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Asset Management
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05/12/2011

LGT opens an office in Beijing

The Liechtenstein-based private management and banking establishment LGT Group will open an office in Beijing, in order to develop its activities in the alternative management sector, Asian Investor reports. The project will initially aim to offer research to companies operating in continental China in the private equity and venture capital sectors.
05/12/2011

Ethos Foundation recruiting an executive for SRI

The Ethos foundation, a specialist in SRI, with 122 Swiss pension funds as members, on 2 December published a job listing, announcing that it is seeking a head environmental & social sustainability for its Geneva offices, a position that is being held for the interim by director Dominique Biedermann since it was created.The position has already been held by one person who remains at Ethos, and who will now fully concentrate on business development. The change was rendered necessary by the growth of Ethos’ activities and growth in the volume of work to address member requests, Biedermann tells Newsmanagers.
05/12/2011

Russell revises Japan indices

The indices of the Russell/Nomura family, which cover 98% of the Japanese equity market, have added 14 new companies in their traditional annual review, Nomura Securities and Russell Investments have announced in a joint statement. The Russell/Nomura Total Market Index now includes 1,400 companies, in increase of 16 year on year. 50 companies have been removed from the index, and 66 companies have been added, 14 of them for the first time. The total capitalisation of the index has increased slightly, from JPY170.5trn to JPY173trn as of 14 October.A list of companies included in the index can be found at the following address: http://qr.nomuraholdings.com/en/frcnri/index.html.
05/12/2011

Basel Committee launches a consultation on internal bank audits

The Basel Committee on Banking Supervision on 2 December announced a consultation on the function of internal audits at banks. The objective for the Committee’s recommendations is to help supervisors to evaluate the effectiveness of the internal audit function at banks. The consultation will remain open until 2 March 2012.
05/12/2011

ABP calls off plans to tie benefits to inflation in 2012

The Netherlands civil servants’ pension fund ABP (about EUR240bn in assets) on 1 December announced that it will not be indexing 2012 benefits against the consumer price index.If the financial situation at the fund does not improve by 31 December, several further measures are also under consideration, such as tripling the temporary additional contribution of 1 percentage point (tijdelijke herstelopslag) in order to balance the books, or a reduction in benefits which would not come into force until 2013.ABP is aiming for a coverage rage of 104.5% by the beginning of 2014, compared with 94% as of the end of October 2011.
05/12/2011

BBVA launches a guaranteed fund with quarterly coupons

BBVA Asset Management is now offering the BBVA Plan Rentas 2014 N, a guaranteed bond fund which will pay eight quarterly coupons out to subscribers during the guarantee period (maturing on 3 March 2014), Funds People reports.The asset management firm guarantees 10)% of initial capital at maturity, in addition to the payment of the eight quarterly coupons of a gross EUR75.90 for every EUR10,000 invested. The quarterly payments will proceed via obligatory redemption of shares.The annual returns for the fund are 2.592%. Minimal subscription is set at EUR600, and the management commission is 0.40% until 2 February 2012, and 1.65% from 3 February 2012.
05/12/2011

Axa retains 49% stake in Bharti Axa IM

Bank of India has announced that it will be acquiring a 51% stake in Bharti Axa Investment Managers Pvt, an asset management firm owned by Bharti Enterprises and the French Axa group, Agefi reports. Bharti Enterprises is selling all of its 25% stake in the joint venture to the bank, while Axa is selling 26%, and retaining the remaining 49% of Barti Axa Investment Managers Pvt.
05/12/2011

Alternative management firm Castle Creek sets up shop in London

The alternative asset management firm Castle Creek Arbitrage, based in Chicago, has opened an office in London, Financial News reports. The registration document submitted to the British Financial Services Authority (FSA) has announced that the British entity, CC Arb Global, has three employees in London. The firm claims that the European market currently offers opportunities, particularly in bonds. Assets under management at Castle Creek total about USD800m.
05/12/2011

