Le marché français des LBO midcaps retrouve des couleurs
Industri Kapital a acquis Etanco pour 255 millions d’euros, tandis qu’Alpha va annoncer la reprise de Frial pour 180 millions
Les CDO synthétiques pourraient pâtir de la nouvelle méthodologie de Fitch
Si elle est définitivement adoptée, elle risque de se traduire par une dégradation moyenne de cinq crans, avec une fourchette allant de deux à dix crans
Les conseils d'administration et les comités devront mieux préparer les AG 2008
Les administrateurs devraient être davantage sollicités pour leur présence et leur participation active en amont de l'assemblée
Les LBO midcaps retrouvent des couleurs
Industri Kapital a acquis Etanco pour 255 millions d’euros, tandis qu’Alpha va annoncer la reprise de Frial pour 180 millions. Pour les professionnels, il est encore possible de monter des dossiers de qualité. Mais, crise oblige, les fonds doivent investir davantage de fonds propres.
Les émergents permettent à GM de limiter la casse
Alors que la branche américaine est toujours dans le rouge, le groupe prévoit un imposant plan de départs volontaires pour redresser la barre
Warren Buffett dicte sa loi aux monolines
L'offre du milliardaire ne résout qu'une petite partie des problèmes des rehausseurs de crédit
Sanofi fait un effort sur son dividende
Alors que le titre perd 23 % sur un an, le groupe a décidé d’augmenter son dividende de 18 %, portant son taux de distribution à près de 40 %. Le retour de cash passera également par l’achèvement du plan de rachat d’actions de 3 milliards. Et un autre programme est à l’étude pour 2008.
Notrefamille.com : redressement des marges attendu en 2008
La rentabilité du portail internet dédié à la famille et à la généalogie a souffert en 2007 des efforts consentis dans sa structuration et l’accroissement de son audience
AXA prend pied au Mexique avec l’acquisition d’ING Seguros
L’assureur français va débourser un milliard d’euros pour la totalité du capital du 3e acteur local. ING concentre ses efforts sur la retraite
Toshiro Muto pourrait ne pas être le prochain Gouverneur de la BoJ
Alors que Toshiro Muto avait la faveur des pronostics pour remplacer Toshihiko Fukui à la tête de la Banque centrale japonaise, le parti démocratique du Japon, parti d’opposition qui contrôle la chambre haute du parlement, pourrait s’opposer à cette nomination, rapporte la chaîne de télévision.
Delphi menacé par la crise du crédit
L’équipementier automobile américain Delphi encore en faillite pourrait voir sa sortie de la banqueroute retardée alors que la crise des marchés financiers bat son plein. Delphi pourrait même demander une aide supplémentaire à son ancienne maison-mère General Motors. JPMorgan, Citigroup et des fonds spéculatifs qui devaient financer son plan de réorganisation ont rejeté les termes du financement de 6,1 milliards de dollars de ce plan.
Rio Tinto pense à la cession de son siège londonien
Le groupe qui est la cible d’une OPA hostile de BHP Billiton pense à céder son siège social dans le quartier de Mayfair à Londres. La transaction est évaluée à 392 millions de dollars. Cette vente s’inscrit dans le plan de cessions d’actifs de 15 milliards de dollars de Rio Tinto afin de rationnaliser le groupe.
L’inflation chinoise pourrait encore s’accélérer
Pour le compte du mois de janvier, l’inflation chinoise pourrait s’établir dans une fourchette comprise entre 7 % et 7,4 % à cause notamment à la flambée des prix alimentaires suite à la tempête de neige. En décembre, le taux d’inflation avait atteint 6,5 %. En outre, la Banque centrale chinoise pourrait revoir son objectif d’inflation à la hausse pour cette année à 5 % contre 3 % l’année dernière.
UBS recruterait Jerker Johansson pour diriger sa banque d’investissement
Après 22 ans passés chez Morgan Stanley, Jerker Johansson serait le principal candidat pour diriger la banque d’investissement de la banque suisse, rapporte le journal, citant des sources au fait de la situation. UBS pourrait annoncer ce recrutement dès demain. Jerker Johanson actuel vice-président de l’activité européenne de Morgan Stanley a occupé différentes fonctions au sein de la banque avant de faire les frais d’un remaniement au sein de la direction. Les autres candidats auxquels UBS a pensé sont Brad Jack, l’ancien co-directeur opérationnel chez Lehman Brothers et Thomas Montag, l’ancien coresponsable de l’activité «global securities» de Goldman Sachs.
La Chine autorise la cession d’actions d’entités publiques
Les actionnaires d’entreprises publiques cotées sur le marché d’actions chinois pourront dès aujourd’hui céder leurs actions après une période de deux ans pendant laquelle la vente n’est pas possible. Deux milliards de dollars d’actions seraient concernés.
Les sociétés sous LBO jugées à risques par S&P
Elles voient leurs performances financières et opérationnelles se dégrader, estime l'agence dans un rapport à paraître aujourd’hui
Ambac rejette l’offre de Warren Buffett
Selon la chaîne de télévision, le rehausseur de crédit Ambac Financial Group a rejeté l’offre de l’investisseur milliardaire Warren Buffett consistant à reprendre à son compte les engagements couvrant 800 milliards de dollars d’obligations municipales des principaux assureurs «monoline» américains.
