HSBC Global Asset Management a lancé deux fonds obligataires sur l’Amérique latine et l’Asie, selon Investment Week. Le Latin America Local Debt fund sera géré par Octavio Ferreira, tandis que le HSBC GIF Asian Currencies Bond fund sera piloté par Cecilia Chan et Alfred Mui.

BNY Mellon Asset Management annonce la nomination d’Alan Harden au poste de CEO pour l’Asie Pacifique. Il occupait auparavant un poste similaire dans la région pour le compte d’ING Investment Management. Alan Harden sera basé à Hong Kong et aura comme mission de développer les activités de la société de gestion auprès de la clientèle institutionnelle et retail.

Barclays Wealth Investment Management vient de lancer un fonds de multigestion investi sur les actions américaines, selon Hedge Week. Le fonds, de type Ucits, sera domicilié à Dublin et se focalisera principalement sur les petites et moyennes capitalisations.

Vanguard se lance sur le marché canadien. La nouvelle entité, Vanguard Investments Canada, proposera une gamme de produits distribués par des conseillers financiers locaux, indique un communiqué. La société de gestion sera basée à Toronto et dirigée par Atul Tiwari, ancien président et CEO de Harris Insight Funds.

Bien que les deux fonds gérés par sa vedette Klaus Kaldemorgen, DWS Akkumula et DWS Vermögensbildung I, aient pris un gros retard sur le marché l’an dernier et que la situation ne se soit pas améliorée en 2011 (avec une perte d’environ 5 %) , DWS ne se laisse pas perturber et donne le nom de son gourou au nouveau DWS Concept Kaldemorgen, qui applique une approche «total return», une «multi-stratégie à la Kaldemorgen» (actions, obligations, dérivés), comme le précise la brochure commerciale, rapporte le Handelsblatt.Ce concept n’a rien de révolutionnaire, il s’agit d’un «hedge fund light» comme en ont déjà d’autres maisons dans leur gamme. Toutefois, il ne s’agit pas d’innovation, mais du nom. DWS passe simplement sous silence que Klaus Kaldemorgen s’est fait dans le passé une réputation de gérant actions, pas de gérant de hedge funds.Quoi qu’il en soit, ce fonds sera un succès commercial pour DWS, avec ce nom et la force de distribution de la maison. Quant à savoir si le produit sera rentable pour les investisseurs, c’est une autre paire de manches, conclut le journal.

Ainsi que Newsmanagers l’annoncait il y a un peu plus de deux mois (lire notre article du 31 mars), Klaus Kaldemorgen, le gérant vedette de DWS, a lancé son fonds luxembourgeois «total return» qui est même le premier de la gamme de ce gestionnaire du groupe Deutsche Bank à porter le nom de son gérant : le DWS Concept Kaldemorgen.Le concept choisi consiste à faire participer les souscripteurs de deux tiers des hausses et à seulement un tiers des baisses, sans indice de référence. L’encours se situait au 6 juin à 11,99 millions d’euros. En règle générale, le portefeuille sera couvert du risque de change par rapport à l’euro. Les devises et l’or peuvent être utilisés comme adjuvant pour améliorer la performance. Actuellement l’exposition aux actions est plutôt défensive.Ce concept n’a rien de révolutionnaire, il s’agit d’un «hedge fund light» comme en ont d’autres maisons dans leur gamme. L’innovation réside dans le fait que le produit porte le nom du gérant d’exception, même si DWS oublie de signaler que Klaus Kaldemorgen s’est fait dans le passé une réputation de gérant actions, pas de gérant de hedge funds, estime Ralf Drescher dans le Handelsblatt.Quoi qu’il en soit, ce fonds devrait être un succès commercial pour DWS, avec son nom prestigieux et la force de distribution de la maison. Quant à savoir si le produit sera rentable pour les investisseurs, c’est une autre paire de manches, conclut le journal. CaractéristiquesDénomination : DWS Concept Kaldemorgen LCCode Isin : LU0599946893Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion: 1,50 %Commission de performance : 15 % pour la surperformance par rapport à l’Eonia, avec high watermark

La société allemande de conseil en investissement ISR versiko a recruté Michael Stephan Duesberg comme troisième membre de sa direction générale, aux côtés du président fondateur Alfred Platow et d’Helga Nissen. L’intéressé était en dernier lieu managing director pour le secteur financier dans la région centre-Europe chez EDS Electronic Data Systems, après avoir été global partner d’Amvescap et CEO d’Invesco pour les pays germanophones.Le nouvel arrivant sera chargé des mutations rendues nécessaires par l’entrée en vigueur de la directive OPCVM IV. Il sera de plus responsable de la gestion des fonds de la filiale luxembourgeoise Ökoworld.

