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Private Equity
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15/12/2017
Capital investissement

Fondasol

Le fonds ETI Mega Tendance d’Amundi PE vient de boucler son quatrième investissement. Toujours en cours de levée, le véhicule a pris une participation minoritaire dans Fondasol à l’occasion d’un LMBO. Lead sur l’opération, Amundi intègre le tour de table du bureau d’étude spécialiste de l’analyse des sols, accompagné de BNP Paribas Développement et de BTP Capital. Ce dernier était entré au capital en 2014 à l’occasion d’un LBO mené par Demeter Partners. Outre sa position de leader en France, Fondasol est présent au Maroc, au Cameroun et au Benelux. Désormais aux commandes, le management entend renforcer ses positions en Europe et en Afrique tout en accélérant le développement de ses nouveaux métiers à plus forte valeur ajoutée dans la pathologie des structures, l’environnement et l’hydrologie.
Capital investissement
15/12/2017
Capital investissement

Crouzet

La division de fabrication de capteurs et d’automatismes d’InnoVista va voler de ses propres ailes. LBO France s’est entendu avec les actionnaires de l’ex-CST, racheté à 70% par PAI et Carlyle à Schneider Electric en 2014, pour prendre le contrôle de Crouzet. Totalisant 136 millions d’euros en 2016, la société créée en 1921 dispose pour l’heure de trois sites de production principaux en France, au Maroc et en Chine. Elle réalise près des trois quarts de son chiffre d’affaires à l’export dans les secteurs de l’aéronautique, de l’industrie, des transports et des infrastructures. LBO France, qui entend poursuivre le développement géographique de l’entreprise par des acquisitions ciblées, a pour l’occasion mis en place une dette unitranche de 95 millions d’euros fournie par Apollo et Bluebay.
Capital investissement
15/12/2017
Capital investissement

Climater

Le spécialiste de l’installation de climatisations, de chauffages et de ventilations Climater rempile pour un troisième LBO. Sagard prend en effet la succession de Weinberg Capital, entré au capital en 2011 lors de la sortie du fonds Industries & Finances. Leader du marché dans le Sud-Ouest de la France et bien implanté dans le Sud-Est, la région Rhône-Alpes et l’Ile-de-France, le groupe a enregistré depuis 2011 un bond de 70% de son chiffre d’affaires en fédérant autour de lui plusieurs sociétés familiales. L’objectif est désormais de poursuivre la consolidation d’un marché toujours très fragmenté derrière les géants Spie, Engie et Eiffage, tout en renforçant l’activité de maintenance. Par nature prédictible et bien margée, cette dernière totalise pour l’heure 25% des revenus de Climater.
Capital investissement
07/12/2017
Capital investissement

Ardian a reçu des offres pour Fives

Le groupe de capital-investissement a reçu des offres de rachat de sa participation de 45% dans Fives, qui pourraient valoriser le groupe français d’ingénierie à 1,5 milliard d’euros, rapportait hier soir Reuters de sources proches du dossier. La Caisse de dépôt et placement du Québec et le fonds TowerBrook ont tous deux présenté des offres pour la part d’Ardian. Dans le cadre du processus de cession mené par BNP Paribas, le candidat retenu s’associerait avec Bpifrance ou avec la holding FFP de la famille Peugeot, qui ont proposé d’intervenir sur le dossier en tant que co-investisseur.
Capital investissement
06/12/2017
Capital investissement

La BEI veut créer une filiale dédiée à l'aide extérieure

La Banque européenne d’investissement (BEI) a proposé lundi aux ministres des finances de mettre sur pied un nouveau fonds regroupant l’ensemble de ses prêts hors Union européenne – lesquels représentent environ 8 milliards d’euros par an. La nouvelle structure serait bâtie sur le même modèle que le Fonds européen d’investissement, la filiale de la BEI dédiée aux prêts aux petites entreprises. Elle serait ouverte aux participations extérieures, ce qui permettrait à des banques de développement national d’entrer au capital de la structure. La BEI continue à travailler sur les détails du projet, qui devrait être officiellement présenté aux Etats d’ici à l'été 2018.
Capital investissement
06/12/2017
Capital investissement

