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30/05/2014

Assets in funds on sale in Europe top EUR10trn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in funds on sale in Europe in first quarter rose 3.8% to a total of over EUR10trn, with EUR10.156trn, according to the most recent statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). During the quarter under review, assets in UCITS funds increased 3.5%, to a total of EUR7.106trn as of the end of March, while non-UCITS funds showed growth in their assets of 4.4%, to EUR3.05trn. The quarter under review was characterised by strong demand for UCITS funds, which posted inflow of EUR148bn, a level not seen since first quarter 2006. In fourth quarter 2013, inflows to UCITS funds totalled only USD51bn. Long-term funds, meaning funds not including money markets, finished the quarter with net inflows of EUR134bn, compared with only EUR72bn in fourth quarter 2013. The cause of this increase is an inflow of EUR61bn to bond funds, compared with only EUR3bn one quarter previously. Diversified funds posted inflows of EUR45bn, compared with EUR30bn in first quarter, but equity funds attracted only EUR27bn, compared with EUR40bn. For the first time since the beginning of 2012, money market funds finished the quarter in positive territory with net inflows of EUR14bn, after outflows of EUR21bn in fourth quarter 2013.
30/05/2014

Real estate and commercial investment at highest since 2012

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to the most recent statistic from Cushman & Wakefield, EUR10.8bn have been invested in commercial real estate in Europe, the Middle East and Africa (EMEA) In first quarter 2014, the higest level since 2012. This is a 27% increase compared with first quarter 2013, when they totalled EUR8.5bn. The sums invested in commercial real estate represent 26.2% of all sums invested in commercial real estate, compared with 24.5% in 2013. For the first time since 2012, Germany is the most popular market for commercial investments, overtaking the United Kingdom. For the year 2014 overall, volumes invested in commercial real estate are expecteed to increase 15%, to EUR47bn, Cushman & Wakefield predict.
30/05/2014

Rabobank offers a soft commodity fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Rabobank group is launching a soft commodity fund reserved for institutional investors, the Rabo Farm Europe Fund II, which will be managed by Bouwfonds Investment Management, Das Investment reports. The fund, which aims for an asset volume fo over EUR300m, will be invested in countries of central and eastern Europe, with the objective of inciting farmers to sustainability.
30/05/2014

L’économie suédoise s’est contractée au premier trimestre

L'économie suédoise a subi une contraction inattendue de 0,1% sur les trois premiers mois de l’année par rapport au quatrième trimestre 2013 et la hausse de 1,9% du PIB d’un an sur l’autre est inférieure aux attentes du consensus, montrent les données publiées vendredi par l’office des statistiques du pays. Les économistes avaient anticipé respectivement +0,1% et +2,4%. Certains d’entre eux jugent que ces données renforcent la probabilité d’une baisse des taux en juillet.
30/05/2014

La BCE et la BoE présentent leurs pistes pour relancer la titrisation

La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont présenté leurs propositions détaillées afin de relancer le marché de la titrisation dans l’Union européenne. Le marché des titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS) s’est effondré après la crise financière de 2007-2009, mais il est vu aujourd’hui comme un outil susceptible de renforcer l'économie. Leurs propositions prévoient de réduire le danger associé aux ABS en limitant sa tendance à concentrer le risque dans des institutions vitales pour le système financier. Il s’agit également de rendre plus prévisible les performances de ce type de produit. Le mois dernier, la BCE et la BoE avaient appelé l’intervention des autorités pour redonner un coup de fouet à ce marché, estimant que les régulateurs financiers ont adopté une position trop stricte sur ce segment d’activité.
30/05/2014

Pimco voit le bout du tunnel sur la collecte

Dans un entretien au Börsen Zeitung, le directeur général du gestionnaire d’actifs californien Pimco, Douglas Hodge, assure que la longue période de collecte nette négative (22 milliards d’euros au premier trimestre) pourrait bientôt prendre fin. Le patron de la filiale d’Allianz clame qu’après un retour des retraits nets «à leur moyenne historique», Pimco bénéficie «de toujours davantage de souscriptions», sur fond d’un appétit retrouvé des investisseurs pour les obligations.
Markit 3
30/05/2014

La BCE peut-elle stimuler l’investissement des entreprises ?

