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26/07/2018
Capital investissement

Argos Wityu acquiert le français Juratoys

La société de capital-investissement Argos Wityu (anciennement Argos Soditic) a repris l’intégralité du capital de la société française spécialisée dans les jouets éducatifs Juratoys. L’entreprise était depuis mai 2015 une filiale à 100% de l’américain Alex Brands. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Juratoys a généré en 2017 un chiffre d’affaires de 52,5 millions d’euros, qui a été multiplié par cinq en dix ans, et dont 40% sont réalisés à l’export.
Capital investissement
25/07/2018
Capital investissement

Carbonex lève des fonds auprès de Tikehau, Bpifrance et BNP Paribas

Carbonex, société spécialisée dans les énergies renouvelables et la production de charbon de bois, a annoncé hier une levée de fonds de plus de 65 millions d’euros. Le groupe a levé ces fonds auprès d’un consortium d’investisseurs incluant Debiopharm Investment, BNP Paribas Développement, Bpifrance et Tikehau Capital. Les montants investis par chacun des investisseurs n’ont pas été dévoilés.
Capital investissement
24/07/2018
Capital investissement

Ares boucle un fonds de prêt de 6,5 milliards d’euros

Ares Management a annoncé hier avoir levé 6,5 milliards d’euros pour son quatrième fonds de prêt européen, le groupe ayant atteint son «hard cap» moins de six mois après son lancement. Il s’agit du plus important fonds de prêt européen levé à ce jour. Le dernier fonds de prêt levé par Ares en 2016 avait atteint 2,5 milliards d’euros d’engagements. Compte tenu du levier anticipé pour ce quatrième fonds, le capital disponible atteint 10 milliards d’euros, précise Ares.
Capital investissement
20/07/2018
LBO

PAI Partners rachète Asmodée à Eurazeo

C'était l’un des gros LBO de l’année sur le marché français. PAI Partners a remporté le processus d’enchères pour mettre la main sur l'éditeur de jeux Asmodée. Prix de l’acquisition, encore soumise au feu vert des autorités: 1,2 milliard d’euros, un peu inférieur aux attentes du vendeur Eurazeo, qui réalise cependant une très belle opération. Le multiple est d’environ 12 fois l’Ebitda attendu en 2018. L’an dernier, Asmodée a réalisé un chiffre d’affaires de 442 millions d’euros.
LBO
Asmodée est un éditeur de jeux et de cartes.
20/07/2018
Capital investissement

Weinberg Capital Partners lève 295 millions d’euros

Serge Weinberg, qui a lancé sa propre société d’investissement il y a dix ans, signe sa troisième génération de fonds. Weinberg Capital Partners (WCP) a en effet annoncé hier avoir levé 295 millions d’euros, soit près du double du véhicule précédent. L’objectif de ce fonds est d’investir dans des sociétés valorisées entre 50 et 200 millions d’euros, en privilégiant les cibles françaises.
Capital investissement
19/07/2018
Capital investissement

Le « carried interest » des impatriés mieux traité

Flat tax. Le Premier ministre Edouard Philippe a annoncé lors d’un dîner organisé à l’occasion de Paris Europlace une série de mesures fiscales visant à rendre la place de Paris plus attractive. Parmi elles, le carried interest, ce système d’intéressement des gérants de fonds de private equity, lorsqu’il est perçu hors de France, sera désormais soumis à la flat tax. Les montants touchés par les gérants seront donc considérés comme un revenu du capital, et non plus du travail, et taxés à hauteur de 30 %, réduisant l’imposition des impatriés. Cette annonce devrait être retranscrite dans le prochain projet de loi de finances.
Capital investissement
19/07/2018
Capital investissement

