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30/04/2015
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Union Investment étoffe sa gamme de fonds multi-asset

Union Investment va lancer ce 30 avril le fonds UniAbsoluterErtrag un fonds multi classes d’actifs qui combine des stratégies « market neutral » et « market dependent » avec l’objectif de dégager un rendement absolu (« absolute return ») de 3% au-dessus de l’Euribor trois mois, rapporte Investment Europe. La politique d’investissement de ce nouveau fonds est axée sur une allocation flexible et une très large diversification des stratégies d’investissement et des classes d’actifs, incluant notamment des stratégies « long/short equity ». Il peut également investir des stratégies de conviction, avec un horizon d’investissement de moins de 12 mois. Si ce nouveau produit cible en priorité les investisseurs ayant un niveau moyen d’appétit pour le risque et un horizon d’investissement de moyen ou long terme, il est également ouvert aux investisseurs particuliers.
Fonds
30/04/2015

Le fonds souverain de Norvège dégage un rendement de 5,3% au premier trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le fonds souverain de Norvège, le Government Pension Fund Global (GPFG) géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a annoncé avoir dégagé un rendement de 5,3% au cours des trois premiers mois de l’année, soit un gain de 401 milliards de couronnes (environ 47,9 milliards d’euros). Il s’agit de son rendement le plus élevé de son histoire, a précisé NBIM dans un communiqué. Dans le détail, ses investissements actions ont enregistré un rendement de 7,5 % tandis que ses placements obligataires ont dégagé un rendement de 1,6%. Ses investissements immobiliers ont, quant à eux, enregistré un rendement de 3,1%.A fin mars, la valeur des actifs gérés par le fonds atteint 7.012 milliards de couronnes, soit environ 838 milliards d’euros. A cette date, les actions représentent 62,5% de ses encours, les obligations 35,3% et, enfin, l’immobilier 2,3%.
30/04/2015

Norwegian sovereign fund earns returns of 5.3% in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the Norwegian sovereign fund, the Government Pension Fund Global (GPFG), managed by Norges Bank Investment Management (NBIM), has announced gains of 5.3% in the first three months of the year, for a total of NOK401bn (about EUR47.9bn). This is its largest return in its history, NBIM says in a statement. Investments in equities earned returns of 7.5%, while investments in bonds earned returns of 1.6%. Real estate investments, for their part, earned returns of 3.1%. As of the end of March, the value of assets under management by the fund reached NOK7.012trn, or about EUR838bn. On that date, equities represented 62.5% of assets, while bonds represented 35.3%, and lastly, real estate accounted for 2.3%.
30/04/2015

LPF pension fund allocates USD1bn in mandates

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The largest pension fund in Taiwan, the Labor Pension Fund (LPF), has allocated mandates to several local asset management firms, totalling NT$30bn (or USD1bn), the specialist website Asia Asset Management reports. The LPF has awarded mandates totalling NT$15bn under its old defined benefit pension scheme, to the following asset management firms: Cathay, SinoPac, Fuh Hwa, HSBC Global Asset Management (Taïwan) and Allianz Global Investors Taiwan. Meanwhile, the pension fund has allocated mandates totalling NT$15bn under its new defined contribution pension scheme. Each asset management firm received a mandate for NT$2.5bn, the Asian website reports. As of the end of March 2015, the LPF had assets under management of NT$1.340trn.
30/04/2015

China awards RMB50bn in RQFII quotas to Luxembourg

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The People’s Bank of China, the Chinese central bank, has awarded Luxembourg RMB50bn in RQFII (Renminbi qualified foreign instituitonal investor) quotas, Luxembourg for Finance, the agency for development of the Luxembourg financial market, and ALFI, the Luxembourg investment fund assciation, have announced jointly. The RQFII programme, launched in Hong Kong in 2011 and then extended to other jurisdictions since 2013, allows asset management firms to invest in local currency in Chinese financial markets. “The awarding of this RQFII quota demonstrates that China recognizes the Luxembourg financial market as one of the main European centres for international activity in renminbi,” Pierre Gramegna, Luxembourg finance minister, began. “We are proud to play a significant role in the process of the internationalization of renminbi.”
30/04/2015

Nordea posts record assets in first quarter 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first quarter 2015, the Scandinavian financial group Nordea has seen its assets under management reach a peak of EUR290bn as of the end of March 2015, compared with EUR262.2bn as of the end of December 2014, and EUR238bn as of the end of March 2014. This performance was rendered possible largely due to net inflows of EUR7.2bn since the beginning of 2015, compared with EUR3.8bn in net subscriptions in first quarter 2014, and EUR6.8bn in net subscriptions in fourth quarter 2014. The asset management unit alone, known as Nordea AM, finished the first quarter with EUR194.1bn in assets under management, up 12% compared with the end of December 2014 (EUR173.9bn in assets) and 27% compared with first quarter 2014 (EUR152.4bn in assets). In first quarter 2015, the asset management division has earned operating profits of EUR119m, up 34% compared with first quarter 2014, but down 8% compared with fourth quarter 2014. As of the end of March 2015, the Wealth Management division as a whole, which includes asset management, life insurance and retirement activities, as well as private banking, posted operating profits of EUR274bn, up 40% compared with first quarter 2014, but down 2% compared with fourth quarter 2014. Taking all activities into account, the banking group Nordea has posted growth of 30% in its net profits as of first quarter, to EUR1.08bn. Operating profits, for their part, rose 22%, to a total of EUR1.4bn.
30/04/2015