En zone euro, la faiblesse de l’inflation est aussi due à celle de la demande d’investissement des entreprises. La BCE doit donc aussi chercher à la stimuler. Mais comment s’y prendre ? Au-delà du manque de confiance, les freins à l’investissement des entreprises sont aujourd’hui l’absence de convergence des taux de crédit entre pays et le manque de production de nouveaux crédits aux PME dans la périphérie.
30/05/2014

Caceis boucle une acquisition en Allemagne

La filiale de métiers titres du Crédit Agricole reprend les activités de banque dépositaire de Sal. Oppenheim. Elle va bientôt lancer un offre d’administration de fonds outre-Rhin et étoffe son réseau de dépositaires locaux en Europe, pour répondre aux exigences d’AIFM.
30/05/2014

La BCE calme l'ardeur des investisseurs

Dans son rapport semestriel de stabilité financière, l’autorité s’inquiète d’un retournement brutal des investissements en titres d’Etat ou en obligations d’entreprises notées en catégorie spéculative, motivés par la recherche de rendements dans un univers de taux bas.
30/05/2014

La hausse du chômage s'est accélérée en France en avril

Le nombre des demandeurs d’emplois inscrits en catégorie A (sans aucune activité), a progressé en avril de 14.800, soit 0,4%, en métropole, ce qui porte leur total à un nouveau record de 3.364.100, selon les chiffres diffusés mercredi par le ministère du Travail. Sur un an, la hausse est de 3,5% pour cette catégorie.
30/05/2014

L'économie américaine s'est contractée au premier trimestre

Le produit intérieur brut américain (PIB) s’est contracté de 1,0% au premier trimestre, un rythme plus élevé que ce qu’attendaient les économistes, qui anticipaient une contraction de 0,5%, montre la deuxième estimation livrée hier par le département du Commerce. C’est la première fois depuis le premier trimestre 2011 que l'économie américaine détruit de la richesse. Au quatrième trimestre 2013, l’expansion avait atteint le rythme de 2,6%.
30/05/2014

Satu quo monétaire au Brésil

La banque centrale brésilienne a laissé son principal taux d’intérêt à 11%, marquant ainsi une pause dans un cycle de resserrement monétaire entamé il y a plus d’un an. Malgré un taux d’inflation qui reste élevé, l’institut d'émission veut ainsi éviter de peser sur une économie qui tourne déjà au ralenti.
30/05/2014

L'Argentine règle son contentieux avec le Club de Paris

Le Club de Paris, qui réunit les pays créanciers de l’Argentine, est parvenu à un accord avec Buenos Aires sur la reprise du paiement de sa dette et le remboursement d’un total de 9,7 milliards de dollars d’arriérés. Cette issue favorable va permettre à l’Argentine de solliciter à nouveau des financements internationaux dont elle a besoin. Dans un communiqué publié hier, le groupe informel souligne que l’accord offre le cadre d’une «solution solide et viable» à la question des arriérés dus par l’Argentine aux créanciers du Club de Paris, via une structure flexible de réglement des arriérés sur une période de cinq ans, dont un minimum de 1,15 milliard de dollars devra être payé d’ici à mai 2015, le paiement suivant devant intervenir en mai 2016. Le litige entre les créanciers publics et l’Argentine remonte à 2001-2002 quand ce pays, en crise, a fait défaut sur le paiement des échéances de sa dette.
30/05/2014

Man Group convoite Numeric Holdings

L’action Man Group a progressé de 5,01% hier à la Bourse Londres après que le gérant britannique de fonds alternatifs a indiqué qu’il était en discussions en vue de racheter le gérant d’actifs américain Numeric Holdings. Avec le rachat de cette société basée à Boston et mise en vente depuis le début de 2013, Man Group élargirait son offre de fonds quantitatifs.
29/05/2014
Gestion d'actifs

