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21/05/2010

Monde : Les investisseurs se replient sur les actions américaines

Alors que l’Europe traversait une zone de turbulences sans précédent, les investisseurs ont cherché refuge sur les marchés américains, selon le dernier sondage BofA Merrill Lynch réalisé entre les 7 et 13 mai auprès de 202 gérants à la tête de 530 milliards de dollars.
21/05/2010

Allemagne : La grande escroquerie du développement durable

Beaucoup de gestionnaires en appellent à la conscience de leurs clients et leur vendent des titres écologiques, dont l’action BP qui se retrouve dans beaucoup de fonds de développement durable, comme s’il n’y avait pas eu la marée noire, constate le Handelsblatt, qui dresse une liste de 10 fonds dans ce cas (trois de Dexia, un de GLG, un de Parvest, un d’UBS, un de Pictet, un de SAM, un de MEAG et un de Liga-Pax/Union). Ce paradoxe est expliqué d’un côté par le fait que l’actualisation des portefeuilles n’a pas encore été effectuée et de l’autre par le bon résultat de BP selon les analyses «best-in-class» .
21/05/2010

Asie : Julius Baer recrute onze banquiers privés à Singapour

Dans le cadre de sa stratégie visant à faire de l’Asie son second marché domestique, la banque Julius Baer (175 milliards de francs suisses sous gestion à fin avril) a annoncé onze recrutements pour ses équipes de banque privée et de produits.
21/05/2010

France : Les banques à la conquête de leur clientèle haut de gamme

Selon Les Echos, une étude du cabinet Bain & Company montre que, malgré la concurrence des acteurs spécialisés, les banques généralistes captent près de 40% des encours sous gestion des clients affluents et haut de gamme. Cette situation offre un relais de croissance important, en particulier pour les groupes mutualistes -Crédit Agricole, avec près de 16millions de clients particuliers en France et un client du marché haut de gamme sur trois en portefeuille, se trouve en possession de quelque 180milliards d’actifs susceptibles de bénéficier de services de banque privée.
18/05/2010

Union Européenne : Michel Barnier veut accélérer les réformes financières

Selon Les Echos, le commissaire européen au Marché intérieur et aux Services financiers, Michel Barnier, a plaidé hier pour une «accélération de la réforme» de la régulation dans le cadre de sa première visite de travail à Wall Street. «Nous devons tirer d’autres leçons de la crise financière qui n’est pas terminée. Elle peut avoir des conséquences politiques graves. C’est pourquoi nous devons agir rapidement, sérieusement et ensemble, sur la base de l’agenda du G20», a lancé hier le commissaire français au Nyse. Outre tous les chantiers en cours (prévention des crises, AIFM, directive MIF, CDS..), Michel Barnier envisage de faire début 2011 des «propositions complémentaires sur la régulation des agences de notation.
18/05/2010

Liechtenstein : Le Liechtenstein révise sa loi fiscale

Selon L’Agefi suisse, le gouvernement liechtensteinois veut entièrement réformer le droit fiscal de la Principauté. La révision de textes vieux de 50 ans a pour but de rendre la loi compatible avec le droit européen tout en maintenant l’attractivité fiscale du petit pays.
18/05/2010

Union Européenne : Les agences de notation sont à nouveau montrées du doigt

Faut-il supprimer les agences de notation ? Le rôle d’amplificateur des agences de notation dans la propagation des crises ne devrait-il pas inciter sinon à supprimer du moins à encore plus strictement encadrer ces organismes privés ? En Europe, la règle du jeu est désormais fixée mais la crise grecque a relancé le débat.
17/05/2010

ISF 2010: Précisions relatives à la déclaration

Dans un communiqué de presse, la direction générale des finances publiques (DGFiP) indique les modalités et le calendrier de déclaration de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) pour 2010.
14/05/2010

L’EIRL est adoptée définitivement par le Parlement

Le projet de loi créant l’entreprise individuelle à responsabilité limitée (EIRL) a été adopté le 12 mai dernier par l’Assemblée nationale, après avoir été voté dans les mêmes termes par le Sénat le 5 mai dernier.
14/05/2010

Investissements Girardin, attention aux modalités déclaratives

Les contribuables qui ont réalisé des investissements Outre-mer ouvrant droit à des réductions d’impôts sont soumis à des obligations déclaratives particulières. Outre celles classiques attachées à la rédaction du formulaire 2042 C dit déclaration complémentaire de revenus, d’autres formulaires et documents doivent être fournis à l’administration fiscale....
14/05/2010

Les attentes des épargnants européens vis-à-vis des conseillers

L’étude Fidelity TNS Sofrès (1) réalisée à fin décembre 2009 dans 11 pays européens auprès de 9.000 épargnants détenteurs d’au moins un produit financier démontre une dégradation de la confiance des épargnants envers les conseillers financiers, en particulier en France. Leurs attentes portent en priorité sur la qualité de la relation avec leur conseiller mais aussi sur la transparence des frais.
14/05/2010