Glovo boucle une levée de fonds de 115 millions d’euros

Après une levée de fonds de 30 millions d’euros en octobre 2017 menée par le fonds de capital-risque Cathay Innovation, la start-up de livraison à la demande Glovo vient de lever 115 millions d’euros lors d’un tour de table de série C pour poursuivre son développement en vue de devenir le meilleur hub technologique d’Europe du sud. Elle compte ainsi recruter plus de cent ingénieurs. Outre Cathay Innovation, Rakuten Capital et Seaya Ventures ont renouvelé leur engagement en participant à ce nouveau tour de table qui a accueilli de nouveaux investisseurs comme le groupe de restauration ArmRest ou les fonds européens Idinvest Partners et GR Capital.
Capital investissement
19/07/2018
Capital investissement

Bpifrance aura plus de moyens pour son plan «Deep Tech»

Le gouvernement français a annoncé hier que le Fonds pour l’innovation et l’industrie, qui devrait engendrer environ 250 millions d’euros de rendement par an, apportera des moyens nouveaux au service du plan «Deep Tech» opéré par Bpifrance. Ce plan bénéficiera de 70 millions d’euros chaque année grâce au rendement du Fonds pour l’innovation et l’industrie. Le continuum de financement de ces start-ups technologiques à forte intensité capitalistique sera renforcé par des aides à la R&D plus ambitieuses.
Capital investissement
19/07/2018
Capital investissement

Andera lève son premier fonds depuis son émancipation

Andera Partners a annoncé hier le premier closing de son fonds midcaps Winch Capital 4 à 360 millions d’euros. L’ex-Edrip dépasse sa cible initiale de 350 millions d’euros pour cette première levée de fonds depuis son changement de nom en avril. «Les souscripteurs présents dans les précédents fonds, tels que le FEI, Bpifrance, Sogecap, BNP Paribas Cardif, lUMR ou encore MACSF ont [...]investi des montants significativement supérieurs au fonds précédent et de nouveaux investisseurs font leur entrée à l’occasion de cette levée», déclare la société de private equity. Winch Capital 4, qui devrait être définitivement bouclé ce semestre, est dédié au financement des PME et ETI midcaps, principalement en France et en Italie et valorisées entre 30 et 300 millions d’euros. Il prend des positions minoritaires ou majoritaires et investit entre 12 et 40 millions d’euros. Son premier investissement est Skill & You, société de formation à distance.
Capital investissement
18/07/2018
Capital investissement

BlackRock Real Assets boucle le premier closing de GEPIF III

BlackRock Real Assets, filiale du leader mondial de la gestion d’actifs, vient de mener à bien le premier closing du «Global Energy & Power Infrastructure Fund III (GEPIF III)». Ce fonds, destiné à investir au capital de PME spécialisées dans le secteur de l’énergie et des infrastructures électriques, a obtenu des engagements de souscription portant sur 1,5 milliard de dollars (1,28 milliard d’euros) auprès d’investisseurs institutionnels situés en Amérique du Nord, au Proche-Orient, en Europe et en Asie.
Capital investissement
17/07/2018
LBO

Skill & You tombe dans le giron d’Andera Partners

Andera Partners (ex-EdRIP) a annoncé hier l’acquisition du groupe Skill & You, spécialisé dans la formation à distance sur le marché français, jusqu’à présent majoritairement détenu par 21 Centrale Partners, Access Capital Partners, Jolt Capital, Alma Learning et Capital Transmission. L’opération est réalisée pour le compte du fonds Winch Capital 4 dans le cadre d’un MBO organisé autour de l’équipe dirigeante conduite par Eric Petco et Sonia Levy-Odier. Cette transaction, normalement bouclée à la fin du mois, représente le premier investissement de Winch Capital 4. Le financement de l’opération est complété par un emprunt unitranche souscrit auprès de LGT European Capital.
LBO
17/07/2018
Capital investissement

FEF prend une participation minoritaire dans SFAM

FEF, la plate-forme de co-investissement constituée par CDC International Capital et le groupe public d’Abou Dhabi Mubadala Investment, a annoncé hier une prise de participation minoritaire dans SFAM à l’occasion d’une augmentation de capital qui doit financer sa croissance, et qui fait suite à un premier tour de table emmené par Ardian début 2018. Créée en 1999 et implantée à Romans-sur-Isère, SFAM est le leader français du courtage d’assurances pour les produits de téléphonie mobile et multimédia.
Capital investissement
17/07/2018
Capital investissement

