Baring Asset Management, which currently has approximately USD 47bn under management, announced on Wednesday agreement in principle to the acquisition of SEI Asset Korea Co (SEIAK), a Korean asset manager with USD6.3bn of AUM as at 30 June. “The acquisition, which is subject to regulatory approval, will expand considerably Barings presence in Korea, underlining its strong commitment to what is the third largest market for asset management services in Asia,” says a press release.The transaction is expected to complete by the end of 2012.SEIAK is the 19th largest asset manager in Korea out of 82 registered asset managers. It was founded in 1988 as Tong Yang Investment Advisory. In 1997 it merged with Asset Korea. It currently has 47 employees of which 23 are investment managers. It is based in Seoul, South Korea.

In spring 2011, two dozens of funds from Fidelity Investments bought shares in Facebook for over USD200m, the Wall Street Journal reports. When the internet company made its IPO in May, most of these funds and others loaded up on shares. But now, many Fidelity managers are cutting back their stakes, In June, 21 funds from the asset management firm sold over 1.9 million public Facebook shares. Sixteen of these sold more than a quarter of their shares in the firm, Morningstar reports. It is hard to say whether Fidelity funds have made or lost money on the investment, but Facebook shares remain below their offer price of USD38. Other asset management firms have also sold their Facebook shares, the WSJ reports.

“The cult of equity is dying,” writes Bill Gross, manager of the Pimco Total Return fund, with USD259bn in assets, in his monthly investment outlook for August. He claims that annualised inflation adjusted returns from stocks since 1912 was a phenomenon that can’t possibly be duplicated in the future, in the absence of a “productivity miracle that resembles Apple’s wizardry.” He also warns investors that “almost all” developed economies can be expected to attempt “inflationary solutions” in the next few years and even coming decades.

Charlie Porter will be stepping down from his role as chief executive of Thames River with effect from 30 September 2012 and F&C’s Consumer business will then be headed by Michael Warren, formerly investment director at Thames River, announced F&C on Wednesday. Charlie Porter will continue to contribute to the Group as a non-executive director beginning early in 2013.The announcement comes as part of F&C’s half-year results, in which the fund manager also revealed net withdrawals of GBP4.7bn. AUM fell by 1.9% during the reporting period, from GBP100.1 billion to GBP98.2 billion.For the first half of 2012 F&C reported earnings per share, on an underlying basis, of 3.0p, an increase of 11% over the first half of 2011.

The British asset management firm Jupiter has seen an increase in its assets in first half 2012, from GBP22.8bn to GBP23.4bn. This growth is due solely to positive market effects, as the firm has seen net redemptions of GBP302m. These outflows were from dedicated private client mandates, while open-ended funds posted net subscriptions of GBP265m. Pre-tax profits at Jupiter were down to GBP31.2m, from GBP37.3m one year previously, as cost reductions did not entirely offset a decline in operating profits.

Schroders has announced the appointment of Nichola Pease to the board as a non-executive director, with effect from 1 September 2012. Ms Pease will also be a member of the nominations committee.Aged 51, Nichola Pease was chief executive of JO Hambro Capital Management between 1998, and 2008.

Slightly over half of investment professionals in Asia-Pacific produce or sell UCITS funds, according to a survey conducted in April-June by RBC Investor Services. In addition, 18% of respondents who do not already offer such products are planning to do so in the future. 78% of investment professionals in Asia feel that the European structure is an important vehicle. In fact, RBS Investor Services finds, more than 500 UCITS funds are already on sale in Asia. 74% of Asians now say they are interested in duscussions about the introduction of an Asian fund passport, which would function similarly to UCITS. Asset management professionals in the region gave their top rankings to products which they predict will be of central interest in 2012-2013: mutual funds (41%), hedge funds (37%) and private equity (33%). The percentage for ETFs was only 15%. Lastly, nearly 90% of respondents say they are confident in outlooks for the sector in the region in the next three years. They nonetheless identify several challenges: the impact of the global financial crisis and fragmentation of the local market.

Louis Moore Bacon prévoit de rendre quelque 2 milliards de dollars aux investisseurs dans son principal fonds, indiquant que le montant récolté était trop important pour qu’il puisse égaler les rendements passés dans un environnement où «la liquidité et les opportunités sont devenues plus restreintes». Louis Bacon a affiché un rendement «décevant» de 0,35% au premier semestre et un rendement «acceptable» de 6% en 2011.

Le Trésor polonais a adjugé 4,41 milliards de zlotys à 5 ans à un taux de 4,361%, soit le rendement consenti le plus faible depuis l’historique du Trésor qui remonte à 1994. Après cette émission, la Pologne a à présent assuré 90% de son programme de refinancement annuel, selon Piotr Marczak, responsable du département de la dette cité par Bloomberg.

