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Asset Management
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17/05/2013

Le saoudien NCB Capital veut développer son offre au format Ucits

Le gestionnaire de fortune NCB Capital, basé en Arabie saoudite, a fait appel à State Street Advisors pour développer deux fonds coordonnés conformes à la charia, selon un communiqué commun publié par les deux sociétés.NCB Capital souhaite lancer deux véhicules domiciliés à Dublin couvrant le Moyen Orient : le NCB Capital Saudi Arabian Equity fund et le NCB Capital GCC Equity fund. NCB Capital est le numéro un mondial des gestionnaires de fonds conformes à la charia, avec un encours d’actifs sous gestion de près de 4 milliards de dollars.
17/05/2013

Deutsche Bank appoints a head of asset management for the Americas

Deutsche Bank has appointed Jerry W. Miller as head of Asset & Wealth Management Americas, effective immediately. He joins from Lightyear Capital, a private equity firm, where he was a senior advisor.Jerry W. Miller is based in New York and reports to Michele Faissola, head of Asset & Wealth Management. He also joins the Deutsche Asset & Wealth Management executive committee and will chair the division’s America’s executive committee. He will also join the Deutsche Bank Noth America executive committee.Deutsche A&WM now manages a portfolio of nearly USD400 bn of invested assets for clients in North and Latin America.
17/05/2013

S&P downgrades Warren Buffett

"The lower credit rating on Berkshire better reflects our view of Berkshire's dependence on its core insurance operations for most of its dividend income," S&P analyst John Iten wrote.
17/05/2013

Dynamics Funds recruits a new investment strategist

The Canadian asset manager Dynamic Funds, managed by GCIC, has announced changes to the portfolio management of certain key funds and the addition of a new chief investment strategist.Myles Zyblock becomes Dynamic Funds’ new chief investment strategist, assuming the role from Rohit Sehgal, whose emphasis will move away from mutual funds toward the management of alternative assets.Zyblock has over 17 years of investment strategy experience and joins Dynamic Funds from a large Canadian financial institution.Alexander Lane, vice president and portfolio manager, who has worked with Sehgal for many years, will be named co-portfolio manager on Dynamic Power Canadian Growth Fund and Class and Dynamic Power Balanced Fund and Class. This will be effective immediately and transition fully on September 1, 2013, when he will become lead portfolio manager of the funds, taking over from Rohit Sehgal. Working with Lane with respect to U.S. equities in the Funds will be Noah Blackstein, who is today responsible for management of U.S. and global growth portfolios for Dynamic. Effective September 1, 2013, Chuk Wong, vice president and portfolio manager, will assume lead portfolio management responsibilities for Dynamic Emerging Markets Class, which he has co-managed with Rohit Sehgal since inception. Effective September 1, 2013, Yassen Dimitrov, portfolio manager, will also assume lead portfolio manager responsibilities for Dynamic Financial Services Fund, which he has co-managed with Rohit Sehgal since July 2010. Dimitrov has worked closely with Sehgal for 5 years and has over 12 years of experience covering Canadian and global financial services companies.
17/05/2013

London & Capital launches a unit dedicated to high net worth clients

P { margin-bottom: 0.08in; } London & Capital has launched a financial services unit dedicated to the ultra-high net worth (UHNW) segment, Investment Week reports. The new unit may focus on hedge fund managers and investment banking professionals, according to the head of the unit, Iain Tait, a partner at London & Capital. From his point of view, there is a gap to be filled between traditional wealth management services and much more costly family offices.
17/05/2013

Vanguard AM benefits from RDR

Vanguard Asset Management appears to have benefited from the introduction of the Retail Distribution Review in the United Kingdom."As a result, many advisers are now offering low-cost passive solutions for the first time. As a low-cost provider, we’ve seen a large jump in flows this quarter, due to both a 100% increase in adviser partnerships since this time last year, and pent up demand from platforms that have only just added our funds to their line-up,” says Tom Rampulla, head of Vanguard Asset Management in Europe.“In the long run, we expect the UK to be more reflective of the US model, where the fee-based compensation model now accounts for roughly two thirds of the adviser market and passive assets now account for about 30% of the market,” he adds.“We’re seeing flows into index funds accelerate dramatically, precisely because index funds can provide a low-cost way to gain predictable exposure to a wide variety of market benchmarks. We expect this trend to grow under RDR as advisers increasingly focus on helping their clients to achieve their investment goals, rather than the difficult task of attempting to pick tomorrow’s winner.”
17/05/2013

