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Asset Management
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17/03/2015

Polaris recrute deux gérants

La société de capital investissement Polaris Private Equity, spécialiste du lower mid-market danois et suédois, vient de recruter deux personnes. Martin Lindh rejoint la société en tant que gérant en provenance de SEB, tandis que Thorsten Madsen, également nommé gérant, travaillait précédemment pour Implement Consulting Group.
17/03/2015

Value Partners multiplie par deux son bénéfice en 2014

Le gestionnaire d’actifs asiatique Value Partners, basé à Hong Kong, a multiplié par deux son bénéfice au cours de l’exercice 2014. Au 31 décembre 2014, son bénéfice attribuable aux actionnaires s’est ainsi établi à 804,2 millions de dollars de Hong Kong (104 millions de dollars américains) contre 384,3 millions de dollars de Hong Kong, soit un bond de 109,3% sur un an. Au cours de la période de référence, ses commissions de gestion ont progressé de 23,9% pour s’établir à 748 millions de dollars de Hong Kong tandis que ses commissions de performance ont augmenté de 107,9% pour ressortir à 659,2 millions de dollars de Hong Kong. Au cours de l’exercice écoulé, ses actifs sous gestion ont atteint 12,9 milliards de dollars américains au 31 décembre 2014 contre 10,5 milliards de dollars américains au 31 décembre 2013, soit une augmentation de 22,9%. Une progression essentiellement tirée par une collecte nette record de 1,86 milliard de dollars américains l’an dernier. Cette croissance s’est d’ailleurs poursuivie depuis le début de l’année 2015, ses actifs sous gestion ressortant au niveau record de 13,3 milliards de dollars américains à fin janvier.
17/03/2015

La banque privée Banco Madrid lance une procédure d’insolvabilité

La banque privée Banco Madrid, filiale à 100 % de la banque andorrane Banca Privada d’Andorra (BPA), a demandé à s’engager dans une procédure d’insolvabilité et à suspendre ses activités à la suite de retraits massifs de fonds réalisés par ses clients, a annoncé ce lundi la Banque d’Espagne. «La décision a été prise à la suite d’une sérieuse détérioration de la situation financière de Banco Madrid liée à des retraits de fonds considérables de ses clients et après les derniers événements qui ont éclaté au grand jour et ont affecté sa capacité à faire face à ses obligations», indique la banque centrale dans un communiqué de presse. La Banque d’Espagne a toutefois précisé que les dépôts étaient protégés par le fonds espagnols de garantie des dépôts des institutions de crédit à hauteur de 100.000 euros par client.Pour mémoire, Andorre avait pris le contrôle de BPA la semaine dernière à la suite de l’ouverture d’une enquête, le 10 mars, pour des soupçons de blanchiment d’argent lancés par Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du département américain du Trésor. La Banque d’Espagne avait alors décidé d’intervenir et de reprendre en main Banco Madrid. A cet égard, la banque centrale avait nommé deux de ses membres, à savoir José Luis Gracia Caceres et Alejandro Gobernado Hernandez, en tant que contrôleurs de l’institution madrilène. En parallèle, la CNMV, le régulateur espagnol, a décidé de suspendre temporairement les remboursements des fonds communs de placement et des sicav gérés par la société de gestion d’actifs de Banco Madrid.
17/03/2015

Le mariage entre Pioneer et Santander AM se rapproche

Les discussions entre UniCredit et Santander pour l’intégration de leurs sociétés de gestion respectives sont de plus en plus serrées, rapporte Funds People Italia. Pioneer, la société de gestion du groupe UniCredit, et Santander Asset Management sont concentrés sur le bouclage de l’opération qui devrait intervenir le plus tôt possible, selon l’administrateur délégué de la banque italienne, Federico Ghizzoni.
17/03/2015

