Après 10 années passées au sein de Arca Patrimoine, Swang Ly est devenue directrice commerciale. Elle aura pour mission de diriger les 12 agences présentes en France (pour un total de 160 agents commerciaux).

L’assemblée générale annuelle de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a élu Lázaro de Lázaro, représentant de Santander Asset Management, comme président du groupement des gestionnaires de fonds, en remplacement d’Enrique Sánchez, d’Ahorro Corporación Gestión, rapporte Funds People.D’autre part, Rocio Eguiraun (Cajamadrid Pensiones) est devenue présidente du groupement des fonds de pension en remplacement de Fermin Alvarez (Fonditel Pensiones)

Avec le BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017, BNP Paribas Investment Partners a entamé la commercialisation d’un FCP de droit français investi en obligations d’entreprises, quasi-souveraines et souveraines asiatiques (hors Japon) de huit pays, libellées en euros ou en dollars. Les émetteurs appartiennent à six secteurs d’activité et le portefeuille de portage (échéance 30 juin 2017) comporte 30 émetteurs notés au minimum B- (S&P) ou B3 (Moody’s). La notation moyenne du portefeuille au lancement est de BB- (S&P) ou Ba3 (Moody’s) Une couverture du risque de change des positions en dollars est systématiquement appliqué afin que l’investisseur en euros ne supporte qu’un risque de change résiduel lié aux autres monnaies).La période de souscription s’achève le 19 juillet 2012 ; l’objectif de rendement est de 4-6 % par an après frais de gestion.CaractéristiquesDénomination : BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017Codes Isin : Part P Capitalisation : FR0011222439/Part P Distribution : FR0011222462Gérant délégué : BNP Paribas Investment Partners Singapore LimitedDroit d’entrée : 2 % maximumCommission de gestion : 1,30 % (part P)

La collecte nette des fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est réduite à 8 milliards d’euros au mois d’avril contre 32 milliards d’euros en mars, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama). En raison de cette forte baisse, liée notamment aux problèmes des dettes souveraines dans la zone euro, la collecte des fonds Ucits dans leur ensemble s’est élevée en avril à seulement 18 milliards d’euros contre 47 milliards d’euros en mars. Les fonds obligataires ont terminé le mois sous revue avec une collecte de 16 milliards d’euros contre 26 milliards en mars. Les fonds actions ont subi des rachats pour un montant de 8 milliards d’euros alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 1 milliard d’euros en mars. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont subi une décollecte de 3 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 4 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont enregistré une collecte de 10 milliards d’euros contre 15 milliards le mois précédent. Les fonds non coordonnés ont réalisé une collecte de 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mars. La collecte des fonds dédiés a été divisée par deux en avril, à 5 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros en mars.

3i Debt Management a annoncé le 14 juin l’arrivée d’Andrew Bellis en qualité de managing director et associé qui sera responsable de la croissance de la société au niveau mondial.Andrew Bellis travaillait précédemment chez Credit Suisse où il était responsable mondial des nouvelles émissions de CLO. Les actifs sous gestion de 3i Debt Management s'élèvent à 7,5 milliards de dollars ou 6 milliards d’euros, au travers de 17 fonds.

La société de fonds de fonds EIM, qui serait à vendre après une chute de 50 % de ses actifs depuis 2008, a recruté Robert Phillips, un ancien analyste d’UBP Asset Management, rapporte Financial News. L’intéressé a été nommé responsable mondial de la recherche actions long/short.

Le britannique Charles Stanley a fait état pour l’exercice clos le 31 mars 2012 d’un bénéfice imposable de 8,5 millions de livres, en recul de 37% par rapport à l’année précédente.Les actifs sous gestion et sous administration se sont accrus de 6% à 15,4 milliards de livres contre 14,5 milliards précédemment.

Selon Morningstar cité par finews, UBS a l’intention de faire admettre ses ETF à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) le 28 juin. Ces produits ne bénéficient jusqu'à présent que d’un agrément de commercialisation et ne peuvent donc être acquis que hors Bourse. Les teneurs de marché seront Deutsche Bank, Commerzbank et Jane Street.Les ETF d’UBS Global Asset Management affichent un encours d’environ 12 milliards de francs suises, ce qui correspond à une part de 4 % du marché européen.

RBC Dexia Investor Services a annoncé le 14 juin avoir remporté l’appel d’offres lancé par Impax Asset Management pour la fourniture de services de DICI (ou KIID) au profit de toute sa gamme de fonds coordonnés de droit irlandais.