Recruitment at M&G

M&G Investments on 2 December announced the appointment of James Tomlins as manager for its high yield bond fund, the European High Yield Bond Fund (GBP77m in assets), assisted by Stefan Isaacs. Tomlins, who joined M&G in June this year, has also been appointed as co-manager of the Hihg Yield Corporate Bond Fund (GBP1.1bn), alongside Isaacs, who will remain as manager of the fund. The changes took effect from 1 December.
05/12/2011

Musical chairs at Citigroup Asia

Citigroup, facing accusations on the part of the Japanese regulator that it has failed to comply with transparency regulations in the sale of financial products, is preparing to take steps following the announcement of sanctions by the Financial Services Agency, and to make some changes to its Asian management, the Wall Street Journal reports.Darren Buckley, head of Citibank Japan, will be moved to another management position in Asia, but his destination has yet to be determined. He will be replaced by Peter Eliot, country officer and head of the institutional client group in Thailand. T.J. Della Pietra, general counsel at Citigroup for the Asia-Pacific region, will take up the newly-created position of COO Japan.According to sources familiar with the matter, Citigroup is reported to have retained the headhunting firm Egon Zehnder to find a permanent CEO for its Japanese activities.
05/12/2011

Tocqueville Finance sanctionnée par l’AMF

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a prononcé un blâme et une sanction pécuniaire de 150.000 euros à l’encontre de la société de gestion Tocqueville Finance, ainsi qu’un blâme et une sanction pécuniaire de 250.000 euros à l’encontre du directeur général délégué de cette société, Marc Tournier. L’AMF leur reproche une manipulation de cours en juin 2009.
05/12/2011

La CFTC attaquée sur la régulation

L’Association de l’industrie des valeurs mobilières et des marchés financiers (SIFMA) et l’Association internationale des swaps et des dérivés (ISDA) ont porté plainte contre le régulateur américain du marché des contrats à terme, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), contestant l’introduction de nouvelles règles destinées à freiner la spéculation sur les matières premières.
05/12/2011

CVC négocie avec Orange Suisse

Le fonds de capital-investissement négocie avec Providence Equity Partners pour tenter de fusionner son entreprise télécoms suisse Sunrise avec Orange Suisse. CVC a entamé des discussions en vue d’un possible rapprochement si Providence remporte l’enchère pour les activités de téléphonie mobile de France Télécom en Suisse.
05/12/2011

Zone euro, le dénouement

Les Bourses ont bouclé leur semaine la plus brillante en trois ans dans l’espoir d’une réponse décisive à la crise de la zone euro. Mais pour que le rendez-vous de vendredi soit un succès, bien des étapes devront d’ici là être franchies. Le première est la plus critique : Nicolas Sarkozy et Angela Merkel se retrouvent aujourd’hui pour arrêter les propositions qu’ils ont promises à leurs partenaires. Or leurs approches du rôle qui doit rester dévolu à la souveraineté des Etats diffèrent. Pour l’Allemagne, la Cour de Justice européenne doit avoir le pouvoir de condamner les Etats infidèles à leurs engagements et les sanctions être automatiques. Sur ces points, Paris rechigne. Et quand Berlin veut investir la Commission de pouvoirs importants, Paris insiste sur celui du Conseil européen. Lundi, l’actualité sera aussi italienne, puisque Mario Monti dévoilera son programme de redressement. Enfin jeudi, la BCE entrera en scène. Une baisse des taux est plausible mais Mario Draghi devra surtout préciser sa pensée sur les armes que la BCE tient en réserve pour soutenir les politiques si ceux-ci prennent les engagements budgétaires forts qu’il appelle de ses vœux. Vendredi enfin aura lieu le grand rendez-vous. Unité de lieu, Bruxelles, unité de temps, une journée, unité d’action, le sort de la zone euro : les trois règles du théâtre classique seront réunies. A l’Europe de trouver les réponses pour que le dénouement ne soit pas une tragédie.
05/12/2011