La fusion entre Santander et Pioneer entre dans sa dernière ligne droite

La fusion entre Santander Asset Management et Pioneer Investments, filiale d’UniCredit, est entrée dans une période «très chaude», a estimé ce week-end Federico Ghizzoni, directeur général de la banque italienne, rapporte le site espagnol Expansion.com. «Nous avons bon espoir de finaliser l’opération et nous sommes en train d’y travailler», a-t-il ajouté. Annoncée en septembre 2014, l’union des deux sociétés de gestion devait initialement aboutir à la signature d’un accord fin 2014 pour un bouclage définitif au printemps 2015. Or l’opération a pris un peu de retard, les négociations s’étant éternisées. Pour Federico Ghizzoni, la fusion des deux sociétés demeure plus que jamais «très stratégique» puisque, selon lui, «elle va créer un gestionnaire d’actifs international de premier plan», a-t-il déclaré en marges du Forum Ambrosetti en Italie. Le directeur général d’UniCredit estime par ailleurs que le nouvel ensemble ainsi créé sera coté en Bourse, une fois que les fonds d’investissement partenaires de Santander, à savoir Warburg Pincus et General Atlantic, auront décidé de sortir du capital.
17/03/2015
Fonds

BlackRock domine les ventes de fonds en Europe en janvier

En ce début d’année, BlackRock domine les ventes de fonds de long terme (hors monétaire) en Europe. En janvier, la géant américain a enregistré des souscriptions nettes de 6,1 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Le groupe américain a notamment profité de la collecte sur son ETF de la gamme iShares sur le S&P 500, le iShares Core S&P 500 UCITS ETF (USD), qui se classe dans le top 5 des fonds les plus vendus au cours du mois, avec une collecte nette de 875,4 millions d’euros.La deuxième société de gestion ayant le plus collecté en janvier est UBS avec 3 milliards d’euros, devant State Street, qui a enregistré des souscriptions de 2,2 milliards d’euros au cours du mois. Ils sont suivis de Nordea (1,52 milliard d’euros) et Allianz Global Investors, qui a collecté en net 1,45 milliard d’euros.Après un mois de décembre atone, qui a vu les fonds de long terme subir des rachats nets de 1,4 milliard d’euros, le mois de janvier a été bien plus dynamique. Les produits de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 25,7 milliards d’euros. Les produits multi-classes d’actifs sont ceux qui ont attiré le plus de flux et ont collecté 15,6 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont enregistré 7,6 milliards d’euros, les fonds actions 2,5 milliards.
Fonds
17/03/2015
Fonds

Commerzbank AM ouvre son fonds devises aux particuliers

Selon les informations de Das Investment, Commerzbank Asset Management a décidé de lancer une part à destination des investisseurs particuliers pour son fonds devises Commerzbank Strategiefonds. Le portefeuille du fonds est investi dans des titres libellés en euro principalement. Les frais de gestion de la nouvelle part s'élèvent à 1,05 % par an
Fonds
17/03/2015

Invesco vise le top 5 des fournisseurs d’ETF en Europe

Alors que les ETF d’Invesco, distribués sous la marque PowerShares, pèsent 2 milliards d’euros en Europe contre 100 milliards aux Etats-Unis, la société de gestion voit plus grand sur le Vieux continent. « Nous visons, à terme, une entrée dans le Top 5 des fournisseurs d’ETF en Europe », déclare ainsi Thibaud de Cherisey, directeur du développement des ETF en Europe pour Invesco, dans un entretien accordé au quotidien Les Echos. Si pour l’heure PowerShares est assez peu développé, le responsable estime que c’est avant tout un problème de timing. « Nous avons commencé en douceur et nous sommes arrivés un peu trop tôt en 2007, explique Thibaud de Cherisey. Nous n’avons enregistré qu’une vingtaine d’ETF en Europe mais nous comptons accélérer cette année. Le potentiel est très grand selon nous au regard de la croissance du marché des ‘smart beta’ sur le Vieux Continent. »Pour atteindre son ambition de figurer dans le top 5 des fournisseurs d’ETF en Europe, Invesco redouble d’efforts depuis deux ans. « Outre le recrutement d’une dizaine de personnes en Europe (Londres, Dublin, Paris) pour s’occuper du back-office des produits ETF européens, nous avons aussi recruté des commerciaux en Allemagne et en Suisse, rappelle Thibaud de Cherisey. L’an dernier, nous avons lancé notre premier nouvel ETF depuis le lancement de la gamme Rafi. […] Nous sentons aujourd’hui que le marché européen est mûr pour le ‘smart beta’ »
17/03/2015

