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01/12/2009

Espagne : Les épargnants préfèrent la liquidité à la rentabilité

L’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a présenté mardi son premier « baromètre de l'épargne» , un sondage effectué du 5 au 22 octobre auprès de 2.500épargnants, dont seulement 1.900ont déclaré avoir la possibilité d'épargner, rapporte Cinco Días. Donc 24% du panel estiment ne pas avoir la capacité de constituer une épargne.
01/12/2009

Europe : Vent contraire pour les hedge funds

Le Parlement européen se range du côté de la Commission européenne, dans la controverse sur la régulation européenne des hedge funds, souligne la Börsen-Zeitung. Le rapporteur Jean-Paul Gauzès réclame que l’effet de levier pour ces fonds soit limité. Il recommande même que les gérants de hedge fundss’engagent d’eux-mêmes à respecter un plafond pour l’utilisation de financement externe et qu’ils déclarent ce plafond à l’autorité de surveillance. De plus, cette future Esma devrait être dotée, selon le rapporteur, du pouvoir d’imposer des plafonds encore plus stricts dans des cas exceptionnels.
01/12/2009

Europe : Plongeon des souscriptions nettes pour les fonds ISR

Selon les statistiques établies par Lipper FMI pour Responsible Investor, les souscriptions nettes des fonds ISR en Europe sont tombées à 47,2 millions d’euros, contre 822,3 millions pour juillet et 760,7millions pour juin. Les 20premiers fonds ISR ont tous enregistré des rentées nettes, mais les autres maisons ont presque toutes accusé des remboursements nets.
01/12/2009

Bahreïn : La Société Générale crée une filiale de gestion de fortune

Le groupe Société Générale a annoncé le 19 novembre la création à Bahreïn d’une filiale sous la marque Société Générale Wealth Management. Basée à Manama, la nouvelle entité est régulée par la Central Bank of Bahrain (CBB) et reprend la licence de «conseil en investissements» détenue par Société Générale Asset Management à Bahreïn. Elle est dirigée par John Abraham, nommé récemment directeur général de l’entité, et qui avait rejoint Société Générale Asset Management à Bahreïn en 2007.
28/11/2009

Les droits de donation devront faire retour au donateur

, Les droits d’enregistrement acquittés lors d’une donation seront restitués au donateur lorsque les biens qui ont été transmis ont fait retour dans le patrimoine du donateur à la suite du prédécès du bénéficiaire de la donation. Avec le soutien du Gouvernement, les sénateurs viennent en effet d’adopter un amendement au projet du budget 2010 en ce sens.
27/11/2009

Les transmissions aux petits-enfants facilitées

, Les grands-parents pourront désormais effectuer un don exceptionnel d’argent à chacun de leurs petits-enfants et arrière-petits-enfants jusqu’à leur 80 ans. La limite d’âge du donateur était de 65 ans. Les sénateurs, avec le soutien du gouvernement, viennent en effet d’adopter un amendement au projet de loi de finances pour 2010 en ce sens. L’assemblée nationale devrait se prononcer de manière favorable mi-décembre.
27/11/2009

Les regroupements envisagés ne font pas l'unanimité

La Compagnie des conseillers en investissements financiers (CCIF) a affirmé sa volonté de fédérer les professionnels indépendants du conseil en haut de bilan. Si cette initiative est conforme aux attentes des pouvoirs publics, elle est loin de faire l’unanimité dans les rangs des associations professionnelles. Quant aux associations de CGP, il s’agit pour l’heure d’accroître le nombre de leurs adhérents pour s’assurer davantage de représentativité. Ce constat conduira-t-il le gouvernement à être plus interventionniste? Les prochains textes législatifs le diront.
27/11/2009

Repères sur les différentes niches fiscales

La fin de l’année demeure une période propice aux investissements dans les produits de défiscalisation. La récente réforme des niches fiscales a conduit à une reconfiguration de la palette des placements défiscalisés. En effet, de nouvelles réductions d’impôt ont été créées, à l’instar du régime Scellier et de la location meublée non professionnelle en résidences services. De nouveaux mécanismes ont été instaurés, comme le plafonnement des niches fiscales. Des investissements ont été révisés à l’image de ceux réalisés en outre-mer qui sont désormais soumis à une limitation spécifique. Cette nouvelle donne nécessite de repenser les solutions pour mettre en place la stratégie patrimoniale adéquate.
27/11/2009

