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28/11/2013
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Hines Italia lance un fonds immobilier dans la logistique

Hines Italia a lancé un fonds immobilier dédié au secteur de la logistique, Italian logistics, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le fonds, réservé aux investisseurs institutionnels, vient de boucler sa première phase de levée de fonds (60 millions d’euros) et a déjà investi dans le centre logistique d’Amazon en Italie. Il aura aussi en portefeuille le bâtiment DC5 de l’Interporto de Bologne, loué à Geodis et utilisé par Yoox. Le fonds vise un encours de 150 millions d’euros environ sur un ou deux ans. Il aura une durée totale de 15 ans. Le rendement prévu tourne autour de 8 % par an.
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28/11/2013
Fonds

Les fonds italiens continuent de collecter fortement

En octobre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,635 milliard d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année, ces fonds ont drainé 41,724 milliards d’euros, alors que sur l’ensemble de 2012, ils n’avaient engrangé que 1,7 milliard d’euros.La collecte d’octobre a été tirée par les fonds flexibles (1,789 milliard d’euros), les fonds actions (980 millions d’euros) et les fonds diversifiés (542 millions d’euros). En revanche, les fonds monétaires et les fonds obligataires ont accusé des rachats nets (912 millions d’euros et 652 millions d’euros). Les encours totaux des fonds ouverts ressortent à 550 milliards d’euros.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur de la gestion d’actifs a enregistré en octobre des souscriptions nettes de 3,6 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte globale se monte à 60,6 milliards d’euros, soit le meilleur résultat de ces 10 dernières années. Et les actifs totaux dépassent pour la première fois 1.321 milliards d’euros, note Assogestioni.Intesa Sanpaolo est le groupe a avoir enregistré les plus fortes souscriptions en octobre, avec un peu plus de 1 milliard d’euros. Poste Italiane et Kairos Partners arrivent ensuite avec 899 milliards d’euros et 388 milliards d’euros respectivement. A contrario, Generali voit sortir 768 millions d’euros, devant Ubi Banca (205 millions) et Amundi (96 millions d’euros).
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28/11/2013

Generali doit encore mener à son terme la vente de BSI

Dans le cadre de son programme de cession d’actifs, Generali doit notamment mener à bien la vente de BSI, sa filiale de banque privée suisse, a indiqué dans un entretien aux Echos Mario Greco, directeur général du groupe italien. « C’est un processus très complexe, notamment du fait que BSI présente la particularité d’avoir à la fois des activités en Europe et en Asie. Nous voulons aussi la vendre à son juste prix », précise-t-il. Au-delà de ce dossier, il se refuse à donner la moindre indication sur les autres actifs dont Generali pourrait se séparer. Seule certitude, ce programme ne concernera pas la France : « Nous sommes attachés à toutes nos activités françaises. Nous allons au contraire nous concentrer sur la manière dont nous allons les faire croître », insiste-t-il.
28/11/2013
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Global X fait coter les trois premiers ETF étrangers en Colombie

Le gestionnaire new-yorkais Global X Funds (2,5 milliards de dollars) a annoncé avoir fait admettre à la négociation de la Bolsa de Valores de Colombie (la Bourse de Colombie) les trois premiers ETF étrangers. Il s’agit des fonds Global X FTSE Colombia 20 ETF (code mnémonique sur NYSE Arca : GXG), Global X Guru Index ETF (GURU, 300 millions de dollars) et Global X SuperDividend ETF (SDIV, 800 millions de dollars).L’agent local est le broker-dealer colombien Serfinco tandis que Deutsche Bank New York fait office de dépositaire étranger.
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28/11/2013

Les gestionnaires britanniques préoccupés par la gestion du risque réglementaire

Environ 20% des sociétés de gestion britanniques ne sont pas certaines de disposer de ressources suffisantes pour gérer le risque réglementaire, selon une enquête réalisée par PwC. Bien que 80% des responsables de la compliance travaillent onze à douze heures par jour, 15% d’entre eux se disent sceptiques quant à l’efficacité de leur gestion des risques réglementaires. Selon Amanda Rowland, associée de PwC responsable de la réglementation dans la gestion d’actifs, cette situation pourrait pousser les gestionnaires d’actifs à externaliser leur compliance car «les gestionnaires d’actifs n’ont tout simplement pas suffisamment de personnel expérimenté pour traiter une réglementation de plus en plus envahissante».
28/11/2013