La BCE cherche à calmer l'euphorie

Partie sur un rythme largement supérieur à ses objectifs, la Banque centrale européenne n’a pas racheté d’obligations d’Etat en fin de semaine dernière.
17/03/2015

Athènes révise les objectifs du précédent gouvernement

Le ministère grec des Finances a revu à la baisse l’estimation d’excédent budgétaire primaire pour 2014, la ramenant à 0,3% du PIB contre celle de 1,5% avancée par le précédent gouvernement. Ce nouveau calcul s’explique notamment par un manque à gagner de 3,9 milliards d’euros dans les caisses de l’Etat l’an dernier. En y intégrant des paiements comptables effectués au début de cette année mais qui seront inscrits dans les comptes 2014, le surplus primaire pourrait atteindre 0,6%.
17/03/2015

L'Italie va revoir en hausse sa prévision de croissance

Le gouvernement italien s’apprête à revoir en légère hausse sa prévision officielle de croissance pour cette année, qui s'établirait à 0,7% ou à 0,8%, contre une estimation actuelle d’une progression de 0,6% du PIB, ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier. La prévision d’un PIB en hausse de 0,8% figure dans une première mouture du Document économique et financier du Trésor (DEF), qui doit être publié en avril.
17/03/2015

Le Venezuela rembourse son eurobond 2015

Caracas a remboursé son eurobond 2015, d’un montant de 1 milliard d’euros, qui arrivait à échéance hier. Le versement inclut 70 millions d’euros d’intérêts. Le gouvernement s’est félicité ouvertement de ce remboursement, faisant taire les critiques qui prédisaient un défaut du pays en raison des cours particulièrement bas du pétrole. Selon Barclays, le Venezuela a encore 4,84 milliards de dollars de remboursements obligataires au cours des douze prochains mois.
17/03/2015
Gestion d'actifs

Tristan Delaunay : La volonté de se démarquer

Avant tout par esprit de compétition, Tristan Delaunay, Directeur Général d'Athymis Gestion, a choisi de faire une prépa math sup-math spé, et il n’a pas été déçu. Originaire de la région de Versailles, il déménage ensuite, direction Grenoble pour intégrer l’ENSIMAG, une école réputée en informatique et mathématiques appliquées. Plus matheux que « geek », il prend finalement le chemin de la finance grâce à un stage chez BNP, et à la rencontre avec un gérant, Leonard Cohen, qui a fondé par la suite Ginjer AM.
Gestion d'actifs
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17/03/2015
Gestion d'actifs

Une journée chez Athymis Gestion

Athymis Gestion fêtera ses 7 ans d’existence cette année puisqu’elle a obtenu l’agrément de l’AMF en septembre 2008. Si son nom reprend les premières lettres des prénoms des fondateurs, son tour de table comprend aujourd’hui 6 actionnaires. Tristan Delaunay, directeur général, qui détient 8% du capital, se retrouve aux côtés de 5 cabinets de CGPI. Cette répartition va évoluer puisqu’une nouvelle structure capitalistique devrait être annoncée d’ici fin avril.
Gestion d'actifs
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17/03/2015
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC lance un appel d'offres pour un fonds dédié multi actifs non cotés

L’Institution de Retraite Complémentaire des Agents Non Titulaires de l’Etat et des Collectivités publiques (IRCANTEC) a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant pour un fonds dédié multi actifs non cotés, investi en capital investissement, dette privée et/ou en infrastructure pour un montant de 130 millions d’euros. Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
16/03/2015

L'Opep voit la production américaine de pétrole commencer à baisser fin 2015

La production pétrolière américaine pourrait commencer à fléchir avant la fin de l’année en raison du bas niveau des prix, estime l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) dans son rapport mensuel publié lundi. Cette remarque laisse penser que le cartel attendra sa prochaine réunion ministérielle prévue en juin pour voir si sa stratégie visant à défendre ses parts de marché met effectivement à mal le boom du pétrole non-conventionnel aux Etats-Unis. La baisse de moitié des cours du brut depuis l'été 2014 à amené les compagnies pétrolières à réduire leurs investissements et les forages aux Etats-Unis.
16/03/2015

