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09/03/2018
Capital investissement

GNS

Sotralu Group poursuit ses emplettes à l’étranger. Après l’acquisition de l’entreprise italienne Erreti en 2012, le spécialiste français des accessoires de menuiserie en aluminium vient de prendre le contrôle du portugais GNS. Cette opération permet à Sotralu de compléter sa gamme dans les serrures et les fermetures de portes tout en portant son chiffre d’affaires à 35 millions d’euros, dont plus de 50% à l’export. GNS permettra aussi de développer l’implantation dans la péninsule ibérique et l’Amérique latine. Sotralu était entré dans le portefeuille de Bridgepoint en 2014, quand l’activité française small et mid-cap de la société d’investissement avait repris Edmond de Rothschild Capital Partners. Outre Sotralu, ce portefeuille historique compte encore des participations dans Beaba et Moria.
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09/03/2018
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Zodiac Milpro

Oaktree Capital passe la main à Argos Soditic au capital de Zodiac Milpro. Le fonds d’investissement était à la barre du spécialiste des bateaux gonflables et semi-rigides à haute technicité depuis 2012, quand les déboires du LBO de Carlyle sur les activités issues de la scission du groupe Zodiac avaient donné lieu à un échange de dette contre actifs. Fournisseur d’une clientèle de professionnels (pompiers, sauveteurs, militaires, gardes-côtes, forces spéciales), Zodiac Milpro anticipe une accélération de la croissance de son marché. Inférieure à 3 fois l’Ebitda, la dette unitranche permettra aussi d’investir sur le développement commercial en Asie et sur le lancement de semi-rigides de grande taille, pour s’adresser aux propriétaires de yachts. Des acquisitions de diversification sont envisagées.
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09/03/2018
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Eras Ingénierie

L’aventure de Siparex dans Eras Ingénierie est arrivée à son terme. Entré en 2007 au capital du fabricant de tuyaux et crackers pour la pétrochimie, le fonds a cédé sa participation minoritaire à Endel Engie, qui a aussi repris les parts du fondateur. Mise à mal par la crise de 2008-2009 puis par une conjoncture encore difficile en 2013-2014, l’horizon de sortie initial de Siparex, la société a ensuite bien rebondi grâce à ses diversifications dans la pharmacie, la bière et le lait. Construite à coup d’acquisitions, cette diversification a séduit la filiale d’Engie, qui a pris contact avec la société en amont du processus de cession. Spécialiste de la conception et des services, Endel pourra désormais offrir des services clés en main à une clientèle élargie du secteur nucléaire aux industriels.
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09/03/2018
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Nemea

Le spécialiste de l’exploitation de résidences services Nemea dispose désormais d’un tour de table renforcé pour mener à bien sa politique d’expansion. A l’issue d’une double opération d’OBO et de capital-développement, le groupe bordelais a enregistré l’entrée d’Arkéa Capital et de BNP Développement, qui rejoignent deux entités du Crédit Agricole. L’opération permet au dirigeant fondateur de réaliser une partie de son investissement en ramenant sa part de 85% à 60% du capital, tout en apportant les liquidités nécessaires à l’accélération du pôle de résidences étudiantes. Nemea, qui entend porter de 70 à 90 ses sites en exploitation (tourisme, affaires, étudiants) d’ici 2020, vise un chiffre d’affaires de 80 millions d’euros à cet horizon, soit plus du double des revenus enregistrés en 2016.
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09/03/2018
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L’ISF-PME a dopé la collecte des FCPI et FIP en 2017

Le dispositif ISF-PME va disparaître, mais il sera possible d’imputer en 2018 cette réduction d’impôt sur le nouvel Impôt sur la fortune immobilière (IFI). Une possibilité qui a dopé la collecte des FCPI et FIP en 2017, selon les statistiques publiées ce jeudi par l’AFG. La collecte globale 2017 a atteint 1,084 milliard d’euros contre 967 millions en 2016 (+12%), se rapprochant du niveau de 2008 (1,180 milliard) après cinq années consécutives de hausse. La collecte des fonds au titre de la réduction d’impôt sur le revenu (IR) s’est établie à 502 millions d’euros (+11%) et celle des fonds au titre de l’ISF-PME à 581 millions d’euros (+13%). «Les montants collectés au titre de la réduction d’IR pourraient augmenter sensiblement à partir de 2018 du fait de la hausse de la réduction d’impôt de 17% à 25%», rappelle l’AFG.
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08/03/2018
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Ardian s’ouvre à l’immobilier

