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Private Equity
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23/02/2018
Capital investissement

Vision Systems

Pour son dix-huitième investissement, le fonds Novi 2 géré par Idinvest a choisi la PME lyonnaise Vision Systems. Le véhicule créé par la Caisse des dépôts et vingt-trois institutionnels prend 20% du capital du spécialiste des solutions technologiques pour l’aéronautique et les transports terrestres et nautiques. Après plusieurs années de R&D, le groupe va lancer la commercialisation à plus grande échelle de plusieurs innovations, comme des vitres opacifiantes ou des rétroviseurs intégrant des caméras. Arrivé à l’occasion d’un MBI orchestré par MBO Partenaires et majoritaire depuis le MBO lancé en 2013 par A Plus Finance, le management va bientôt ouvrir une filiale au Canada. Vision Systems, qui travaille aussi sur la voiture autonome, est déjà implanté aux Etats-Unis, à Singapour et Dubaï.
Capital investissement
23/02/2018
Capital investissement

Groupe Etienne

Alliance Etiquettes est désormais le leader incontesté des étiquettes premium destinées à la gastronomie, aux vins et alcools haut de gamme en France. Contrôlé depuis 2016 par Activa Capital, le groupe vient de boucler son sixième build-up en rachetant le Groupe Etienne. Soutenu depuis 2007 par Paluel-Marmont Capital, ce dernier apporte environ 20 millions d’euros de chiffre d’affaires, ce qui permet au nouvel ensemble d’afficher désormais 50 millions de revenus. Alliance Etiquettes enrichit également sa gamme sur le segment des étiquettes traditionnelles, tout en se renforçant dans l’Ouest et le Sud-Est de la France. Le groupe ambitionne désormais de s’internationaliser. La priorité va vers les pays du Sud et notamment l’Espagne, où des discussions ont été lancées avec trois cibles.
Capital investissement
23/02/2018
Capital investissement

EOS Corrugated

Capzanine prend le relais d’Eximium chez EOS Corrugated. Né de la prise de contrôle par le family office de Rodicut (moules en polyuréthane) et de sa fusion avec Bricq (tissus lourds) en 2013, le groupe spécialiste des consommables pour l’industrie du carton ondulé a besoin de capitaux pour soutenir sa croissance, liée à l’essor rapide de l’e-commerce. EOS Corrugated entend dans cette optique s’implanter durablement aux Etats-Unis et en Chine via des acquisitions. Le groupe travaille par ailleurs sur des relais de croissance en utilisant ses expertises afin de se diversifier vers des marchés adjacents comme l’automobile, les gilets pare-balles ou l’industrie minière. Eximium, la holding fondée par Michel Baulé (fondateur du groupe éponyme vendu à Bayer en 2012), conserve un ticket minoritaire.
Capital investissement
23/02/2018
Capital investissement

J.C. Flowers et Cerberus vont reprendre HSH Nordbank

Les fonds de capital-investissement américains J.C. Flowers et Cerberus Capital Management vont racheter la banque allemande HSH Nordbank pour 1 milliard d’euros, une opération qui pourrait être annoncée la semaine prochaine, ont indiqué des sources proches du dossier à l’agence Dow Jones. HSH Nordbank, détenue en majorité par les Länder allemands de Schleswig-Holstein et de Hambourg, est menacée de liquidation si elle ne trouve pas d’acheteur avant la fin février, l'établissement ayant subi des pertes massives sur son portefeuille de prêts au secteur du transport maritime. J.C. Flowers détient déjà 5% de HSH.
Capital investissement
23/02/2018
Capital investissement

Goldman Sachs lève des fonds pour investir dans des sociétés de private equity 

Goldman Sachs a levé 2,5 milliards de dollars afin de prendre des participations minoritaires dans des sociétés de private equity (capital-investissement). Le fonds Petershill, localisé au sein de la branche de gestion d’actifs de Goldman Sachs, visait initialement 2 milliards de dollars. Goldman Sachs entend ainsi miser sur un secteur qui gagne en puissance, dans la mesure où un nombre croissant d’entreprises font le choix de rester détenues plus longtemps que par le passé par des fonds de private equity, avant de tenter l’aventure de la Bourse.
Capital investissement
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23/02/2018
Capital investissement