Le Trésor russe a émis hier 50 milliards de roubles (1,26 milliard d’euros) à 5 et 10 ans, soit le plus fort montant depuis juin 2011, à des taux de 7,92% et 7,68%. L’administration du président Vladimir Poutine a pour le moment émis seulement 370 milliards de roubles sur les 1.300 prévus pour l’ensemble de l’année, après l’ajournement de toutes les adjudications prévues en mai.

Le Brésil a enregistré un excédent commercial de 2,88 milliards de dollars au mois de juillet, selon les chiffres publiés hier soir par le ministère du Commerce. Un niveau nettement supérieur au consensus, qui tablait sur un excédent de 2 milliards, ainsi qu’à l’excédent de juin de 806 millions de dollars. Il reste néanmoins en recul de 38% sur un an depuis le début de l’année.

Le PIB belge s’est contracté de 0,6% au deuxième trimestre, contre une contraction de 0,2% prévue par le consensus. La Belgique est la première des économies de la zone euro à publier son estimation de croissance, ce qui «montre que la zone euro dans son ensemble peut être frappée par la crise de la dette», selon ING.

Les prix de l’immobilier au Royaume-Uni on chuté de 2,6% sur un an au mois de juillet à une moyenne de 164.389 livres, selon les chiffres publiés hier par la Nationwide Building Society. Il s’agit de la plus forte chute enregistrée depuis août 2009. La BoE avait déjà indiqué cette semaine que les prêteurs avaient accordé 44.192 prêts en juin, le plus faible niveau depuis 18 mois.

Anticipant des taux négatifs pour une période prolongée, le Trésor américain a indiqué hier qu’il était en phase de développement d’un programme d’émission de billets à taux variables qui pourrait être lancés dans au moins un an. Il s’agirait de l’ultime innovation en matière de produits émis par l’Etat américain depuis les obligations indexées sur l’inflation (les TIPS) qui ont été lancés en 1997. Avec un déficit qui devrait atteindre 1.210 milliards de dollars cette année, les Etats-Unis cherchent à élargir leur base d’investisseurs dans les titres émis par l’Etat fédéral. Le Trésor a dit s’attendre à une «forte demande élargie pour ce produit». Le département du Trésor a également annoncé qu’il comptait adjuger 32 milliards de dollars à 3 ans mardi prochain, 24 milliards à 10 ans mercredi et 16 milliards à 30 ans jeudi prochain, soit un total de 72 milliards de dollars la semaine prochaine.

L’ancien numéro deux de la SNCF et directeur de Keolis a été nommé hier à la tête de l’Agence des participations de l’Etat (APE), poste où il succède à Jean-Dominique Comolli qui dirigeait l’APE depuis septembre 2010. Le conseil des ministres a également entériné la nomination de Bruno Bézard comme nouveau directeur général des finances publiques au ministère de l’Economie et des Finances.

L’agence de notation a confirmé hier les notes souveraines de l’Espagne à respectivement BBB+ et A-2, mettant en avant la détermination des autorités dans l’ajustement économique et budgétaire, mais a en revanche maintenu sa perspective négative. «Nous estimons que les engagements sur la mise en place d’un important train de réformes structurelles et budgétaires sont solides.» S&P s’attend à ce que le ratio dette sur PIB du pays demeure inférieur à 80% au-delà de 2015, grâce à la probable mutualisation par la zone euro des prêts aux banques en difficulté. L’agence tient toutefois à souligner que des initiatives audacieuses de la part de ses partenaires européens et de la BCE pour réduire les coûts de financement seront nécessaires pour que les efforts de Madrid soient payants. Et d’avertir que la note pourrait être affectée par la persistance de dérives budgétaires dans les 17 régions autonomes.

La méthode envisagée pour identifier les assureurs systémiques pourrait les pousser à s'alléger en obligations d'Etat et actifs bancaires

Le régulateur financier consulte sur les critères à respecter par certains acteurs pour avoir l'autorisation de participer aux enchères

Les volumes traités sur les dollars canadiens et australiens augmentent relativement à ceux sur les grandes devises comme l'euro, le yen ou le dollar

Refusant les objectifs de réduction du déficit et de la dette du gouvernement espagnol, les deux régions mènent la fronde

Le président du Conseil italien a estimé hier que l'octroi d'une licence bancaire au Mécanisme européen de stabilité «arrivera en temps utile»

La Réserve fédérale américaine s'est dite prête à prendre de nouvelles mesures si besoin

Le parti socialiste (Pasok) a abandonné ses objections sur les retraites et le secteur public pour arriver aux 11,5 milliards souhaités par la Troïka

La Réserve fédérale américaine s'est dite prête à prendre de nouvelles mesures si besoin

Plusieurs indices de l'activité dans la zone euro, aux Etats Unis et en Chine ont révélé un ralentissement et parfois une contraction de la production manufacturière.