Deux holding IR investies sur le photovoltaïque

Deux opérateurs proposent, dans le cadre de la réduction d’impôt dite «Madelin», des holdings investies dans des projets de centrales photovoltaïques Ces holdings IR, Solabios Holding 2009 et Photosol Invest, sont les premières à avoir reçu le visa de l’AMF leur permettant de faire une offre au public.
27/11/2009

brèves

Jean-Olivier Hucleux: 40 ans de création
27/11/2009

Agenda économique

27 novembre: Zone euro: indicateur du climat des affaires de novembre; Japon: taux de chômage d’octobre, indice des prix à la consommation d’octobre.
27/11/2009

Les fonds alternatifs Ucits III se multiplient

Grande tendance de ces derniers mois, un nombre croissant de gérants alternatifs français et anglo-saxons lancent une version Ucits III de leur stratégie d’investissement. Un passage nécessaire pour s’ouvrir aux particuliers et s’étendre auprès des institutionnels. Cependant, les règles relatives aux véhicules Ucits III qui nécessitent d’adapter les techniques utilisées par ces gestionnaires, réduisent de fait le champ de possibilité de conversion à quelques stratégies. Une tendance soutenue par l’émergence de plates-formes qui accompagnent la création de ces produits.
27/11/2009

Exemple

Dans le contexte actuel, sur la base d’un taux de 75% du TME égal à 2,75% et pour une société ayant servie un taux moyen de 4% sur les deux derniers exercices, la limite est fixée à:
27/11/2009

Vaccin

Faut-il vacciner les fonds en euros ? Ceux-ci ont en effet tendance, depuis quelques exercices, à donner des signes de fièvre mesurés par des taux de rendement élevés, voire extravagants au regard de l’environnement, regrettent certains. Certes, il ne s’agit pas d’une pandémie mais les foyers sont nombreux, certaines compagnies d’assurances poussant largement au-delà des 4% à grand renfort de campagnes promotionnelles pour attirer le chaland (lire notre dossier). Et pour cette année encore et 2010, les garanties de taux supérieures à 4% continuent de fleurir. Ce qui peut poser le problème d’un traitement différencié entre anciens assurés et nouveaux venus sur un contrat. Mais aussi, sur la distance, un risque lié à la fragilité de certains acteurs. L’Autorité de contrôle des assurances et des mutuelles le reconnaît volontiers, elle qui a d’ailleurs sanctionné la mauvaise pratique de trois assureurs l’été dernier. Quant à L’Agefi Actifs, qui a régulièrement enfilé son habit de médecin pour dénoncer les excès, il remonte au créneau, surtout pour faire valoir que les bonnes pratiques, elles aussi, parcourent la Place. Et pour annoncer -mais sera-ce un vaccin ?- une évolution prochaine de la réglementation applicable à la détermination des taux garantis.
27/11/2009

Carnet

BANQUES > BANQUE PRIVÉE 1818
26/11/2009

Le nombre de mariage reste stable

Répondant à un député, le ministère de la famille indique que le nombre de mariageétait de 273.500 en 2008, selon l’Institut national de la statistique et des études économiques. Avec 287.308 mariages en 1996, ce chiffre reste stable « avec un peu moins de 300 000 mariages par an, à l’exception de l’année 2000 où le nombre d’unions a été de 305234».
24/11/2009

Suisse : Sarasin met sa gestion de fortune au diapason islamique

Le groupe Sarasin a annoncé le lancement d’une offre de gestion de fortune islamique couvrant tout le spectre des produits et prestations de banque privée compatibles avec la charia. Cela englobe la planification patrimoniale et successorale, le financement ainsi que la gestion de fortune avec des placements monétaires et des produits structurés fondés sur la wakala, le murabaha ou le maraya.
24/11/2009

Allemagne : Reprise de l'activité dans le private equity

Au troisième trimestre, les capital-investisseurs allemands et étrangers ont consacré 837millions d’euros à l’acquisition d’entreprises allemandes, contre 619millions d’euros pour l’ensemble du premier semestre, indique la fédération BVK du secteur. Toutefois, ce résultat reste largement inférieur au record de 4,02 milliards d’euros enregistré pour juillet-septembre 2008 et, pour les trois premiers trimestres, le total de près de 1,46milliard se compare à un montant de 8,06milliards pour la période correspondante de l’an dernier.

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