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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2021

22/04/2021

Meag Munich Ergo AM recrute un directeur de la gestion obligataire

La société de gestion allemande Meag Munich Ergo Asset Management vient de recruter Michael Hünseler au poste de directeur de la gestion obligataire. Il remplace Reiner Back, qui a fait valoir ses droits à la retraite. Michael Hünseler sera chargé du crédit, des marchés émergents, et de la macro. Michael Hünseler arrive d’Assenagon Asset Management, où il dirigeait la gestion obligataire depuis 2012, et l’ESG depuis 2020. Meag Munich Ergo Asset Management gère 336 milliards d’euros d’encours pour le compte des affiliés de sa maison-mère, le ré-assureur Munich Re.
21/04/2021

Swiss Life AM lance un nouveau fonds d'obligations à haut rendement

Swiss Life Asset Managers a annoncé ce 21 avril le lancement d’un fonds obligataire à haut rendement, Swiss Life Funds (Lux) Bond Euro High Yield. La stratégie repose sur une gestion fondamentale de sélection de titres obligataires libellés en euro (hors émissions financières), dont la notation est inférieure à BBB-. L’objectif est de surperformer l’indice Euro Non Financial High Yield Constrained Idx. L’univers de gestion comprend 300 sociétés, pour un portefeuille final d’une centaine de lignes. Le véhicule est domicilié au Luxembourg. Les frais d’entrée peuvent s'élever à 5%. Au 1er mars 2021, l’expertise de gestion obligataire à haut rendement chez Swiss Life Asset Managers représentait près de 900 millions d’euros d’actifs sous gestion auprès d’une clientèle externe. La gamme de fonds ouverts est constituée de quatre OPCVM : SLF (Lux) Bond Global High Yield, SLF (F) Opportunité High Yield 2023, SLF (Lux) Opportunity High Yield 2026 et SLF (Lux) Bond Euro High Yield.
20/04/2021

Plusieurs fonds accompagnent Alan dans sa levée de 185M€

Alan, qui se dit «première assurance santé française 100% digitale», a annoncé lundi une nouvelle augmentation de capital de 185 millions d’euros qui la valorise 1,4 milliard d’euros, lui permettant ainsi de rejoindre le club très fermé des «licornes» françaises, ces jeunes entreprises valorisées plus d’un milliard. Elle est aussi la première assurtech a réaliser une levée de fonds aussi importante. Ce nouveau tour de table était mené par Coatue Management avec Dragoneer et Exor, la holding familiale de la famille Agnelli. Index Ventures, Ribbit Capital etle fonds de Singapour Temasek ont reconduit leur participation. En avril 2020, Alan avait levé 50 millions d’euros, portant alors le montant total de ses fonds levés à 125 millions d’euros.
20/04/2021

H2O AM procède à des sous-délégations de gestion de certains fonds en interne

H2O AM Europe a informé les porteurs de parts des fonds communs de placement H2O Adagio, H2O Moderato et H2O Allegro, qu’à compter du 19 avril 2021, H2O AM LLP, la structure anglaise à qui la totalité de gestion financière des fonds a été déléguée, sous-déléguera à H2O Monaco une partie de cette gestion financière. «Désormais, H2O Monaco contribuera à la gestion en matière de définition des stratégies, de génération d’idées de gestion et de construction de portefeuille», peut-on lire dans une lettre d’information envoyée aux clients. Ces mouvements de sous-délégation semblent dus au Brexit et devraient concerner encore d’autres fonds, H2O AM LLP ayant perdu son statut de société de gestion de tête des fonds au profit de H2O AM Europe.
20/04/2021

Les ETF sur la robotique ont subi de massifs rachats en mars

Les ETF axés sur la robotique ont subi de massifs rachats ces dernières semaines après avoir été les favoris des investisseurs les six mois précédents, rapporte le Financial Times. Le phénomène aurait davantage touché l’Europe, qui avait enregistré une collecte de 753 millions de dollars sur ces produits entre septembre 2020 et février 2021, selon des chiffres de GlobalX, un gestionnaire d’ETF basé à New York. La décollecte sur le seul mois de mars serait de 506 millions de dollars, faisant reculer les encours de 8,5% à 5,4 milliards de dollars. Le segment des ETF américains sur cette thématique a lui recule de 6,1% pour atteindre 8,9 milliards de dollars, avec des rachats de 363 millions en mars. La plus grande décollecte aux Etats-Unis revient à un ETF d’Ark, Ark Autonomous Technology & Robotics, qui a enregistré des rachats de 204 millions de dollars en partant d’un encours de 3,3 milliards de dollars. En Europe, c’est l’ETF iShares Automation & Robotics qui a enregistré la plus forte décollecte à 404 millions de dollars pour un encours de 3,8 milliards avant cela.
19/04/2021