Etendu. Déjà présent sur la quasi-totalité des classes d’actifs non cotés, Ardian vient de finaliser la levée de son premier fonds immobilier, Ardian Real Estate Europe, pour un montant de plus de 700 millions d’euros. Collecté auprès de près de 50 investisseurs institutionnels internationaux, le véhicule investit des tickets de 50 à 150 millions d’euros dans des actifs commerciaux core-plus et value-added en Allemagne, en France et en Italie. Quatre transactions ont déjà été conclues par le fonds depuis 2016 : le centre d’affaires Wappenhalle à Munich, six immeubles commerciaux à Milan, Rome et Bari, l’immeuble Europa à Levallois et le complexe de bureaux Heinemann Bogen à Munich en décembre dernier. Selon une information de CFNews confirmée par l’AFP, Ardian est sur le point de racheter l’actuel siège d’Europe 1, rue François 1er à Paris, pour « un prix bien inférieur à 300 millions d’euros ».
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08/03/2018
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L’homme qui valait 5 milliards

Le PDG de Blackstone aurait gagné plus de 800 millions de dollars en 2017, l’une des plus fortes rémunérations jamais enregistrées, selon le Wall Street Journal qui y voit la preuve de l’engouement pour le private equity. Le quotidien semble oublier que Stephen Schwarzman (photo) avait empoché en 2007 près de 5 milliards de dollars (essentiellement en actions)… à l’occasion de l’introduction en Bourse de la société de gestion spécialisée. La même année, ce cofondateur avait organisé pour ses 60 ans une grande fête à 3 millions de dollars qui avait fait couler beaucoup d’encre, juste avant que ne chute le cours de Bourse... revenu ces derniers temps autour du prix d’introduction de 34 dollars.
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06/03/2018
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L’AMF complète la gamme d’outils de gestion de la liquidité pour les fonds

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a indiqué mardi qu’elle allait compléter la panoplie d’outils à disposition des gérants de fonds ouverts pour appréhender le risque de liquidité. Ces travaux font notamment suite aux recommandations de l’organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) sur le sujet, publiées début février, ainsi qu’aux recommandations du Conseil européen du risque systémique (ESRB).
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06/03/2018
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La spéculation autour de Korian monte d’un cran

Korian a engagé des réflexions sur une cession après avoir été approché par plusieurs fonds de private equity, dont PAI Partners et KKR, indique Bloomberg, confirmant une information évoquée mi-février dans La Lettre de l’Expansion. Le groupe de maisons de retraite, PAI et KKR n’ont pas souhaité faire de commentaire, précise Bloomberg. L’action Korian a bondi de 8,78%, à 28,98 euros.
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06/03/2018
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Transparency Capital veut «démocratiser» le private equity

La société d’investissement luxembourgeoise Transparency Capital a annoncé lundi son lancement. Son concept: agréger la demande d’investisseurs privés via une émission obligataire, pour leur donner accès aux performances des fonds de private equity. La société lancera en mai une première émission obligataire d’un nominal de 150.000 euros cotés sur EuroMTF à Luxembourg. Elle s’est fixé un minimum d’engagement cumulé de 60 millions d’euros, avec un objectif de levée de 202 millions d’euros. Transparency Capital a été fondé par Jean Cailliau, ex-L Capital et Natixis PE, et par Christian Ciganer-Albeniz, senior advisor chez Associés en Finance Detroyat. Elle est présidée par Massimo Longoni et dirigée par Matthieu Cicurel, qui a travaillé avec Thierry Giami à la création des fonds Novo/Novi.
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05/03/2018
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La spéculation sur un rachat de Korian monte d’un cran

Korian a engagé des réflexions sur une possible cession après avoir été approché par plusieurs fonds de private equity, dont PAI Partners et KKR indique Bloomberg. L’intérêt d'éventuels acquéreurs pour le groupe de maisons de retraite avait déjà été évoqué mi-février par La Lettre de l’Expansion. Korian, PAI et KKR n’ont pas souhaité faire de commentaire, précise Bloomberg. Le cours de l’action Korian a bondi de 8,78% aujourd’hui à la Bourse de Paris, à 28,98 euros.
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05/03/2018
Capital investissement