Selon Les Echos, Wendel, via le fonds d’investissement allemand Helikos, coté à la Bourse de Francfort et dont il est le principal sponsor, va acquérir la société technologique suisse Exceet Group pour près de 150 millions d’euros. Exceet conçoit à travers une kyrielle de PME des systèmes électroniques intelligents embarqués, utilisés dans l’industrie médicale, les transports, la sécurité, par exemple dans des cartes à puce. Le vendeur, le fonds de capital-investissement Ventizz, va recevoir 110 millions d’euros en cash et 3,1 millions d’actions au prix de 10 euros, enfin 11 millions d’euros pour rembourser la dette de la cible, précise le quotidien.

Selon l’AFME, le montant des émissions retenues, à fin mars 2011, s'élève à 1.100 milliards d'euros en Europe, soit 51,7 % de l'encours total

La correction semble désormais suffisante pour envisager un sérieux rebond des indices de la zone euro

Cette décision modérerait les prix du pétrole. Mais la réunion d’aujourd’hui ne devrait pas aboutir à la hausse de la production souhaitée par les pays consommateurs.

L'Arabie saoudite envisagerait déjà de relever sa production pour répondre à la demande domestique et calmer la hausse des prix dans le monde

La Commission demande à Madrid une application stricte des mécanismes de contrôle des déficits face au risque de dérapage des gouvernements régionaux

Dépositaire des fonds nourriciers liés à l’escroc américain, l’établissement va verser 62,5 millions de dollars pour éteindre une action de groupe

La filiale de l’assureur suisse acquiert 25% de la société de gestion de fortune, avec pour objectif d’en prendre le contrôle dans deux ans. L’accord lui permettra d’augmenter ses actifs sous gestion d’un milliard d’euros, soit le tiers du montant qu’elle gère actuellement.

L’accord permettra à la filiale de l’assureur d’augmenter d’un tiers le montant de ses actifs sous gestion dans les deux ans qui viennent

Ben Bernanke s'est fait écho hier soir du ralentissement de l'activité, tout en indiquant que «la politique monétaire ne peut pas être la panacée»

La banque centrale australienne a maintenu mardi son taux directeur à 4,75%, comme attendu, et n’a fait montre d’aucun empressement en vue d’un futur resserrement de sa politique monétaire. La Reserve Bank of Australia (RBA) s’est bornée à dire que les taux étaient appropriés étant donné les perspectives économiques.

L’Arabie saoudite va augmenter sa production de pétrole de 200.000 à 300.000 barils par jour en juin, dans le but de faire refluer les cours à des niveaux plus acceptables pour les pays consommateurs, rapporte le Financial Times.

L’Inde ne s’est pas engagée à soutenir la candidature de la ministre de l’Economie française Christine Lagarde à la tête du Fonds monétaire international (FMI), a dit mardi le ministre des Finances indien Pranab Mukherjee. Christine Lagarde est actuellement en Inde dans le cadre d’une tournée mondiale visant à rallier les pays émergents à sa candidature. Elle doit s’envoler pour la Chine dans la soirée.

Les ventes au détail ont augmenté nettement plus que prévu en avril par rapport à mars et ce malgré des pressions inflationnistes et le relèvement des taux de la Banque centrale européenne ce mois-là , selon les données publiées mardi par Eurostat. L’agence de statistiques de l’Union européenne a précisé que les ventes au détail dans les 17 pays utilisant la monnaie unique avaient progressé de 0,9% d’un mois sur l’autre en avril et de 1,1% sur un an.