PineBridge appoints a CIO for the Middle East

PineBridge Investments, an independent asset management organization majority-owned by a subsidiary of Pacific Century Group and managing more than USD70bn, has strengthened its Middle East, North Africa and Turkey team with the appointment of Wael Aburida as chief investment officer (CIO). He will lead PineBridge’s MENA private equity and real estate team covering the Middle East, North Africa and Turkey, with responsibility for deal origination, negotiations, execution, portfolio management, and exits. Based in Bahrain, Aburida will report to Talal Al Zain, chief executive officer at PineBridge Investments Middle East. Wael Aburida joins from UAE-based Waha Capital where he was director of mergers & acquisitions.PineBridge will continue to strengthen its team in order to capitalize on the region’s demand for investment opportunities.
17/05/2013

La Grande-Bretagne dope les chiffres de l’automobile européenne

Le marché automobile européen a connu une légère croissance en avril, mettant fin à une série de 18 mois consécutifs de contraction, grâce à une solide demande en Grande-Bretagne, des effets calendaires et un effet de base favorable. Les immatriculations de voitures neuves ont augmenté de 1,8% à 1,08 million de véhicules le mois dernier, soit une première hausse depuis septembre 2011, a dit l’Association européenne des constructeurs automobiles (Acea). Mais sans la hausse de près de 15% en Grande-Bretagne, qui a connu son meilleur mois d’avril en cinq ans, le marché automobile européen se serait à nouveau contracté. Chez PSA, les ventes de la marque Peugeot ont diminué de 7,5% et celles de Citroën de près de 13%, les ventes pour l’ensemble du groupe reculant de 10%. Renault accuse un recul de 1,3%. Fiat a vu sa marque éponyme reculer de 4% et celles de sa filiale Alfa Romeo d’un tiers, le groupe accusant lui un recul de 9,8%. Au contraire celles de Volkswagen ont augmenté de 9,7%, et celles de sa filiale Seat de 35%. A Paris dans la matinée, Renault (+2,91%) et Michelin (+2,6%) signent les deux plus fortes hausses du CAC 40 et PSA (+6,24%) la meilleure performance du SBF 120
Photo : PhB
17/05/2013

L'AFT adjugera 6,2 à 7,4 milliard d'euros de BTF le 21 mai

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le mardi 21 mai, d’un montant global compris entre 6,2 et 7,4 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 14 août, entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 23 semaines à échéance du 31 octobre et entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 49 semaines à échéance du 30 avril 2014.
17/05/2013

Bercy veut faciliter la régularisation fiscale

Le ministre du Budget Bernard Cazeneuve a déclaré que le gouvernement réfléchissait à un mécanisme de régularisation de la situation des contribuables coupables d'évasion fiscale. «Les cellules de dégrisement opaques appartiennent au passé» mais «des procédures qui permettent (à ces contribuables) de venir devant l’administration fiscale pour régulariser leur situation, acquitter dans les conditions de transparence et de droit commun qui doivent s’imposer les pénalités qui leur sont imputables, nous y réfléchissons», a indiqué le successeur de Jérôme Cahuzac au Budget.
17/05/2013

Le rebond de l’appétit pour le risque va s’épuiser

Le graphique ci-contre montre l'évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’appétit pour le risque a augmenté ; si la corrélation est négative, l’appétit pour le risque s’est réduit.
17/05/2013

Le risque de sélection s’accroît légèrement

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et celui des fonds actions françaises au cours du mois d’avril 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
17/05/2013

François Hollande veut une offensive en Europe

A l’occasion d’une conférence de presse à l’Elysée, la deuxième depuis le début de son mandat, le président de la République a présenté hier une «initiative européenne» passant notamment par un gouvernement économique en zone euro et une communauté européenne de l'énergie.
17/05/2013

Blackstone envisage un nouveau hedge fund

Le groupe américain s’apprête à lancer un nouveau fonds qu’il propose discrètement depuis quelques mois déjà à certains clients institutionnels importants. Le fonds serait dirigé par l’ancien associé de Duquesne Capital Greg Geiling et ses actifs seraient constitués d’idées d’investissement fournies par des gérants externes en contrepartie d’une commission.
17/05/2013

BNP Paribas malmenée dans le trading aux Etats-Unis

L’affaire a débuté l’an passé. Le quotidien relève que l’un des principaux traders de la banque française outre-Atlantique, Lionel Crassier, a quitté la banque après que son département a subi une perte de plusieurs millions de dollars. Le trader a été brutalement rappelé à Paris en mars 2012 avant de quitter le groupe. Les sources citées par le quotidien évoquent une perte de 10 à 25 millions de dollars. BNP Paribas reconnaît avoir transféré un trader de New York à Paris en mars 2012 pour résultats de trading jugés décevants. La banque écarte toute perte sortant de l’ordinaire. La nouvelle aurait de quoi selon le quotidien «embarrasser» une banque «connue pour ses contrôles du risque stricts».
17/05/2013

