Alain Zeitouni, directeur de la gestion multi actifs chez Russell Investments France

Dès 2015, les réunions de la BoE auront lieu huit fois par an et les minutes seront dévoilées instantanément avec la décision de politique monétaire.

Selon le baromètre de Coller Capital, les «limited partners» attendent des rendements nets supérieurs à 11 % pour la classe d'actifs.

Selon le baromètre de Coller Capital qui sort aujourd’hui, 39% des «limited partners» augmenteront leur exposition au capital investissement l’année prochaine. Une progression jamais vue, alors que les investisseurs attendent des rendements nets supérieurs à 11% pour cette classe d’actifs.

Frédérik Ducrozet, économiste senior au Crédit Agricole CIB

Il aimerait que les acteurs du financement désintermédié tels que les assureurs puissent accéder au fichier de la Banque de France qui donne des indications sur la capacité des entreprises à tenir leurs engagements financiers. La loi Macron pourrait être l’occasion d’avancer.

Les freins réglementaires pourraient contraindre l'institution à ne pas adopter une logique entièrement pari passu qui limiterait l'efficacité du programme.

Les souscriptions se sont élevées à seulement 5,4 milliards d’euros, après 8,6 milliards en octobre. Les fonds d’actions européennes ont souffert.

Raphaël Chemla, responsable adjoint de la dette d'entreprise chez Edram

La titrisation, considérée comme un outil indispensable au financement des sociétés européennes, reste très pénalisée par la régulation.

Selon le journal qui se fonde sur des rapports d’économistes, la présence militaire américaine en Afghanistan aura coûté près de 1.000 milliards de dollars (1.250 milliards d’euros) aux contribuables, 80% des dépenses ayant été effectuées sous la présidence de Barack Obama. Sur la centaine de milliards de dollars utilisée pour les projets de reconstruction, plusieurs milliards auraient en outre été gaspillés ou volés.

Eric Bourguignon, directeur de la gestion taux et crédit chez Swiss Life Asset Management

A l’occasion de la tenue du comité stratégique de la Société du Grand Paris (SGP), qui réunit l’ensemble des élus concernés par le projet ainsi que les partenaires socioéconomiques, la Caisse des dépôts a signé un protocole de coopération prévoyant la mobilisation de 4 milliards d’euros. Cette somme, constituée de prêts sur fonds d’épargne, doit permettre à la SGP de financer la construction du Grand Paris Express, projet qui consiste en la création de 4 nouvelles lignes de métro automatique (lignes 15, 16, 17 et 18), l’extension de la ligne 14 et la réalisation de 69 nouvelles gares.

Le sentiment du consommateur américain s’est amélioré en décembre pour atteindre un plus haut de près de huit ans grâce à une amélioration des perspectives pour l’emploi et les salaires et à la baisse des prix de l’essence, montrent vendredi les résultats préliminaires de l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan. L’indice est ressorti en décembre à 93,8, au plus haut depuis janvier 2007, dépassant largement la prévision médiane des économistes interrogés par Reuters qui était de 89,5. En novembre, l’indice définitif est ressorti à 88,8.

Les prix à la production aux Etats-Unis ont baissé plus que prévu en novemnbre et ont stagné hors énergie. L’indice PPI a baissé de 0,2% le mois dernier, après avoir rebondi de 0,2% en octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient un tassement de 0,1% pour le mois de novembre. Sur un an, les prix à la production affichent une hausse de 1,4%, une variation conforme aux attentes du consensus.

La firme américaine de capital investissement TPG envisage de lever 3 milliards de dollars pour un fonds mondial, après avoir soutenu financièrement les sociétés Uber Technologies et Airbnb, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. Il s’agirait de son plus important fonds de croissance «growth» après sa levée de fonds de 2 milliards de dollars en 2012. Ce nouveau fonds de 3 milliards de dollars serait deux fois plus grand que le premier fonds «growth» de TPG lancé en 2007, baptisé TPG Star.

Palmer Square Capital Management, une société de gestion crédit et stratégies alternatives, a lancé son sixième fonds, le Palmer Square Long/Short Credit Fund. Le fonds a un objectif de performance absolue. Il pourra être acheteur ou vendeur d’obligations d’entreprises, de loans, d’obligations convertibles, de crédit structuré et de dérivés. Basée à Kansas City dans le Missouri, et gérant environ 4,3 milliards de dollars, Palmer Square fait partie de Montage Investments.

Le groupe suisse Lombard Odier a annoncé le 11 décembre la signature d’un accord stratégique avec la banque thaïlandaise Kasikornbank afin de se développer en Asie et offrir aux clients privés de la banque un accès aux solutions d’investissement de Lombard Odier et à son expertise en matière de gestion de fortune. Depuis 2012, Lombard Odier a conclu des partenariats dans la région Asie-Pacifique avec le gestionnaire de fortune australien JBWere et la banque sud-coréenne Kookmin.

