Le « Panel Allocation » se met à l’écart des actions
Les gestions se sont allégées de cinq points à 44 % sur cette classe d’actifs, qui retombe sur ses niveaux d’octobre 2010
La BCE a des arguments pour rappeler l'Italie à ses devoirs
Jean-Claude Trichet exhorte Rome à tenir les engagements budgétaires pris en août. Le pays doit encore lever 68 milliards d'euros en 2011
Les membres du « Panel Crédits » jouent la prudence après le creux du mois d'août
Leur exposition devient neutre sur la classe d'actifs. Mais les gestionnaires disposent de liquidités importantes à investir
L'émission d'euro-obligations continue de susciter le débat
S&P estime qu'une obligation commune aux pays de la zone euro obtiendrait la note du pays le moins bien noté, si l'émission était garantie par tous
Le LSE plébiscite le modèle en silo
L’opérateur boursier veut prendre le contrôle de LCH.Clearnet pour rivaliser avec Deutsche Börse et profiter de la croissance de la compensation des dérivés.
Les sociétés de gestion étrangères en Chine reconsidèrent leurs priorités
Interrogées par PricewaterhouseCoopers, celles-ci visent une croissance de 60% de leurs actifs sous gestion d’ici 2014
Grèce : l'Europe cible le verrou finlandais
Directeurs du Trésor des Vingt-Sept et banquiers centraux se réunissent aujourd’hui à Bruxelles pour concrétiser les décisions prises le 21 juillet. Une solution devrait être trouvée pour éviter de privilégier la Finlande dans le cadre du deuxième plan d’aide à Athènes.
L'Europe tente de faire sauter le verrou finlandais dans le dossier grec
Les directeurs du Trésor européens se réunissent aujourd'hui à Bruxelles pour traduire dans les faits les décisions du Conseil du 21 juillet
CAC 40 : le risque reste à la hausse mais avec un potentiel limité
L’indice pourrait consolider quelques semaines de plus la baisse de cet été avant d’achever la correction baissière engagée en février
Le « Panel Actions » revoit sa copie
Les gestions ont révisé en moyenne de 13 % leurs prévisions à six mois sur le CAC 40
Le « Panel Taux » table désormais sur un statu quo de la BCE en 2011
La prévision médiane à 3 et 6 mois pour le taux refi en zone euro ressort à 1,50 %. Seul Cholet Dupont anticipe une baisse de 25 pb
Les regards se tournent vers la Fed après le surplace de l'emploi américain
La fin d'un cycle de dix mois de créations de postes alimente le risque d'une récession aux Etats-Unis. La Fed pourrait intervenir
Les autorités britanniques enquêtent sur les ventes d’ABS
Les services des fraudes britanniques seraient en train de se pencher sur les ventes d’ABS (Asset-Backed Securities) afin de déterminer si les institutions financières ont présenté de manière captieuse ces opérations à leurs clients et contreparties au Royaume-Uni, indique le quotidien. Cette enquête, qui reste officieuse, impliquerait des produits présentés notamment par Deutsche Bank.
Hong Kong enquête sur Carl Huttenlocher
L’ancien responsable Asie de la filiale de JPMorgan Highbridge Capital aurait repoussé le lancement de son fonds d’investissement initialement prévu le 1er septembre en raison d’une enquête menée par les autorités de marché de Hong Kong. Carl Huttenlocher serait suspecté d’avoir faussement évalué des actifs illiquides durant la crise financière. L’investisseur espérait lever un milliard de dollars pour son fonds d’ici la fin de l’année.
La facture ne cesse de s’alourdir pour le budget nippon
La troisième rallonge budgétaire réclamée par le gouvernement japonais pour financer les conséquences du séisme et du tsunami ayant dévasté le pays en mars dernier pourrait atteindre 10.000 milliards de yens (92 milliards d’euros), selon le journal. Le gouvernement pourrait soumettre le budget mi-octobre au vote du Parlement.
L’Italie doit mettre en œuvre ses engagements, rappelle Jean-Claude Trichet
L’Italie doit accomplir des réformes structurelles et respecter l’engagement pris le mois dernier de réduire le déficit et de rendre l'économie plus flexible, souhaite le président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet. Dans un entretien publié par Il Sole 24 Ore, le président de la BCE estime que les mesures annoncées par Rome le 5 août sont «extrêmement importantes». Le président du Conseil Silvio Berlusconi avait alors promis de ramener le budget italien à l'équilibre pour 2013. «Il est par conséquent essentiel que les objectifs annoncés pour l’amélioration des finances publiques soient pleinement confirmés et mis en œuvre», a déclaré Jean-Claude Trichet. Ce dernier n’a pas fait de commentaire direct sur le plan d'économie de 45,5 milliards d’euros actuellement débattu au parlement italien. Il a également réitéré son appel aux gouvernements de la zone euro à remédier aux faiblesses de leurs économies et à renforcer la surveillance mutuelle et la gouvernance.