From 8 June, the FCP fund Prim’Kappa Agri, managed by the French asset management firm Prim’Finance, will be compliant with the UCITS III directive. At that time, it will adopt the name Prim’Agriculture. Several changes to the product have been made. While previously, the management objective was to obtain performance via an investment in soft commodity futures contracts, the fund will now be exposed via an investment in swaps based on indices or sub-indices of soft commodities and meats futures contracts. The benchmark for the fund is also changing, from the S&P GSCO Agricultural Total Return to S&P SGCI Agriculture & Livestock Total Return (code BLOOMBERG: SPGSALTR Index). The investment strategy used after the adaptation will differ from the strategy used previously mostly in the type of financial instruments which will be eligible to be used by the fund to expose the portfolio to its investment universe, and in the diversification rules which will be applicable. Exposure to commodities markets will remain the same, and will still vary between 0% and 100%.

Bernheim, Dreyfus & Co on Monday, 6 June announced the launch of Diva Synergy, a French-registered, UCITS-compliant FCP fund, with daily liquidity, whose event-driven strategy is focused on the theme of investment in mergers and acquisitions. The fund is an onshore version of an offshore product, which has been managed for the past five years by Lionel Melka, Amit Shabi and Sébastien Dettmar, co-founders of Bernheim, Dreyfus & Co.The Paris-based asset management firm, specialised in alternative and event-driven strategies, which received its AMF license in 2006, says thelaunch is “a response to strong demand on the part of French and European clients, who would like to have access to regulated products,” explains Shabi. The Diva Synergy fund, which includes 50 positions on businesses listed in Europe and North America, is primarily aimed at European institutionals, but is also available to private banks and high net worth private clients.Bernheim, Dreyfus & Co currently manage EUR250m in management and advisory mandates and offshore funds. The UCITS-compliant version of Diva Synergy will begin its life with a commitment for a EUR10m investment. Shabi confidently predicts assets in the fund on its first birthday of USD100m The fund will soon be offered on a variety of life insurance platforms.The asset management firm, which has also recently announced the arrival of a new member for its operational team, in charge of risk management (see Newsmanagers of 10/05/2011), is planning further recruitments. It is expected to soon recruit one person to oversee commercial development in France and Europe.A new fund will soon also be added to the product range. “It will probably be another variation on the event-driven strategy,” Shabi comments.Characteristics of Diva SynergyISIN codes:Institutionals: A euro class (FR0011042514)/B US dollar class (FR0011042316)Retail: E euro class ((FR0011042472)/ M US dollar class (FR0011042498)Minimal investment: EUR100,000 or USD100,000 for institutional shares/ EUR100 or USD100 for retail sharesSubscription fees: 2% for institutional shares / 2.5% for retail sharesManagement fees: 2% for institutional shares +20% commission on performance exceeding the Eonia / 2.5% for retail shares +20% commission on performance exceeding the Eonia.

On 17 March, Natixis Global Associates created the Climate Change Emerging Markets sub-fund of its Luxembourg Sicav Impact Funds. As its name indicates, the product is a thematic fund dedicated to climate change, with 40 to 50 positions corresponding to the strong convictions of the managers, Suzanne Senellart (senior portfolio manager and head of the sustainable investments unit) and Clotilde Basselier (senior portfolio manager and expert in climate change equities), with the assistance of Pierre Pedrosa (global emerging markets equities and climate change analyst).The product is now available from Natixis Asset Management (NAM), and is aimed at all investors prepared to accept a certain level of risk in an equities investment, for a minimal recommended duration of 5 years.CharacteristicsName: Impact Fund Climate Change Emerging MarketsISIN codes: LU0522854537 (shares in euros)LU0522854024 (shares in US dollars)Front-end fee: maximum 4%TER: 2%

The Euronext Paris platform from NYSE-Euronext on 6 June announced that it has admitted a further ETF of the SHBC line to trading. The HSBC MSCI CANADA ETF ( IE00B51B7Z02) has a total expense ratio of 0.35%. With the addition of the new product, NYSE Euronext currently lists a total of 564 ETFs 655 times on its European platforms, of which 88 funds and 144 listings are new since the beginning of this month.

