Axéria Vie, la compagnie d’assurance-vie d‘April Group, annonce un taux de rendement net de 5,25 % sur son fonds en euro pour ses contrats phares Arborescence Opportunités et Patrimoine Opportunités. «Ce taux découle de la jeunesse du fonds, créé fin 2007» est-il expliqué dans un communiqué de presse.

Un nouvel avenant à la convention fiscale franco-américaine a été signé le 13 janvier. Apportant des améliorations à la convention du 31 août 1994 actuellement en vigueur, ce nouveau texte offre un nouveau cadre aux échanges et aux investissements entre les deux Etats, notamment par une taxation allégée des flux financiers.

En complément des performances annoncées pour les fonds en euros sélectionnés par Skandia en 2008, le fonds Sélection Rendement, géré par ACMN Vie réalise une performance nette annuelle en 2008 de 4,20 %, nette de frais de gestion.

Les avis rendus par le Comité consultatif pour la répression des abus de droit, au cours des séances six et sept de l’année 2008, ont été publiés.

Ils atteignaient 758,36 milliards d’euros à fin décembre. La décollecte nette des actifs s’est établie à 7,68 milliards d’euros sur le dernier mois

Skandia qui référence au sein de ces contrats d’assurance vie plusieurs fonds en euros annonce leur rendement pour 2008, net de frais de gestion:

Le monde des institutions de prévoyance poursuit son mouvement de concentration. En ce tout début du mois de janvier, les groupes Apri et Ionis viennent en effet d’annoncer leur union. Ils ont été précédés de peu par les groupes Novalis et Taitbout, dont la fusion a été entérinée par leurs assemblées générales respectives le 19 décembre 2008. Jouant sur leur complémentarité dans les domaines de la santé, de la prévoyance et de la retraite, le nouvel ensemble Novalis Taitbout compte, entre autres, accroître sa présence auprès du courtage d’assurance en s’appuyant sur le savoir-faire développé précédemment par Taitbout dans le domaine complexe de la couverture des expatriés.

L’exercice 2008 restera tristement mémorable pour les marchés d’actions. Les grandes Bourses mondiales ont perdu, l’année dernière, près de 40% et les perspectives pour le début de 2009 ne sont pas au beau fixe. Ainsi, les gestionnaires attendent une baisse des bénéfices des sociétés de 30% et n’anticipent qu’un retour très progressif des mécanismes de financement des entreprises par le crédit bancaire. Les signes macroéconomiques devraient cependant cesser de se détériorer dans les mois qui viennent. Et si une reprise de l’activité n’est pas attendue avant le début de l’année 2010, certains allocataires, séduits par des valorisations des actions très basses, commencent à prendre des positions tactiques de court terme sur les actifs risqués.

L’accès du parc locatif privé à la demande sociale est désormais organisé grâce à l’intermédiation locative qui se veut sécurisante pour le propriétaire réalisant un placement solidaire.

Régime complémentaire obligatoire d’assurance vieillesse du RSI

LE 27 JANVIERÀ PARIS

BANQUE PRIVÉE > SG PRIVATE BANKING

Un décret du 22 décembre 2008 est venu modifier le traitement de la provision pour risque d’exigibilité Comme en 2003, les pouvoirs publics montrent que les réglementations peuvent rapidement s’adapter en temps de crise.

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Les chiffres ont beau être connus, ils restent impressionnants. En un an, deux actions du CAC 40, Dexia (ayant tout de même repris près de 10 % lors de la dernière séance) et Renault, ont perdu plus de 80 % de leur valeur. En douze mois, douze titres du principal indice de la Bourse de Paris ont perdu plus de 60 % alors même que cet indice regroupe en théorie les valeurs les plus sûres de la cote. Mais il rassemble également les poids lourds des deux secteurs qui ont cristallisé les peurs des investisseurs. Les valeurs bancaires, en premier lieu, ont évidemment pris de plein fouet la crise financière, jusqu’à la nationalisation pour certaines d’entre elles. Alors que les profits des banques d’investissement semblaient assurés pour de nombreuses années, leur modèle de développement est aujourd’hui remis en cause. Cette évolution a donc conduit à une refonte de leurs critères d’évaluation et donc à une révision à la baisse drastique de leur valeur en Bourse.