Generis Capital monte un fonds de private equity institutionnel

Generis Capital a annoncé hier le premier closing du fonds Entreprendre et Croissance 1 pour un montant de 48 millions d’euros. Lancé à l’initiative de Generis Capital avec le soutien de Bpifrance et de la Caisse des dépôts, qui ont chacune investi 12,25 millions d’euros, ce nouveau FCPI sera dédié au financement des entreprises lauréates de Réseau Entreprendre, créé en 1986. Entreprendre et Croissance 1 compte réaliser ses investissements sur deux segments, les trois quarts de la taille du fonds devant soutenir des entreprises matures avec des tickets pouvant aller jusqu’à 5 millions d’euros. Un quart sera réservé à des jeunes pousses avec des tickets allant jusqu’à 2,5 millions.
Capital investissement
05/12/2017
Capital investissement

Generis Capital crée un fonds de private equity institutionnel

Generis Capital a annoncé mardi le premier closing du fonds Entreprendre et Croissance 1 pour un montant de 48 millions d’euros. Lancé à l’initiative de Generis Capital avec le soutien de Bpifrance et de la Caisse des dépôts, qui ont chacune investi 12,25 millions d’euros, ce nouveau FCPI sera dédié au financement des entreprises lauréates de Réseau Entreprendre, créé en 1986.
Capital investissement
04/12/2017
LBO

Picard lance un «dividend recap»

Le groupe de surgelés a lancé lundi et jusqu'à mercredi une série de rencontres avec les investisseurs en vue d'émettre 1,54 milliard d’euros d’obligations en deux tranches. Picard prévoit de placer 1,19 milliard de titres à taux variable (FRN, floating rate notes) de maturité 6 ans, et 310 millions de titres à taux fixe à 7 ans, selon un communiqué. Credit Suisse dirige l'émission de FRNs, avec l’appui de BNP Paribas, JPMorgan et HSBC; pour le deuxième emprunt, c’est JPMorgan qui joue les têtes de file, avec BNP Paribas, Credit Suisse et HSBC comme co-teneurs de livre.
LBO
04/12/2017
Capital investissement

Sagard va racheter Climater à Weinberg Capital

Sagard a annoncé lundi être entré en négociations exclusives avec Weinberg Capital Partners en vue de prendre le contrôle de Climater. L’acquisition du spécialiste du génie climatique (installation et maintenance de climatisations, chauffages et ventilations dans le bâtiment) est soumise à la consultation des comités d’entreprise et à l’approbation des autorités de la concurrence.
Capital investissement
01/12/2017
Capital investissement

Eurazeo Brands investit dans NEST Fragrances

Eurazeo a annoncé hier une prise de participation majoritaire dans la société américaine NEST Fragrances en partenariat avec sa fondatrice et présidente exécutive Laura Slatkin. Eurazeo Brands, dont c’est le premier investissement, y a consacré environ 70 millions de dollars, précise la société d’investissement dans un communiqué. Eurazeo Brands est la cinquième stratégie d’investissement d’Eurazeo dédiée aux marques à potentiel de croissance international dans le secteur des biens de consommation, lancée en mai 2017. Elle prévoit d’investir 800 millions de dollars.
Capital investissement
01/12/2017
Capital investissement

Les SGP sont bien capitalisées

Les sociétés de gestion de portefeuilles (SGP) ne manquent pas de fonds propres en France. Au 31 décembre 2016, seules 28 des 587 SGP recensées par l’Autorité des marchés financiers (AMF) affichaient un défaut de fonds propres, soit 4,8%, montre un rapport publié hier par le gendarme des marchés financiers. A la même date, 70,2% des SGP affichaient des fonds propres supérieurs ou égaux de 30% à leur niveau requis. Les SGP ne sont par ailleurs pas friands des instruments de catégorie 2, assimilables à de la dette subordonnée. Seules 23 SGP en disposent, représentant 0,68% du total des fonds propres des SGP.
Capital investissement
01/12/2017
Capital investissement