Women missing from management positions in private equity

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the ten largest private equity firms, the commpanies where women occupy positions of responsibility or management represent only 10.9% according to statistics released by Bloomberg and cited by Das Investment. Some slight progress has been made since 2008, when the percentage was 8.1%. With 15.7% women in management positions, the Blackstone Group has the largest proportion of women in management, while Warburg Pincus has only 2 women out of 70 partners.
30/04/2015

HSBC Private Bank focuses on ultra-high net worth clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HSBC Private Bank is continuing its reorganization by revising its client segmentation and the number of markets covered, and by investing in a new IT system, according to Agefi Switzerland. About 260 jobs are expected to be lost, the large majority of them in the back office in Geneva, by 2017, at a time when the bank has 70% less assets under management than in 2007. Concerning the clients of the bank, HSBC will now concentrate on clients with at least USD5bn. These clients now represent about 95% of assets under management. The bank has already reduced the number of markets it covers, from 150 jurisdictions in 2007, to 29 markets which are considered strategic in the long term (particularly in the Middle East and Asia). HSBC PB had sold portfolios totalling about CHF10bn to the Swiss affiliate of LGT in 2014, its website indicates These two movements, in addition to the movements of clients, explain the fact that the volume under management has been reduced by about 70% since its peak in 2007, from nearly USD120bn to USD68bn last year. This also explains the smaller back office.
30/04/2015

PIMCO Names Former Fed Chairman Ben Bernanke To Serve As Senior Advisor

PIMCO, a leading global investment management firm, announced that Dr. Ben Bernanke, former Chairman of the Federal Reserve, will serve as a senior advisor to the firm, contributing his economic expertise and insights to the firm’s investment process and periodically engaging PIMCO’s clients. “During his recent participation in two of our quarterly economic forums Dr. Bernanke provided significant insights about global macroeconomic issues and monetary policy, and we are confident that our ongoing relationship with him will further enhance our robust investment process,” said Daniel Ivascyn, PIMCO’s Group Chief Investment Officer.
30/04/2015

8% rise in profits at Franklin Templeton at end March 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its second fiscal quarter, ending on 31 March 2015, the US asset management firm Franklin Templeton has reported net profits of USD606.5m, up 8% compared with the end of March 2014 (USD561m) and 7% compared with the end of December 2014 (USD566.4m). As of 31 March 2015, assets under management have remained stable quarter over quarter, at a total of USD880.6bn, compared with USD880.1bn as of 31 December 2014. In the past quarter, positive market effects totalling USD14.7bn were not enough to offset a negative currency effect of EUR7.7bn, and a net outflow of USD5.6bn. Compared with 31 March 2014 (EUR886.9bn in assets), assets under management at Franklin Templeton were down by USD6.3bn or 1%, largely due to a negative currency effect of EUR17.4bn, and a net outflow of USD6.6bn, partially offset by a positive market effect of USD22.8bn. In the first six months of its fiscal year to 31 March 2015, net profits totalled EUR1.17bn, compared with USD1.16bn, for growth of 1% over the first fiscal half of 2014. At the end of the first half of its fiscal year, net outflows totalled USD9.1bn, compared with USD7.1bn in net outflows in the first fiscal half of 2014, an increase of 28%.
30/04/2015

La banque centrale brésilienne relève son taux directeur

La banque centrale brésilienne a relevé mercredi son taux directeur d’un demi-point de pourcentage, à 13,25%, poursuivant ainsi le resserrement de sa politique monétaire pour tenter de maîtriser l’inflation, toujours élevée en dépit du ralentissement de l'économie. Le comité de politique monétaire a adopté à l’unanimité le relèvement du taux Selic, le quatrième consécutif. Ce nouveau tour de vis monétaire est conforme aux attentes des économistes. Alors que la politique monétaire a été assouplie dans la plupart des grandes économies mondiales pour soutenir la croissance et relancer l’inflation, le Brésil a relevé ses taux directeurs de 225 points de base au cours des six derniers mois, pour les porter à leur plus haut niveau depuis décembre 2008.
30/04/2015

