L'Organisation, qui publie ses prévisions ce jeudi, jour du conseil de la Banque centrale, estime que la zone euro risque une "période prolongée de stagnation"

Bank of America Merrill Lynch a annoncé mercredi le lancement d’un indice obligations vertes, segment de marché en croissance exponentielle depuis 2013. Quelque 31 milliards de dollars de green bonds sont pris en compte dans l’indice, « probablement la partie immergée de l’iceberg » selon Phil Galdi, patron de BofA Merrill Lynch Global Bond Index Research. A fin septembre 2014, l’indice comptait 51 lignes de 29 émetteurs.

Enternext, la filiale d’Euronext dédiée à la promotion et au développement des petites et moyennes entreprises et des entreprises de taille intermédiaire (PME-ETI), a publié mercredi la liste des 150 valeurs éligibles au plan d'épargne en actions PEA-PME qui composent un nouvel indice Enternext PEA-PME 150. Le lancement effectif de cet indice aura lieu le 17 novembre, précise Enternext dans un communiqué.

La filiale titres du Crédit Agricole (à 85%) et de Natixis annonce le lancement d’une offre qui lui permet d’être la contrepartie unique des sociétés de gestion, des banques et des investisseurs institutionnels, de l’exécution de leurs ordres jusqu’à la tenue de comptes - conservation de leurs actifs. Cette solution anticipe le règlement européen Emir, qui imposera la compensation de dérivés OTC (IRS et CDS sur indices) avant fin 2015.

La liquidité excédentaire en zone euro devrait rester stable avant le TLTRO décisif de décembre

La structure est en cessation de paiement. Endettée à hauteur de 37 millions d'euros fin 2012, elle compte de nombreux actionnaires, tels des fonds de SPGP

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La liquidité excédentaire en zone euro devrait rester stable avant le TLTRO décisif de décembre .

La banque centrale va massivement réduire ses interventions sur le marché des changes malgré un nouveau plus bas historique du rouble hier.

La baisse du cours du brut, si elle s'inscrit dans la durée, sera un vrai test à terme pour l'industrie du pétrole de schiste, intensive en capital.

La banque à distance s'imposera aussi dans une industrie à la rentabilité sous pression, note McKinsey dans son enquête annuelle sur le secteur.

Emmanuel MACRON, Ministre de l’Economie, de l’Industrie et du Numérique, Carole DELGA, secrétaire d'Etat chargée du Commerce, de l'Artisanat, de la Consommation et de l'Economie sociale et solidaire, Louis SCHWEITZER, Commissaire général à l’Investissement, et Pierre-René LEMAS, Directeur général du groupe Caisse des Dépôts, annoncent le prolongement de la durée d’engagement de l’Action « Financement de l’Economie sociale et solidaire » d’un an maximum jusqu’à fin 2015.

Dans un environnement économique et financier en légère amélioration, SCOR Global Investments a poursuivi au troisième trimestre 2014 sa politique de redéploiement progressif de ses liquidités et d’allongement sélectif de la duration du portefeuille obligataire, conformément aux orientations du plan stratégique « Optimal Dynamics ». Ainsi, les liquidités et les investissements à court terme représentent 10 % des actifs (hors fonds détenus par les cédantes) au 30 septembre 2014, en baisse d’un point par rapport au 30 juin 2014. La duration du portefeuille obligataire s'établit à 3,9 ans (hors liquidités) au 30 septembre 2014 contre 3,8 ans au 30 juin 2013 et 3,2 ans au 30 septembre 2013. L’augmentation de la duration s’effectue principalement sur les portefeuilles libellés en GBP et en USD. La qualité du portefeuille obligataire est maintenue avec une notation moyenne stable de AA-. Au 30 septembre 2014, les cash flows attendus sur le portefeuille obligataire au cours des 24 prochains mois s'élèvent à EUR 5,3 milliards (y compris les liquidités et placements à court terme), permettant une gestion dynamique de la politique de réinvestissement. Au troisième trimestre 2014, le portefeuille d’actifs génère une contribution financière d’EUR 109 millions. La politique de gestion active menée par SCOR Global Investments a permis au Groupe de réaliser EUR 37 millions de plus-values au cours du trimestre écoulé. Le rendement des actifs s'élève à 2,9 % au cours des neuf premiers mois de 2014. En prenant en compte les fonds détenus par les cédantes, le taux de rendement net des placements atteint 2,5 % sur les neuf premiers mois de l’année 2014. Les actifs (hors fonds détenus par les cédantes) s'élèvent à EUR 15 460 millions au 30 septembre 2014, et sont constitués de 8 % de liquidités, 78 % d’obligations (dont 2 % de placements à court terme), 3 % de prêts, 3 % d’actions, 5 % d’immobilier et 3 % d’autres placements. Le montant total des placements, y compris les fonds détenus par les cédantes à hauteur de EUR 8 364 millions, s'élève à EUR 23 824 millions au 30 septembre 2014, contre EUR 22 111 millions au 30 septembre 2013.

