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Asset Management
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13/02/2014

JPMorgan AM recruits a sales manager for North of England

P { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan Asset Management has recruited Keith Marcroft, who had worked at HSBC Global Asset Management, to direct its sales in the North of England and Scotland, Fund Web reports. Marcroft, who will be regional sales manager, will report to Rob Sedgley, head of IFA and regional discretionary sales.
13/02/2014

European Wealth launches a bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm European Wealth has launched its first bond fund, the European Wealth Sterling Bond Fund, aimed both at institutional and retail clients, wealth adviser reports. The fund, which is expected to earn far higher returns than cash, can invet only in simple bonds, which are well-rated and have short maturity dates.
13/02/2014

Woodford to launch first fund in May

P { margin-bottom: 0.08in; } Neil Woodford, former star manager at Invesco, will launch a UK equity income fund when he joins Oakley Capital in May, according to reports in Investment Week. The fund is expected to have an offer period of three weeks. The news comes at a time when it has recently been learned that Woodford’s new firm, entitled Woodford Investment Management (WIM), was created in mid-January.
13/02/2014

Jupiter Climate Change Solutions fund changing names

P { margin-bottom: 0.08in; } In order to better reflect the evolution of the sustainable investment sector, Jupiter has decided to change the name of the Jupiter Climate Change Solutions fund, managed by Charlie Thomas, to Jupiter Global Ecology Growth. The change has been effective since Janary 2014, and no modification has been made to the investment policy of the fund or its strategy, a statement says. The Jupiter Global Ecology Growth fund, launched in 2001, invests worldwide in businesses with a profound and long-term structural influence on the three crucial areas of infrastructure, management of resources, and demography. The objective of the fund is to generate long-term capital growth by investing internationally in busniesses which are confronting the challences of environmental sustainability and climate change.
13/02/2014

S&P Dow Jones Indices launches South African indices

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider S&P Dow Jones Indices has announced the launch of nine indices to cover the South African stock market, including the S&P South Africa Composite, which measures the performance of the Johannesburg Stock Exchange (JSE). The S&P South Africa Composite, which covers all foreign and South African companies listed on the JSE with capitalisation of at least SAD 100m and annual trading volumes of SAD50m, includes the following eight indices: S&P South Africa Dividend Aristocrats• S&P South Africa Low Volatility Index• S&P South Africa Composite Capped• S&P South Africa 50• S&P South Africa 50 Equal Weight• S&P South Africa Completion• S&P South Africa Composite Shariah• S&P South Africa Composite Shariah Capped S&P Dow Jones Indices states that it has issued an operating license for two of these indices, Dividend Aristocrats and Low Volatility, to Grindrod Bank, which will use them to develop ETFs.
13/02/2014

ERI Scientific launches multi-strategy smart beta indices

P { margin-bottom: 0.08in; } ERI Scientific Beta on 12 February announced the launch of a series of multi-strategy smart beta indices evailable for all geographical regions of the developed world (United States, United Kingdom, euro zone, continental Europe excluding the United Kingdom, developed Asia-Pacific excluding Japan, developed world ex United States, developed world ex United Kingdom and developed world). The indices provide a way to maximise diversification of strategic risks, and also earn returns on average 68% higher than traditional indices, a statement from ERI Scientific Beta points out.
13/02/2014

Assets in ETF/ETPs down 3.2% in January

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in ETF/ETPs worldwide fell 3.2% in January to a total of USD2.320rn, according to initial estimates by ETFGI. This development is the result of the negative performance of the markets and a net outflow of USD7.6bn. ETF/ETPs dedicated to equities posted the largest outflow, to a total of USD11.8bn, followed by vehicles dedicated to commodities, which saw outflows of USD1.9bn. Bond ETF/ETPs, however, posted inflows of USD2.9bn. The largest inflows were at Vanguard, with a total of USD4.8bn, Nomura AM (USD2.4bn), and First Trust (USD1.5bn). However, SPDR ETFs has seen outflows of USD16.5bn, while iShares has seen redemptions totalling USD5.6bn.
13/02/2014