Le taux de chômage en zone euro reste inchangé à 11,3% en mars

Le nombre de demandeurs d’emploi recensés a baissé de 36.000 en mars dans la zone euro, mais cette diminution n’a pas suffi à faire reculer le taux de chômage, qui reste à 11,3%. Selon les chiffres publiés jeudi par Eurostat, le nombre de personnes sans emploi dans la zone euro est revenu à 18,105 millions de personnes le mois dernier. Des données publiées plus tôt dans la journée ont montré que le taux de chômage en Allemagne était resté à 6,4% en avril, au plus bas depuis la réunification du pays en 1990. En revanche, en France et en Italie, le nombre de demandeurs d’emploi a augmenté en mars.
30/04/2015

La BNS essuie de lourdes pertes à la suite de l'appréciation du franc suisse

La Banque nationale suisse (BNS) a perdu 30 milliards de francs (28,7 milliards d’euros) au premier trimestre sur ses positions en devises étrangères en raison de l’appréciation du franc suisse. La monnaie se traite actuellement à 1,0450 pour un euro. Le stock d’or a quant à lui généré une moins-value de 1 milliard de francs, selon l’institution. La banque a en revanche dégagé un profit de 328 millions sur ses positions en francs. Les actifs libellés en euro représentaient 42% du portefeuille de la banque au 31 mars contre 46% trois mois plus tôt, la proportion des avoirs en dollars passant à 32% contre 29%.
30/04/2015

Le fonds souverain norvégien fait des étincelles

Au premier trimestre, le Government Pension Fund Global a dégagé un rendement de 5,3%, ou 401 milliards de couronnes (53 milliards de dollars), ce qui a permis à son gérant, le fonds souverain Norges Bank Investment, de se féliciter d’une performance historique. Le gouvernement a injecté seulement 5 milliards de couronnes sur la période.
30/04/2015

L'inflation allemande est de bon augure pour la zone euro

L’inflation en rythme annuel en Allemagne a accéléré plus qu’attendu en avril en données harmonisées européennes et reste supérieure à zéro pour le deuxième mois consécutif. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% sur un an aux normes IPCH après une hausse de 0,1% en mars, selon les chiffres publiés par Destatis, l’institut national de la statistique.
30/04/2015

La CJUE se prononcera le 16 juin sur le programme OMT

La Cour de justice de l’Union européenne (CJUE) publiera le 16 juin son jugement sur la légalité du programme des «opérations monétaires sur titres» (OMT) de la Banque centrale européenne, a fait savoir mercredi son porte-parole. Le programme OMT a été annoncé par la BCE en 2012 en réponse à crise de la dette souveraine dans la zone euro. En janvier, l’avocat général de la Cour de justice de l’UE a rendu un avis validant sous conditions ce programme.
30/04/2015

Ben Bernanke va conseiller Pimco

Ben Bernanke se recase chez Pimco. L’ancien président de la Fed va jouer un rôle de conseil senior pour le gestionnaire américain. Il contribuera à la stratégie d’investissement et rencontrera certains clients. Pimco gère 1.590 milliards de dollars d’actifs (1.400 milliards d’euros). Le fonds basé en Californie connaît une période difficile avec un 23ème mois consécutif de décollecte de son fonds Total Return en mars et des retraits qui ont culminé lors du départ de son co-fondateur Bill Gross en septembre dernier. Ironie de l’histoire, Bill Gross avait un moment parié sur une hausse des taux longs américains alors même que la Fed avait engagé un QE censé les faire baisser. Ben Bernanke, qui a déjà annoncé plus tôt ce mois-ci qu’il allait conseiller le fonds d’arbitrage Citadel, a déclaré à Reuters qu’il ne jouerait aucun autre rôle de conseiller dans une société de Wall Street. Ni Pimco ni Citadel ne sont supervisés par la Fed.
30/04/2015

Moody's abaisse la note de la Grèce

Moody’s a abaissé mercredi la note souveraine de la Grèce de Caa1 à Caa2 avec perspective négative en citant la «forte incertitude» quant à la possibilité pour ce pays de parvenir à temps à un accord avec ses créanciers au sujet de sa dette. Athènes doit rembourser quelque 750 millions d’euros au Fonds monétaire international (FMI) en mai mais risque de manquer de liquidités pour honorer cette échéance en l’absence de tout nouveau versement d’aide. Les deux autres grandes agences de notation viennent aussi d’abaisser la note de la Grèce, Fitch le 27 mars et Standard & Poor’s le 15 avril. Selon Reuters, Athènes songe à vendre des participations dans les ports du Pirée et de Thessalonique afin d’aboutir à un compromis permettant le déblocage des fonds. «Nous sommes disposés pour ces négociations à étudier les sujets des taux de TVA et des retraites», a en outre indiqué un responsable gouvernemental cité par l’agence de presse.
30/04/2015

HSBC Private Bank se recentre en Suisse

HSBC Private Bank (Suisse) révise la segmentation de sa clientèle et le nombre de marchés couverts tout en investissant dans un nouveau système informatique. Environ 260 emplois devraient être supprimés, très majoritairement dans le back-office à Genève d’ici à 2017. L'établissement se concentre dorénavant sur les clients possédant au moins 5 millions de dollars.

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