KBC Group and Precision Capital today finalised their agreement on the sale, announced last October, of KBL European Private Bankers (KBL epb), after receiving authorization from the supervisory authorities concerned. This agreement, for a total consideration of approximately EUR 1 billion, guarantees Precision Capital a 99.9% interest in KBL epb. Precision Capital is a Luxembourg-based company governed by Luxembourg law. It represents the interests of a group of prominent Qatari private investors. KBL epb will retain its name and the agreement signed between KBC and Precision Capital guarantees that the KBL management team and operational structures will be maintained.

Franklin Templeton has launched the Brazilian Opportunities fund, which invests in the Brazilian equity, bond and currency markets, Investment Week reports. The product will be managed by Stephen Dover, managing director of the Local Asset Management group at Franklin Templeton, and Marco Freire and Frederico Sampaio, CIOs for Brazilian bonds and Brazilian equities, respectively, based in Sao Paulo. The product was launched in Luxembourg on 27 July.

Au coeur de la démarche de responsabilisation des portefeuilles d’Agicam s’est développée une multigestion ISR avec en mai 2008 le lancement du premier « fonds de fonds » actions ISR (200 Millions), en 2010 celui du premier « fonds de mandats » obligataire ISR (200 millions) ainsi qu’en 2011 du premier « fonds de fonds » obligataire ISR européens, AG2R LA MONDIALE Sélection Taux ISR. La « multi gestion ISR » d’Agicam, qui capitalise près de 450 millions d’euros, est notamment articulée autour d’un partenariat de 4 ans avec Cedrus Partners et de plus de 2 ans avec Mercer Investment Consulting. L’extension d’une démarche de responsabilisation au domaine obligataire, compte tenu du poids de cette classe d’actif dans les portefeuilles d’une part et de ses « différences » par ailleurs (absence de droit de vote, liquidité du marché secondaire...), constitue sans doute le principal défi des trois prochaines années. Dans la foulée et la lignée de ces innovations qu’ont constitué en leur temps le passage en « mode responsable », intervenu à l'été 2006, d’un de nos fonds en titres vifs (AG2R LA MONDIALE Obligations ISR) et la construction, en partenariat avec Mercer du premier fonds multi-gérants ISR européen, AG2R LA MONDIALE Sélection Taux ISR l’un des premiers « fonds de fonds » obligataire ISR a été lancé en aout 2011 au terme d’un processus de gestation de près de 9 mois et en sympathie avec l’extension de l’univers investissable (171 fonds obligataire ISR au plan mondial dont 83 Fonds UCITS III). « AG2R LA MONDIALE Sélection Taux ISR », est ainsi un fonds de « fonds responsables et durables ». Il constitue l’une des expressions du partenariat vivant depuis 2008 entre Agicam et Cedrus Partners. Son objectif est de délivrer une performance supérieure à celle de son indice de référence, le « Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index », tout en contribuant, avec les sociétés de gestion des fonds sous-jacents, à une démarche de progrès quant à la prise en compte des enjeux ESG (Environnement Social et Gouvernance) dans la gestion obligataire. Il est composé des fonds obtenant la meilleure évaluation financière et extra financière au terme du processus de sélection développé et mis en ??uvre avec notre partenaire Cedrus. Afin de transposer les orientations de gestion d’Agicam dans le domaine obligataire, dans le fonds de fonds, sont sélectionnés les produits pouvant donner une bonne flexibilité au portefeuille en termes de duration / positionnement sur la courbe.

Le pôle Asset and Wealth Management de Deutsche Bank a enregistré des revenus nets de 891 millions d’euros au deuxième trimestre, soit une baisse de 85 millions par rapport à la période correspondante de 2011. Cette réduction a notamment été liée à un effet marché négatif et à des performances plus faibles dans la gestion d’actifs.

Le fonds First State Asia Pacific Leaders géré par Angus Tulloch et affichant 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion a fait l’objet d’un «soft closing» et n’accepte plus de facto d’investissements réalisés via des nouvelles plates-formes, selon Citywire. Le First State Global Emerging Markets Select fund géré par Jonathan Asante est également concerné par cette fermeture aux nouvelles souscriptions, ajoute le site, qui précise que les investisseurs individuels peuvent néanmoins continuer à acheter des parts de ces fonds.