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Patrimoine
Accueil Patrimoine Juridique
25/11/2011

Capturer la volatilité dans un portefeuille

Si la volatilité est souvent considérée comme négative pour un portefeuille dans son ensemble, la volatilité des titres qui le composent peut être utilisée comme source de performance. Le gestionnaire Intech, une société de Janus Capital Group, s’est ainsi fait le spécialiste de cette stratégie depuis plus d’une vingtaine d’années.
25/11/2011

Méthodologie

Le Grand prix de la Gestion d’actifs (GPGA) de L’Agefi, élaboré en partenariat avec l’Edhec et Europerformance-Six Telekurs, récompense chaque année les gérants ayant réussi à extraire le plus de valeur -mesurée par l’alpha, c’est-à-dire l’écart de performance avec leur véritable indice de référence- dans leur catégorie respective. La méthodologie expliquée par Noël Amenc, professeur de finance et directeur de l’Edhec Risk Institute, est disponible sur le site www.agefi.fr.
25/11/2011

Akléa en bref

- 130 personnes, dont 22 avocats-associés et plus de 45 avocats-collaborateurs
25/11/2011

La notion de"' lock-step "

Le lock-step est un système de répartition des bénéfices entre associés inventé par les Américains dans les années 20. Dans sa version initiale, le lock-step prévoit de répartir les revenus en fonction du seul critère de l’ancienneté. Ce mode de rémunération ne tenant pas compte de la contribution de chaque associé, il favorise le partage des dossiers entre collaborateurs.
25/11/2011

Blues

Ingérer trop d’actualité n’est pas bon pour le moral! Entre deux nouvelles horrifiques, avoir pour seules branches à se raccrocher la glissade de l’Espagne, la France sous surveillance et la croissance en capilotade est une gymnastique à déconseiller. D’un autre côté, se couper du monde, même provisoirement, est difficilement justifiable pour un journaliste… La parade est trouvée ! Il faut se fier aux contacts, aux témoignages de vies qui redonnent de l’allant mais aussi de la matière. Chemin croisé avec un banquier privé: «Que dire à nos clients quand nos conseils avisés ont presque toutes les chances de finir sur du sable?». Echange auprès d’un réseau: «Ai-je besoin d’une expertise pour vendre du compte à terme?» A l’écoute d’un indépendant: «Il faudrait aider nos jeunes confrères qui sont dans la détresse!» Tournons-nous vers un gérant: «Le temps paraît très loin où l’on pouvait se fonder sur une analyse objective des valeurs. » Décidément, hasard et/ou circonstance, il vaut mieux provisoirement puiser à d’autres sources, le sage Edgar Morin, par exemple: «… techniques, capitalisme, science, économie…, toutes ces forces conjuguées nous poussent à accélérer sans que nous ayons aucun contrôle sur elles. Car notre grande tragédie, c’est que l’humanité est emportée dans une course accélérée, sans aucun pilote à bord» (1). Diantre! Vivement demain!
25/11/2011

Aux portes du désert d’Atacama

Troisième pays de mon périple, le Chili est l’un des plus riches d’Amérique du Sud. C’est aussi l’un des pays où la population est la plus métissée, brassée par les vagues successives de migrants en provenance d’Espagne, d’Allemagne, des Pays-Bas ou de France. Aussi, dès les premiers kilomètres sur le sol chilien, je ressens un choc culturel tant la différence, en particulier avec le Pérou, est immense.
25/11/2011

AGENDA PROFESSIONNEL

LE 1er DÉCEMBRE 2011 À PARIS > Convention nationale de la Compagnie des Conseils et Experts Financiers: Conseil en gestion de patrimoine, notation et crise de liquidité
25/11/2011

Agenda économique

25 novembre: Japon: prix à la consommation de Tokyo du mois de novembre, prix à la consommation national du mois d’octobre.
25/11/2011

Brèves

Diane Arbus au Jeu de Paume de Paris
25/11/2011

Le Sénat modifie le projet tous azimuts

Dans le viseur des sénateurs, la clientèle aisée n’a pas été épargnée lors de l’examen de la première partie du projet de loi de Finances pour 2012. Le Sénat a en effet largement remanié le texte adopté par les députés. Il crée par exemple une tranche d’imposition à 45% pour la fraction de chaque part de revenu qui excède 100.000euros et supprime immédiatement le bouclier fiscal et le nouveau barème de l’ISF. Les abattements sur les droits de succession antérieurs à la loi Tepa sont rétablis et une taxe sur les transactions financières est également mise en place.
25/11/2011

Brèves

Un régime fiscal qui permet d'échapper à l’impôt est incompatible avec le marché intérieur
25/11/2011

Carnet

ASSURANCES > GENERALI PATRIMOINE
25/11/2011

Brèves

Assurance vie: l’ACP demande aux assureurs de bien respecter les règles de dépréciation d’actifs
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25/11/2011

Les sénateurs réécrivent le texte en défaveur de la clientèle patrimoniale

Le Sénat reconfigure le projet de loi de Finances en ajoutant, entre autres, une taxe sur les transactions financières et une nouvelle tranche d'imposition à 45 % - Il a aussi supprimé le nouveau barème de l’ISF, le prélèvement forfaitaire libératoire pour les dividendes, et a abaissé les abattements sur les successions.
25/11/2011