Francetruck

Manuloc met au travail les fonds propres réinvestis en septembre dernier par son actionnaire minoritaire CM-CIC Investissement. Le groupe généraliste de vente et location de chariots élévateurs va racheter 100% du capital de Francetruck, un spécialiste des engins de fort tonnage. Accompagné depuis 2014 par Siparex, qui avait aussi soutenu Manuloc jusqu’en 2013, le groupe a accéléré son développement en Afrique, le continent représentant désormais une part significative de ses 35 millions d’euros de revenus. Outre l’enrichissement de son catalogue et d’une augmentation de 10% de ses revenus, l’acquéreur réalise donc une diversification géographique importante. Le fils du fondateur de Francetruck, à la barre depuis l’OBO (owner buy-out) organisé par Siparex, restera aux commandes de la nouvelle division de Manuloc.
Capital investissement
22/02/2018
Capital investissement

J.C. Flowers et Cerberus vont racheter HSH Nordbank

Les fonds de capital-investissement américains J.C. Flowers et Cerberus Capital Management vont racheter la banque allemande HSH Nordbank pour 1 milliard d’euros, une opération qui pourrait être annoncée la semaine prochaine, ont indiqué des sources proches du dossier à l’agence Dow Jones. HSH Nordbank, détenue en majorité par les Länder allemands de Schleswig-Holstein et de Hambourg, est menacée de liquidation si elle ne trouve pas d’acheteur avant la fin février, l'établissement ayant subi des pertes massives sur son portefeuille de prêts au secteur du transport maritime. J.C. Flowers détient déjà 5% de HSH.
Capital investissement
22/02/2018
Capital investissement

Le non coté toujours très haut

Vertigineux. Si l’indice Argos Mid-Market, qui mesure la valorisation des opérations réalisées dans le non-coté en zone euro, a légèrement reculé (-4 %, à 9,1 fois l’Ebitda au quatrième trimestre 2017), il n’en demeure pas moins à des sommets : « 20 % au-dessus de la moyenne des dix dernières années », note Epsilon Research, qui réalise l’indice. Alors que les multiples payés par les acquéreurs industriels ont reculé de 10,6 à 9,1 fois l’Ebitda, ceux acquittés par les fonds ont crû de 9 à 9,2. « L’augmentation des prix fait peser un risque sur les acquéreurs, que ce soit sur leur consommation de ‘cash’ (et leurs ratios de crédit), ou sur la continuité de leur politique de croissance externe », avertit Octo Finances.
Capital investissement
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19/02/2018
LBO

Vacalians refinance 345 millions d’euros de dette

Vacalians a refinancé 345 millions d’euros de dette au taux de 3,75% à échéance 2024. Cette opération va permettre au groupe de campings «d’accélérer le développement en Europe, en propre comme en franchise, et d’investir dans les métiers d’avenir de l’hôtellerie de plein air, notamment le digital», explique Vacalians dans un communiqué. La société est détenue par Permira depuis 2015.
LBO
19/02/2018
Capital investissement

Bridgepoint revoit sa gouvernance en France

Bridgepoint a annoncé en fin de semaine dernière une évolution de sa gouvernance en France. Fondateur et président de Bridgepoint SAS depuis 1991, Benoît Bassi en confie la présidence à Frédéric Pescatori, son directeur général depuis 2012. Benoît Bassi demeure membre du conseil d’administration du groupe Bridgepoint au niveau global. Diplômé de HEC Paris, Frédéric Pescatori a rejoint Bridgepoint en 2009 après des passages chez L Capital et Allianz-Dresdner Kleinwort Benson PE. L’équipe de Bridgepoint en France couvre l’ensemble du midmarket grâce à Bridgepoint Europe et Bridgepoint Development Capital.
Capital investissement
16/02/2018
Capital investissement

Bridgepoint modifie sa gouvernance en France

Bridgepoint a annoncé jeudi une évolution de sa gouvernance en France. Fondateur et président de Bridgepoint SAS depuis 1991, Benoît Bassi confie en effet la présidence de la société de gestion spécialiste du capital-investissement à Frédéric Pescatori, son directeur général depuis 2012. Benoît Bassi demeure membre du conseil d’administration du groupe Bridgepoint au niveau global. Diplômé de HEC Paris, Frédéric Pescatori a rejoint Bridgepoint en 2009 après des passages chez L Capital et Allianz-Dresdner Kleinwort Benson PE.
Capital investissement
16/02/2018
Capital investissement

Turenne Capital a levé 80 millions d’euros en 2017

Turenne Capital a présenté jeudi le bilan de son année 2017, marquée par une collecte nette de 80 millions d’euros. Les actifs sous gestion du spécialiste du capital-investissement dépassent 930 millions. Turenne, qui a intégré en cours d’année le fonds de capital-risque Innovacom, a par ailleurs réalisé 107 millions d’euros d’investissements, contre 60 millions en 2016. Au niveau des sorties, le groupe a réalisé 96 millions d’euros de cessions, contre 72 millions en 2016.
Capital investissement
16/02/2018
Capital investissement