Les particuliers aisés délaissent la gestion alternative

Citant une étude menée auprès des gestionnaires de fortune à travers le monde par le consultant Scorpio Partnership et le groupe de pression Listed Private Equity, le quotidien souligne le désamour des investisseurs particuliers aisés pour les hedge funds depuis la crise de 2008. Sur six mois à fin novembre, leur allocation en gestion alternative a chuté de 23 points à 35%. Preqin souligne que 61% de l’actif des hedge funds est désormais détenu par des institutionnels, contre 45% avant la crise. Ce qui n’est pas pour déplaire à un responsable de l’activité de prime brokerage d’une banque américaine pour qui cette évolution permet une «meilleure qualité» du secteur.
02/12/2011

Faible hausse des prix à la production dans la zone euro

Les prix à la production ont progressé de 0,1% en octobre, soit moins qu’attendu (consensus +0,2%), la hausse des coûts de l'énergie étant compensée par une baisse des prix des biens intermédiaires, montrent les statistiques d’Eurostat. Les prix à la production ont augmenté en rythme annuel de 5,5%, comme attendu par le marché et après 5,8% en septembre.
02/12/2011

Angela Merkel plaide pour une réforme en profondeur de l’Europe

La crise de la dette dans la zone euro ne pourra pas être résolue du jour au lendemain, a déclaré vendredi la chancelière allemande, plaidant pour des réformes institutionnelles en profondeur et l’inscription dans les traités européens de règles budgétaires plus strictes. « Il n’y a pas de solution miracle. Il n’y a pas de solution facile et rapide», a-t-elle dit au Bundestag, la chambre des députés allemande. Angela Merkel a salué la réussite de la monnaie unique, estimant qu’ «en dépit de toutes les turbulences récentes, l’euro s’est affirmé». «Il est stable, il est plus stable que l'était le deutschemark», a-t-elle ajouté. «Il n’y a pas d’alternative à une modification des traités européens ou, à la rigueur, à un accord sur de nouveaux traités. Nous allons à Bruxelles dans le but de promouvoir une modification des traités. C’est-à -dire avec la volonté d'éviter une division entre les pays de la zone euro et les Etats non membres de la zone euro», a-t-elle expliqué aux députés allemands.
02/12/2011

L'Autorité bancaire européenne ne devrait pas durcir les «stress tests»

L’Autorité bancaire européenne (ABE) a décidé de ne pas durcir les critères des tests de résistance auxquels seront soumis les principaux établissements financiers européens, ce qui aurait pu conduire à une augmentation de leurs besoins de fonds propres. Les besoins de capitaux supplémentaires des cinq banques allemandes concernées (Commerzbank, Deutsche Bank, LBBW, NordLB et DZ Bank) sont désormais estimés à environ 10 milliards d’euros. Ce nouveau chiffre est supérieur à celui de 5,2 milliards évoqué en octobre mais n’atteint pas les estimations les plus élevées évoquées ces dernières semaines en cas de durcissement des critères des tests. Le président de l’Autorité, Andrea Enria, a demandé aux banques de soumettre avant Noël à leur autorité de tutelle nationale un projet détaillé de renforcement de leurs fonds propres. Les banques allemandes - qu’elles soient privées, publiques ou coopératives - lui ont adressé une lettre commune pour lui demander un délai supplémentaire, en suggérant la date du 13 janvier.
Andrea Enria, président de l'Autorite bancaire europeenne (EBA) - Photo REA
02/12/2011
Fonds

Un groupe de hedge funds met en garde le gouvernement irlandais

Un groupe de hedge funds américains menace le gouvernement irlandais de porter plainte, au cas où ce dernier mettrait à exécution son projet d’imputer des pertes pouvant aller jusqu'à 100% sur les obligations subordonnées de Bank of Ireland que les fonds détiennent. Les obligations détenues par les fonds alternatifs, dont Appaloosa Management, représentent autour de 300 millions de dollars, indique le Fianncial Times.
Fonds

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