Le programme de rachats de titres de la BCE est sur les rails

La Banque centrale européenne a racheté pour un montant de 9,75 milliards d’euros d’obligations d’Etat de la zone euro sur la semaine dernière, la première de son programme Public Sector Purchase Programme (PSPP). Parallèlement, le montant de rachats d’ABS a atteint près de 57 milliards d’euros d’ABS et 3,8 milliards sur les covered bonds depuis octobre dernier. Au total, la BCE a pour objectif d’acquérir pour 60 milliards d’euros de titres par mois jusqu'à septembre 2016, voire au-delà si le programme ne permettait pas de ramener l’inflation vers son objectif de 2%. Des doutes sont néanmoins apparus sur le fait que le marché des obligations souveraines européennes pourrait être trop restreint pour satisfaire aux ambitions de la BCE.
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16/03/2015
Fonds

Les hedge funds profitent de la chute de l’euro

La chute de l’euro a donné un coup de pouce inespéré à certains hedge funds, rapporte The Wall Street Journal. Ainsi, des paris contre l’euro ont permis à Bridgewater Associates, la principale société de hedge funds dans le monde, de gagner 7 % dans son fonds Pure Alpha sur les deux premiers mois de 2015. Les principaux gagnants font partie de la catégorie des fonds macro, dont Caxton Associates, Moore Capital Management et Tudor Investment. D.E. Shaw Group, qui n’est pas un fonds macro, a aussi profité de la baisse de l’euro.
Fonds
16/03/2015

Candriam juge l'euro sous-évalué face au dollar

Nicolas Forest, responsable des marché de taux chez Candriam Investors Group, rappelle qu’en un an, le dollar s’est apprécié de près de 25% contre la plupart des devises, notamment l’euro. «Ne nous trompons pas c’est bien plus le risque de hausse de taux de la Fed que le QE européen qui explique la hausse du dollar !», insiste-t-il. «Or, aujourd’hui beaucoup est déjà anticipé dans le cours des changes et la forte appréciation du dollar pourrait être un frein au resserrement monétaire américain. Contrairement au passé, l’euro nous semble aussi devenu sous-évalué à la fois d’un point de vue parité des pouvoirs d’achat que d’un point de vue différentiel de taux», ajoute Nicolas Forest. Dans ce contexte, il anticipe un euro stable vers 1,05 dans les prochaines semaines. «La hausse du dollar pourrait donc faire une pause alors que les bonnes nouvelles économiques venues d’Europe devraient soutenir l’euro», résume Nicolas Forest.
16/03/2015

UBP serait en tête de liste pour le rachat de Coutts à RBS

Royal Bank of Scotland privilégie la banque privée suisse UBP pour la cession de sa filiale Coutts International, rapporte l’agence Bloomberg en citant plusieurs sources. Un accord de cession pourrait être conclu avant la fin du mois, précise l’agence d’information financière. Elle ajoute que la banque britannique étudie une offre de Credit Suisse et une proposition commune de Société Générale et du groupe de Singapour DBS.
16/03/2015

Tidjane Thiam est l'homme de la situation pour Credit Suisse

Urs Rohner est satisfait de l'écho rencontré par l’annonce de la nomination du Tidjane Thiam en tant que futur directeur général de Credit Suisse. Le président du conseil d’administration du numéro deux bancaire suisse estime que le Franco-Ivoirien est l’homme de la situation pour succéder en juin prochain à l’Américain Brady Dougan. Dans une interview publiée le 15 mars dans SonntagsZeitung, Urs Rohner relève cependant qu’il n’attendait pas de réactions négatives à la nomination de Tidjane Thiam, dans la mesure où ce dernier représente aux yeux du président de Credit Suisse le successeur idéal. Urs Rohner s’est aussi félicité du déroulement sans accrocs du processus de sélection du futur patron de la banque.
16/03/2015
Fonds

F&C lance un fonds petites capitalisations européennes

F&C Investments a annoncé l’expansion de sa gamme actions européennes avec le lancement du fonds F&C European Small Cap ex UK, rapporte Investment Europe. Le fonds est une version OEIC onshore hors Royaume-Uni de la Sicav F&C European Small Cap. Sam Cosh gérera le fonds qui sera investi dans les 25 % d’entreprises les plus petites en termes de capitalisation. Le fonds sera investi dans 40-60 valeurs.
Fonds

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