La Société Générale reprend les activités titres de Capitalia
Le groupe affichera 2.700 milliards d'euros d'actifs conservés, dont un tiers en Italie. Il avait déjà racheté en 2006 la filière d'UniCredit
Credit Suisse tient mieux qu'UBS
Portée par la gestion de fortune, la banque a publié un résultat net de 1,33 milliard de francs au quatrième trimestre 2007. La crise l’a tout de même affectée.
Le déficit de la balance française des paiements courants s’aggrave
Les investissements de portefeuille se soldent par des sorties nettes de capitaux de 20,7 milliards d’euros en 2007
Epaulé par Dexia, FSA pense pouvoir mettre à profit sa stabilité financière
Le rehausseur de crédit a vu sa production d’affaires nouvelles grimper de 40 % en 2007, mais enregistre une perte de 66 millions de dollars sur l’année
La hausse des prix soutient les ventes au détail outre-Manche en janvier
L’association des distributeurs britanniques a fait part d’un rebond des ventes de 4,9 %, qui ne traduit pas pour autant un retour de la confiance
Credit Suisse resiste à la crise des subprime
Sur le dernier trimestre 2007, la banque affiche un bénéfice de 1,33 milliard de francs (809 millions d’euros), contre 1,45 milliard attendu. Par ailleurs, Credit Suisse a réduit ses dépréciations en annonçant 1,3 milliards de francs de provision pour le quatrième trimestre, à comparer aux 2,2 milliards de francs du trimestre précédent. Toutefois, les résultats du groupe ont souffert au dernier trimestre de ses activités banque d’investissement, en repli de 86% à 328 millions de francs, et gestion d’actif, en perte de 247 millions contre un bénéfice de 89 millions l’année précédente.
Les investisseurs allemands un peu plus optimistes
Le jugement des investisseurs sur les perspectives économiques allemandes s’est amélioré en janvier alors que le marché attendait une détérioration, indique l’enquête de l’institut ZEW. Son indice du sentiment économique, calculé sur la base d’une enquête auprès de 314 analystes et investisseurs institutionnels, est remonté à -39,5 après être tombé à -41,6 en janvier. Il était à -37,2 en décembre.
Le fonds Alpha reprend les surgelés Frial
Le fonds Alpha annoncera prochainement l’acquisition de la société Frial (surgelés de produits de la mer) pour un peu moins de 180 millions d’euros. Ce LBO primaire sera financé à 60% par de la dette senior et mezzanine. Barclays Capital en est l’arrangeur mandaté, rejoint par Fortis et Cadif (candidats malheureux à l’arrangement). La mezzanine (sans warrant) sera syndiquée auprès du britannique MezzVest. Etant donné le contexte de marché, la part amortissable du crédit senior a été porté à 55%. Le marché des LBO primaires de taille moyenne semble donc s’animer à nouveau : la semaine dernière, Industri Kapital a repris Etanco à la famille Lebraut, pour quelques 255 millions d’euros.
L'UE invite la France à viser un déficit nul en 2010
Les ministres des Finances de l’Union européenne ont invité mardi la France "à renforcer le rythme de la consolidation budgétaire et de la réduction de la dette, y compris par le biais d’une mise en oeuvre rigoureuse du budget 2008, afin d’assurer que la marge de sécurité contre le dépassement du seuil de 3% pour le déficit soit atteinte plus rapidement et - si les conditions cycliques le permettent - de viser à atteindre l’OMT en 2010".
Sanofi-Aventis augmente son dividende de 18,3%
Sanofi-Aventis a publié mardi des résultats du quatrième trimestre 2007 reflétant l’impact négatif des génériques sur ses ventes. Les ventes du quatrième trimestre ont diminué de 6% à 6.911 millions d’euros (6.970 millions attendus). Le résultat opérationnel courant du dernier trimestre 2007 a chuté de 13,7% à 1.960 millions d’euros (2.036,4 millions attendus). Au titre de 2007, Sanofi envisage de verser un dividende de 2,07 euros par action, en progression de 18,3%.
Goldman prend 20% du Hedge Fund Capula
Le fonds d’investissement Petershill de Goldman Sachs vient de rentrer à hauteur de 20% dans Capula Investment Management, un Hedge Fund qui gère 3 milliards de dollars créé par Masao Asai et Yan Huo. La banque restera «passive» commente le Hedge.
Lehman et BNP tête de file pour l'émission de Carlsberg
Lehman Brothers, BNP Paribas et deux autres banques ont été choisies pour mettre sur le marché une émission de 5 milliards de dollars du brasseur Carlsberg pour finaancer son offre sur Scottish & Newcastle, qu’il fait conjointement avec Heineken.
Les assureurs européens estiment que le coût de Solvency II restera modéré
Selon les résultats d’une enquête Accenture publiée ce jour, plus des trois-quarts des grands assureurs européens évaluent à moins de 25 millions d’euros le coût de mise en conformité à Solvency II d’ici 2012. Parmi eux, plus de la moitié table sur un budget inférieur à 5 millions d’euros. Plus précisément, un tiers des assureurs interrogés situent ces coûts dans une fourchette comprise entre 5 et 25 millions d’euros, et 43 % en deçà de 5 millions d’euros.