Selon nos informations, le Régime Social des Indépendants (RSI) a sélectionné cette année, la société de gestion suisse Lombard Odier Investment Managers, pour gérer un mandat de 300 millions d’euros en obligataire smart bêta. Contactée à ce sujet, l’institution n’a pas souhaité commenter cette information.

Selon nos informations, Mirela Agache a remplacé Rachid Medjaoui au poste de directeur adjoint de la gestion à La Banque Postale Asset Management (LBPAM).

Banca Monte dei Paschi di Siena va probablement relever le montant de son augmentation de capital pour le faire passer de 2,1 milliards d’euros à 2,5 milliards d’euros, a appris mercredi Reuters de sources proches du dossier. Un apport supérieur de liquidités permettrait à la banque italienne non seulement de combler son déficit de fonds propres révélé par les récents tests de résistance du secteur en Europe, mais également de rembourser plus rapidement 1,1 milliard d’euros d’aides publiques. MPS tient son conseil d’administration aujourd’hui pour valider l’opération.

Enternext, la filiale d’Euronext dédiée à la promotion et au développement des petites et moyennes entreprises et des entreprises de taille intermédiaires (PME-ETI), a publié mercredi la liste des 150 valeurs éligibles au plan d'épargne en actions PEA-PME qui composent un nouvel indice Enternext PEA-PME 150. Le lancement effectif de cet indice aura lieu le 17 novembre, précise Enternext dans un communiqué.

Leyne, Strauss-Kahn & Partners (LSK), dont le fondateur Thierry Leyne, partenaire de Dominique Strauss-Kahn, s’est suicidé le 23 octobre, a décidé mercredi de se déclarer en cessation de paiement. «Les membres du Conseil d’administration de la société LSK ont découvert des engagements supplémentaires au sein du groupe dont ils n’avaient pas connaissance et qui aggravent sa situation financière délicate», selon un communiqué. Après le décès de Thierry Leyne, plusieurs litiges sont apparus sur la place publique. L’assureur Bâloise Luxembourg avait saisi la justice luxembourgeoise il y a quelques mois pour réclamer 2 millions d’euros d’impayés, tandis que le Wall Street Journal a révélé qu’un fonds d’investissement suisse, Insch Capital Management, avait saisi les régulateurs financiers suisse et luxembourgeois. DSK avait rendu son tablier de président de la société le 20 octobre, trois jours avant la mort de son partenaire.

Bank of America Merrill Lynch a annoncé mercredi le lancement d’un indice obligations vertes, segment de marché en croissance exponentielle depuis 2013. Quelque 31 milliards de dollars de green bonds sont pris en compte dans l’indice, « probablement la partie immergée de l’iceberg » selon Phil Galdi, patron de BofA Merrill Lynch Global Bond Index Research. A fin septembre 2014, l’indice comptait 51 lignes de 29 émetteurs, notées en moyenne Aa2, avec un rendement de 1,40% et une duration effective de 5,39 ans. Les émissions prises en compte dans l’indice devront respecter une taille minimum, de 250 millions lorsqu’elles sont libellées en dollar ou en euros.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the 5th annual Emerging Markets Leadership Forum, organised in Beijing by Credit Suisse, Ahmad Al-Sayed, CEO of the Qatar sovereign fund Qatar Investment Authority (QIA), announced that the fund has signed a memorandum of understanding with the Chinese Citic Group, to create a USD10bn fund to be invested in Asia. The new fund will receive 50/50 joint funding from the two partners, and will allow QIA to realise its ambitions in the region. “QIA is open to other partnerships, and we are seeking to invest USD15bn to USD20bn in the region in the next five years,” Al-Sayed announced at the conference. “QIA is expanding its offices in Beijing and New Delhi, and we are opening a new office in New York,” he added.