BA: Bénéfices agricoles

Courage, oublions 2008 et, pour la nouvelle année, souhaitons ce petit florilège de vœux en forme d’antithèse de ce que nous avons vécu ces derniers mois: pas de Kerviel à l’entrée ou de Madoff à la sortie, pas de yoyo sur les matières premières, pas de déclarations de pertes abyssales ni de faillites retentissantes, pas de dégringolade de l’activité économique ni d’effondrement de l’immobilier. Pour le reste, le pire n’étant jamais certain, rejoignons le point de vue du président d’Axa, Henri de Castries, qui dans un entretien au Figaro Economie du 5 janvier, considère que de cette mauvaise passe peut finalement sortir du bien. «Au-delà du traumatisme de court terme s’ouvre l’opportunité d’apprendre, de corriger et de reconstruire», juge-t-il. Selon lui, certains déséquilibres étaient devenus insoutenables, comme le déficit extérieur et l’endettement des Américains ou la consommation excessive des ressources naturelles. De même, les dysfonctionnements sur certains produits financiers doivent conduire «à donner plus de crédit au bon sens et au jugement». Enfin, il se félicite de la réaction coordonnée des gouvernements à cette première crise née de la mondialisation. Et d’espérer, comme clés de la sortie de crise, une stabilisation de la demande des ménages et le redémarrage du financement de l’économie et, du côté de la régulation des institutions financières, l’encouragement de la prise de risque à long terme en sortant d’un système «qui revient à chronométrer tous les cent mètres un coureur de marathon». Bref, de quoi ne pas totalement désespérer, à l’instar d’ailleurs d’investisseurs chaque jour plus nombreux à estimer que les Bourses ne peuvent guère faire autrement désormais que rebondir.

9 janvier: Etats-Unis: taux de chômage du mois de décembre, stocks de commerce en gros de novembre; Zone euro: ventes au détail du mois de novembre.

Les prix de l’immobilier affichent logiquement un repli en 2008Lors de sa conférence de presse semestrielle, le réseau d’agences Century 21 a constaté une baisse des prix de 1,63 % en 2008 sur l’ensemble de la France. Ce repli «est un peu plus prononcé sur les prix dumètre carréindividuel (-2,23 %) que sur ceux du collectif (-1,51 %)». A noter également que le volume d’activité affiche une baisse de 20 % d’une année sur l’autre. Les prix aumètre carrés’échelonnent entre 1.112 euros/m_ pour le Limousin jusqu’à 6.651 euros/m_ à Paris. La capitale reste d’ailleurs un des endroits où les prix ont présenté une progression l’année dernière avec une hausse de 4,81 % sur 2008, et ce malgré la baisse de 5,9 % au dernier trimestre. Paris se positionne juste derrière le Poitou-Charentes où les prix ont crû de 5,73 % sur 2008, mais cette région avait enregistré un premier semestre particulièrement favorable et a bénéficié d’un effet de base important puisqu’elle affiche un prix au mètre carréde seulement 1.771 euros contre une moyenne nationale à 2.471 euros/m_. Pour l’année prochaine, sur la totalité du territoire Century 21 attend une baisse des prix moyenne comprise entre 6 %et 10 %, en ligne avec le recul de l’activité du second semestre 2008.Les loyers aussi orientés à la baisseToujours selon Century 21, les loyers de relocation ont baissé de 2,41 % en 2008 par rapport à 2007. Le repli le plus important touche les 4 pièces (-4,84 %), alors que les prix des locations de studios ont continué de progresser de 0,59 % entre 2007 et 2008. Le réseau d’agences explique ce recul des loyers par les nombreuses constructions entre les années 2000 et 2006 qui ont «absorbé la demande locative et apaisé l’effet de pénurie» et par le climat économique qui «rend les propriétaires bailleurs plus souples dans la négociation et les locataires plus attentifs à leur budget». Le réseau d’agences constate cependant un marché locatif privé fluide car «favorisé par un afflux de nouveaux locataires, constitué par des acheteurs qui ont abandonné provisoirement leur projet d’achat. Il y a désormais dans le parc locatif un stock d’acheteurs potentiels qui se constitue. Ils ont bâti une stratégie opportuniste en pariant sur la baisse». D’ailleurs, les revenus moyens des locataires entrants ont fortement progressé, notamment pour les studios où ils sont passés de 1.667 euros mensuels en 2007 à 1.852 euros l’année dernière.