Wendel publie un ANR record

La société d’investissement Wendel a dévoilé hier un actif net réévalué (ANR) qui atteint le montant record de 181,3 euros par action au 17 novembre, tandis que la croissance organique de son chiffre d’affaires consolidé a accéléré à 1,9% au troisième trimestre. L’ANR, mesure clé de la performance des sociétés d’investissement, est en hausse de 30% sur un an. Par ailleurs, sur les neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires consolidé s'élève à 6,22 milliards d’euros (+8,8%), dont 1,1% de croissance organique, tiré par Stahl, Bureau Veritas et Constantia Flexibles.
Capital investissement
01/12/2017
Capital investissement

Equilibre Attitude

La proposition de Motion Equity Partners (MEP) a séduit LFPI Gestion. Alors que ce dernier envisageait de sortir totalement du laboratoire pharmaceutique français spécialiste des compléments alimentaires et de l’oligothérapie Equilibre Attitude, à l’instar des minoritaires d’Omnes Capital et de Naxicap, le fonds a finalement décidé de rester en minoritaire. L’opération emmenée par MEP associe en effet Caelestys, la holding d’Olivier Caix (ex-PDG de Diana), qui occupera le poste de président exécutif du groupe. A la tête du spécialiste français des ingrédients naturels, Olivier Caix et MEP avaient déjà travaillé au développement d’une offre de nutrition sportive et minceur, un point fort d’Equilibre Attitude. Equilibre Attitude devrait annoncer prochainement une première opération de build-up.
Capital investissement
01/12/2017
LBO

Groupe EDH

Après trois ans dans l’orbite du fonds Platina, le groupe EDH rempile pour un LBO secondaire avec Quilvest. Fondée en 1961, ce spécialiste de la formation post-Bac en communication (Efap), journalisme (EFJ) et culture (Icart) revendique 3.000 élèves. Il dégagerait une vingtaine de millions d’euros de chiffre d’affaires. Quilvest, qui investit en général des tickets de 20 à 70 millions, avait regardé tous les récents deals dans l’éducation – un secteur jugé à la fois résilient, générateur de cash et servi par les évolutions démographiques et sociales. Le fonds finance la transaction avec une dette unitranche, apportée par Idinvest, déjà dans le précédent LBO, et CM-CIC. Le caractère bullet de la dette et sa documentation laissent de quoi financer des acquisitions, notamment à l’international.
LBO
01/12/2017
Capital investissement

Square

Un peu moins de 10 ans après la création de Square, les cofondateurs de la société de conseil en stratégie ont ouvert le capital à Abénex à hauteur de 20%. Cet owner buy out, facilité par les relations anciennes entretenues entre le fonds d’investissement et les dirigeants de Square, est également l’occasion de faire entrer au capital une quinzaine de nouveaux associés, en plus des cofondateurs. Ces derniers ont réinvesti dans l’opération et restent majoritaires au capital. Le soutien financier d’Abénex vise à accélérer la politique d’acquisition de Square, en France et en Europe. La société a signé en octobre dernier l’achat d’Alterna, un cabinet spécialisé dans la transformation digitale des entreprises.
Capital investissement
30/11/2017
Capital investissement

Wendel publie un ANR record de plus de 180 euros par action

La société d’investissement Wendel a dévoilé ce jeudi un actif net réévalué (ANR) qui atteint le montant record de 181,3 euros par action au 17 novembre, tandis que la croissance organique de son chiffre d’affaires consolidé a accéléré à 1,9% au troisième trimestre. L’ANR, mesure clé de la performance des sociétés d’investissement, est en hausse de 30% sur un an.
Capital investissement
30/11/2017
Capital investissement

Argos Soditic a bouclé son septième fonds

Argos Soditic a annoncé hier la finalisation de la levée de son fonds Euroknights 7, qui a atteint son hard cap fixé à 520 millions d’euros. La base d’investisseurs s’est élargie par rapport au fonds précédent. Elle est composée à 41% d’investisseurs européens, 25% d’investisseurs nord-américains et 34% d’investisseurs originaires d’Asie, du Moyen-Orient et d’Australie. Le nouveau véhicule est déjà investi à hauteur de 33% dans cinq entreprises (Fabbri, Zodiac Milpro, Lampe Berger, Revima), la cinquième devant être annoncée fin 2017.
Capital investissement
29/11/2017
Capital investissement