Essling Capital boucle son deuxième fonds de co-investissement

Essling Capital a annoncé jeudi avoir bouclé le deuxième millésime de son fonds de co-investissements minoritaires, baptisé Essling Co-invest 2. Ce fonds dépasse les 115 millions d’euros. Près de 40% des engagements ont déjà été appelés pour financer trois investissements, dont la société Crouzet aux côtés de LBO France. «Tout comme son aîné, ce nouveau fonds se distingue de ses concurrents par une période d’investissement très courte de 12 mois, permettant de réduire la durée de vie des fonds à cinq ou six ans», explique un communiqué. Issu en 2017 de Massena Partners, Essling déploie des tickets de 10 à 30 millions d’euros.
Capital investissement
15/02/2018
Capital investissement

Turenne Capital a collecté 80 millions d’euros en 2017

Turenne Capital a présenté jeudi le bilan de son année 2017, marquée par une collecte nette de 80 millions d’euros qui porte les actifs sous gestion du spécialiste du capital-investissement à plus de 930 millions. Turenne Capital a par ailleurs indiqué avoir réalisé sur l’exercice 107 millions d’euros d’investissements, contre 60 millions en 2016. Au niveau des sorties, le groupe a réalisé 96 millions d’euros de cessions, contre 72 millions en 2016.
Capital investissement
15/02/2018
Capital investissement

Essling Capital boucle son deuxième fonds en co-investissement

Essling Capital a annoncé ce jeudi avoir bouclé le deuxième millésime de son programme de co-investissements, baptisé Essling Co-invest 2. Un an après le closing du premier véhicule, dont le processus d’investissement a été finalisé en septembre, ce nouveau fonds dépasse finalement les 115 millions d’euros. Près de 40% des engagements ont déjà été appelés pour financer trois opérations, dont un investissement dans la société Crouzet aux côtés de LBO France.
Capital investissement
15/02/2018
Capital investissement

Ardian ouvre un bureau à Tokyo

Ardian a annoncé jeudi l’ouverture d’un bureau à Tokyo, qui permettra de consolider la croissance de la société d’investissement sur l’ensemble de la région Asie-Pacifique. Le bureau japonais sera dirigé par Kanji Takenaka, qui rejoint Ardian en tant que managing director et responsable d’Ardian Japan. Ce dernier a occupé divers postes à responsabilité au cours de sa carrière, au sein de Simplex Real Estate, Fortress Investment Group, Norinchukin Bank et, plus récemment, chez HarbourVest Partners.
Capital investissement
15/02/2018
Capital investissement

10 milliards de dollars

BlackRock envisage de lever un fonds de ce montant pour investir en capital-investissement, d’après Bloomberg. Le numéro un mondial de la gestion d’actifs viserait des investissements de long terme pour des montants de 500 millions à 2 milliards de dollars, sous forme de participations minoritaires dans des groupes familiaux. La levée de fonds est prévue d’ici à fin juin prochain.
Capital investissement
15/02/2018
LBO

Bercy ratifie la création du régime de résolution pour l’assurance

Le ministre de l’économie et des finances a présenté hier un projet de loi ratifiant l’ordonnance du 27 novembre 2017 relative à la création d’un régime de résolution pour le secteur de l’assurance. « Ce dispositif permettra au collège de résolution de l’autorité de contrôle prudentiel et de résolution de disposer de pouvoirs rapides et accrus auprès des assureurs en difficulté, de manière à limiter les conséquences négatives pour les assurés d’une défaillance de ces organismes, tout en sauvegardant la stabilité financière, les fonctions critiques à l’économie et les finances publiques », explique Bercy dans son communiqué.
LBO
14/02/2018
LBO

Core Equity préempte ID Verde auprès de Chequers

Chequers va prochainement céder la société d’aménagement d’espaces verts ID Verde (ex-ISS Espaces Verts) au belge Core Equity, révèle Capital Finance. «Le mandat sell-side confié à Lazard a été court-circuité par une préemptive du gérant belge – formé en 2015 par quatre anciens de Bain Capital, écrit le site internet. Pour faire mouche, Core Equity aurait accepté de valoriser le leader tricolore de l’aménagement et de l’entretien paysager près de 300 millions d’euros». En 2014, Chequers avait valorisé l’ex-ISS Espace Verts 130 millions d’euros lors de son entrée au capital. ID Verde emploie actuellement 4 500 collaborateurs pour un chiffre d’affaires de 430 millions d’euros.
LBO
14/02/2018
Capital investissement

