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01/04/2016
Capital investissement

Onedirect

Après les fonds Siparex en 2007 et Gimv en 2010, Onedirect va s’adosser à Naxicap. La filiale de Natixis va en effet racheter la participation majoritaire du fonds belge, dont l’investissement de 15 millions d’euros d’il y a six ans gonflera ses fonds propres de 5 millions. Entré en 2010, BNP Paribas reste quant à lui au capital, aux côtés des fondateurs et du management du spécialiste de la distribution multicanal de matériel de téléphonie. Déjà implanté dans les cinq pays européens et au Portugal, Onedirect entend en priorité miser sur l’élargissement de son offre de produits et sur les efforts marketing pour soutenir sa croissance organique. Depuis 2010, le chiffre d’affaires du groupe a progressé de 35%, à 39 millions d’euros, tandis que ses effectifs ont augmenté de 32%, à 99 personnes.
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01/04/2016
Capital investissement

ManoMano.fr lève 13 millions d’euros

Partech, Bpifrance, Piton Capital et CM-CIC Capital Privé ont investi 13 millions d’euros dans le site de e-commerce ManoMano.fr, à l’occasion d’un nouveau tour de table. Auparavant connu sous le nom Monechelle.fr, le site se présente comme une plateforme communautaire de vente de produits et de services de bricolage et de jardinage. Son chiffre d’affaires est passé de 1 million en 2013 à 32 millions d’euros en 2015, pour 500 000 produits référencés. Monechelle.fr avait levé 2 millions d’euros auprès de CM-CIC Capital Privé en septembre 2014.
Capital investissement
01/04/2016
Capital investissement

Coventya

Valorisé moins de 100 millions d’euros lors de son troisième LBO en 2011, Coventya passe cette fois des mains d’Equistone à celles de Silverfleet pour environ 200 millions d’euros, soit 10 fois son Ebitda. Touché par la crise en 2009, le chimiste a augmenté son chiffre d’affaires de 10% par an en moyenne depuis 2010 pour atteindre 124 millions d’euros l’an dernier, sans grandes acquisitions. Spécialiste des alliages anti-corrosifs pour l’industrie automobile ou les sacs à main, le groupe est numéro trois mondial avec 7 à 8% de parts de marché derrière une filiale de Total, promise à une cession, et Platform Specialty Products, qui s’était montré intéressé par Coventya. Avec déjà 85% de ventes hors de France, le chimiste veut accélérer en Asie et en Amérique, et dans les produits plus «verts».
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01/04/2016
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Les Petits Chaperons Rouges

Accompagnés depuis dix ans par Rothschild & Co, Les Petits Chaperons Rouges (LPCR) repartent pour un deuxième MBO avec Eurazeo et Bpifrance, qui acquièrent 41% et 8% du capital pour 160 millions d’euros. Le soutien de la banque publique est un signal fort pour le deuxième groupe de crèches privées en France, dont 40% du chiffre d’affaires provient de délégations de services publics. L’opération valorise LPCR environ 300 millions d’euros et s’appuie sur la dette bancaire modérée levée début 2015. Rothschild avait misé 2,5 millions d’euros en compte propre en 2006, puis 47,5 millions d’euros via le fonds FAPI pour 40% des parts fin 2010, lors du premier MBO. LPCR veut doubler de taille en cinq ans via la croissance externe, de nouveaux services (soutien scolaire…) et en s’implantant hors de France.
Capital investissement
01/04/2016
Capital investissement

DMVP Formation

La société DMVP Formation va faire ses premiers pas avec des investisseurs professionnels. Créée en 2008 à Angers, le spécialiste de la formation continue en ligne pour les pharmaciens va pouvoir s’appuyer sur les capitaux frais de Siparex et Sodéro Gestion pour financer une croissance qui a atteint 60% par an depuis 2012. L’entrée en minoritaire des deux investisseurs offrira en outre une fenêtre de liquidité à l’un des quatre fondateurs, ainsi qu’à plusieurs apporteurs de love money. Les deux principales pistes de développement concernent l’enrichissement de l’offre à destination des médecins et infirmiers, ainsi que l’expansion en Espagne. A l’instar de la France, où DMVP travaille avec OCP, cette dernière s’appuiera aussi sur des partenaires distributeurs de produits pharmaceutiques.
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31/03/2016
Capital investissement