Le franc suisse progresse à la faveur des craintes en Europe
Le franc suisse progresse à nouveau nettement vendredi, les marchés recherchant des valeurs refuges dans un contexte de regain d’inquiétudes sur la crise de la dette dans la zone euro. Le franc suisse s’engage ainsi dans une troisième séance de forte hausse, la Banque nationale suisse n’ayant pas pris de nouvelles mesures ces derniers jours pour contenir la hausse de la monnaie helvétique. Vers 11 heures, le franc s'étoffe de plus de 2% face à l’euro à 1,1097 et de 2% face au dollar à 0,7795.
La mission de l’UE, la BCE et du FMI en Grèce suspendue pour dix jours
Les autorités grecques et les inspecteurs de l’Union européenne, du FMI et de la BCE ont suspendu leurs pourparlers pour dix jours, indique Reuters. Les deux parties sont en désaccord sur les raisons et l’ampleur du retard pris par Athènes dans la réduction de son déficit budgétaire. Jeudi, la Grèce et ses créanciers internationaux ont annoncé que l’objectif de réduction du déficit ne serait pas atteint cette année. Le ministre des Finances Evangelos Venizelos a démenti que les pourparlers aient été suspendus et indiqué qu’ils reprendraient le 14 septembre, le temps d'étudier les données économiques au niveau technique.
Le LSE confirme discuter du rachat de LCH.Clearnet
Le London Stock Exchange a confirmé discuter de l’achat de la chambre de compensation LCH.Clearnet, laquelle est convoitée aussi bien par le prestataire de services britannique Markit que par son concurrent Nasdaq OMX. Le LSE n’avait pu, voici deux mois, mettre la main sur l’opérateur boursier canadien TMX Group. Il a ajouté que les discussions en étaient au stade préliminaire. LCH.Clearnet, dont la majorité du capital est détenue par ses clients, avait dit, il y a trois mois, qu’elle avait eu des contacts à propos de sa vente éventuelle. Pour sa part, le Financial Times écrit vendredi que le LSE a soumis une offre sur la majorité du capital de LCH.Clearnet qui valorise l’entreprise autour d’un milliard d’euros. Une OPA du LSE sur LCH.Clearnet serait logique dans la mesure où, à la différence de la plupart de ses concurrents, il n’est pas propriétaire de sa principale chambre de compensation. Le LSE est déjà propriétaire de la chambre de compensation italienne CC&G, dont il hérita lorsqu’il racheta Borsa Italiana en 2007. L’action LSE perdait 2,03% à 913 pence, vers midi.
Hausse de 0,5% des prix à la production en juillet dans la zone euro
La hausse des coûts de l'énergie a provoqué une hausse de 0,5% des prix à la production en juillet dans la zone euro, conforme aux attentes, mais globalement les pressions inflationnistes s’apaisent dans la mesure où l'économie de la zone patine. Annuellement, ces prix ont augmenté de 6,1% en juillet, là encore comme prévu, contre 5,9% en juin, a précisé Eurostat. Hors énergie et construction, la hausse des prix à la production est de 0,1% sur le mois et de 4,1% sur un an.
Eden Financial lance un fonds dédié aux actions britanniques
Eden Financial a annoncé le 1er septembre le lancement d’un fonds de conviction dédié aux actions britanniques, le CF Eden UK select opportunities fund, qui sera piloté par Leigh Himsworth, arrivé en juillet dernier dans la société et qui travaillait précédemmetn chez Gartmore.Le fonds devrait détenir environ un tiers des sociétés de FTSE 100, un tiers du FTSE mid 250 et un tiers de petites capitalisations. Le portefeuille devrait comprendre entre 40 et 60 lignes et aucune d’entre elles ne devra dépasser la barre des 5%. L’investissement minimum a été fixé à 1.000 livres pour les particuliers et à 1 million de livres pour les institutionnels, les frais d’entrée à 5% et les commissions de gestion à 1,5% par an pour les particuliers et à 1% pour les institutionnels. Le fonds vise un rendement de 2,66%.
02/09/2011
Nick Little promu chez BlackRock
Nick Little vient d’être nommé co-gérant du BlackRock UK Fund, aux côtés de Mark Lyttleton, le gérant actuel. Cette promotion a pris effet le 1er septembre. Nick Little travaille chez BlackRock depuis 10 ans. Ces sept dernières années, il gérait les portefeuilles actions Core UK pour les clients institutionnels. Le fonds BlackRock UK Fund, lancé il y a environ 20 ans, représente 444 millions de livres d’encours. Sa philosophie d’investissement reste la même.
