisse toujours sanctionner et propose des pistes d'amélioration de son arsenal répressif.

L'emprunt de 3 milliards de yuans levé hier vise à positionner Paris comme place de référence dans l'internationalisation de la devise chinoise.

Les premières décisions du nouveau gouvernement ont fait passer les taux 10 ans à plus de 10% et entraîné un plongeon de la Bourse d’Athènes, sans contagion.

Depuis début décembre, le spread grec contre Bund allemand à 10 ans s’est tendu de 320 pb, contre une hausse limitée de 15 pb au Portugal