Le fonds souverain du Qatar accentue encore un peu plus la pression sur Songbird Estates. Alors qu’il a lancé une offre hostile de rachat sur cette société immobilière qui est propriétaire à 70% du quartier d’affaires londonien Canary Wharf, la Qatar Investment Authority (QIA) vient de nommer Ken Costa, ancien banquier de Lazard et UBS, au conseil d’administration afin de représenter au mieux ses intérêts, rapporte le Financial Times. QIA s’est en effet associé à l’investisseur canadien Brookfield, détenteur de 22% du capital de Canary Wharf, afin de prendre le contrôle de Songbird. QIA détient déjà 28,6 % du capital de Songbird, faisant de lui le premier actionnaire de la société immobilière britannique.

Au cours du mois de novembre, les actifs sous gestion des fonds communs de placements espagnols ont augmenté de 3,1 milliards d’euros ou 1,60% pour atteindre 197,51 milliards d’euros, selon des données publiées par le cabinet VDOS. Cette croissance a été tirée par une collecte nette de 1,53 milliard d’euros tandis que le rendement des portefeuilles a apporté 1,56 milliard d’euros. Au cours du mois écoulé, CaixaBank a enregistré la plus forte collecte nette du secteur, à 799,2 millions d’euros. Le groupe bancaire devance BBVA (267,3 millions d’euros de souscriptions nettes), Banco Sabadell (250,3 millions d’euros), Allianz (164,4 millions d’euros) et, enfin, Kutxabank (119,8 millions d’euros). A l’inverse, la palme de la plus forte décollecte nette revient à Ibercaja, avec 187,6 millions d’euros de sorties nettes en novembre. Suivent Bestinver (-172,5 millions d’euros), Bankinter (-48,8 millions d’euros), Barclays (-33,2 millions d’euros) et Banca Privada de Andorra (-27 millions d’euros).A fin novembre, Santander conserve son fauteuil de numéro 1 du marché espagnol avec 34,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion et 17,64% de parts de marché. Le groupe bancaire devance Caixabank (29,1 milliards d’euros d’encours et 14,78% de parts de marché) et BBVA (28,39 milliards d’euros d’encours et 14,38% de parts de marché). Les dix premiers acteurs du secteur concentrent 76,34% des encours du marché, soit un total de 150,78 milliards d’euros d’actifs.

Danica Pension, filiale de retraite de Danske Bank, va investir 1 milliard de couronnes danoises dans de petites et moyennes entreprises au Danemark, par le biais d’un nouveau fonds, rapporte IPE.com. Ce fonds, appelé GRO Fund, est créé en tant que pôle indépendant de Gro Capital, géré par Lars Dybkjær, managing partner du fonds de private equity DKA Capital.

Lyxor Asset Management, filiale de gestion d’actifs du groupe Société Générale, a annoncé le 11 décembre avoir converti le reste de sa gamme d’ETF indexée sur les obligations d’Etats vers un mode de réplication directe dite physique. A fin novembre 2014, ces ETF représentent 538 millions d’euros d’encours sous gestion et leur conversion portera l’ensemble des actifs gérés en réplication physique à 9 milliards d’euros. Les fonds faisant l’objet d’une conversion en réplication physique sont les suivants :- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 10Y+- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 1‐3Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 5‐7Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX £ GILTS- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3Y FRANCE GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3y SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS BTP 1‐3Y ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BONO 10Y ‐ MTS SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BOT MTS EX‐BANK OF ITALY- LYXOR UCITS ETF BTP 10Y ‐ MTS ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF EUROMTS INFLATION LINKED INVESTMENT GRADE- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ LIQUID EMERGING MARKETS SOVEREIGNSL’activité ETF a le vent en poupe chez Lyxor, ayant enregistré une progression de ses encours de 25 % sur les deux dernières années pour atteindre 39 milliards d’euros au 31 octobre 2014, «ce qui fait de Lyxor le troisième fournisseur européen et le sixième mondial», indique la société de gestion dans un communiqué.

Eurazeo vient de créer au sein de son conseil de surveillance un comité chargé de superviser sa politique de responsabilité sociétale (RSE), «la mise en œuvre d’une démarche RSE étant partie intégrante de son métier d’actionnaire responsable», indique la société d’investissement dans un communiqué. Cette nouvelle structure est pilotée par Anne Lalou et est composée de Roland du Luart, Stéphane Pallez, et Georges Pauget, tous membres du conseil de surveillance d’Eurazeo. «Le comité aura pour mission générale d’assister le conseil de surveillance dans le suivi des questions relatives à la RSE afin qu’Eurazeo anticipe au mieux les opportunités, enjeux et risques qui y sont associés, a précisé la société. Il émettra également des recommandations sur la politique et les réalisations de la société en matière de RSE.»