Baring Asset Management a renommé son fonds multi-asset Portfolio en Dynamic Capital Growth de manière à le rendre plus attrayant aux yeux des épargnants pour la retraite, rapporte Investment Week. Le fonds continuera à être géré par Alison Huang et cherchera à obtenir une croissance du capital par le biais d’une allocation d’actifs et d’un risque actions d’au moins 80 %.

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de recruter Glen Finegan au poste de responsable des actions des marchés émergents. L’intéressé, qui rejoindra officiellement la société de gestion le 5 janvier 2015, sera rattaché à Graham Kitchen, responsable des actions pour le groupe. Il remplace surtout Chris Palmer, actuel «director» pour les actions des marchés émergents, qui va quitter Henderson GI qu’il avait rejoint en 2011 lors de l’acquisition de Gartmore. Dans ses nouvelles fonctions, Glen Finegan sera chargé de la gestion de la franchise «marchés émergents» de Henderson GI qui pèse 1 milliard de livres d’actifs sous gestion.Glen Finegan travaillait précédemment chez First State où il assurait notamment la gestion des fonds First State Global Emerging Markets (750 millions de livres d’encours) et First State Worldwide Equity (37 millions de livres). Au total, il gérait 3 milliards de livres d’actions de marchés émergents en tant que gérant principal et 10 milliards en tant que co-gérant. En octobre 2013, il avait décidé de prendre un congé sabbatique et, en août 2014, First State avait annoncé qu’il ne reviendrait pas à son poste.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Brooks Macdonald a nommé Richard Larner au poste de responsable de la recherche en remplacement de Jonathan Lau qui a quitté la société, rapporte Investment Week. Jonathan Lau, qui travaillait depuis sept ans chez Brooks Macdonald, a été délocalisé à Hong Kong. Richard Larner, qui a rejoint Brooks Macdonald en 2012, occupait jusque-là le poste de responsable de la recherche «offshore».

Philip Ehrmann et Kathryn Langridge, deux gérants de Jupiter spécialisés sur les marchés émergents dont les départs ont été annoncés il y a quelques jours (lire NewsManagers du 4 novembre), devraient rejoindre Manulife Asset Management au début de l’année 2015, croit savoir Investment Week. Les deux gérants devraient prendre en charge la gestion de portefeuilles dédiés aux marchés en voie de développement.

Franklin Templeton vient de lancer en Italie le Franklin K2 Alternative Strategies Fund, un fonds investi dans diverses stratégies alternatives de différents gestionnaires de hedge funds, rapporte Bluerating. Le fonds est géré par K2 Advisors, société de gestion alternative acquise par Franklin en 2012.

Au premier semestre 2014, la part de marché des fonds immobiliers réservés aux investisseurs institutionnels ou qualifiés a augmenté, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Sur la période, 15 fonds de ce type sont en effet devenus opérationnels. Cela porte à 193 le nombre de ces fonds immobiliers et à 22 milliards d’euros leurs encours. En revanche, le poids des fonds immobiliers dédiés aux particuliers s’amenuise. Ils ne sont plus que 22 et leurs encours représente 4 milliards d’euros. Au total, le secteur des fonds immobiliers compte à fin juin 215 fonds pour un encours de 26 milliards d’euros. Cela représente une hausse de 2,4 % sur le semestre, grâce à l’accroissement de l’offre.Assogestioni note enfin que le secteur des fonds immobiliers est très concentré : les trois premiers acteurs détiennent 51 % des encours totaux.

La société italienne de capital investissement Ambienta SGR a annoncé, ce 4 novembre, avoir bouclé son fonds Ambienta II à hauteur de 323,5 millions d’euros, dépassant ainsi son objectif initial de 300 millions d’euros. Ce véhicule a attiré une large palette d’investisseurs: fonds de pension, compagnies d’assurance, fonds de fonds et family offices d’Europe et des Etats-Unis. Parmi eux, on peut citer Generali, HarbourVest, Hermes, Pantheon, RobecoSAM, Stafford Capital Partners, Unigestion, Zurich Insurance ou encore Intesa Sanpaolo.