ManoMano.fr lève 13 millions d’euros

Partech, Bpifrance, Piton Capital et CM-CIC Capital Privé misent 13 millions d’euros dans le site de e-commerce ManoMano.fr, à l’occasion d’un nouveau tour de capital-risque. Auparavant connu sous le nom Monechelle.fr, le site se présente comme une plateforme communautaire de vente de produits et de services de bricolage et de jardinage. Depuis sa création en 2013, son volume d’affaires est passé de 1 million à 32 millions d’euros l’an dernier, pour 500 000 produits référencés. Monechelle.fr avait levé 2 millions d’euros auprès de CM-CIC Capital Privé en septembre 2014.
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31/03/2016
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Wendel augmente son dividende de 7,5%

La société d’investissement Wendel a annoncé jeudi un dividende proposé en hausse de 7,5%, à 2,15 euros par action, au terme d’un exercice marqué par une importante rotation du portefeuille. Porté par la croissance des sociétés consolidées, le résultat net des activités du portefeuille a progressé de 24,1% à 462,2 millions d’euros, dont 158,3 millions en part du groupe (+2,2%). Affecté par un résultat non récurrent de 217,5 millions d’euros, le résultat net s’inscrit dans le rouge. Ce dernier ne tient pas compte d’une plus-value de 727,5 millions d’euros lié à la cession de titres Bureau Veritas, qui vient gonfler les fonds propres à 4 milliards d’euros.
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29/03/2016
Capital investissement

Le private equity français retrouve ses volumes d’avant-crise

En 2015, les acteurs du capital-investissement français ont investi 10,7 milliards d’euros dans l’accompagnement et l’accélération d’entreprises engagées dans des projets de transformation, selon les statistiques présentées ce matin par l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic). Un fort rebond de 23% par rapport à 2014. Le niveau d’investissements est par ailleurs le plus haut depuis 8 ans et les 12,5 milliards touchés en 2007, année qui a marqué le début de la crise financière et l'éclatement de la bulle du LBO.
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Private equity
25/03/2016
Capital investissement

Bridgepoint prend le contrôle de la medtech Acteon

Bridgepoint Development Capital (BDC), l’activité smid-cap de Bridgepoint, contrôle désormais Acteon medtech française spécialisée dans l’équipement dentaire et médical de haute technologie. Raise Investissement et Euro PE se sont associés à BDC dans cette transaction. Acteon a dégagé en 2015 un chiffre d’affaires de 138 millions d’euros, en hausse de 16%, majoritairement hors de France.
Capital investissement
24/03/2016
Capital investissement

Bridgepoint prend le contrôle de la medtech Acteon

Bridgepoint Development Capital (BDC), l’activité smid-cap de Bridgepoint, prend le contrôle d’Acteon medtech française spécialisée dans l’équipement dentaire et médical de haute technologie. Raise Investissement et Euro PE se sont associés à BDC dans cette transaction. Acteon a dégagé en 2015 un chiffre d’affaires de 138 millions d’euros, en hausse de 16%, dont 83% est réalisé hors de France.
Capital investissement
24/03/2016
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Apax va racheter InfoVista à Thoma Bravo