Allianz Global Investors vient de recruter Michele Scolletta, un ancien de Carmignac Gestion, en tant que responsable d’Allianz Networks Sales Italy, rapporte Bluerating. L’intéressé aura pour mission de renforcer les relations avec les distributeurs partenaires de la société en Italie, notamment Allianz et Allianz Bank Financial Advisors. Michele Scolletta sera rattaché à Alberto D’Avenia, responsable de l’Italie et responsable du développement en Europe du Sud, et sera à la tête d’une équipe de professionnels. Chez Carmignac Gestion, il était responsable du développement.

Angelo Caloia a démissionné de la vice-présidence de Banca Fideuram, établissement contrôlé par Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating. L’intéressé fait l’objet d’une enquête de la part du Vatican pour détournement de fonds sur des opérations immobilières, délit qu’il aurait commis lorsqu’il a été pendant vingt ans président de l’Istituto per le opere di religione, la « banque du pape ».

Gramercy Funds Management, une société de gestion de 5 milliards de dollars d’encours dédiée aux marchés émergents, a recruté Sarah Glendon en tant que vice-président senior, économiste souverain. L’intéressée vient de Moody’s où elle était analyste senior et vice-président dans le groupe Sovereign Risk Group.

Direxion Shares ETF Trust II a décidé de liquider et fermer l’ETF Direxion Daily Gold Bear 3X Shares sur la base de la recommandation de Direxion Asset Management. La raison de cette fermeture est l’incapacité du fonds à attirer des encours suffisants et à être économiquement viable.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital a connu une activité particulièrement «difficile» au cours des six premiers mois de son exercice fiscal 2014-2015. Tel est constat établi par Tim Wooley, son directeur général, à l’occasion de la publication de ses résultats du premier semestre clos au 30 septembre 2014. Certes, ses actifs sous gestion à fin septembre 2014 ont progressé de 17,5% par rapport au niveau affiché au 30 septembre 2013, passant de 11,4 milliards de dollars à 13,4 milliards de dollars. Mais depuis le 31 mars 2014, ses encours n’ont progressé que de 1%, pénalisés par une décollecte enregistrée au Japon. De fait, au cours du semestre écoulé, les actifs sous gestion de sa gamme de fonds au Japon – qui représentent 39% de ses encours globaux – ont reculé de 328 millions de dollars, passant de 5,6 milliard de dollars au 31 mars 2014 à 5,3 milliards de dollars au 30 septembre 2014. Résultat: au cours des six mois écoulés, le groupe accuse une décollecte nette de 308 millions de dollars. Depuis fin septembre, la situation ne s’est guère améliorée. En effet, au 30 novembre 2014, ses actifs sous gestion ont reculé d’environ 200 millions de dollars pour ressortir à 13,2 milliards de dollars… soit le même niveau qu’à fin mars 2014.Malgré ce contexte difficile, son résultat d’exploitation a progressé de 34 % sur un an pour s’établir à 13,9 millions de livres fin septembre 2014 contre 10,4 millions de livres fin septembre 2013. «Ce résultat d’exploitation est toutefois légèrement inférieur à celui enregistré sur les six mois clos au 31 mars 2014 en raison d’un mix d’activité défavorable et de dépenses d’investissements en cours au sein du groupe», a reconnu Tim Wooley.La situation est toutefois loin d’être catastrophique. Son bénéfice avant impôt a en effet progressé de 14,8% sur un an, passant de 10,1 millions de livres à fin septembre 2013 à 11,6 millions de livres à fin septembre 2014.

La société de gestion britannique Harwood Multi-Manager vient d’acquérir auprès de Quilter Cheviot les fonds Discovery Balanced (29 millions de livres d’encours) et Discovery Growth (3 millions de livres d’actifs), rapporte Citywire. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Richard Philbin, directeur des investissements et gérant de fonds chez Harwood, va modifier l’allocation des fonds, réduisant significativement l’exposition directe en actions pour adopter une pure stratégie multi-gérants et multi classes d’actifs, précise le site d’information britannique.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a annoncé, le 11 décembre 2014, le lancement d’un fonds axé sur le Japon, baptisé RWC Nissay Japan Focus Fund. Compartiment de sa sicav luxembourgeoise Ucits, ce nouveau produit est le fruit de sa coentreprise avec la société japonaise Nissay Asset Management. Concrètement, il s’agit d’une réplication du véhicule Japanese Stewardship Fund lancé en Extrême-Orient.