Transparency Capital veut démocratiser le private equity

La société d’investissement luxembourgeoise Transparency Capital a annoncé lundi son lancement. Son concept : agréger la demande d’investisseurs privés via une émission obligataire pour leur donner accès aux performances des fonds de private equity. La société lancera en mai une première émission obligataire d’un nominal de 150.000 euros cotés sur EuroMTF à Luxembourg. Elle s’est fixé un minimum d’engagement cumulé de 60 millions d’euros, avec un objectif de levée de 202 millions d’euros.
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05/03/2018
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Le Crédit Agricole monte un fonds de capital-développement régional

Les caisses régionales de Crédit Agricole et Crédit Agricole SA viennent de s’engager pour la dotation d’un fonds, Crédit Agricole Régions Développement (CARD), à hauteur de 300 millions d’euros. L’objectif de ce fonds est d’accompagner, dans la durée, des ETI et PME lors d’opérations de capital développement et capital transmission, en minoritaire. «CARD peut investir entre 1 million d’euros et 35 millions d’euros en participation minoritaire par dossier, dans une logique de co-investissement avec les Sociétés de Capital Investissement en Région (SCIR) des caisses régionales du Crédit Agricole, ce qui permet d’atteindre 50 millions d’euros, niveau significatif pour des investissements minoritaires dans les ETI», précise un communiqué du groupe.
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05/03/2018
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KKR invite Xavier Niel à son conseil d’administration

KKR a annoncé la nomination de Xavier Niel à son conseil d’administration, en tant qu’administrateur indépendant. Le fonds d’investissement américain indique que cela porte à sept le nombre d’indépendants à son conseil, sur un total de onze membres. Sa nomination est effective depuis le 1er mars. Le premier actionnaire d’Iliad (Free) s’assoira ainsi aux côtés de Henry Kravis et de George Roberts, les fondateurs de KKR, et rejoint aussi par exemple David Drummond (senior vice-president d’Alphabet), Thomas Schoewe (ancien directeur financier de Walmart) ou Patricia Russo (ancienne directrice générale d’Alcatel-Lucent).
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05/03/2018
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Equistone devrait racheter Promovacances et Fram 

Le fonds d’investissement Equistone Partners Europe a confirmé samedi avoir engagé des discussions exclusives avec la société de capital investissement LBO France en vue du rachat du groupe Karavel-Promovacances et du voyagiste toulousain Fram. L’accord pourrait être conclu au mois d’avril, a déclaré à Reuters une porte-parole d’Equistone, confirmant une information du Figaro sans fournir davantage de précisions. Cette opération s’inscrit dans un vaste mouvement de consolidation dans le secteur français du tourisme, avec notamment la récente reprise de Look Voyages et Vacances Transat par le numéro un TUI France.
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02/03/2018
Capital investissement

Le Crédit Agricole monte un fonds régional de capital-développement

Les caisses régionales de Crédit Agricole et Crédit Agricole SA viennent de s’engager pour la dotation d’un fonds, Crédit Agricole Régions Développement (CARD), à hauteur de 300 millions d’euros. L’objectif de ce fonds est d’accompagner, dans la durée, des ETI et PME lors d’opérations de capital développement et capital transmission, en minoritaire.
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02/03/2018
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Advent déboursera un milliard de livres pour le britannique Laird

Le groupe américain de private equity Advent International a annoncé hier avoir trouvé un accord en vue de prendre le contrôle du britannique Laird, un sous-traitant d’Apple, pour une valeur d’entreprise de 1,2 milliard de livres (1,35 milliard d’euros) incluant 200 millions de dette. Les actionnaires du groupe électronique recevront 200 pence en numéraire pour chaque titre détenu, ce qui fait ressortir une prime de 72,6% par rapport au cours de clôture de mercredi. Laird, qui emploie environ 10.000 personnes à l’échelle mondiale, a renoué l’an dernier avec un bénéfice de 57,7 millions de livres après une perte de 122,3 millions en 2016. L’offre de rachat, recommandée par le conseil d’administration de la cible, devra être avalisée par au moins 75% des actionnaires.
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01/03/2018
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Un consortium financier déboursera 1 milliard d’euros pour HSH Nordbank