Gay-Lussac Gestion (ex- Raymond James AMI) commercialise un fonds de microcapitalisations

Gay-Lussac Gestion (ex- Raymond James Asset Management International) a officialisé le lancement de sa stratégie Raymond James Funds Smicrocaps, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise qu’il a créé en août 2019. Il vise à investir dans des valeurs européennes ayant une capitalisation boursière inférieure à 500 millions d’euros et se donne pour objectif une performance annualisée supérieure à 7% sur un horizon d’investissement de 5 ans minimum. La société avait précédemment fermé aux souscriptions son fonds Gay-Lussac Microcaps, celui-ci ayant atteint son niveau maximum d’encours le 11 janvier 2021.
19/04/2021

Muzinich réalise le troisième closing du fonds Pan-European II Private Debt

Le groupe américain Muzinich & Co. a annoncé ce 19 avril le troisième closing de son fonds Muzinich Pan-European II Private Debt, à 342 millions d’euros. Le fonds se concentre sur le financement de la croissance des PME et ETI dans le cadre de leurs projets d’acquisitions, d’expansions ou de transitions pour des entreprises familiales ou détenues par leurs fondateurs, et ce à l'échelle européenne. Le premier millésime de cette stratégie avait levé plus de 700 millions en 2018.
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16/04/2021

La collecte des fonds monétaires connaît un coup d’arrêt

Les investisseurs internationaux ont puisé dans leurs bas de laine pour investir. Entre le 8 et le 14 avril, ils ont retiré 47,3 milliards de dollars (39,5 milliards d’euros) des fonds monétaires, selon les données du «Flow Show», le rapport sur les flux hebdomadaires de collecte de BofA Global Research. Dans le même temps, les fonds actions et obligataires ont, eux, reçu respectivement 25,6 milliards et 17,9 milliards de dollars. La collecte des fonds or est, pour sa part, quasi-nulle. Dans la catégorie des fonds actions, la collecte est ventilée entre 18 milliards de dollars pour les fonds indiciels cotés, et 7,6 milliards pour les fonds gérés activement. Les fonds actions US ont reçu 7,7 milliards de dollars, contre 5,1 milliards pour les émergents, et 1,1 milliard pour les Japonais. Les flux des fonds européens sont légèrement au-dessus de zéro. Sur le marché américain, le plus profond, les fonds de grandes capitalisations ont attiré la majorité des capitaux, avec +6,4 milliards de dollars, tandis que les fonds de petites capitalisations ont rendu 2,4 milliards. Par secteur, la tech domine à nouveau la course, avec +1,4 milliard de dollars, suivie par l’énergie et les financières, un milliard chacune. Sur les fonds obligataires, les flux se sont principalement orientés, comme d’habitude, vers les titres de dettes d’entreprises investment grade (9,8 milliards de dollars). Le reste de la collecte est réalisé sur les fonds de dettes municipales américaines (1,9 milliard), de dettes souveraines indexées à l’inflation (1,7 milliard), de dette émergente (1,5 milliard) et de dette à haut rendement (1,1 milliard).
15/04/2021

Le remboursement des fonds indiens liquidés de Franklin Templeton proche du dénouement

Le règlement ordonné des six fonds obligataires indiens de Franklin Templeton fermés en avril 2020 avance. Le gestionnaire SBI Mutual Fund, désigné par la Cour suprême d’Inde comme nouveau gérant des fonds bloqués, va effectuer un paiement de 393 millions de dollars (328 millions d’euros) aux porteurs de parts, a appris Citywire Asie. Celui-ci s’ajoute à une première tranche de 1,25 milliard transférée aux investisseurs bloqués dans cinq des six fonds. Avec l’enregistrement de 2,1 milliards de dollars de cash flows positifs, les valeurs liquidatives des fonds sont désormais supérieures aux niveaux atteints lors des blocages, a indiqué Sanjay Sapre, le président de Franklin Templeton Asset Management India. Celui-ci a également affirmé que la société californienne était déterminée à rester sur le marché indien.
15/04/2021

Sycomore va distribuer ses fonds en Italie via CheBanca!

