Deutsche Asset & Wealth Management a mis en œuvre un accord de limitation des frais qui va réduire le total des frais sur encours du db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) qui passe de 1,08% à 0,82%, rapporte Wealth Adviser.Depuis le lancement de ce fonds le 6 novembre 2013 avec un investissement initial de 108 millions de dollars, les actifs sous gestion ont presque doublé pour atteindre 212 millions de dollars. Le bon accueil réservé à cette stratégie permet de répercuter les économies de coûts sur les investisseurs, indique-t-on.

Allianz Global Investors (GI) vient de lancer un nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, dédié aux actions des marchés émergents qui sera géré par son bureau américain basé à San Diego. Et pour cause. Ce véhicule, baptisé Allianz Emerging Markets Equity Opportunities dispose déjà d’un solide historique de performance aux Etats-Unis. Désormais enregistré au Luxembourg à destination des investisseurs en Europe, ce fonds sera piloté par l’équipe de 8 personnes basée aux Etats-Unis et dirigée par Kunal Ghosh, qui gère actuellement près de 1,8 milliard de dollars d’actifs.Ce fonds offre la possibilité aux investisseurs d’avoir accès aux marchés émergents à travers une approche disciplinée de sélection de titres dont le but est de rechercher les activités qui présentent un potentiel de bénéfices. Ce produit investira dans 100 à 150 actions.

La société spécialisée dans le family office, Thirdrock, basée à Singapour, lance une stratégie de hedge basée sur les devises dotée de 30 millions de dollars, rapporte Asian Investor.La société lancée en 2010 et qui gère environ 1 milliard de dollars est en train de se restructurer en trois grandes divisions, corporate finance, gestion d’actifs et gestion de fortune. La société souhaite notamment se développer dans la gestion d’actifs et envisage d’installer un bureau à Hong Kong.

Les fonds de long terme (hors monétaire) commercialisés en Europe ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 12,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. La collecte a été tirée par les fonds actions (+9,8 milliards d’euros) et les fonds multi-classes d’actifs (+4,8 milliards d’euros).Depuis le début de l’année, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 177,2 milliards d’euros, avec une contribution quasi-égale des fonds obligataires (+95,8 milliards d’euros) et des fonds actions (+95,7 milliards d’euros). En revanche, les fonds monétaires voient sortir 86,3 milliards d’euros.En novembre, BlackRock est la société de gestion qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes pour ses fonds de long terme, avec 2,6 milliards d’euros, devant JP Morgan Asset Management (+2 milliards d’euros), Schroders (+1,2 milliard d’euros), Pioneer (+1,1 milliard d’euros) et Credit Suisse (+928,9 millions d’euros).

La société de gestion basée à Genève Argos Investment Managers a l’intention de se développer en France, au Luxembourg et au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe. Fondée en 2005, la société propose un certain nombre de stratégies d’investissement, dont le fonds de micro-capitalisations Argonaut, géré par Philip Best et Marc St John Webb.

Le volume quotidien moyen de transactions «on-book» sur les places européennes de Nyse Euronext s’est élevé en décembre à 231,9 millions d’euros, en progression de 19% par rapport au mois précédent et de 20% par rapport à décembre 2012.Le volume de transactions s’est inscrit à 4,6 milliards d’euros, en hausse de 13,3% sur novembre et de 14,4% par rapport à décembre 2012. Les transactions de blocs ont totalisé 249,5 millions d’euros, en hausse de 80% par rapport à novembre mais en baisse de 79,4% par rapport à décembre 2012.A fin décembre, les actifs sous gestion de l’ensemble des ETF cotés sur les marchés d’Euronext totalisaient 160,2 milliards d’euros.

Les actifs sous gestion du groupe suisse Bordier sont demeurés stables en 2013, à plus de 10 milliards de francs suisses, indique à L’Agefi suisse Grégoire Bordier, associé de la banque privée. «Les marchés ont eu un effet positif et la restructuration des avoirs, un effet négatif, car nous nous inscrivons très clairement dans la stratégie de l’argent déclaré», explique Grégoire Bordier qui précise que la collecte nette a été globalement négative mais positive hors de Suisse, notamment à Singapour, où Bordier gère désormais environ 1 milliard de francs.

Afin de compléter son pôle d’expertise en investissement, Hottinger & Cie a recruté une équipe spécialisée dans la gestion de fonds de placements sur les matières premières et les énergies, rapporte L’Agefi suisse. Pierre Martin (38 ans) assurera la gestion d’une gamme de fonds spécialisée sur les ressources naturelles. Il a travaillé pour Credit Suisse, Deutsche Bank puis URAM à Genève. Thomas Couvret (33 ans) devient Product specialist, en charge de la commercialisation des fonds gérés par Hottinger & Cie. Il a travaillé pour PIM Gestion France (devenue FourPoints Investment Managers après sa fusion avec IT AM) puis URAM.