Apax Partners a signé un contrat d’exclusivité avec le fonds d’investissement américain Thoma Bravo en vue de l’acquisition d’InfoVista, un éditeur de logiciels pour la gestion de la performance des réseaux. Thoma Bravo était l’actionnaire de contrôle depuis 2011. «L’aboutissement de cette opération va permettre à InfoVista d’entrer dans une nouvelle phase de développement très prometteuse», indique Philippe Ozanian, le PDG d’InfoVista. Les modalités financières de la transaction ne sont pas communiquées. Le chiffre de 300 millions d’euros avait été récemment évoqué.
Capital investissement
24/03/2016
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La Caisse des dépôts prend 49,9% d'Aalto Power

La Caisse des dépôts (CDC) renforce ses investissements dans l'éolien terrestre en France au travers de l’acquisition de 49,9% d’Aalto Power, qui exploite neuf parcs d’une puissance totale de 99 mégawatts (MW). L’opération, dont les modalités financières ne sont pas divulguées, a été réalisée auprès d’Infravia Capital, fonds d’investissement spécialisé dans les infrastructures. La CDC est actionnaire aux côtés d’Aïolos, qui regroupe les actionnaires historiques d’Aalto Power.
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24/03/2016
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Bpifrance soutient le développement de Kosc Telecom

Kosc Telecom, nouvel opérateur de gros sur le marché BtoB, né de l’acquisition du réseau Completel, a fait part mercredi matin d’un accompagnement de 9 millions d’euros de Bpifrance, destiné à accélérer la réalisation de son plan d’affaires. Quatre mois à peine après la création de Kosc Telecom, la banque publique va permettre à la société d’accroître ses moyens financiers à travers, d’une part, une prise de participation à son capital et, d’autre part, la mise en place d’un prêt sans garantie.
Capital investissement
23/03/2016
Capital investissement

La Caisse des dépôts prend 49,9% d'Aalto Power

La Caisse des dépôts (CDC) renforce ses investissements dans l'éolien terrestre en France en annonçant mercredi l’acquisition de 49,9% d’Aalto Power, qui exploite neuf parcs d’une puissance totale de 99 mégawatts (MW). L’acquisition, dont les modalités financières ne sont pas divulguées, a été réalisée auprès d’Infravia Capital, fonds d’investissement spécialisé dans les infrastructures. La CDC est actionnaire aux côtés d’Aïolos, qui regroupe les actionnaires historiques d’Aalto Power.
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23/03/2016
Capital investissement

Apax va racheter InfoVista à Thoma Bravo

Apax Partners a signé un contrat d’exclusivité avec le fonds d’investissement américain Thoma Bravo en vue de l’acquisition d’InfoVista, un éditeur de logiciels pour la gestion de la performance des réseaux. Thoma Bravo était l’actionnaire de contrôle depuis 2011. «L’aboutissement de cette opération va permettre à InfoVista d’entrer dans une nouvelle phase de développement très prometteuse», indique Philippe Ozanian, le PDG d’InfoVista. Les modalités financières de la transaction ne sont pas communiquées. Le chiffre de 300 millions d’euros avait été récemment évoqué.
Capital investissement
23/03/2016
Capital investissement

Bpifrance soutient le développement de Kosc Telecom

Kosc Telecom, nouvel opérateur de gros sur le marché BtoB, né de l’acquisition du réseau Completel, annonce ce matin un accompagnement de 9 millions d’euros de Bpifrance, destiné à accélérer la réalisation de son plan d’affaires. Quatre mois à peine après la création de Kosc Telecom, la banque publique va permettre à la société d’accroître ses moyens financiers à travers, d’une part, une prise de participation à son capital et, d’autre part, la mise en place d’un prêt sans garantie.
Capital investissement
23/03/2016
Capital investissement

Onedirect passe entre les mains de Naxicap

Gimv a fait part mardi de la vente à Naxicap Partners de sa participation majoritaire dans Onedirect, une société spécialisée dans la fourniture d'équipements de télécommunications en Europe. Les autres actionnaires - fondateurs, management et BNP Paribas Développement - restent au capital. Gimv était actionnaire majoritaire depuis 2010. Le chiffre d’affaires de Onedirect est passé de 29 millions d’euros en 2010 à 39 millions en 2015.
Capital investissement
22/03/2016
Capital investissement