April vient de réaliser ses premiers investissements dans les loans

Le groupe April vient de réaliser un investissement dans les loans (placements privés normalisés), pour un montant de 3,3 millions d’euros, a travers un fonds de DELFF Management, une filiale du groupe La Française AM basée à Londres. Avec ce placement, nous espérons un taux de rendement de 5%, ce qui constitue un niveau sensiblement supérieur à la moyenne de notre portefeuille global, a déclaré Jean-Sébastien Lyonnaz, Directeur Trésorerie / Financement / Gestion d’actifs du groupe April, à la rédaction d’Instit Invest. Cette classe d’actifs n'était jusqu’alors pas présente dans notre portefeuille, a-t-il ajouté. L’encours au 31/12/2013 s'élève à 600 millions d’euros. Le monétaire, composé de comptes à terme (27%), représente 49% de l’allocation, le portefeuille obligataire pèse 38%. Ce dernier possède une spécificité : les obligations souveraines de la France ne constituent que 5% de l’actif, soit autant que les obligations de l’Allemagne. Le compartiment actions représente 4,5% de l’allocation, les dettes émergentes 2,5% et enfin l’immobilier 2,2%.
Gestion d'actifs
28/05/2014

Union Investment lance un fonds de dette subordonnée

Union Investment vient de lancer un fonds de dette subordonnée qui s’intéresse plus particulièrement à la dette des établissements financiers, mais également des assureurs et des entreprises industrielles en Europe, rapporte Citywire.Le fonds UniInstitutional Euro Subordinated Bonds est dédié en priorité aux investisseurs institutionnels. Il sera géré par Stefan Sauerschell, qui pilote déjà le fonds UniRenta Corporates. Les fonds sélectionnés dans le portefeuille auront en moyenne une note de BBB- au minimum.
28/05/2014

Caceis reprend les activités de dépositaire de fonds d'actifs physiques de Sal. Oppenheim

Le groupe Caceis a annoncé le 27 mai qu’il allait assurer les services de banque dépositaire de Sal. Oppenheim en Allemagne, sur le périmètre des fonds investis dans l’immobilier et dans d’autres classes d’actifs physiques. Selon le calendrier de migration défini entre les deux parties, Caceis reprendra les fonds concernés avant fin 2014, une fois l’accord des clients et des investisseurs institutionnels finaux obtenu. Le volume des encours à migrer s’élève à 12 milliards d’euros.Selon Holger Sepp, co-Head de Caceis en Allemagne,"cette décision est le fruit de notre très fort engagement à fournir des prestations complètes aux fonds investis dans les actifs physiques. Elle renforce notre positionnement et notre réputation de dépositaire externe leader en Allemagne sur ce secteur. A ce jour, Caceis en Allemagne offre ses services à 16 sociétés de gestion immobilière, pour un volume d’encours de 16 milliards d’euros, et à 28 promoteurs de fonds fermés investis dans l’immobilier, le private equity, les énergies renouvelables, l’aviation et les conteneurs.» Wolfgang Leoni, président du conseil d’administration de Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, revient sur les raisons qui ont mené au choix de Caceis: « En lançant un appel d’offres, notre objectif premier était de confier nos activités de banque dépositaire à un partenaire solide, expert dans les services aux actifs physiques et en mesure de satisfaire pleinement aux exigences de nos clients. Le transfert de nos services de banque dépositaire à Caceis est une conséquence logique de la décision de Sal. Oppenheim de se concentrer sur ses activités stratégiques, telle la gestion de portefeuilles de clients institutionnels et privés.»
28/05/2014

Deka Immobilien acquiert un complexe de bureaux dans le grand Paris

Deka Immobilien a annoncé le 27 mai l’acquisition d’un ensemble de bureaux, Les Ateliers du Parc à Clichy, pour un montant d’environ 155 millions d’euros. Le vendeur est la société spécialisée dans l’investissement immobilier et la gestion d’actifs Catalyst Capital au travers de son véhicule d’investissement Catalyst European Property Fund I. Ce nouvel actif sera intégré dans le portefeuille du fonds immobilier ouvert Deka-ImmobilienGlobal.
28/05/2014