L’Allemagne a emprunté en 2013 un solde net de 22,1 milliards d’euros, moins que l’objectif qui avait été fixé à 25,1 milliards, a annoncé mercredi le ministère des Finances. Les dépenses de l’Etat fédéral se sont montées à 307,8 milliards d’euros et les recettes à 285,7 milliards. Le déficit budgétaire est ressorti à 0,1% du produit intérieur brut.

Sur les 11 premiers mois de l’année écoulée, le petit nombre de fonds alternatifs dirigés par une femme dans le monde a enregistré une performance de 9,8% alors que l’indice global HRFX Global Hedge Fund progressait de 6,13% seulement, selon le cabinet spécialisé Kass, qui a créé son propre indice des fonds gérés par des femmes. Les chiffres sont encore plus parlants sur la période de janvier 2007 à juin 2013: les hedge funds gérés par des femmes ont enregistré un rendement moyen de 6% alors que l’indice de référence HRFX perdait 1,1%. Sur la même période, l’indice Standard & Poor’s 500 de la Bourse de New York a progressé de 4,2%. L’excès de testostérone rendrait les hommes moins sensibles aux signaux risque-rendement, selon Kass.

Les négociateurs de la Commission européenne et du Parlement ont trouvé mardi tard dans la soirée un accord sur la révision de la directive et du règlement marchés d’instruments financiers (Mifid et Mifir). Le nouveau texte a mis plus de deux ans et demi à aboutir. Il donne notamment des pouvoirs accrus à l’Autorité européenne de supervision des marchés (Esma) pour limiter les prises de positions spéculatives, et vise également à encadrer le développement du trading haute fréquence. Les textes posent aussi des obligations de transparence forte quels que soient les lieux de négociation. Ils créent un nouveau type de plate-forme de négociation, les organized trading facilities (OTF).

La filiale du groupe OFI a annoncé que son second fonds infrastructures, InfraVia European Fund II, a acquis auprès de Dalkia France sa participation de 24% au capital du réseau de distribution de gaz de la ville de Bordeaux et de 45 communes avoisinantes. Régaz est le plus important distributeur de gaz indépendant en France.

Les ventes au détail ont progressé plus que prévu en décembre aux Etats-Unis, donnant à penser que l'économie a gagné en dynamisme à la fin de l’an passé. Le département du Commerce a en effet fait part d’une progression des ventes au détail hors automobile, essence, matériaux de construction et services alimentaires de 0,7% après un gain de 0,2% en novembre.

L’excédent des comptes courants de l’Allemagne a vraisemblablement atteint un nouveau record en 2013, à environ 190 milliards d’euros, une part élevée du produit des exportations ayant été investie à l'étranger, selon l’institut Ifo. Avec un excédent courant représentant 7,3% du PIB, l’Allemagne dépasse une nouvelle fois la limite haute de 6% recommandée par l’Union européenne en la matière.

Le gestionnaire d’actifs spécialisé sur les marchés émergents a concédé au quatrième trimestre 2013 une décollecte de 3,5 milliards de dollars. De quoi entraîner un repli de 4,1% des actifs sous gestion à 75,3 milliards au 31 décembre dernier. Ashmore précise que la majorité des sorties nettes sont le fait d’un nombre restreint de mandats regroupant de la dette gouvernementale et d’entreprises ainsi que de la gestion de devises.

Amundi et UniCredit ont dévoilé la signature d’un partenariat portant sur le financement de l’économie réelle par le biais de fonds de prêts au bénéfice des PME allemandes. Les partenaires ont annoncé la signature d’un premier financement de 25 millions d’euros sous forme de «Schuldschein». Responsable mondial des gestions taux chez Amundi, Eric Brard s’est félicité de pouvoir offrir aux investisseurs «des opportunités de solutions très diversifiées en ligne avec (les ambitions d’Amundi) dans le domaine des fonds de loans».

Le bureau de l’Unédic a adopté hier une prévision de déficit de 4,3 milliards d’euros en 2014, contre un déficit confirmé à 4 milliards pour 2013. Cette prévision est fondée sur l’hypothèse d’une croissance de + 0,8% et sur une hausse modérée du nombre de demandeurs d’emploi indemnisés (+13.900 sur l’année). La dette augmenterait de 24,2% sur un an pour atteindre 22,1 milliards à fin 2014.

Bruxelles pourrait proposer une réduction des émissions de gaz à effet de serre de 35% ou 40% d’ici 2030 pour l’Union européenne, ce qui constituerait un objectif moins ambitieux que précédemment. La proposition doit être officiellement présentée le 22 janvier lorsque l’exécutif européen dévoilera sa stratégie en matière de politique énergétique et climatique pour les deux prochaines décennies. Il s’agira d’une mise à jour des objectifs fixés pour 2020, qui constituent la référence depuis 2007.

Dans une lettre envoyée à Sharon Bowles qui préside le comité des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, le président de la BCE indique que les dettes souveraines détenues par les banques seront incluses dans les stress tests mais que ces titres ne seront pas valorisés au prix du marché s’ils sont conservés jusqu’à leur échéance, ce qui devrait éviter un afflux d’obligations souveraines sur les marchés.