02/09/2011
Dipankar Shewaram démissionne de Western AM
Dipankar Shewaram a démissionné de Western Asset Management, une filiale de Legg Mason spécialisée dans la gestion obligataire, où il était était head of non US credit et gérant du fonds Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return à Londres. Selon nos informations, l’intéressé monterait une nouvelle structure entrepreneuriale.La gestion de son ancien fonds sera désormais assurée par Mike Buchanan, head of global credit et Prashant Chandran, global head of derivatives. Ils resteront fidèles à la même stratégie de gestion, a précisé la société.
02/09/2011
RBC Dexia IS recrute chez UBS Investment Bank
Paul Luff, sales & client relationship manager dans le pôle FX d’UBS Investment Bank, a rejoint le 1er septembre RBC Dexia Investor Services comme Director, Portfolio Solutions. Subordonné à Blair McPherson, Head of Portfolio Solutions, il sera chargé de fournir des solutions sur mesure à des clients importants. Il pourra puiser dans les services offerts par RBC Dexia dans les domaines des devises, du prêt de titres, du financement de crédits et de valeurs mobilières ainsi que de la gestion de trésorerie.
02/09/2011
Aberdeen doit changer de directeur du développement
En novembre, John Brett, director of sales & marketing chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), prendra les fonctions de global head of distribution chez Aberdeen Asset Management, rapporte Fundweb. L’intéressé succède à Chris Ellyatt, global head of business development, qui a démissionné au bout de neuf ans dans l’entreprise.
02/09/2011
Les sociétés de gestion ont le "blues"
Une fois n’est pas coutume, les patrons des sociétés de gestion d’actifs ont les idées noires, observe le Financial Times. Non seulement les marchés sont tourmentés, mais leurs sociétés sont aussi de plus en plus sous la pression des clients qui se tournent vers d’autres investissements que les fonds (ETF, produits structurés) tout en réclamant des frais plus faibles. En privé, ils s’inquiètent d’une érosion durable de leur rentabilité, fruit d’une baisse des rendements et des frais. Jupiter, par exemple, a indiqué le mois dernier qu’il s’attend à ce que, en moyenne, ses commissions sur les encours sous gestion baissent de 2 à 3 points de base par an.
02/09/2011
Axa IM nomme une responsable de la distribution pour les pays nordiques
AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé le 1er septembre la nomination de Katrin Boström en tant que responsable de la distribution sur les marchés nordiques. Placée sous la responsabilité d’Irshaad Ahmad, responsable de la distribution d’AXA IM sur les marchés du Royaume-Uni et des pays nordiques, et basée à Stockholm, elle aura pour mission de développer la stratégie commerciale de l’entreprise dans cette région.Depuis 2008, Katrin occupait les fonctions de responsable de la distribution sur le marché des pays nordiques pour Morgan Stanley Investment Management à Stockholm. Auparavant, elle était responsable adjoint de la distribution auprès des investisseurs institutionnels chez Goldman Sachs à Londres sur les marchés des pays nordiques également.
02/09/2011
Ben Clissold rejoint State Street Global Advisors
State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 1er septembre la nomination de Ben Clissold en qualité de gérant de portefeuilles LDI senior (liability-driven investment ou gestion sous contraintes du passif) au sein de l’équipe Investment Solutions Group. Ben Clissold sera basé à Londres sous la direction de Raymond Haynes, responsable LDI pour l’Europe.Ben Clissold travaillait précédemment chez P-Solve Asset Solutions, où il a exercé les fonctions de directeur adjoint des investissements, ayant consacré plus de quatre années à développer, mettre en oeuvre et gérer des solutions LDI pour 70 clients. SSgA gère des solutions LDI adaptées pour un grand nombre de clients depuis 2005 et détient actuellement 201 milliards de dollars d’actifs sous gestion (au 30 juin 2011) à travers ses différentes stratégies d’allocation multi-classes d’actifs.
Les fonds de pension de General Motors en difficulté
Le déficit des fonds de pension de General Motors (GM) risque de remettre en cause le versement d’un dividende ainsi que ses velléités de rachat d’actions, rapporte L’Agefi. Le trou des fonds de pension du constructeur automobile américain pourrait atteindre 35 milliards de dollars sur la base d’une baisse des rendements des actifs ainsi que du taux des versements anticipés. Au total, selon certains analystes, précise le quotidien, ce sont 30,7 milliards qui pourraient manquer au constructeur de Detroit d’ici à la fin de l’année, alors que la valeur de marché de GM est tombée à 33,1 milliards le mois dernier.
02/09/2011
BNY Mellon AM recrute un nouveau CIO pour sa filiale The Dreyfus Corporation
BNY Mellon Asset Management a annoncé le recrutement de Christopher Sheldon au poste de chief investment officer de The Dreyfus Corporation, une filiale de la société de gestion. L’intéressé succède à Phil Maisano, qui a pris sa retraite cette année. Christopher Sheldon était auparavant directeur des investissements chez BNY Mellon Wealth Management.