Les Länder allemands propriétaires de HSH Nordbank ont annoncé hier la vente de la banque en difficulté à un consortium de capital-investisseurs pour environ 1 milliard d’euros. Les Länder de Schleswig-Holstein et de Hambourg, qui détenaient près de 94,9% de HSH Nordbank, ont conclu un accord sur la cession de l'établissement à un consortium conduit par Cerberus Capital Management et J.C. Flowers. Ce dernier possède déjà 5,1% de HSH Nordbank. Les fonds GoldenTree Asset Management UK, Centaurus Capital et BAWAG P.S.K. vont aussi acquérir des actions de la banque, a indiqué le ministère des Finances du Land de Hambourg. L’opération doit encore être approuvée par la Commission européenne et par les régulateurs du secteur bancaire en Europe. Il y a six mois, les propriétaires de la banque tablaient sur un prix de vente de 200 millions d’euros au maximum, mais la reprise dans le secteur du transport maritime, de meilleures perspectives de résultats et la réduction du portefeuille de créances douteuses de HSH ont permis une revalorisation de l'établissement.
Capital investissement
Stefan Ermisch
28/02/2018
Capital investissement

HSH Nordbank est cédé à un consortium financier pour 1 milliard d'euros

Les Länder allemands propriétaires de HSH Nordbank ont annoncé aujourd’hui la vente de la banque en difficulté à un consortium de capital-investisseurs pour environ 1 milliard d’euros. Les Länder de Schleswig-Holstein et de Hambourg, qui détenaient près de 94,9% de HSH Nordbank, ont conclu un accord sur la cession de l'établissement à un consortium conduit par Cerberus Capital Management et J.C. Flowers. Ce dernier possède déjà 5,1% de HSH Nordbank.
Capital investissement
Stefan Ermisch
27/02/2018
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Le fonds souverain norvégien a doublé son rendement en 2017

Le fonds souverain norvégien, le plus important au monde, a doublé son retour sur investissements en 2017, le dynamisme des marchés d’actions mondiaux ayant gonflé la valeur de son portefeuille. Le fonds, alimenté entre autres par les revenus pétroliers et gaziers et dont les actifs sous gestion ont dépassé l’an dernier le seuil symbolique des 1.000 milliards de dollars, a annoncé mardi avoir atteint un rendement de 13,7% en 2017, contre 6,9% l’année précédente. «Les rendements cumulés du fonds depuis sa création ont franchi les 4.000 milliards de couronnes norvégiennes (414 milliards d’euros). Un quart de ces rendements a été réalisé en 2017, après une très bonne année pour le fonds», a déclaré son directeur général, Yngve Slyngstad, cité dans un communiqué. «Une nouvelle fois, nos investissements dans les actions ont produit les rendements les plus élevés avec un retour proche de 20%», a-t-il ajouté.
Capital investissement
26/02/2018
Capital investissement

3i infrastructure distribue un dividende exceptionnel

3i infrastructure a annoncé vendredi que son conseil d’administration a approuvé le versement d’un dividende exceptionnel de 425 millions de livres (482 millions d’euros). Cette opération traduit le bon exercice de la société d’investissement britannique cotée, qui souhaite par ailleurs optimiser son bilan tout en conservant assez de liquidités pour sa politique d’acquisition. Le groupe versera ce dividende de 41,4 pence par action le 29 mars. La société proposera par ailleurs une consolidation des actions, de 15 nouveaux titres pour 19 anciens, afin de permettre la comparabilité du prix des actions avant et après l’opération.
Capital investissement
23/02/2018
Capital investissement

3i infrastructure verse un dividende exceptionnel de 425 millions de livres

3i infrastructure a annoncé vendredi que son conseil d’administration a approuvé le versement d’un dividende exceptionnel de 425 millions de livres (482 millions d’euros). Cette opération traduit le bon exercice de la société d’investissement britannique cotée, qui souhaite par ailleurs optimiser son bilan tout en conservant assez de liquidités pour sa politique d’acquisition. Le groupe versera ce dividende de 41,4 pence par action le 29 mars.
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