Les fonds souverains du Golfe prudents sur l’euro

Les fonds souverains du Golfe «ont les poches pleines», selon le quotidien qui évoque les résultats d’un rapport établi par KPMG. Ce dernier souligne la méfiance persistante à l’égard de la zone euro et des autres grands pays industrialisés, au bénéfice «notamment de leur propre zone, qui a de gros besoins en matière de financement d’infrastructures».
17/05/2013

Pékin envisage un élargissement du marché OTC en Chine

Les autorités chinoises envisagent d’étendre le trading sur les opérations de gré à gré (OTC) sur actions à l’ensemble du territoire, indique le China Securities Journal qui ne cite pas de source. Pour l’heure, seules les actions de sociétés cotées dans quatre régions test peuvent être échangées sur le marché OTC. Des participations de sociétés étrangères seraient même envisagées.
17/05/2013

La BoJ abordera le sujet de la hausse des rendements

Les membres du comité de politique monétaire de la Banque du Japon devraient aborder le sujet épineux de la hausse des rendements souverains constatée depuis un mois mais qui s’est amplifiée depuis quelques jours à l’occasion de leur réunion mensuelle qui se tiendra la semaine prochaine, selon le journal. La conséquence de cette hausse sur l’objectif des 2% d’inflation sera également abordée.
17/05/2013

Knight Capital proche d’un accord avec la SEC

La société serait proche d’un accord avec la SEC pour régler les poursuites enclenchées par l’autorité suite à l’incident trading qui a provoqué un dysfonctionnement des marchés et précipité la vente de Knight Capital.
17/05/2013

Le Chili garde ses taux directeurs inchangés

La banque centrale du pays a décidé cette nuit de conserver inchangé le niveau de ses taux directeurs à 5% pour le seizième mois consécutif, malgré des indicateurs qui montrent un ralentissement de la demande intérieure et de la production. La croissance de l’activité devrait ralentir 4,9% cette année, après 5,6% en 2012, selon le consensus des économistes interrogés par Bloomberg.
17/05/2013

La Turquie retrouve la catégorie investissement

Moody’s a relevé d’un cran sa note souveraine de la Turquie à «Baa3», marquant son retour en catégorie d’investissement. La nouvelle note est assortie d’une perspective stable. A l’appui de sa décision, Moody’s cite l’amélioration de l'économie et la meilleure situation des finances publiques qui aident la Turquie à résister aux chocs externes.
17/05/2013

L'Allemagne approuve l'adhésion de la Croatie à l'UE

Le Bundestag, chambre basse du Parlement allemand, a approuvé l’entrée prochaine de la Croatie dans l’Union européenne, levant le dernier obstacle à cette adhésion fixée au 1er juillet. L’Allemagne était le dernier pays membre à n’avoir pas ratifié le traité d’adhésion de la Croatie, voulant pour cela attendre le rapport final de la Commission. Publié en mars, ce dernier était positif.
17/05/2013

La CFTC avance sur les plates-formes de swaps

Le régulateur américain des marchés à terme a adopté hier une réglementation finale posant les principes essentiels s’appliquant aux nouvelles plates-formes de trading baptisées Swap Execution Facilities (SEF). Cette réglementation autorise le courtage par la voix entre les banques et leurs courtiers.
17/05/2013

Baisse de la rémunération des dirigeants du CAC 40

Dans une étude, l’observatoire Ethics & Boards pointe une baisse de 7,6% de la rémunération globale moyenne des dirigeants du CAC 40 par rapport à 2011. Cette rémunération moyenne s’est élevée à 3,3 millions d’euros l’an dernier. La rémunération fixe moyenne est en légère baisse de 2,4% à 998.800 euros. Le bonus moyen s’élève à 1,32 million d’euros en baisse de 4,1%.
17/05/2013

La Qatar investit dans l'immobilier à Milan

Qatar Holding a pris, par le biais d’une émission de nouvelles actions, une participation de 40% dans un projet de construction immobilier dans la ville de Milan valorisé à environ 2 milliards d’euros. Le projet, financé par Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banca Popolare di Milano, Monte dei Paschi di Siena et Hypothekenbank, est destiné à préparer l’exposition universelle de 2015.

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