La Banque d'Angleterre débranche son soutien à l'immobilier

La Banque d’Angleterre a annoncé par surprise, jeudi matin, un recentrage de son programme de Funding for Lending Scheme (FLS) qui permet aux banques de trouver un financement bon marché auprès de la banque centrale pour la production de nouveaux crédits. Durant la deuxième phase du FLS, de février 2014 à janvier 2015, seuls seront éligibles au programme les nouveaux prêts aux PME, une banque pouvant tirer jusqu'à 5 livres de financement pour chaque livre de crédit accordé. Les prêts aux particuliers seront donc exclus du dispositif en 2014, une mesure que la BoE justifie par la reprise du marché immobilier outre-Manche. Les mesures de soutien de la banque centrale mais aussi du gouvernement (programme Help-to-Buy) sont accusées d’entretenir la flambée des prix, qui pourrait atteindre 10% l’an prochain selon certains prévisionnistes.
Photo: Bloomberg
28/11/2013

La baisse des prix de l'immobilier ancien se poursuit en France

Les prix des logements anciens ont diminué de 0,2% en France au troisième trimestre, après avoir déjà baissé de 0,3% au premier comme au deuxième trimestres, selon les chiffres provisoires corrigés des variations saisonnières publiés jeudi par l’Insee. Sur un an, les prix accusent un recul de 1,4% (-1,6% pour les maisons et -1,2% pour les appartements). S’agissant de Paris seul, les prix des appartements ont reculé de 0,5% sur le trimestre et de 2,1% sur un an.
28/11/2013

L'Erafp attribue trois mandats de gestion d'un fonds de petites capitalisations

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a attribué un mandat actif de gestion d’un fonds d’actions de petites capitalisations françaises à Sycomore Asset Management. Amiral Gestion et Moneta Asset Management sont les gérants suppléants. Le portefeuille sera principalement investi dans des actions de petites capitalisations françaises dans une optique de détention à long terme, avec un objectif de surperformance par rapport à l’indice MSCI France small cap. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 150 millions d’euros.
28/11/2013

Le crédit au secteur privé en zone euro poursuit sa contraction

Les prêts au secteur privé ont diminué de 2,1% sur un an en octobre, après une baisse de 2% en septembre, alors que le consensus Reuters des économistes les donnait en repli moins marqué de 1,8%, selon les statistique de la BCE. La croissance de la masse monétaire M3 de la zone euro est dès lors revenue à 1,4% en rythme annuel en octobre, après 2,0% en septembre, largement sous le consensus des économistes, qui prévoyaient en moyenne une hausse de 1,9%.
28/11/2013

François Hollande salue l'accord de coalition en Allemagne

L’accord gouvernemental de coalition en Allemagne «va dans la bonne direction», celle d’un accord politique au Conseil européen de décembre sur la finalisation de l’union bancaire, a estimé mercredi François Hollande. Un accord sur le volet dit de «résolution» de l’union bancaire «permettra une baisse des taux d’intérêts» à laquelle l’Espagne est attentive, a déclaré le président français lors d’une conférence de presse à Madrid.
28/11/2013

Rome réévalue les dépôts des banques italiennes

Le gouvernement italien a adopté mercredi un décret réévaluant dépôts des banques italiennes auprès de la Banque d’Italie, une mesure censée améliorer la situation de leurs fonds propres. La dernière réévaluation de ces réserves remontait aux années 1930. Ce décret annule par ailleurs le dernier versement de la taxe d’habitation sur la résidence principale et les bâtiments agricoles.
28/11/2013

Bruxelles ne suspendra pas l'accord Swift

L’Union européenne a fait savoir mercredi qu’elle renonçait à la suspension de l’accord Swift signé avec les Etats-Unis sur le partage des données financières, envisagée en réaction aux activités d’espionnage attribuées à Washington en Europe. Cecilia Malmström, commissaire européenne aux Affaires intérieures, a indiqué avoir reçu des «assurances écrites» de la part des autorités américaines.
28/11/2013

Vitor Constancio très prudent sur un taux de dépôt négatif

«Nous ne sommes vraiment pas près d’une décision sur le sujet (du taux de dépôt négatif). C’est quelque chose que nous avons regardé comme le président (Mario Draghi) l’a indiqué. Mais c’est une mesure totalement nouvelle, sans précédent pour une si grande zone. Toute décision devrait donc être prise avec une grande prudence, assurément, et seulement dans des situations plutôt extrêmes», a déclaré Vitor Constancio, vice-président de la BCE.
28/11/2013