Loomis, Sayles releases an opportunistic emerging market fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Loomis, Sayles & Company has launched Loomis Sayles Emerging Markets Opportunities, an unconstrained bond strategy dedicated to all emerging markets. The fund will be co-managed by Peter Marber, David Rolley, Edgardo Sternberg and Peter Frick. The fund may invest in sovereign and corporate bonds denominated in local and hard currencies. As of the end of 2013, assets under management dedicated to emerging markets totalled about USD12bn.
13/02/2014

Permal Group launches a mutual hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Permal Group, an affiliate of the Legg Mason group, has launched the Permal Alternative Select Fund, its first open-ended alternative mutual fund. The multi-management strategy is sub-advised by a selection of hedge fund managers. The fund offers daily liquidity, and minimal investment is set at USD1trn. Via a tactical allocation programme, the fund aims to generate positive returns over a complete market cycle, with a combination of low correlation strategies, including equity hedge, event driven, global macro and relative value strategies. The initial strategies are sub-advised by Apex Capital for equity hedge, River Canyon Fund Management for event-driven, TT International for discretionary global macro, and BH-DG Systematic Trading for systematic global macro.
13/02/2014

Oddo AM releases a flexible corporate bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Oddo Asset Management has launched Oddo Strategic Corporate Bonds, a flexible bond fund which invests largely in European investment-grade rated corporate bonds. The investment strategy of the fund is based on 3 areas: flexible credit exposure, a wide range of sensitivity to interest rates, and extended geographical and sectoral exposure. In the first case, acording to market conditions, the fund may evolve without constrating within the investment grade ratings spectrum (BBB- to AAA). Only up to 10% of the assets in the fund may be placed in high yield or unrated bonds. In terms of sensitivity to interest rates, the duration of the portfolio may vary from 0 to 6. Lastly, geographical diversification allows for management to be exposed up to 30% to other issuers located outside Europe and in other currencies. For its part, sectoral diversification makes it possible to overweight more lucrative sectors, or underweight sectors which are less so. The fund is managed by Alex Eventon on the Fixed Income team led by Alain Krief, who joined the firm in 2013 to take over investment grade bond management. As of 11 February 2014, Oddo Strategic Corporate Bonds already has EUR129.5m in assets under management.
13/02/2014

B Riley AM launches an equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm B Riley Asset Management is launching a diversified equity fund, the B Riley Diversified Equity Fund. It is an open-ended fund which will seek to replicate the performance of the B Riley Diversified Equity Composite, an equally-weighted index calculated by Bloomberg Indexes, which was created by the research department at B Riley. Only companies which have a buy recommendation from analysts at B Riley can be included in the index.
13/02/2014

Inès de Dinechin quitte Lyxor

Lyxor Asset Management a annoncé jeudi la nomination de Lionel Paquin au poste de président, à compter de ce jour. «Il remplace dans cette fonction Inès de Dinechin qui quittera prochainement le groupe», indique sobrement un communiqué de la filiale de la Société Générale. X Ensae, ancien inspecteur de la Société Générale, Lionel Paquin était précédemment responsable de la plate-forme de comptes gérés de Lyxor depuis 2011.
13/02/2014

La Turquie prépare une émission en dollars à 31 ans

La Turquie planche sur un emprunt obligataire en dollars à 31 ans, la plus longue maturité jamais émise en billet vert pour le pays. Le rendement indicatif de ces titres de maturité 2045 oscille entre 6,75 et 6,875%. La réussite du placment soulignerait la confiance des investisseurs pour les émissions en «hard currency» (par opposition à la devise locale) du pays. La livre turque s’est légèrement reprise face au dollar depuis la hausse des taux de la banque centrale, à 2,18 contre 2,39 au pic des turbulences sur les marchés émergents en janvier.
13/02/2014

Mario Draghi veut un fonds de résolution mutualisé dans 5 ans

Le président de la BCE a demandé que le futur Fonds de résolution unique (FRU) soit pleinement mutualisé d’ici 5 ans, sans accélération des abondements des banques. L’accord de décembre 2013 entre Etats prévoit une mutualisation au bout de 10 ans. La mission de cette instance chargée de liquider les banques en faillite sera beaucoup plus compliquée s’il existe des doutes sur ses ressources financières, a fait valoir Mario Draghi. La création du FRU est un des piliers de l’union bancaire mais il reste à définir sur quel filet de sécurité il sera adossé. Pour Mario Draghi, ce «backstop» en cas de ressources insuffisantes pourrait être la capacité donnée d’emprunter sur les marchés avec des garanties publiques, ou alors l’accès aux lignes de crédit du Mécanisme européen de stabilité (MES) créé pendant la crise de l’euro pour épauler les pays en difficulté. «Le Fonds de résolution unique a besoin d’un solide backstop public», a-t-il prévenu.
13/02/2014