Nominations chez BlackRock Allemagne

Vague de nominations chez BlackRock en Allemagne. Selon Das Investment, David Nolten, jusqu'à présent membre de l'équipe commerciale d’Antea, va remplacer Alexander Krebs, responsable commercial et vice-président de BlackRock Allemagne. Ce dernier quitte la société le premier juillet pour rejoindre Invesco Allemagne (lire Newsmanagers du 21/05/2014). Par ailleurs, le gestionnaire a trouvé un remplaçant pour Frank Jerger, l’ancien responsable commercial pour la région du Bade-Wurtemberg, qui a quitté la société en mars. C’est Lars Pecoroni, en provenance de Deutsche Bank, qui reprend le poste. Enfin, deux nouvelles arrivées ont été annoncées dans l'équipe commerciale. Benjamin Fischer s’occupera des relations commerciales avec les grands comptes et les banques privées. Thomas Treml sera responsable de la clientèle Bavière Sud.
28/05/2014
Fonds

Les lancements de fonds ont bondi de 25 % en Europe en un an

Au cours du premier trimestre de cette année, 541 fonds ont été lancés en Europe, soit environ 25% de plus que l’an dernier sur la même période, selon le rapport trimestriel de Lipper sur l’industrie des fonds. Néanmoins, comparé au pic du premier trimestre 2010, le nombre de fonds lancés sur les trois premiers mois de 2014 reste en retrait de 33%.En termes de classe d’actifs, ces 541 funds lancés se ventilent comme suit : 174 fonds actions, 162 fonds obligataires, 168 fonds multi-asset, 1 fonds monétaire et 36 « autres » fonds. Au cours du premier trimestre, Lipper a dénombré 437 liquidations de fonds, dont 125 fonds actions, 73 fonds obligataires, 120 fonds multi-asset, 15 fonds monétaires et 104 « autres » fonds. Enfinn au cours de la période, 263 fonds ont fusionné, dont 82 fonds actions, 67 fonds obligataires, 64 fonds multi-asset, 38 fonds monétaires et 12 « autres » fonds. Au 31 mars dernier, 31.777 mutual funds étaient enregistrés en Europe. Le Luxembourg continue de dominer le marché européen avec 8.720 fonds, suivi de la France où 4.765 fonds sont domiciliés.
Fonds
28/05/2014

Le britannique Ashmore va s’implanter à Dubai

Le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore, basé à Londres, poursuit son expansion internationale et envisage désormais d’ouvrir une structure à Dubai, soit son premier bureau au Moyen Orient, selon des sources dans la région citées par Asian Investor. Ces mêmes sources indiquent que la société de gestion, spécialiste des marchés émergents, a pris la décision de s’implanter dans la région à la fin de l’année 2013 et qu’elle a mandaté un « chasseur de têtes » pour l’aider à trouver du personnel.
28/05/2014

SGPB nomme Alan Mudie responsable de la stratégie d'investissement

Société Générale Private Banking a annoncé la nomination d’Alan Mudie au poste de responsable de la stratégie d’investissement. L’intéressé sera responsable de l’équipe « stratégie d’investissement » de la banque privée, en charge de définir la politique d’investissement de Société Générale Private Banking (SGPB). Alan Mudie aura notamment pour mission de présider le comité d’investissement de Société Générale Private Banking et assurer la publication des recommandations de ce comité, en interne comme en externe. Il devra également associer les équipes de gestion à la définition de la stratégie d’investissement et la communiquer aux équipes commerciales. Basé à Genève, Alan Mudie sera également chief investment officer de Société Générale Private Banking (Suisse) SA. Il remplace Antoine Blouin, qui se consacrera pleinement à son rôle de responsable wealth management solutions (WMS) Suisse.
28/05/2014