Kairos lance le fonds KIS Real Return, un fonds multi classes d’actifs géré par Rocco Bove et Vittorio Fontanesi, rapporte Funds People Italia. Son objectif est de dégager des rendements réels positifs et de protéger le pouvoir d’achat des investisseurs de la hausse des taux et de l’inflation. Le portefeuille sera principalement investi dans des obligations indexées sur l’inflation et les taux variables. Les gérants pourront aussi se porter sur les actions, avec un biais sur les noms et secteurs qui ont tendance à rémunérer l’inflation. Enfin, le fonds pourra être investi dans les matières premières et l’immobilier.

Une approche locale semble être la meilleure solution pour obtenir des succès en Asie et concurrencer les acteurs locaux, estime Cerulli Associates dans une nouvelle étude sur le sujet. « Les sociétés de gestion étrangères qui tentent d’établir une stratégie marketing et commerciale panasiatique doivent affronter des réglementations différentes, des degrés de maturité des investisseurs variables et des réseaux de distribution principalement dominés par les banques », selon le consultant.Contrairement aux sociétés de gestion asiatiques qui jouissent d’une notoriété importante, soit en raison de leur histoire sur ces marchés ou parce qu’elles appartiennent à de grands groupes, les sociétés de gestion étrangères ont du pain sur la planche pour établir une marque suffisamment reconnue et être en mesure de défier les acteurs locaux. Cerulli montre aussi que plus de 60 % des sociétés de gestion asiatiques ont l’intention de profiter davantage d’Internet et des médias sociaux à des fins marketing. Cela est notamment le cas en Chine, en Inde et en Corée. « Les Asiatiques cherchent généralement de l’information financière auprès de leurs collègues, amis ou parents. De fait, le bouche à oreille a un impact important sur la perception que les personnes peuvent avoir d’une société de gestion. La re-publication d’un article d’un gérant par un investisseur sur WeChat ou KakaoTalk s’apparente à un conseil personnel pour des centaines d’amis », indique Rachel Poh, analyste de Cerulli. Approfondir les relations avec les principaux distributeurs sur chaque marché est également un élément clé pour les stratégies marketing et commerciales des sociétés de gestion. « Fournir un appui solide et continu, des données en temps et en heure, et une communication proactive avec un accès facile aux gérants de portefeuilles sont des éléments essentiels que les sociétés de gestion doivent respecter, et la meilleure façon de le faire est en ayant des ressources suffisantes sur place », explique Yoon Ng, directeur de la recherche de Cerulli. « Au-delà de l’augmentation de l’engagement avec les partenaires et les distributeurs locaux, comprendre les tabous sur chaque marché peut aider les sociétés de gestion à structurer leurs efforts marketing et faciliter la vente de leurs produits par les distributeurs, ainsi qu’à établir des relations plus étroites avec eux », ajoute-t-elle.

Alfred Berg, la filiale suédoise de BNP Paribas Investment Partners, vient de recruter Petteri Karlsson, en tant que responsable commercial pour le marché suédois, selon un communiqué de presse diffusé mardi. Basé à Stockholm, il couvrira aussi bien le marché institutionnel que le marché de la distribution.Petteri Karlsson travaillait précédemment pour Swedbank Robur, filiale de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank, comme responsable commercial. Alfred Berg a également récemment recruté Jonas Olavi en tant que responsable de l’allocation d’actifs pour l’Europe du Nord. L’intéressé était auparavant chief equity strategist en sein de Nordea Bank où il dirigeait un groupe de stratégistes actions au sein du pôle gestion de fortune. Il prendra ses fonctions en janvier 2015.Enfin, la société de gestion nordique a embauché en septembre Peter van Berlekom pour son équipe de gestion des actions suédoises, où il s’intéressera plus précisément aux grandes capitalisations. Peter van Berlekom travaillait dernièrement chez Nordea Investment Management où il a été à la fois analyste et gérant de fonds.