Eurazeo va céder sa part dans Odealim à TA Associates

Eurazeo PME, le pôle d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne, a annoncé hier la signature d’un accord en vue de la cession de sa participation dans le groupe Odealim (ex-AssurCopro), leader français du courtage d’assurance à destination des professionnels de l’immobilier, à la société de capital-investissement TA Associates. Eurazeo PME avait signé l’acquisition d’AssurCopro en juillet 2016. La réalisation de la transaction est prévue en octobre 2018, post-opérations préalables. Eurazeo PME réaliserait un multiple de deux fois son investissement initial.
Capital investissement
17/07/2018
Capital investissement

Cathay Capital boucle le premier closing du fonds Midcap II

Cathay Capital a annoncé hier le premier closing à 600 millions d’euros de son fonds Midcap II, lancé en début d’année, qui a pour objectif de lever 1,2 milliard d’euros. Les principaux LP historiques de Cathay Capital, parmi lesquels la China Development Bank et Bpifrance, tout comme plusieurs fonds souverains, investisseurs institutionnels et family offices sont investis dans le fonds. Midcap II est le premier fonds dans lequel a investi le fonds sino-européen de co-investissement, lancé par le Fonds européen d’investissement et le «Silk Road Fund» pour développer des synergies entre le plan d’investissement pour l’Europe et le projet des nouvelles routes de la soie. Midcap II a pour objectif d’accompagner les PME et ETI disposant d’un fort potentiel de croissance et de création de valeur, ainsi qu’une véritable capacité de développement à l’international. Il devrait commencer à investir au second semestre 2018 et annoncer son closing final au premier semestre 2019.
Capital investissement
17/07/2018
Capital investissement

Cinven s’empare du suédois Envirotainer

Selon plusieurs sources de presse, le groupe de private equity britannique Cinven, conseillé par Citigroup et SEB, a accepté d’acquérir le groupe suédois Envirotainer auprès du fonds néerlandais AAC Capital, conseillé par JP Morgan, pour un montant supérieur à 1 milliard d’euros. Envirotainer est un fournisseur de conteneurs utilisés dans le fret aérien pour le transport de médicaments, ce qui nécessite un respect strict de la chaîne du froid.
Capital investissement
16/07/2018
Capital investissement

Goldman Sachs et Blackstone entrent au capital de Francisco Partners

Le groupe de private equity américain Francisco Partners a annoncé vendredi que Goldman Sachs Asset Management et Blackstone Alternative Asset Management s’étaient alliés en vue de prendre une participation minoritaire stratégique à son capital pour un montant non dévoilé. Spécialisé dans le secteur technologique, Francisco Partners, qui a des bureaux à San Francisco ainsi qu’à Londres, utilisera le produit de cette opération pour développer ses fonds et procéder à des recrutements supplémentaires. Selon Bloomberg qui se réfère à une source proche du dossier, les deux investisseurs détiendront moins de 10% du groupe californien.
Capital investissement
16/07/2018
Capital investissement

Le fonds chinois CIC veut investir sur son marché intérieur

China Investment Corp, (CIC) le fonds souverain chinois, souhaiterait demander au gouvernement central d’assouplir son mandat afin de pouvoir investir dans des actifs domestiques, rapportait Bloomberg vendredi de sources proches du dossier. Le mois dernier, Fan Hua, patron de l’allocation d’actifs chez CIC, avait déclaré voir «de très bonnes opportunités» dans les actions chinoises de classe A et les obligations libellées en yuan. Avec l'équivalent de 940 milliards de dollars d’actifs, CIC apporterait un soutien bienvenu à des marchés locaux malmenés en 2018, à condition que Pékin l’y autorise.
Capital investissement
13/07/2018
Capital investissement

Le fonds chinois CIC veut investir à domicile

China Investment Corp, le fonds souverain chinois, souhaiterait demander au gouvernement central d’assouplir son mandat afin de pouvoir investir dans des actifs domestiques, rapporte Bloomberg aujourd’hui en citant des sources proches du dossier. Le mois dernier, lors d’une table-ronde, Fan Hua, patron de l’allocation d’actifs chez CIC, avait déclaré voir «de très bonnes opportunités» dans les actions chinoises de classe A et les obligations libellées en yuan.
Capital investissement
13/07/2018
Capital investissement