Après un mois de décembre très favorable à la monnaie unique, les positions longues sur l'euro ont sensiblement baissé la semaine dernière

Dans un contexte économique dégradé, les acteurs du crédit à la consommation prêtent davantage à des personnes en contrat de travail temporaire

L’association a publié la mise à jour annuelle de ses recommandations, passant par les sujets des rémunérations ou de composition des conseils

Le programme à moyen long terme retombera cette année à 15 milliards d'euros, comme en 2013. En attendant de nouvelles reprises de dette sociale

L'allègement de charges d'ici à 2017, qui représente plus de 30 milliards d'euros, englobe le CICE et doit aussi être financé par une baisse des dépenses

La disparition programmée des cotisations patronales familiales d’ici à 2017, soit plus de 30 milliards d’euros par an, entraînera une refonte du CICE dès 2016.

Le journal allemand, qui se réfère aux minutes d’une réunion de la Commission européenne tenue le mois dernier, indique que cette dernière envisage une adaptation aux nouvelles réalités politiques du traité Euratom, organisme européen qui coordonne depuis 1958 les programmes de recherche sur l’énergie nucléaire.

La durée et l’intensité de la phase de hausse du S&P 500 rendent probable une correction d’au moins 5%. Le catalyseur pourrait être la publication de résultats

L’institution pourrait restreindre l’implication des établissements financiers dans le négoce et le stockage d’hydrocarbures ou de métaux

Fin novembre, La Banque Postale avait décidé d’affecter une part de ses nouveaux investissements à des fonds ouverts d’obligations convertibles cessibles très facilement. Selon François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification, La Banque Postale, a fait son choix et « va démarrer vraisemblablement début 2014 par des fonds globaux, avec un benchmark mondial. » La poche obligations convertibles contiendra plusieurs fonds représentant un montant total maximum de 35 millions d’euros. A noter que le portefeuille de la Banque Postale s'élève à environ 1 milliard d’euros sur les actifs de diversification. « Nous avons fait le tour du marché pour voir ce qui nous convenait le plus selon deux critères : d’une part, il nous fallait des fonds mondiaux et d’autre part, nous voulions des fonds qui assuraient une bonne distribution de revenus », ajoute François Marbeck. Cette allocation sera « mobile et non figée », la Banque Postale est susceptible de bouger rapidement. Privilégiant les fonds ouverts, la Banque Postale ne prévoit aucun appel d’offres à venir.

L’Afer s’ouvre à de nouveaux horizons. L’association française d'épargne et de retraite, forte de quelque 713.000 adhérents, va finaliser tout prochainement des appels d’offres en vue de diversifier les gérants. Une grande première pour l’association qui développe un partenariat avec Aviva depuis 38 ans. L’assureur sera associé à la mise en place de cette diversification au travers d’un comité paritaire de sélection. «On ne va pas faire la révolution. Il s’agit de trouver des compétences qu’Aviva Investors n’a pas forcément», a estimé Gérard Bekerman, président de l’Afer, à l’occasion d’une conférence annuelle. «Pourquoi pas le private equity ?», a-t-il lancé, en évoquant cette première phase de sélection d’une ou plusieurs sociétés de gestion. D’autres axes de diversification pourraient suivre, avec notamment un appel d’offres pour un deuxième fonds immobilier sur un support en unités de compte. «Toutes les opportunités seront saisies à chaque fois que l’intérêt de l’adhérent sera respecté», a poursuivi Gérard Bekerman, en faisant référence à l’Eurocroissance. Ces nouveaux contrats «devront s’affirmer comme le troisième pilier de l’assurance vie à la française», a déclaré de son côté Nicolas Schimel, directeur général d’Aviva France, qui voit dans les adhérents de l’Afer un public cible pour ces nouveaux fonds. Pour ce qui est de l’exercice écoulé, le président de l’Afer a dévoilé hier un taux net de 3,36% (hors prélèvements sociaux) pour le fonds garanti en euros (40,1 milliards d’euros d’encours). Avec 6,7 milliards d’euros répartis sur les supports en unités de compte, et deux nouveautés l’an dernier (Afer Actions Amérique et Afer Marchés émergents), les encours totaux atteignent 46,8 milliards d’euros. La collecte brute s’est élevée à 2,04 milliards d’euros, en hausse de 28% par rapport à 2012, alors que le marché de l’assurance vie français devrait afficher une progression de 7%. En revanche, l’Afer accuse une décollecte nette de 200 millions d’euros, en tenant compte des rachats partiels et des décès (900 millions d’euros de prestations versées). L’association a gagné 20.000 adhérents l’an dernier, dont l'âge moyen est de 35 ans. Un élément notable compte tenu de l'âge moyen de l’ensemble des adhérents qui s'établit à 59 ans. Pour accompagner ce mouvement, l’Afer planche sur une toute nouvelle offre en direction de ce nouveau public.