Petercam a annoncé que le fonds Petercam Equities European Convergence avait été renommé en Petercam Equities EM EMEA (Emerging Markets Europe- Middle East & Africa). Cette modification est liée à un élargissement de l’univers d’investissement au Moyen-Orient et à l’Afrique.Par ailleurs, la stratégie d’un autre fonds, le Petercam L Bonds Universalis évolue, l’accent étant mis désormais sur l’investissement obligataire équilibré (contrôle risque et volatilité dans le cadre d’un rendement ajusté au risque optimalisé) et opportuniste (global et profil «total return»).

La 1ère édition de Patrimonia Congrès, qui s’est tenue à Bruxelles les 7 et 8 juin derniers, a réuni selon les organisateurs 322 congressistes. Parmi les visiteurs, 40% sont des courtiers, 30% des agents financiers et 30% issus des fonctions périphériques tels que les banques privées, les family offices et les consultants. Trois conférences et 16 ateliers ont été organisés.

Actuellement macro coordinatrice dans l’équipe fixed income, Ophélie Mortier vient d’être nommée coordinatrice ISR chez Petercam IAM après le départ de Stijn Decock. Son objectif premier sera de piloter toutes les initiatives, les projets et méthodologies liés aux aspects ISR des processus d’investissement. En outre, elle sera chargée de rationaliser toutes les initiatives concernant les défis ESG (environnement, social et gouvernance) au niveau du groupe Petercam. Enfin, elle sera le contact privilégié pour les PRI (principes pour l’investissement responsables) de l’ONU que la société de gestion a signés en septembre 2011. Ophélie Mortier prendra ses nouvelles fonctions après une phase de transition qui durera maximum deux mois.

Le Man Commodities Fund, un fonds coordonné long-only de matières premières créé le 8 mars 2012, a reçu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne (lire Newsmanagers du 14 mars). Ce produit de droit irlandais lancé par le britannique Man Group affiche une commission de gestion de 1,50 % et facture une commission de 10 % sur la surperformance par rapport à l’indice Dow Jones-UBS Commidity Total Return.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat annonce la commercialisation en Allemagne, en Autriche et au Luxembourg du fonds OPCVM IV de droit luxembourgeois C-Quadrat SMN Equity Trend qui se compose d’un portefeuille long et d’un portefeuille court dont les allocations sont indépendantes l’une de l’autre. Contrairement aux fonds d’actions traditionnels, le fonds lancé le 1er juin 2012 utilise donc deux sources de profits différentes et doit permettre aux investisseurs de gagner de l’argent même en période de marchés baissiers. La gestion est déléguée à SMN Investment Services Ltd.Le portefeuille long se compose exclusivement d’actions individuelles faisant partie du MSCI All Country World Gross Local Index, le portefeuille short comprend environ 20 futures très liquides sur des indices d’actions. La gestion s’effectue de manière exclusivement systématique sur un modèle de suivi de tendance, avec une exposition au marché pouvant évoluer entre 0 et 100 %.CaractéristiquesDénomination : C-QUADRAT SMN Equity Trend PlusCode Isin : LU0762832730Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % de la performance journalière nette, avec high watermark

Unibail-Rodamco ne voulait pas manquer l’opportunité de se développer sur un des marchés considérés comme l’un des plus attractifs pour les grandes enseignes commerciales. Le groupe immobilier a annoncé jeudi 14 juin avoir signé un accord avec Perella Weinberg Real Estate Fund I (PWREF) pour l’acquisition d’une participation de 51% dans la société holding détenant 90,4% de «mfi AG», le deuxième opérateur, investisseur et développeur de centres commerciaux en Allemagne, précise un communiqué. Le groupe a également conclu un accord avec PWREF pour l’acquisition de 50% du centre commercial Ruhr-Park, un des plus grands centres commerciaux d’Allemagne.La valeur totale des actifs immobiliers sous-jacents faisant l’objet de la transaction s’élève à 1,5 milliard d’euros auxquels doivent être ajoutés près de 530 millions d’euros à investir dans des projets de développement en cours.Au total, le partenariat porte sur 10 actifs existants ou en projet représentant 608.291 m2. Le prix total payé par Unibail-Rodamco pour l’acquisition de ces participations en fonds propres s’élève à 383 millions d’euros, payables en deux fois : 316 millions lors de la réalisation de la transaction et le solde au 30 juin.L’accord signé avec PWREF prévoit également une option de vente pour PWREF de l’intégralité de sa participation de 49%, exerçable entre le 1er juillet 2014 et le 31 mars 2017 au prix fixe de 288 millions d’euros et un droit de première offre pour les deux associés ainsi qu’un «carried interest» au bénéfice d’Unibail-Rodamco, payable à la sortie de PWREF, sur la base de la création de valeur réalisée sur la période correspondante. Unibail-Rodamco et PWREF sont également convenus d’étendre ce partenariat à leurs futurs investissements en Allemagne en vue de créer un acteur majeur dans le secteur des centres commerciaux.