Des amendements durcissent les conditions de l'exit tax

La Commission des Finances de l’Assemblée nationale a adopté mercredi plusieurs amendements déposés par le rapporteur général du budget, Christian Eckert (PS), visant à durcir l’exit tax. Cet impôt touche les plus-values latentes de participations détenues par un candidat au départ. L’un des amendements prévoit d’allonger de 8 ans à 15 ans la durée de domiciliation à l'étranger donnant droit à un dégrèvement. Un autre projette d’abaisser le seuil d’imposition à l’exit tax de 1,3 million d’euros à 800 000 euros.
28/11/2013

Silvio Berlusconi perd son siège de sénateur

Le Sénat italien a décidé mercredi l'éviction de Silvio Berlusconi de son siège au palais Madame, à la suite de sa condamnation en août pour fraude fiscale dans l’affaire de son empire médiatique Mediaset. Les élus de la Chambre haute ont rejeté neuf textes déposés par les partisans de Berlusconi pour tenter d’empêcher sa déchéance.
28/11/2013

Le Sénat rejette le budget

Les sénateurs ont rejeté sans surprise mercredi soir le projet de loi de finances (PLF) pour 2014, par 180 voix contre 143. Les parlementaires ont rejeté la partie recettes, ce qui entraîne le rejet de l’ensemble. Les députés, qui ont de par la Constitution le dernier mot, procéderont à la lecture définitive du PLF le 19 décembre.
28/11/2013

La BCE s'inquiète des effets du «tapering»

Dans son rapport sur la stabilité financière publiée hier, l’institution met en garde contre le risque d’ajustements brutaux de primes de risque sur les marchés obligataires alors que la Réserve fédérale américaine s’apprête à revenir doucement sur sa politique d’assouplissement quantitatif.
28/11/2013

Deux anciens d'Eminence Capital lancent leur hedge fund

Hari Ramanan et Adam Ryan, deux anciens hauts responsables d’Eminence Capital, vont lancer leur propre fonds alternatif, baptisé Valarc Holdings. Basé à New York, il devrait démarrer ses activités en janvier avec au minimum 200 millions de dollars (147 millions d’euros). Valarc exigera des investisseurs qu’ils respectent une période de «lock up» d’au moins quatre ans, précise le quotidien américain.
28/11/2013
Gestion d'actifs

La Banque Postale va créer une poche dédiée aux obligations convertibles

François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale à la rédaction de www.institinvest.com : « Nous avons décidé d’affecter une part de nos nouveaux investissements à des fonds ouverts d’obligations convertibles cessibles très facilement». La Banque Postale devrait avoir effectué sa sélection de fonds d’ici début 2014. Sa poche obligations convertibles ne devrait pas contenir plus de 5 fonds représentant un montant total d’une trentaine de millions d’euros.
Gestion d'actifs
27/11/2013

L’Irlande abandonne la privatisation de Bord Gais

Le gouvernement irlandais a dû abandonner la vente de la filiale de distribution de son groupe gazier, suite au retrait des offres de Blackstone, du groupe d’Irlande du nord, Viridian Group Limited, ainsi que du britannique Centrica. «Aucune des offres finales n’a atteint un niveau jugé acceptable», a indiqué le ministre de l’énergie, Pat Rabbitte. Cette cession faisait pourtant partie des conditions imposées par les bailleurs de fonds du pays, le FMI et l’Union européenne.
27/11/2013

Asset managers are ready for RDR in the Netherlands

According to a survey carried out by Fonds Nieuws of 60 asset management firms which sell funds in the Netherlands, 69% of asset managers estimate that when the ban on commissions comes into effect at the beginning of 2013, between 70% and 100% of their range will be compliant with the new regulations, which greatly resemble UK’s RDR.Meanwhile, 76% of asset managers surveyed say that at the beginning of 2015, when the transitional period is completed, all of their funds on sale in the Netherlands will be without commissions.
27/11/2013

Loomis Sayles to manage Nordea global equity fund

Loomis, Sayles & Company, an affiliate of Natixis Global Asset Management, has formed an exclusive partnership with Nordea Investment Management to manage Nordea’s Global Opportunity Fund. Nordea will distribute both the fund and the institutional strategy throughout the UK and Europe. Nordea’s Global Opportunity Fund is an actively managed, high-conviction, large cap, global strategy with typically 45-65 holdings. The fund is co-managed by Eileen Riley and Lee Rosenbaum of Boston-based Loomis, Sayles & Company. Loomis Sayles’ global equity strategy was recently awarded a USD220 million mandate from Cumbria County Council, a local government pension scheme in the UK, bringing its global equity opportunities platform to over USD1.50 billion in assets under management.

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