Exemple

Pour un assuré âgé de 44 ans à la souscription, la durée restant à courir est comprise entre 15 et 20 ans, la prime de 300 euros maximum sera affectée pendant les 15 premiers mois à la Garantie Protection Plus à hauteur de 53,46euros et à la Garantie Complémentaire Retraite Plus à hauteur de 246,54 euros. La garantie prévoyance Protection Plus est équivalente à 20% du cumul des versements programmés, soit 300 x 18 ans x 20% = 12.960 euros.
25/11/2011

Points clés

- Le cabinet de droit des affaires a été créé en juin 2009 et est aujourd’hui implanté à Lyon, Paris, Aix-en-Provence, ainsi qu’à Shangai et São Paulo. Les équipes parisiennes devraient prochainement s’étoffer.
25/11/2011

Aklea développe des outils au service du collectif

Ce cabinet de droit des affaires promeut certaines valeurs d’une entreprise, notamment grâce à un système de rémunération adapté - Créée il y a moins de trois ans, la structure est présente à Paris, Lyon et Aix-en-Provence, et vient de s’implanter en Chine et au Brésil.
24/11/2011

Abandon du projet Rubik par la France

A l’occasion d’une conférence de presse qui s’est déroulée le 24 novembre dernier, la ministre du Budget est revenue sur plusieurs questions d’actualités.
24/11/2011

L’activité se tasse, la hausse des prix s’atténue

Selon les notaires de Paris-Ile-de-France, le troisième trimestre 2011 se traduit par une baisse des transactions de 4 % en Ile-de-France soit un volume de 49.500 logements vendus. Le recul est plus net dans le neuf, -15 %, qui souffre d’un moindre intérêt des investisseurs. Sur les neufs premiers mois, les transactions ont diminué de 3 % par rapport à la même période en 2010. A Paris, les volumes se sont réduits de 9 % sur le trimestre alors qu’ils ont augmenté en grande couronne de 3 %.
23/11/2011

La pénurie des droits à bâtir pèse sur les prix du foncier

Une étude publiée par Immogroup Consulting revient sur la problématique d’une France qui manque de foncier constructible (lire L’Agefi Actifs n°516, p. 13). Alors que c’est «un des pays les moins densément peuplé d’Europe avec un vaste espace urbanisable, le terrain est présenté comme une ressource rare. En réalité, il n’y a pas de pénurie de foncier mais une pénurie de droits à bâtir et des cycles de production trop longs […]. Pourtant le foncier est un outil stratégique en matière de développement du parc résidentiel». La société analyse ainsi le prix du foncier dans un grand nombre de communes relevant les différences existant entre les grandes villes ou agglomérations dynamiques et les territoires les plus délaissés.
23/11/2011

Morningstar ajoute une rubrique FCPI/FIP à sa base de données

Le fournisseur d’analyse financière vient d’enrichir sa plate-forme de fonds en ligne gratuiteavec 600 FCPI et FIP, dont près de 80 produits ouverts à la souscription cette année. A l’instar des autres fondsinclus dans la base de données, les investisseurs auront notamment accèsaux prospectus et rapports de gestion de ces produits,lesquels pourront également être intégrés dans le simulateur de portefeuille proposé sur le site.La liste des fonds est disponible à l’adresse suivante : http://www.morningstar.fr/fr/fcpi/default.aspx
23/11/2011

Le climat des affaires continue de se dégrader en France

Selon l’Insee, l’indicateur du climat des affaires en France, calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité, perd 2 points entre octobre et novembre. Il a baissé de 16 points depuis juillet et se situe désormais à 93 points, significativement en dessous de sa moyenne de longue période (100). Le climat conjoncturel se détériore dans tous les secteurs : les indicateurs synthétiques du climat des affaires baissent de 2 points en un mois dans l’industrie, dans le commerce de détail et dans les services, de 1 point en un mois dans le bâtiment et de 4 points en deux mois dans le commerce de gros.
22/11/2011

Remontée probable des taux de crédit sur fond de baisse des prix

Si les taux de crédit immobiliers ont augmenté de plus de 50 points de base (pb) depuis janvier 2011 et se sont plutôt stabilisés ces derniers temps,ils pourraient remonter prochainement selon les prévisions de Meilleurtaux.com présentées lors de son 14ème Observatoire du crédit immobilier. Mais rien n’est moins sûr quant à la direction que vont prendre les banques à ce sujet. Entre une hausse des taux longs due aux tensions sur la dette française et une diminution du principal taux directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE), donc une réduction du coût de refinancement à court terme des banques, le chemin n’est pas complètement tracé. Les établissements bancaires vont-ils répercuter cette baisse sur les taux de crédit immobilier ou choisir de reconstituer leur marges à l’approche de l’entrée en vigueur des règles prudentielles de Bâle IIIet doncsuivre la progression de l’OAT 10 ans? Meilleurtaux.com privilégie la deuxième solution avec un scénario «d’une hausse graduelle mais modérée des taux».
22/11/2011

Avec la hausse des prix dans la capitale française, la notion de bien haut de gamme doit être révisée.

D’après une étude réalisée par CB Richard Ellis avec l’aides des données de la base BIEN des notaires de Paris-Ile-de-France, alors qu’au début des années 2000, les ventes de plus d’1 million d’euros ne représentaient que 1 % à 1,5 % des ventes totales d’appartements dans Paris, en 2010, leur part atteignait 7,5 %. Cependant, les transactions restent rares au-delà de 2 millions d’euros – elles concernaient environ 300 biens en 2010, soit 1,2 % des ventes totales d’appartements dans la capitale - et exceptionnelles au-delà de 4 millions d’euros – une quarantaine de biens en 2010.

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