Argos Soditic boucle son septième fonds

Argos Soditic a annoncé mercredi la finalisation de la levée de son fonds Euroknights 7, qui a atteint son hard cap fixé à 520 millions d’euros. La base d’investisseurs s’est élargie par rapport au fonds précédent. Elle est composée à 41% d’investisseurs européens, 25% d’investisseurs nord-américains et 34% d’investisseurs originaires d’Asie, du Moyen-Orient et d’Australie. Le nouveau véhicule est déjà investi à hauteur de 33% dans cinq entreprises (Fabbri, Zodiac Milpro, Lampe Berger, Revima), la cinquième devant être annoncée fin 2017.
Capital investissement
29/11/2017
Capital investissement

Eurazeo prend une participation de 30% dans le fonds Rhône

Eurazeo a annoncé mercredi la conclusion d’un partenariat stratégique avec la firme de capital-investissement Rhône, implantée à New-York et Londres. Cet accord prendra la forme d’une prise de participation de 30% au capital de Rhône, financée en numéraire à hauteur de 100 millions de dollars ainsi que via l’émission de 2 millions d’actions nouvelles Eurazeo. La transaction est ainsi évaluée à environ 273 millions de dollars (230,4 millions d’euros).
Capital investissement
29/11/2017
Capital investissement

Roark Capital s’offre la chaîne de restaurants Buffalo WW

Le groupe de private equity américain Roark Capital va acquérir Buffalo Wild Wings pour 2,4 milliards de dollars (2,02 milliards d’euros), soit 157 dollars par action, ce qui représente une prime de 7,2% sur le cours de clôture de la chaîne de restauration lundi. Passif inclus, l’opération est de l’ordre de 2,9 milliards de dollars. Une fois l’opération réalisée, en principe au premier trimestre 2018, Buffalo WW deviendra une filiale non cotée de la chaîne de restaurants Arby’s, propriété de Roark Capital.
Capital investissement
28/11/2017
Capital investissement

Roark Capital s’empare de la chaîne de restaurants Buffalo WW

Le groupe de private equity américain Roark Capital va acquérir Buffalo Wild Wings pour 2,4 milliards de dollars (2,02 milliards d’euros), soit 157 dollars par action, ce qui représente une prime de 7,2% sur le cours de clôture de la chaîne de restauration lundi. Passif inclus, l’opération est de l’ordre de 2,9 milliards de dollars. Une fois l’opération réalisée, en principe au premier trimestre 2018, Buffalo WW deviendra une filiale non cotée de la chaîne de restaurants Arby’s, propriété de Roark Capital.
Capital investissement
28/11/2017
Capital investissement

Balderton lance un fonds de 375 millions de dollars

Le spécialiste du capital-risque Balderton a annoncé hier le lancement d’un nouveau fonds de 375 millions de dollars (314 millions d’euros). Ce sixième véhicule, qui permet à Balderton de porter ses levées à 2,6 milliards de dollars, renforce l’expertise du groupe dans les phases d’investissement «early stage» auprès des start-up technologiques innovantes européennes. Ce sixième fonds a été levé auprès d’investisseurs nouveaux comme historiques provenant d’Europe, des Etats-Unis et d’Asie. Cette année, Balderton a réalisé 10 investissements dans cinq pays dont Luno, Hiya et Sophia Genetics. Le précédent fonds de Balderton a permis d’asseoir des leaders dans leur catégorie tels que Nutmeg, Revolut, Prodigy Finance, Aircall, Carwow et Frontier Car Group.
Capital investissement
28/11/2017
Capital investissement

Thoma Bravo retire Barracuda Networks de la cote

Barracuda Networks, spécialiste de la sécurité numérique, a accepté hier d'être racheté et retiré de la cote par le fonds Thoma Bravo pour 1,47 milliard de dollars (1,23 milliard d’euros) en numéraire, quatre ans après ses débuts en Bourse. L’offre à 27,55 dollars par action représente une prime de 16,3% par rapport au cours de clôture de vendredi. Le titre s’aligne sur ce montant à Wall Street, où il affiche désormais un gain d’environ 28% depuis le début de l’année. La transaction devrait être finalisée d’ici fin février. Barracuda, qui se charge de la sécurité des données de ses clients dans l’informatique dématérialisée a pour concurrents Palo Alto Networks, Proofpoint et Symantec.
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