Onedirect passe entre les mains de Naxicap

Gimv a annoncé aujourd’hui la vente à Naxicap Partners de sa participation majoritaire dans Onedirect, une société spécialisée dans la fourniture d'équipements de télécommunications en Europe. Les autres actionnaires - fondateurs, management et BNP Paribas Développement - restent au capital. Gimv était actionnaire majoritaire depuis 2010. Le chiffre d’affaires de Onedirect est passé de 29 millions d’euros en 2010 à 39 millions en 2015. En accord avec la direction de Onedirect, l’objectif de Naxicap «sera d’abord de continuer à développer les marchés existants» et «même si des opportunités de croissance externe pourront se présenter au cours de cette nouvelle phase, elles ne constituent pas une priorité». Pour Gimv, la sortie aura un impact positif de 5 millions d’euros sur la valeur des fonds propres au 31 décembre 2015. «Sur la durée totale de détention, l’investissement dégage un rendement en ligne avec à la moyenne historique de Gimv», assure la société d’investissement belge, sans vouloir donner d’autre détail financier.
Capital investissement
18/03/2016
Capital investissement

Les fermetures de hedge funds ont accéléré en 2015

Après respectivement 200 et 257 fermetures au deuxième et troisième trimestre, 305 hedge funds ont été liquidés au quatrième trimestre 2015, rapporte le fournisseur de données Hedge Fund Research. Sur l’ensemble de l’année, l’industrie a enregistré 979 fermetures, le niveau le plus élevé depuis 2009, tandis que seulement 968 créations ont été recensées, la plus faible marque depuis 2010. « L’industrie des hedge funds a connu une contraction de son nombre de fonds en 2015, malgré le montant record du capital engagé par les investisseurs, car l’aversion pour le risque des investisseurs a augmenté », analyse Kenneth Heinz, le président de HFR. Le décile des fonds les moins performants a enregistré une performance négative de 9,4% au quatrième trimestre, après un plongeon de 21,5% trois mois plus tôt.
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Antoine LOUDENOT
18/03/2016
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Pénélope

Le spécialiste de l’accueil Pénélope va connaître son troisième LBO. Après l’opération menée en 2006 par Perfectis, puis le rachat par Edmond de Rothschild Capital Partners (EdRCP) fin 2010, le groupe est passé sous le contrôle de LFPI avec le concours de Bpifrance. Entre-temps, Pénélope avait changé de propriétaire à l’occasion du rachat d’EdRCP par Bridgepoint à l’été 2014, qui s’est accompagné du transfert de 11 participations. Dans un marché très fragmenté où il occupe la deuxième place derrière Armonia (ex-Phone Régie), Pénélope devrait poursuivre son travail de consolidation, matérialisé par les rachats de Téa (2009) et CC-Team (2011). La société avait par ailleurs renforcé son pôle de marketing opérationnel, qui représente environ 20% de son activité, en intégrant le groupe Fym en 2012.
Capital investissement
18/03/2016
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Automotor France

Olivier van Ruymbeke prend les commandes chez Automotor France. Après avoir conseillé pendant 18 mois le spécialiste de l’export de pièces de rechange automobile, l’ancien patron de 1999 à 2006 d’Autodistribution a pris la direction du groupe à l’occasion d’un MBI primaire initié par Pechel Industries. Le dirigeant, qui a aussi travaillé 10 ans chez PSA, assure ainsi la transition après le départ de Joe Levy, qui a fondé Automotor France en 1972. Il aura pour mission de poursuivre le développement organique de la société, même si de petites acquisitions ne sont pas exclues. Outre l’enrichissement de son portefeuille de produits (pièces constructeurs, équipementiers, marque propre), Automotor France entend aussi s’étendre géographiquement, par exemple vers l’Iran et le marché sud-américain.
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