Generali Investments Partners a signé un accord avec CheBanca!, la banque dédiée à l’épargne et aux investissements du groupe Mediobanca, pour la distribution des produits de Sycomore Asset Management. L’accord prévoit la commercialisation via CheBanca! des solutions d’investissement de Sycomore AM enregistrées à la distribution auprès des investisseurs particuliers italiens. Cela inclut Sycomore Eco Solutions et Sycomore Sustainable Tech. Sycomore, qui gère 7,8 milliards d’euros d’encours, est détenue à hauteur de 59,2 % par Generali depuis 2018.
15/04/2021

La gamme de fonds Oddo BHF Polaris se met à l'ESG

La gamme de fonds Oddo BHF Polaris intègre désormais de façon formelle des critères ESG dans son processus d’investissement. Composée de quatre fonds diversifiés, cette gamme représente trois milliards d’euros d’encours (31 mars 2021). Elle est gérée à Francfort par une équipe stable. Oddo BHF Polaris Moderate, Oddo BHF Polaris Balanced, Oddo BHF Polaris Dynamic et Oddo BHF Polaris Flexible excluent plus de 20 % de leur univers d’investissement (indice MSCI ACWI) sur la base de critères strictement ESG. De plus, au moins 90 % des titres en portefeuille sont notés selon des critères extra-financiers. En cohérence avec la politique d’investissement durable de Oddo BHF AM, les quatre fonds excluent par ailleurs les entreprises qui ne respectent pas les Principes du Pacte Mondial des Nations-Unies ainsi que les entreprises les moins bien notées sur une échelle MSCI, l’objectif pour les gérants étant d’obtenir une note de « A ». Enfin, le dialogue systématique avec les entreprises en portefeuille permet aux gérants de s’assurer de la trajectoire ESG des fonds. Désormais, 52% des encours en fonds ouverts intègrent des critères ESG chez ODDO BHF Asset Management.
15/04/2021

2i Sélection investit dans un fonds de Lonvia

Le fonds de place 2i Sélection a investi dans le fonds Lonvia Avenir Mid-Cap Europe, de Lonvia Capital. Le montant de l’investissement est confidentiel, mais il se situe en général entre 5 et 7 millions d’euros. Les encours du fonds s'élevaient à 71 millions d’euros fin mars. Géré par Franck Missera et Jean-Claude Guimiot au sein d’Amilton AM et soutenu par Paris Europlace, l’Association des Investisseurs Institutionnels (Af2i Association française des Investisseurs Institutionnels) et l’AFG, 2i Sélection a pour objectif de«détecter et révéler aux investisseurs institutionnels les sociétés de gestion entrepreneuriales françaises, innovantes et génératrices d’alpha». Lonvia est une société de gestion indépendante, lancée l’an dernier, qui s’appuie sur une philosophie d’investissement mise au point par Cyrille Carrière et son équipe au sein de Groupama Asset Management sur les actions de petites et moyennes capitalisations européennes. La philosophie de gestion développée par Lonvia Capital vise à rechercher des sociétés capables de faire progresser leur chiffre d’affaires, leurs résultats et leur génération de cash-flow par un positionnement sur des marchés en croissance et des stratégies pertinentes de développement en termes de produits, de clientèles et de géographie. Le processus de sélection de petites et moyennes capitalisations européennes mis au point par Cyrille Carrière depuis 2008 s’applique à la totalité de la gamme de fonds Lonvia Capital composée de trois OPC, dont celui choisi par 2i Sélection.
14/04/2021

Pictet Asset Services s'installe à Monaco

Pictet Asset Services, la filiale d’asset servicing du groupe suisse éponyme, va prochainement ouvrir un centre de domiciliation de comptes à Monaco, destiné aux gérants indépendants monégasques. Une équipe dédiée sera intégrée à la succursale de Pictet, ouverteen février 2020. Il s’agit du septième site européen de domiciliation de Pictet Asset Services, après Genève, Zurich, Londres, Luxembourg, Paris et Madrid.
14/04/2021