Jean-Michel Aulas élargit le champ de sa holding

ICMI, la holding de Jean-Michel Aulas actionnaire de l’OL et de Cegid, se rebaptise Holnest. Ce «changement de nom répond à notre volonté forte d’accélérer notre activité d’investissement et d’accompagnement auprès des start-up», a expliqué dans un entretien au Progrès le fils du fondateur, Alexandre Aulas, adoubé à la direction générale. Holnest possède déjà des parts dans des sociétés comme ABM Pharma ou Wyz Group. Elle prépare «une opération très innovante en liaison avec d’autres familles d’entrepreneurs autour d’infrastructures pour l’aviation» aux Etats-Unis.
Capital investissement
13/02/2018
Capital investissement

Jean-Michel Aulas élargit le champ de sa holding d’investissement

ICMI, la holding de Jean-Michel Aulas, actionnaire de l’OL et de 3% de Cegid, se rebaptise Holnest. Ce «changement de nom répond à notre volonté forte d’accélérer notre activité d’investissement et d’accompagnement auprès des start-up», a expliqué dans un entretien au Progrès le fils du fondateur, Alexandre Aulas, adoubé par son père à la direction générale.
Capital investissement
13/02/2018
Capital investissement

Siparex et Socadif acquièrent Apside

A l’occasion de la transmission majoritaire du cabinet de conseil informatique Apside, Siparex dirige un tour de table majoritaire proche de 50 millions d’euros via son fonds ETI 4, annonce la société de private equity. Siparex apporte environ 30 milions d’euros, accompagné d’investisseurs minoritaires du Crédit Agricole fédérés par Socadif (IDIA Capital Investissement, Nord Capital Investissement, Unexo, GSO Capital, Sofipaca et Sofilaro), qui investissent 18 millions d’euros. Ce LMBO implique aussi une centaine de cadres d’Apside. Apside affiche 170 millions d’euros de chiffre d’affaires consolidé, avec plus de 2.400 collaborateurs dont près de 2.000 consultants.
Capital investissement
13/02/2018
LBO

NiXEN Partners interrompt sa collecte

NiXEN Partners a confirmé l’arrêt de la levée de son fonds NiXEN 3 faute d’engagement suffisants. La société de private equity s'était fixé un objectif de 250 millions d’euros en 2015, puis l’avait réduit à 175 millions. Le soutien d’Axa et du Fonds européen d’investissement n’a pas suffi. L'équipe, sortie du giron de Natixis PE en 2010, a donc décidé d’investir au cas par cas de 10 à 20 millions par opération. NiXEN «n’exclut pas une collaboration, voire un rapprochement capitalistique avec une autre équipe – ou une plate-forme multi-métier dont elle aurait vocation à piloter une stratégie de LBO majoritaire», indique Capital Finance.
LBO
12/02/2018
Capital investissement

Siparex et Socadif rachètent le groupe Apside

A l’occasion de la transmission majoritaire du cabinet de conseil informatique Apside, Siparex dirige un tour de table majoritaire proche de 50 millions d’euros via son fonds ETI 4, annonce la société de private equity dans un communiqué. Siparex apporte environ 30 milions d’euros, accompagné d’investisseurs minoritaires du Crédit Agricole fédérés par Socadif (IDIA Capital Investissement, Nord Capital Investissement, Unexo, GSO Capital, Sofipaca et Sofilaro) qui investissent 18 millions d’euros. Ce LMBO implique aussi une centaine de cadres d’Apside. Il «s’inscrit dans la continuité de la transmission opérationnelle opérée depuis plusieurs années par son fondateur Michel Klar qui reste présent au capital, à ses managers emmenés par Pierre Gauthier, futur président du directoire du groupe».
Capital investissement
12/02/2018
LBO

NiXEN Partners interrompt sa levée de fonds

NiXEN Partners a confirmé l’arrêt de la levée de son fonds NiXEN 3 faute d’engagement suffisants, indiquait vendredi soir Capital Finance, reprenant une information initialement révélée par CfNews. La société de private equity s'était fixé un objectif de 250 millions d’euros en 2015, puis l’avait abaissé à 175 millions d’euros. Parmi les investisseurs prêts à accompagner NiXEN dans sa nouvelle levée de fonds figuraient Axa et le Fonds européen d’investissement, mais les engagements n'étaient pas suffisants pour procéder à un closing. L'équipe sortie du giron de de Natixis Private Equity en 2010 a donc décidé de se convertir au « deal-by-deal », en continuant à investir de 10 à 20 millions d’euros par prise de participation. «La structure n’exclut pas une collaboration voire un rapprochement capitalistique avec une autre équipe – ou une plateforme multi-métier dont elle aurait vocation à piloter une stratégie de LBO majoritaire», indique aussi Capital Finance.
LBO

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