Bpifrance détaille les contours de son nouveau fonds santé

Deux jours après l’annonce du plan du gouvernement visant à rendre la France plus attractive pour l’industrie de la santé, Bpifrance et les laboratoires Sanofi, Takeda, Ipsen, Servier et Boehringer Ingelheim ont détaillé aujourd’hui leur futur fonds InnoBio 2. Ce véhicule vise une taille de 200 à 250 millions d’euros. Il investira en minoritaire «dans des entreprises françaises ou ayant une activité significative en France dans les produits biopharmaceutiques ou la santé numérique en lien avec les médicaments de prescription», précise le communiqué. Sanofi apporte 50 millions d’euros et Bpifrance contribuera à hauteur de 49% au fonds.
Capital investissement
13/07/2018
Capital investissement

Le Fonds de réserve des retraites est au plus bas 

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) constitué en prévision du «papy-boom» ne pourra que très marginalement éponger le déficit du régime général, selon des prévisions du Conseil d’orientation des retraites (COR), publiées hier. Le FRR, qui a été créé en 1999 en prévision de l’arrivée massive des générations du baby-boom d’après-guerre à la retraite à partir de 2020, était doté d’une valeur d’actifs de 36 milliards d’euros à la fin de 2016. Au total, l’actif mobilisable de ces réserves en 2025 ne devrait pas dépasser 15 milliards d’euros. Selon l’un des trois scénarios proposés par le COR, les réserves du FRR seraient entièrement utilisées en une fois pour couvrir une partie du déficit.
Capital investissement
12/07/2018
Capital investissement

Bpifrance précise les contours de son nouveau fonds santé

Deux jours après l’annonce du plan du gouvernement visant à rendre la France plus attractive pour l’industrie de la santé, Bpifrance et les laboratoires Sanofi, Takeda, Ipsen, Servier et Boehringer Ingelheim ont détaillé aujourd’hui leur futur fonds InnoBio 2. Ce véhicule vise une taille de 200 à 250 millions d’euros. «Destiné à soutenir le développement de sociétés innovantes dans le secteur des sciences de la vie», il investira en minoritaire «dans des entreprises françaises ou ayant une activité significative en France dans les produits biopharmaceutiques ou la santé numérique en lien avec les médicaments de prescription», précise le communiqué. Sanofi apporte 50 millions d’euros et Bpifrance contribuera à hauteur de 49% au fonds.
Capital investissement
12/07/2018
Capital investissement

Partners Group a levé 6,2 milliards d’euros au premier semestre

La société suisse de private equity Partners Group a annoncé ce matin avoir reçu 6,2 milliards d’euros de nouveaux engagements de la part de ses clients au premier semestre. Le deuxième gestionnaire alternatif coté d’Europe (derrière 3i) a confirmé son objectif de collecter entre 11 et 14 milliards d’euros cette année. A fin juin, ses encours totaux s’élevaient à 67,1 milliards d’euros, en hausse de 8% par rapport à fin 2017.
Capital investissement
12/07/2018
Capital investissement

Isai voit grand pour son nouveau fonds

Triple. La société de capital-développement Isai vient de boucler son nouveau fonds, Isai Expansion II, à hauteur de 150 millions d’euros. C’est le triple de la somme collectée pour Isai Expansion en 2013. Le fonds réunit là encore des dizaines d’entrepreneurs et plusieurs institutionnels, qui ont permis de clore cette levée de fonds en moins de trois mois. Isai poursuivra sa stratégie d’investissement dans des sociétés à la croissance rentable, en minoritaire ou majoritaire via des tickets de 5 à 30 millions d’euros, en recourant essentiellement à des OBO (owner buy out). Le fonds misera notamment sur le digital, en accompagnant des entreprises comme Blablacar, dans laquelle il est entré en 2010.
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