Les actes de commerce à titre accessoire autorisés

L’Assemblée nationale a adopté, le 4 mai dernier, le projet de loi relatif aux Réseaux consulaires, au commerce, à l’artisanat et aux services, qui aménage l’ordonnance de 1945 régissant l’activité d’expertise comptable.
14/05/2010

Clause type pour les CGPI validée par l'AMF

«Lorsque la prestation de conseil en investissements financiers sera suivie d’une prestation d’intermédiation sur des produits financiers, le conseil en gestion de patrimoine indépendant pourra recevoir, en plus des frais de souscription non acquis aux OPCVM, une partie des frais de gestion pouvant aller jusqu’à 50% de ceux-ci. Conformément aux dispositions de l’article 335-5 du Règlement général de l’AMF, le client pourra obtenir communication d’informations plus précises auprès de l’établissement teneur du compte.»
14/05/2010

Brèves

Les marchés entre déconvenues et mesures historiques
14/05/2010

Carnet

SOCIÉTÉ DE GROUPE D’ASSURANCE MUTUELLE > SFEREN
14/05/2010

Agenda économique

14 mai: Etats-Unis: Ventes de détail avancées du mois d’avril, production industrielle du mois d’avril, indice de confiance de l’Université du Michigan du mois de mai.
14/05/2010

Pomme de discorde

L’évolution de la rémunération en ce qui concerne les commissions sur encours est perçue comme un risque «mortel» par 48% des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). La messe est dite puisque, parmi les dangers planant sur leur devenir, cet élément n’a comme rival que les contraintes liées au durcissement de la réglementation, nous apprend le dernier Livre blanc d’Aprédia radiographiant la profession en 2009. Et si, dans ce même document, on relève que 80% des conseillers affirment ne pas avoir ressenti l’impact de la crise sur la facturation du conseil patrimonial, on sait que cette question des rémunérations est l’un des dossiers très sensibles pour les années à venir. Au point de créer des lignes de fracture chez les intéressés (lire notre dossier). Les choses évoluent, certes, mais les honoraires sont encore loin d’être la norme, même si une étude de L’Agefi parue en début d’année mettait en avant le fait que ceux-ci représentent plus de 15% des revenus d’un cabinet pour 41% des CGPI. Deux perspectives alimentent la discorde. Un rapport - avant-coureur ? - de l’Inspection générale des finances préconisant l’interdiction des rétrocessions annuelles pour les FIP ISF. Et la fin programmée des commissions en Grande-Bretagne à l’horizon 2013 pour les independant financial advisors. L’épilogue français n’est pas encore écrit.
14/05/2010

Frais du produit

> Les droits d’entrée sont en moyenne de 5%; ils sont acquittés par le biais d’une prime d’émission, dont 3% correspondent à la rémunération du placeur.
14/05/2010

Brèves Cadre légal

Exonération de plus-values immobilières lorsque le prix de cession est inferieur à 15.000 euros
11/05/2010

Espagne : Le Ministère de l'Economie veut davantage de transparence sur les commissions

Ces prochaines semaines, le Ministère de l’Economie devrait publier un décret mettant en application un texte qui a fait l’objet d’une consultation de place jusqu’au 17 février et qui impose notamment aux prestataires de services d’investissements (sociétés de gestion et courtiers, conseillers financiers, instituts de crédit) qu’ils détaillent la totalité des rétro-commissions et incitations qui les poussent à proposer un produit d'épargne plutôt qu’un autre, rapporte Expansión. Les sociétés du secteur devront aussi faire valider leur contrat-type par la CNMV et le publier sur leur site internet ainsi que dans leurs bureaux, avec leurs tarifs. Enfin, le texte prévoit d’assujettir à la tutelle de la CNMV à la fois les nouvelles entreprises de conseil financier ou EAFI (il y en a pour l’instant 26) et les sociétés d’investissement étrangères (environ 2.000). EXPANSIÓN, 04/05/2010
11/05/2010

Allemagne : Les gestionnaires de fortune indépendants misent sur les actions

Un sondage effectué par l’association VuV des gestionnaires de fortune indépendants en Allemagne (52 membres sur 191 y ont répondu) montre que les professionnels recommandent actuellement à leurs clients les fonds d’actions (87%) et les actions en direct (85% pour les grandes capitalisations, 79% pour les petites). Ils sont aussi 79% à préconiser des placements en matières premières et 69% à conseiller des obligations d’entreprises. Mais 58% déconseillent les hedge funds, qui ont perdu leur crédibilité durant la crise, souligne Günter T. Schlösser, président du directoire du VuV, de même que 58% recommandent de s’abstenir d’investir dans des fonds monétaires, tandis que 48% des gérants sont mal disposés à l'égard du private equity. Sur le plan géographique, les participants au panel privilégient l’Asie hors Japon (92%) et les BRIC (85%). Newsmanagers, 29/04/2010

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