The US financier R. Allen Stanford was sentenced on Thursday to 110 years in Federal prison for instigating a USD7bn Ponzi type pyramid scheme.

According to statistics from the National Bank of Austria (ÖNB), funds deposited by Germans in the country currently total EUR25bn: the sums placed in savings in the country, located to the south-east of Germany, have doubled in six years, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. That represents more than half of foreign assets in Austria, and an even higher amount should probably be added to represent securities accounts.This trend is certainly due to the fact that Austria does not practice systematic declarations to the tax authorities in the home country, although there is withholding tax on interests, and banking confidentiality is enshrined in the country’s constitution. There is also no tax agreement between Austria and Germany, such as the agreement between Germany and Switzerland.

The Man Commodities Fund, a long-only UCITS-compliant commodity fund created on 8 March 2012, has been issued a sales license for Germany by BaFin (see Newsmanagers of 14 March). The Irish, registered product, launched by the British Man Group, charges a management commission of 1.50% and a commission of 10% on performance exceeding the Dow Jones-UBS Commodity Total Return index.

The Austrian-German asset management firm C-Quadrat has announced the release in Germany, Austria and Luxembourg of the Luxembourg-registered, UCITS IV-compliant fund X-Quadrat SMN Equity Trend, which includes both long and short portfolios, with allocations independent of one another. Unlike traditional equity funds, the fund, launched on 1 June 2012, uses two different sources of profits, and can therefore offer investors opportunities to make money even in periods of falling markets. Management is outsourced to SMN Investment Services Ltd.The long portfolio is composed exclusively of individual shares belonging to the MSCI All Country World Gross Local Index, while the short portfolio contains about 20 highly liquid futures on equity indices. Management is undertaken in an exclusively automated manner, based on a trend-following model, with exposure to the market that may vary from 0% to 100%.CharacteristicsName: C-QUADRAT SMN Equity Trend PlusISIN code: LU0762832730Front-end fee: Maximum 5%Management commission: 2%Performance commission: 20% of net daily returns, with high watermark

The euro zone debt crisis has claimed another victim in North America. The hedge fund manager Paul Sinclair, based in Los Angeles, has decided to liquidate his equity fund dedicated to the healthcare sector, Expo Capital Management, whose assets under management totalled USD458m, Bloomberg reports. Sinclair says that political decisions taken in Europe have had a negative influence on his selection of shares, which has led to losses for the second consecutive year. In the past few months, several hedge fund managers, such as the billionaire John Arnold, have gone out of business due to the persistent crisis in the euro zone.

A l’occasion d’une conférence organisée par BNP Paribas Securities Services le 13 juin, Armelle Poulou, responsable de la division Marchés Financiers chez EDF Direction Trésorerie Groupe est intervenue sur les enjeux de la liquidité. Chez EDF, 2/3 du cash est placé sur des supports très liquides (comptes à terme, certificats de dépôts, ...) et le tiers restant correspond à la gestion sur des titres vifs obligataires selon une approche buy and hold. On ne va plus que sur des OPCVM monétaires réguliers pour lesquels une analyse ligne à ligne est réalisée tous les deux mois, note la responsable. EDF a augmenté son coussin de liquidité à court terme, tout en privilégiant une stratégie de diversification des supports, de telle sorte que la part des OPCVM monétaires est restée stable. La gestion en direct s’est accrue de même que le recours aux certificats de dépôts et comptes à terme qui ont l’avantage de dégager plus de rendement et une meilleure transparence dans l’analyse des sous jacents. Sur la gestion en direct, la responsable indique aller sur un horizon plus long, donc la contrainte de la liquidité est moindre. Une partie du cash était investie en fonds de gestion alternative par le passé, jusqu'à ce que l’application désordonnée et désorganisée de gates ne vienne annihiler l’intérêt pour ce type de gestion. Aujourd’hui, EDF est complétement sorti des fonds de fonds alternatifs car le risque de gates n’est pas acceptable au regard de notre politique de liquidité et nécessite un fort travail d’analyse et de suivi que nous sommes incapables d’effectuer en interne, poursuit Armelle Poulou. En tant qu’investisseur sur les obligations d’entreprises sur la partie courte de nos placements, nous avons énormément de difficultés à trouver des émetteurs pour notre gestion en direct en raison de la taille importantes de nos investissements. Nous avons mis un an et demi pour nous rendre compte que le gisement et le volume des émissions n'étaient pas suffisant, ce qui nous a finalement poussé à déléguer cette gestion à des asset managers. Sur les ETF, au niveau de la salle des marchés, nous ne traitons pas directement ce type d’instrument qui est l’apanage de la division de la gestion d’actifs. Nous intervenons au niveau de l’exécution. En règle générale, nous ne sommes pas acheteur de solutions de gestion structurée car nous n’avons pas les moyens d'évaluer correctement la qualité du collatéral. Par exemple, nous sommes régulièrement approchés par des banques anglo-saxonnes pour investir à leur côté, sachant qu’elles apportent le collatéral, qui dans la plupart des cas correspond à des produits que nous ne traitons pas et qu’il est donc difficile pour nous de juger. Le seul collatéral que nous jugeons tangible, c’est... le cash!.