Carmignac Gestion acquiert 3% du capital de l’espagnol Applus Services

La société de gestion française Carmignac Gestion a déclaré au régulateur espagnol, la CNMV, avoir acquis une participation de 3,141 % au capital de la société espagnole Applus Services. L’information, dévoilée par le site d’information Cotizalia, a été confirmée à NewsManagers par un porte-parole du gestionnaire français. Plus précisément, il s’agit d’une acquisition des titres de la société au sein des fonds européens de Carmignac, compartiments de la Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio.Selon Cotizalia, Carmignac détient un paquet de 4,08 millions de titres qui, au prix actuel du marché, est évalué à plus de 65 millions d’euros.
28/05/2014

AEW Europe nomme Laurent Dubos Head of Asset Management France

AEW Europe a annoncé le 27 mai la nomination de Laurent Dubos au poste de Head of Asset Management France. A ce poste, l’intéressé sera responsable de la stratégie actifs en France et sera rattaché à Raphaël Brault, Head of Separate Accounts and Funds et Head of France. Laurent Dubos a rejoint AEW Europe en 2011 en tant que responsable du pôle Asset Management Bureaux. Avant de rejoindre AEW Europe, Laurent Dubos a travaillé chez Unibail-Rodamco en tant que Directeur d’Investissements puis chez Cleaveland, où il occupait le poste de Directeur de l’Asset Management. Titulaire d’un MBA de l’Essec, Laurent Dubos a commencé sa carrière chez Ernst & Young en audit. AEW Europe gère, toutes typologies confondues, environ 12,5 milliards d’actifs en France. Laurent Dubos est remplacé par Guillaume Turcas au poste de responsable du pôle Asset Management Bureaux. A ce poste, Guillaume Turcas sera en charge de la définition et de la mise en oeuvre de la stratégie de valorisation des immeubles en gestion (locatif, technique et vente). Il sera rattaché à Laurent Dubos. Guillaume Turcas a rejoint AEW Europe en 2011 au poste d’Asset Manager dans le pôle Asset Management Bureaux. Avant de rejoindre AEW Europe, Guillaume Turcas a occupé le poste de conseil en immobilier au sein de Deloitte Finance. Il a ensuite travaillé chez CBRE Investors en tant que gestionnaire d’actifs avant d’être directeur au sein des fonds à valeur ajoutée, Strategic Partners Europe, axés sur les transactions et l’asset management pour la zone géographique France et Benelux.
28/05/2014

Accor rachète des murs d'hôtels auprès d'Axa RE et de Moor Park Capital Partners

Accor a annoncé le rachat, à travers son pôle HotelInvest, de deux portefeuilles représentant respectivement 86 et 11 hôtels (soit 12 838 chambres), pour un montant global de l’ordre de 900 millions d’euros. « Ces opérations constituent un signe fort de notre capacité à mettre en oeuvre rapidement la stratégie de restructuration du portefeuille d’HotelInvest. Elles répondent en tout point à nos critères sélectifs de rachats d’actifs : des hôtels situés dans des villes clés en Europe, générant d’excellentes performances opérationnelles, sur les segments les plus rentables de notre offre », a déclaré Sébastien Bazin, Président-Directeur général de Accor. Le premier portefeuille d’hôtels est composé de 86 hôtels (11 286 chambres) dont 67 en Allemagne et 19 aux Pays-Bas, exploités depuis 2007 par Accor au travers de contrats de location variable, sous les marques ibis (29 hôtels), ibis budget (31 hôtels), Mercure (17 hôtels) et Novotel (9 hôtels). Le montant global de cette acquisition atteint 722 millions d’euros. Les vendeurs sont deux fonds, Moor Park Fund I et II, conseillés par Moor Park Capital Partners, société de conseil spécialisée dans le capital-investissement immobilier paneuropéen. Parallèlement, Accor est entré en négociations exclusives avec Axa Real Estate pour un second portefeuille, représentant 11 hôtels (1 592 chambres) exploités depuis 2008 par Accor en Suisse au travers de contrats de location variable, sous les marques ibis (5 hôtels), ibis budget (2 hôtels), Novotel (3 hôtels) et MGallery (1 hôtel).

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