Un contribuable bénéficie du régime LMP depuis le 1er janvier 2001. Ses recettes annuelles s’élèvent à 24.000 euros TTC et ses revenus d’activité sont de 85.000 euros.

Société Générale lance une gamme defonds garantis indexés sur l’EuroStoxx 50

Code Isin: FR0010284224

Prim’ Alternative Investment lance Prim’ Kappa Agri, un fonds diversifié couvert contre le risque de change de matières premières agricoles de gestion active.

En adoptant définitivement le projet de loi de Finances pour 2009, le 17 décembre dernier, le Sénat a notamment précisé le régime fiscal des carried interests. Jusqu’à présent, le sort fiscal des parts attribuées aux membres des équipes de gestion de fonds communs de placement à risque (FCPR) et des sociétés de capital-risque (SCR), défini par une instruction fiscale du 28 mars 2002, prévoyait que les revenus et les plus-values réalisées lors de la cession des titres étaient soumis sous certaines conditions au taux d’imposition de plus-values, majoré des prélèvements sociaux. Le nouvel article 15 du texte de loi propose de légaliser l’application du régime des plus-values en subordonnant toutefois celui-ci à des conditions plus strictes et plus précises. La loi de Finances pour 2009 prévoit désormais « que le sort fiscal de la cession des parts échappe à la qualification en traitements et salaires dès lors que les conditions, posées à l’article 163 quinquies C du Code général des impôts sont respectées», précise Jean-Yves Mercier, avocat associé du cabinet CMS Francis Lefebvre.

- Le LBO est un moyen d’acheter une société à crédit en misant sur sa rentabilité en vue de rembourser l’emprunt sur une période de cinq à sept ans.

A l’occasion d’une présentation des trois projets de lois de Finances, le 15 décembre dernier, Philippe Bruneau, directeur général de Mirabaud Gestion, Jean-Yves Mercier, avocat associé chez CMS Bureau Francis Lefebvre, et Bernard Monassier, fondateur du groupe Monassier et Associés, ont livré leurs premières réflexions sur les dispositions relatives à l’abus de droit et au rescrit succession avant leur adoption définitive par les parlementaires.

L’Union Nationale de Prévoyance de la Mutualité Française (UNPMF) va distribuer au titre de l’exercice 2008 un taux net, avant CSG et CRDS, de 4,50 % pour ses contrats d'épargne individuelle notamment Livret Mutex, Mutex Epargne et Bon Mutex, ainsi que les fonds en euros de Mutex Patrimoine, Sésame retraite Mutex et Passeport Madelin.

Le journal officiel des 31 décembre et 1er janvier 2009 ont publié une multitude de décrets d’application de la loi du 5 mars 2007 réformant la protection juridique des majeurs, rentrée en vigueur le 1er janvier 2009. On peut ainsi noter le décret particulièrement attendu du 22 décembre 2008 qui liste les actes de gestion de patrimoine des personnes placées en curatelle et en tutelle. En outre, plusieurs décrets précisent les règles applicables aux mandataires judiciaires à la protection des majeurs, les nouveaux tuteurs et curateurs que le juge désignera en l’absence de personnes proches de la personne vulnérable.

Gan Patrimoine annonce un taux de rendement net de frais de gestion annuels et brut de prélèvements sociaux obligatoires de 4,60 % sur le fonds en euros du contrat multisupports Gan Patrimoine Stratégies et sur le contrat en euros haut de gamme Patrimoine Privilège.

Régime complémentaire obligatoire d’assurance vieillesse du RSI