Vontobel lance deux fonds obligataires durables

Le gérant indépendant suisse Vontobel doit annoncer ce 14 avril le lancement de deux nouvelles stratégies obligataires vertes, a appris Newsmanagers. Le premier véhicule, le Vontobel Fund-Green Bond, va investir dans un univers mondial d’obligations vertes. Les gérants Daniel Karnaus et Anna Holzgang vont notamment identifier les émetteurs «qui consacrent la majeure partie de leurs revenus à des projets environnementaux éligibles ayant un impact mesurable dans le cadre de la transition vers une économie à faible émission de carbone». Outre ses objectifs climatiques et environnementaux, le portefeuille, concentré, doit générer un rendement régulier sur un cycle économique complet. Le fonds se classe comme un fonds de l’article 9 en vertu du règlement européen SFDR. Le second véhicule, Vontobel Fund-Sustainable Emerging Markets Debt, couvre principalement les émetteurs d’obligations souveraines, quasi souveraines et d’entreprises de pays émergents, qui ont démontré leur capacité à gérer efficacement les ressources ainsi que les risques ESG. Le gérant, Sergey Goncharov, va travailler avec neuf analystes des marchés émergents et trois spécialistes des facteurs ESG. Il utilisera notamment un modèle de notation ESG interne, basé sur une inclusion des titres best-in-class et une exclusion sectorielle. Il cherchera également à optimiser le niveau de spread pour un degré de risque donné. Le fonds se classe comme un fonds de l’article 8 en vertu du règlement européen SFDR.
14/04/2021

Les OPC français en collecte négative de 6,6Md€ à fin février

L’association française de la gestion d’actifs a publié les statistiques de collecte des fonds de droit français pour le mois de février 2021. La plus importante collecte revient aux fonds obligataires, tandis que les fonds monétaires ont décollecté près de 22 milliards d’euros. Cela provoque une forte décollecte de 20,6 milliards pour les OCP français. Depuis le début de l’année, la décollecte est de 6,6 milliards à fin février.
14/04/2021

DNCA rafraîchit la gestion d'Eurose

Eurose, le fonds flagship de DNCA, fait peau neuve pour ses vingt ans. Le fonds patrimonial, principalement investi en obligations (62,3% des trois milliards d’euros d’encours, ou deux tiers hors liquidités et OPCVM), a mis à jour quelques règles d’investissement. Il va notamment pouvoir désormais investir dans des obligations de maturité plus longue. A fin février, la duration du portefeuille obligataire s'élevait à 1,84 an. La stratégie va également désormais intégrer des obligations subordonnées, et des stratégies actions plus opportunistes. Côté gestion des risques, des dérivés pourront être utilisés pour couvrir le risque de marché sur les actions, les taux et le crédit. L'équipe de gestion va par ailleurs prendre en compte la responsabilité des entreprises sur la base du modèle propriétaire de la maison, Above & Beyond Analysis, et exclure les entreprises les plus risquées. DNCA compte obtenir le Label ISR au second semestre 2021. Enfin, son gérant obligataire, Philippe Champigneulle, part à la retraite après 16 années aux manettes. La poche est désormais gérée par ses collaborateurs Romain Grandis et Baptiste Planchard, à ses côtés depuis cinq ans.
13/04/2021

Credit Suisse va verser 1,7Md$ aux investisseurs des fonds liés à Greensill

Credit Suisse a annoncé mardi 13 avril qu’il distribuerait 1,7 milliard de dollars (1,43 milliard d’euros) en numéraire aux investisseurs des fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement touchés par la faillite de la société financière Greensill Capital. Le groupe bancaire suisse a indiqué que ces versements commenceraient mardi et porteraient le total des sommes distribuées à ce jour à 4,8 milliards de dollars. «Credit Suisse Asset Management continue de chercher des solutions pour assurer la reprise», a ajouté le groupe. Cependant, Credit Suisse a averti qu’il existait des incertitudes importantes concernant les sommes qui seraient versées aux investisseurs en relation avec les fonds. Credit Suisse gère quatre fonds d’investissement contenant quelque 10 milliards de dollars de titres créés par Greensill, une société spécialisée dans le financement de la chaîne d’approvisionnement, qui constitue une forme de prêt à court terme aux entreprises.

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