Chris Rothery and Andrew Keirle, who since 2007 have managed the Emerging Local Markets Bond Fund, a sub-fund of the Sicav T. Rowe Price Funds, for international institutional investors, have been appointed to manage the new T. Rowe Price Emerging Markets Local Currency Bond Fund, which will invest at least 80% of its assets in bonds from emerging countries denominated in local currencies.The bonds will be largely government issued from more than 15 countries of Europe, Asia, Latin America, the Middle East and Africa, with an approximate duration of 4-5 years, and average returns at maturity of about 6.4%. More than 70% of the securities in the portfolio will be investment grade.The asset management firm says that minimal initial subscription is set at USD2,500 (and USD1,000 for the advisor share class), while the total expense ratio will be 1.10% (and 1.20% for the advisor class).

On 30 June, the Austrian asset management firm Erste Sparinvest will launch the ESPA Corporate Plus Basket 2016 fund, with maturity in five years. The management firm is planning to distribute at least 4% per year in dividends over the life of this corporate bond product. The fund is designed so that its commercial objective will not be compromised even if as man y as 0.5% of bond issuers have been defaulting every year.The manager, Herbert Matzinger, will invest in a portfolio of about 50 positions, of which half will be investment grade, and the other half high yield securities. Currency risks are now fully hedged.CharacteristicsName: ESPA Corporate Plus Basket 2016ISIN code: AT0000A0PK61Launch: 30 June 2011Maturity: 29 June 2016Management commission: 0.60% maximumEarly withdrawal penalty: 2% maximum

Deutsche Börse on 6 June announced that it has admitted three Irish-registered SPDR bond ETFs from State Street Global Advisors (SSgA) to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform.The funds are the SPDR Barclays Capital Sterling Aggregate Bond ETF (IE00B3T8LK23) and SPDR Barclays Capital US Aggregate Bond ETF (IE00B459R192), both of which charge 0.20%, while the SPDR Barclays Capital US Treasury Bond ETF (IE00B44CND37), for which the total expense ratio is 0.15%.The XTF listings now include 810 ETFs.

A survey report released by RBC Dexia and KPMG predicts that hedge fund managers will continue to create EU-domiciled hedge funds to complement their Cayman Islands or other offshore offerings, but that other regulated structures were gaining popularity versus the UCITS framework.The survey challenges the notion that onshore domiciles could rival the supremacy of the Cayman Islands amongst hedge fund managers. Only a quarter (24%) of hedge fund managers said that they had already brought offshore funds onshore. Of those, more than half (55%) said they opted for co-domiciliation by creating onshore clone funds to complement their existing Cayman or other offshore offerings. Less than 5% of those with onshore funds said they had decided to transfer the domicile of their funds to the EU outright. The trend for hedge funds to create more EU regulated funds seems set to continue however, with 27% of respondents stating that they are considering doing so.The prominence of co-domiciliation could be short lived however due to uncertainty over the AIFM Directive: most hedge fund managers considering domiciling their funds in the EU said they would do so before the implementation of the AIFM Directive in 2013, and fully 69% of them said they were considering doing so by transferring the domicile of their existing funds to the EU.The research also shows that the UCITS framework, which some respondents said was an effective marketing tool to stem outflows during the financial crisis, has lost some of its appeal amongst hedge fund managers. Indeed, whereas those polled were just as likely to set up UCITS funds as other regulated structures, such as Irish QIFs and Luxembourg SIFs, in the past, 77% of those considering creating an onshore structure in the future now say they would prefer QIFs and SIFs instead.

With the Smart-ISH fund (with the letters standing for Smart, and SpanISH), Abante Asesores on Monday unveiled a fund which will invest in up to 20 funds or Sicavs from the best Spanish managers, whose volume will be limited to EUR20m, Cinco Días reports. The objective will be to generate similar returns to those to be had from equities.Each position will represent between 4% and 8% of total assets, in funds half of which may not exceed EUR40m in assets. Management commission is 1.25%, and performance commission is 9%.Abante has already selected nearly 60 signature products, and is planning to select a total of 100 to create an investment universe. Among the star managers on the list (and whom Abante prefers to see invested personally in their funds) are Francisco Paramés (Bestinver), Gonzalo Lardiés (BPA Global Funds), Ricard Torrella (Gesinter), Alberto Espelosín (Ibercaja Gestión), Juan Antonio Bertrán (Cartesio), Ignacio Cantos (Atlas Capital) and Alfonso de Gregorio (Gesconsult). However, José Ramón Iturriaga, manager of the Okavango Delta fund, has not been chosen, since he manages for his own company, which could create conflicts of interest.