Net inflows to long-term UCITS-compliant funds (excluding money markets) fell to EUR8bn in April, from EUR32bn in March, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA).Due to this steep fall, largely related to sovereign debt problems in the euro zone, inflows to UCITS funds overall in April totalled only EUR18bn, compared with EUR47bn in March. Bond funds finished the month under review with inflows of EUR16bn, compared with EUR26bn in March. Equity funds saw outflows totalling EUR8bn, where they had posted net inflows of EUR1bn in March. The same trend could be observed for diversified funds, which saw outflows of EUR3bn, following net subscriptions of EUR4bn.Money market funds posted inflows of EUR10bn, compared with EUR15bn the previous month.Non-UCITS funds posted inflows of EUR9bn, compared with EUR12bn in March.Dedicated funds saw their inflows halved in April, to EUR5bn from EUR10bn in March.

Morningstar reports, cited by finews, that UBS is planning to list ETFs for trading on the London Stock Exchange (LSE) on 28 June. The products previously had only sales licenses, and could therefore not be listed. The market makers will be Deutsche Bank, Commerzbank and Jane Street.ETFs from UBS Global Asset Management have assets of about CHF12bn, which represents a 4% share of the European market.

The Fidelity fund supermarket FundsNetwork has announced the launch of a fiftieth physical replication ETF on its platform next week, Investment Week reports. The ETF providers on the network are Credit Suisse, ETFS, HSBC and iShares.

The AGM of the Spanish Inverco association of asset management firms has elected Lázaro de Lázaro, representing Santander Asset Management, as president of the group of fund management firms, replacing Enrique Sánchez of Ahorro Corporación Gestión, Funds People reports.Rocio Equiraun (Cajamadrid Pensiones) has become chairwoman of the group of pension funds, replacing Fermin Alvarez (Fonditel Pensiones).

The financial information group Markit has announced the release of a selection of international corporate Markit iBoxx indices, which will be available in a standard total return swap format. The standardised contracts allow investors exposure to, or a hedge against, their exposure to corporate debt markets, by providing a transparent and fungible asset to market participants. Initially, the contracts will be available for the following indices: Markit iBoxx EUR Corporates, Markit iBoxx USD Domestic Corporates, Markit iBoxx GBP Corporates, Markit iBoxx EUR Liquid HY and Markit iBoxx USD Liquid HY.

AXA Investment Managers (AXA IM) has announced the launch of the AXA WF Framlington LatAm, a new fund designed to capture the attractive long-term growthopportunities presented by high quality companies based in Latin America.The AXA WF Framlington LatAm is a high conviction equities fund managed by Julian Thompson, global head of emerging markets, AXA Framlington. Its focus is on identifying undervalued and mispriced growth opportunities amongst companies operating in Latin America. The investment process combines fundamental research into stocks with insight gained from meetings and first hand interaction with company management, incorporating sector and country specific risks into the stock analysis.

Petercam has announced that the Petercam Equities European Convergence fund has been renamed as Petercam Equities EM EMEA (Emerging Markets Europe, Middle East & Africa). The modification is related to an extension of the fund’s investment universe to include the Middle East & Africa.The strategy of another fund, the Petercam L Bonds Universalis, is also changing, to place the emphasis on balanced investment in bonds (risk and volatility control as part of optimized risk adjustment), as well as opportunistic investment (global “total return” profiles).

Having spent five years with Carmignac Gestion as an Asia analyst, David Park has now been appointed co-manager of Carmignac Emerging Discovery within the Emerging Equities team headed by Simon Pickard. He will take up this role at the end of June 2012.Park will co-manage the fund, which invests in small and mid-cap companies from the emerging universe, alongside Xavier Hovasse. Carmignac Emerging Discovery was hitherto co-managed by Simon Pickard and Xavier Hovasse.