AllianceBernstein a décollecté en 2013

Le gestionnaire d’actifs américain, propriété d’Axa, a enregistré 10,3 milliards de dollars de retraits nets l’an dernier, dont 3,6 milliards sur ses fonds actions. Le gros de la décollecte (6,8 milliards) est lié à la perte de portefeuilles de taux gérés pour le compte de Mony Life, après la cession par Axa de cette filiale aux Etats-Unis. AllianceBernstein a toutefois publié des revenus et des résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre. A fin 2013, ses encours s'élevaient à 450 milliards de dollars.
13/02/2014

Fidelity a subi une moindre décollecte en 2013

Le géant américain de la gestion d’actifs a publié un résultat opérationnel au titre de l’an dernier en hausse de 13% à 2,6 milliards de dollars, sur fond d’un recul des retraits nets, passés de 5,3 à 1,1 milliard.
13/02/2014

Morgan Stanley à l’offensive sur la gestion d’actifs

Président de la division gestion de fortune et d’actifs de la banque américaine, Greg Fleming a indiqué à l’occasion d’une conférence que Morgan Stanley Investment Management avait pour objectif un montant d’actifs de 500 milliards de dollars d’ici 2016, contre 338 milliards aujourd’hui, avec un rendement des fonds propres de 20%.
13/02/2014

Candriam, ex-Dexia AM, affiche ses ambitions

Acquis par New York Life Investiments en septembre dernier, Dexia Asset Management a été rebaptisé Candriam Investors Group. Son directeur général Naïm Abou-Jaoudé dévoile les projets de la société de gestion, qui devrait profiter d’une forte complémentarité avec sa maison-mère.
13/02/2014
Gestion d'actifs

La France Mutualiste souhaite renforcer ses investissements dans le private equity

En 2014, La France Mutualiste a pour projet de poursuivre sa stratégie de diversification en renforçant ses investissements dans le private equity qui s'élèvent actuellement à 1%. Rien n’est encore décidé pour le moment, précise Anne Mazzanti, Directeur général délégué de La France Mutualiste. Nous regardons actuellement les véhicules d’investissements disponibles sur le marché, ainsi que les structures. Nous avons d’ailleurs déjà reçu plusieurs sociétés de gestion et nous continuerons en 2014. Les investissements dans les fonds de place visant à soutenir les PME proposés par la Bpifrance est également un véhicule qui pourrait intéresser La France Mutualiste. Nous ne sommes pas contre, bien au contraire, ajoute Anne Mazzanti. Nous avons reçu des offres qui sont actuellement en cours de dépouillement. Nous sommes également attentifs aux projets de financement des collectivités territoriales au travers de prêts. Mais le renforcement de la poche de diversification prendra du temps. Il n’est pas question de changer drastiquement l’allocation stratégique des actifs, souligne Anne Mazzanti. Le portefeuille de la France Mutualiste restera donc composé à 74% d’obligations (88% de France, 10% zone Euro hors France et 2% Europe hors zone euro), 16% d’immobiliers, 8% d’actions, 2% de monétaires et 1% de non-côté.
Gestion d'actifs
12/02/2014

L'Italie à nouveau en proie à l'instabilité politique

Le président du Conseil italien, Enrico Letta, présentera ce mercredi à 18h00 lors d’une conférence de presse annoncée par ses services, son nouveau «pacte de coalition» pour accélérer les réformes et répondre aux critiques du chef de son Parti démocrate, Matteo Renzi. Les deux hommes n’ont pu rapprocher leurs points de vue lors d’une rencontre en milieu de journée à Rome, un statu quo lourd de menaces pour le fragile gouvernement de coalition en place depuis dix mois. Depuis plusieurs jours, les rumeurs de remplacement d’Enrico Letta par Matteo Renzi se multiplient.

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